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CAPITAL EMPREENDEDOR:
RECURSOS PARA INOVAÇÃO E EXPANSÃO
O que é, como funciona e como acelera seu negócio.
E-book
LIVRO 2 DA COLEÇÃO

RECURSOS PARA INOVAÇÃO E EXPANSÃO 2 | 20 WWW.INSEEDINVESTIMENTOS.COM.BR
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CONCEITO DE “CAPITAL EMPREENDEDOR”
INTRODUÇÃO
A QUEM SE APLICA?
A todo empreendedor que tenha um
diferencial competitivo forte baseado
em inovação, em busca de um crescimento
acelerado para o seu negócio.
MAS COMO SABER
SE MINHA EMPRESA
REALMENTE NECESSITA DE
CAPITAL EMPREENDEDOR?
AFINAL, O QUE É CAPITAL
EMPREENDEDOR?
Consiste em uma das formas de
captação de recursos na qual
investidores, em troca de participação
acionária, tornam-se sócios de
empreendedores, que por sua vez,
buscam suporte e recursos financeiros
para expandir seus negócios.
Clicle aqui e conheça todas as formas de captação.

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FINANCIAMENTO SUBVENÇÃO CAPITAL EMPREENDEDOR
CAPITAL EMPREENDEDOR X DEMAIS FORMAS DE CAPTAÇÃO
RECURSOS - TABELA
Dívida Fomento Aporte de capitalFORMA DE CAPTAÇÃO
Expansão da empresa e
desenvolvimento de novos
projetos
Desenvolvimento de projetos
de inovação
Expansão da empresa e
desenvolvimento de novos
projetos
DESTINAÇÃO DO CAPITAL
De acordo com o porte da
empresa e avaliação de risco
de crédito
De acordo com o projeto e o
enquadramento ao programa
de apoio
De acordo com o estágio
de desenvolvimento e a
necessidade de capital
CONDIÇÕES
CARACTERÍSTICAS
TABELA 01

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RECURSOS - TABELA
Garantias e avais Não há Participação acionáriaCONTRAPARTIDA
Pagamento de juros Não há Por distribuição de lucros
e venda de ações
REMUNERAÇÃO DO
CAPITAL – QUANDO HÁ LUCRO
Pagamento de juros Não há Somente quando há venda
de ações
REMUNERAÇÃO DO
CAPITAL – QUANDO HÁ
PREJUÍZO
CARACTERÍSTICAS
TABELA 02

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RECURSOS - TABELA
O risco é do empreendedor.
Negativação (Serasa e cartórios)
e penhora de bens pessoais
dos sócios
O risco é do órgão que
desembolsou os recursos
O risco é do investidorEM CASO DE INSUCESSO
Bancos privados, públicos
e de desenvolvimento
Fundações e órgãos
de fomento
Investidores e gestores
de fundos
ONDE ENCONTRAR
Recursos de volta acrescidos
de juros
Desenvolvimento de projetos
para a sociedade
Multiplicação do
valor aportadoRETORNO ESPERADO
CARACTERÍSTICAS
TABELA 03

FASES
DO NEGÓCIO
FONTES DE RECURSOS X FASES DO NEGÓCIO
NO GRÁFICO, É POSSÍVEL COMPREENDER OS MELHORES RECURSOS PARA CADA ETAPA DO NEGÓCIO:
GRÁFICO
1ªFASE 2ªFASE 5ªFASE3ªe 4ªFASE
FOMENTO
Ideação e
desenvolvimento
Prova de
conceito
Decolagem
Maturidade
RECEITA
Fonte: Gráfico adaptado do livro O
Capital de Risco no Brasil; Pavani,
Cláudia, 2002
RECURSOS CAPITAL SEMENTE VENTURE
CAPITAL
PRIVATE
EQUITY
CAPITAL
EMPREENDEDOR
EST
AMOS A
QUI!

POR QUE BUSCAR CAPITAL EMPREENDEDOR?
INVESTIMENTO
EMPRESA EMPRESA INVESTIDA
+RECURSOS FINANCEIROS
+GOVERNANÇA CORPORATIVA
+PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO
+SUPORTE À GESTÃO
+FOCO NA GERAÇÃO DE VALOR
CAPITAL
EMPREENDEDOR
Talento ganha
partidas, mas
trabalho em equipe
e inteligência vence
campeonatos.
– Michael Jordan
“
EMPREENDEDOR FUNDO

