Apresentação dos Resultados do Banco BI&P - 3º Trimestre de 2014

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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
O BI&P - Banco Indusval & Partners é um banco comercial com mais de 45 anos de experiência no mercado financeiro focado em produtos de crédito, em moeda
nacional e estrangeira, produtos de renda fixa e finanças corporativas para o segmento de empresas. Além das 7 agências e 2 postos de atendimento estrategicamente
localizadas nas regiões de maior representatividade na economia brasileira, além de uma agência nas Ilhas Cayman, conta ainda com a Corretora de Valores Guide
Investimentos, e a Serglobal Cereais, adquirida em abril de 2011, geradora de títulos agrícolas.
Destaques
 Carteira de Crédito Expandida totalizou R$4,0 bilhões, incremento de 1,8%
no trimestre e 19,0% em relação a setembro de 2013.
 Ao longo do 3T14 os créditos originados somaram R$1,5 bilhão,
demonstrando a grande capacidade da área comercial na geração de ativos.
 Os créditos classificados entre AA e B totalizaram 91% da carteira de crédito
expandida (85% em setembro de 2013). 99% dos créditos desembolsados no
trimestre estavam classificados entre os ratings AA e B, refletindo o foco do
Banco em preservar a qualidade da carteira de crédito.
 Os segmentos Corporate e Empresas Emergentes passaram a representar
62% e 38% da carteira de crédito expandida, ante 50% e 49% em setembro
de 2013, respectivamente.
 A Captação totalizou R$4,2 bilhões, +1,2% no trimestre e +35,8% em doze
meses. Continuamos a tendência de diversificação do mix de captação, em
especial por meio da emissão de LCAs e da pulverização da base de
depositantes, que bateu o recorde histórico de mais de 9.000 depositantes
ao final do trimestre (2.500 em setembro de 2013), através de parcerias com
mais de 40 corretoras e distribuidoras, impactando positivamente também o
nosso custo de captação. O Caixa Livre somou R$717,3 milhões ao final de
setembro de 2014.
 As Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$15,3 milhões no
3T14 e R$42,1 milhões nos 9M14, incremento de 79,2% em relação ao
3T13 e 101,7% em relação aos 9M13, em especial devido às receitas
advindas da atividade de investment banking, cujos fees somaram R$5,4
milhões no 3T14 e R$16,2 milhões nos 9M14.
 Refletindo a contínuo controle de despesas no Banco, a despesa de pessoal
apresentou reduções de 8,6% no trimestre e 3,0% em relação ao 3T13, e as
despesas administrativas apresentaram incremento de 2,4% no trimestre e
5,6% em relação 3T13, este último incremento resultado dos investimentos
realizados para melhoria de nossa infraestrutura tecnológica.
 O Resultado no trimestre foi de R$1,7 milhão. Ao longo dos últimos anos,
reposicionamos o Banco para o mercado corporate e de investment bank,
que apresenta maior oportunidade de crescimento e menor risco. Muito
embora tenhamos toda a estrutura em plena operação, ainda não atingimos
nosso potencial de geração de resultado, tendo em vista (i) a necessidade de
ganhos de escala, considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos
no spread das operações de empréstimo, e (ii) a contribuição ainda negativa
da Guide Investimentos, dados os recentes investimentos realizados nessa
plataforma.
IDVL4: R$2,90 por ação
Cotação de fechamento: 12/11/2014
Ações em circulação: 88.991.729
Valor Mercado: R$258,1 milhões
Preço/Valor Patrimonial: 0,38
Teleconferências / Webcasts
13/11/2014
Em Português
11h (Brasília) | 8h (US EST)
Número: +55 11 3193-1001
+55 11 2820-4001
Código: Banco BI&P
Em Inglês
12h (Brasília) | 9h (US EST)
Conexões
Brasil: +55 11 3193-1001
+55 11 2820-4001
EUA: +1 786 924-6977
Código: Banco BI&P
Website
www.bip.b.br/ri
Carteira de Crédito Expandida somou R$4,0 bi, +1,8% no trimestre e +19,0% em doze meses
Captação totalizou R$4,2 bi, +1,2% no trimestre e +35,8% em doze meses
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$15,3 mm no 3T14 e R$42,1 mm nos 9M14, +79,2% e
+101,7% em relação ao 3T13 e 9M13, respectivamente, em especial devido às receitas da atividade de IB
Guide Investimentos já conta com R$1,5 bi de ativos sob gestão, crescimento de 50% no trimestre. Concluída a
migração das operações contratadas, deveremos fechar o ano com R$2,3 bi de ativos