INVESTIDORES
FUNDOS DE INVESTIMENTO E CAPITAL EMPREENDEDOR
FUNDOS
Representam uma forma encontrada pelos investidores para viabilizar o processo de aporte de recursos em empresas.
FUNDOS OPORTUNIDADE DE
INVESTIMENTOS
EMPRESA C
EMPRESA B
EMPRESA A
GESTORES
DE FUNDOS
CAPITAL
GESTÃO
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INVESTIDORES GESTORES DE FUNDOS EMPREENDEDOR
O QUE CADA PARTE GANHA AO
PARTICIPAR DE UM FUNDO DE INVESTIMENTOS?
RECURSOS - TABELA
Aplicam seus recursos nos fundos de
investimento
Investem e cuidam dos recursos do
Fundo, com governança e gestão
Buscam recursos e suporte necessários
para o sucesso do seu negócio.
COMO PARTICIPAM?
Rentabilizar seu capital.
Obter ganhos na performance do fundo,
gerar ganhos para os investidores
e desenvolver negócios.
Segurança e crescimento
ao seu negócio.
O QUE BUSCAM?
Confiam na competência da
gestora de recursos e na segurança da
regulamentação, feita por meio da CVM
(Comissão de Valores Mobiliários), e do
moderno arcabouço jurídico.
Possibilita a busca por novos negócios e o
suporte na gestão de empresas investidas
de forma ativa, regular e de qualidade.
Estão comprometidos com o sucesso do
empreendimento ao longo de todo o ciclo
do negócio.
Busca por profissionalismo
e experiência, foco no sucesso
do negócio, governança e capital.
POR QUE DECIDEM
PARTICIPAR DE UM FUNDO
DE INVESTIMENTO?
PARTICIPANTES

CICLO
COMO É O PROCESSO DE UM FUNDO?
O ciclo de investimento tem hora para
começar (investimento) e hora para
acabar (desinvestimento).
O empreendedor e o investidor juntam suas
forças para trazer segurança e proporcionar
crescimento ao negócio e, após o sucesso,
suas vidas se separam!
CICLO DE INVESTIMENTO
VEJA O ESQUEMA
DETALHADAMENTE,
A SEGUIR

CICLO
COMO É O PROCESSO DE UM FUNDO?
PROSPECÇÃO ACELERAÇÃO DESINVESTIMENTO
EMPREENDEDOR FUNDO NOVOS INVESTIDORES

CICLO
FASE DE PROSPECÇÃO | DE 3 A 6 MESES
VAMOS ENTENDER CADA FASE?
PROSPECÇÃO
Busca por novos negócios
a serem investidos,
com a devida análise e
desenvolvimento de uma
tese de investimento.
CONCEITO
Processo estruturado de
busca por oportunidades
a serem investidas.
OBJETIVO
Construção da
tese e efetivação
do investimento.

CICLO
FASE DE PROSPECÇÃO | DE 3 A 6 MESES | EXEMPLO INSEED
1 - CADASTRO DA
OPORTUNIDADE
NO QUE CONSISTE
RESPONSABILIDADE
2 - ANÁLISE DO NEGÓCIO
3 - CONSTRUÇÃO
DA TESE DE
INVESTIMENTOS
4 – NEGOCIAÇÃO 5 – INVESTIMENTO
Preenchimento
do formulário
no website
da Inseed
Investimentos,
clicando aqui.
Identificação de
alinhamento entre o
fundo de investimento
e a oportunidade e a
elaboração do plano de
negócios, por meio de
uma análise profunda
e detalhada.
Definir o
caminho ideal
para o negócio.
Definir em
quais termos
o investimento
é viável para
ambas as partes.
Aporte de
recursos no
negócio.
Empreendedores Inseed Empreendedores
+ Inseed
Empreendedores
+ Inseed
Inseed
ETAPAS DA PROSPECÇÃO

CICLO
FASE DE ACELERAÇÃO | DE 4 A 6 ANOS
ACELERAÇÃO DESINVESTIMENTO
ACELERAÇÃO
Construção de valor
por meio da utilização
adequada dos recursos
investidos, governança
e apoio à gestão.
O QUE UM FUNDO APORTA NOS NEGÓCIOS INVESTIDOS?
CONCEITO
Processo ativo de
suporte e apoio à
gestão das empresas
investidas.
OBJETIVO
Construção de valor
para o negócio.
GOVERNANÇA,
ESTRATÉGIA E
CAPITAL

CICLO
FASE DE ACELERAÇÃO | DE 4 A 6 ANOS | EXEMPLO INSEED
Identificar, atrair e reter
talentos nas investidas
Ajudar as investidas, através de
uma base nos EUA e parceiros
europeus, a acelerar o processo
de internacionalização
Auxiliar a captação adicional
de recursos via subvenção,
empréstimos de longo prazo
e captação de co-investidores
Planejar, acompanhar a execução,
e ajudar no processo decisório dos
rumos da investida, com ritmo e foco
Utilizar, de forma proativa, a rede de
contatos dos stakeholders (investidores,
equipe, acionistas e parceiros) para criar
valor nas investidas
Desenvolver processos e governança
ágeis e fortes, que garantam uma
tomada de decisão rápida e eficaz
Oferecer uma rede de fornecedores
de excelente qualidade a custos
sensivelmente mais baixos
Aportar e manter viva, em aprendizado
contínuo, um repositório de melhores práticas
Talentos
Força da
Rede
Informações
e
Governança
Fornecedores
Conhecimento
Estratégia
Funding
Internacio-
nalização
UNFAIR
ADVANTAGES

CICLO
FASE DE DESINVESTIMENTO | DE 6 A 12 MESES
DESINVESTIMENTO
DESINVESTIMENTO
Processo aplicado à
venda da participação
societária do fundo.
CONCEITO
Processo no qual
o investidor e o
empreendedor se separam
após uma jornada de
crescimento e sucesso.
OBJETIVO
Realizar o ganho do
investidor e permitir que
o empreendedor continue
seu caminho ou comece
um novo.

CICLO
FASE DE DESINVESTIMENTO | DE 6 A 12 MESES
Os próprios
empreendedores
Investidores
estratégicos
(empresas do
mesmo setor ou
de outros setores)
Investidores em
companhias de
capital aberto na
Bolsa de Valores
(IPO)
Recomprar a
participação
vendida ao fundo
Expandir o
negócio agregando
produtos e linhas
de serviços aos
seus negócios
Investir recursos
para participar
das próximas
etapas de
crescimento
POTENCIAIS
COMPRADORES
DA PARTICIPAÇÃO
ACIONÁRIA DO
FUNDO
MOTIVAÇÃO
Outros fundos de
investimento
Investir recursos
para financiar as
próximas etapas
de crescimento
E ESTE PROCESSO
REALMENTE FUNCIONA?
HÁ EXEMPLOS BEM
SUCEDIDOS?
FORMAS DE UM FUNDO VENDER SUA PARTICIPAÇÃO

“O Capital Empreendedor do Criatec foi fundamental para
o crescimento da Arvus. Além dos recursos financeiros, o
fundo auxiliou na estruturação da empresa e governança
necessárias para o desinvestimento”
Bernardo de Castro – Arvus Tecnologia
Com recursos, suporte e apoio na gestão,
em 4 anos a empresa multiplicou seu
faturamento por 10.
Arvus é adquirida pela Hexagon, empresa
líder mundial no fornecimento de sistemas
de metrologia, design e soluções de
visualização.
2011 2012 2013 Maio de 20142009
5,4 milhões 9,5 milhões 12 milhões1,1 milhões
ANO
FATURAMENTO
A Arvus foi uma das 36 empresas
investidas pelo fundo CRIATEC
(co-gestão Inseed), dentre as
1847 analisadas.
CASO ARVUSEMPREENDEDOR FUNDO NOVOS INVESTIDORES | EXEMPLO INSEED

MG (31) 3586-3052 | SP (11) 2526-2440 | PR (41) 3271-7620
SUA EMPRESA FATURA ATÉ R$ 20 MILHÕES POR ANO E
POSSUI UMA TECNOLOGIA INOVADORA QUE GERE UM
IMPACTO AMBIENTAL POSITIVO?
FIMA – A INSEED está em fase de investimento
do Fundo INSEED FIMA, tendo já investido em
4 empresas. Busca novas empresas que tenham
alinhamento com este Fundo para investir.
ENTRE EM CONTATO COM O INSEED FIMA
www.inseedinvestimentos.com.br/fundos/fima
QUEM SOMOS NÓS?
A INSEED Investimentos é uma
gestora de recursos focada em
inovação. Ela gere e multiplica
valor para investidores e
empreendedores e estimula a
cultura empreendedora em
todo o país.

Autores:
Alexandre Alves
Guilherme Filizzola
Gustavo Junqueira
Janeiro de 2015
O tema Capital Empreendedor é amplo e passível de discussões. A INSEED utilizou
seus próprios processos e metodologias como exemplo neste e-book, o que muitas
vezes se diferencia do que é praticado no mercado.
O objetivo deste material não é esgotar o tema, mas contribuir para ajudar você,
empreendedor, a tomar melhores decisões ao buscar recursos para o crescimento
de seu negócio.

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