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3º Trimestre de 2014
Sumário
Comentários da Administração .............................................................................................................................................. 3
Cenário Macroeconômico ....................................................................................................................................................... 5
Principais Indicadores ............................................................................................................................................................. 6
Desempenho Operacional ...................................................................................................................................................... 8
Carteira de Crédito Expandida ............................................................................................................................................. 10
Captação ............................................................................................................................................................................... 12
Caixa Livre ............................................................................................................................................................................. 13
Adequação de Capital .......................................................................................................................................................... 13
Classificação de Risco - Ratings .......................................................................................................................................... 13
Mercado de Capitais ............................................................................................................................................................ 14
Balanço Patrimonial ............................................................................................................................................................. 16
Demonstração de Resultados ............................................................................................................................................ 18

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3º Trimestre de 2014
Comentários da Administração
No 3T14 mantivemos cautela no que se refere à concessão de crédito, dada a volatilidade dos mercados às vésperas
do processo eleitoral, o que resultou em uma carteira de crédito expandida de R$4,0 bilhões, incremento de 1,8% no
trimestre e 19,0% em relação a setembro de 2013. Ao longo do trimestre originamos R$1,5 bilhão de créditos, sendo
R$776 milhões em operações renovadas e R$732 milhões de novos créditos, demonstrando a grande capacidade da
área comercial na geração de ativos. As joint ventures que temos realizado nos segmentos agrícola e imobiliário tem
tido papel fundamental para o crescimento saudável de nossa carteira de crédito, uma vez que nos beneficiamos da
expertise de nossos parceiros nos setores e regiões em que atuam, compartilhando o risco de crédito das operações
originadas nessas estruturas.
Dado nosso foco em créditos de melhor qualidade, 99% dos créditos concedidos no trimestre estavam classificados
entre os ratings AA a B. O segmento Corporate representava, ao final do trimestre, 62% (59% em junho de 2014 e 50%
em setembro de 2013) da carteira de crédito expandida, ante 38% (40% em junho de 2014 e 49% em setembro de
2013) do segmento de Empresas Emergentes. O saldo dos créditos com atraso superior a 60 dias (NPL 60) manteve-se
estável em 2,0%, sendo que o NPL 60 dos créditos que convencionamos chamar de créditos da carteira nova, ou
seja, gerados após março de 2011 dentro da nova política de crédito assumida nessa nova fase do Banco, foi de
1,1%. No trimestre, a despesa gerencial de PDD, anualizada, foi de 1,45% da carteira de crédito expandida, sendo que
para os créditos da carteira nova essa despesa foi de 1,07%. Apesar do incremento do índice no trimestre, vale
lembrar que esse índice no 2T14 foi atipicamente inferior em relação aos períodos anteriores e que a despesa
gerencial de PDD realizada dos últimos 12 meses foi de 1,05%, ou seja, dentro da expectativa da Administração. Se
considerarmos apenas os créditos da carteira nova, a despesa gerencial de PDD realizada dos últimos 12 meses foi de
apenas 0,62%, o que reflete a boa atuação das nossas áreas de crédito e comercial.
O volume de depósitos totais, que incluem as letras de crédito do agronegócio (LCAs), letras de crédito imobiliário
(LCIs) e letras financeiras (LFs), cresceu 3,9% no trimestre e 56,9% em relação a setembro de 2013. Assim como nos
trimestres anteriores, continuamos a tendência de diversificação do mix de captação, em especial por meio da
emissão de LCAs, que cresceram 21,3% no trimestre e 142,0% em doze meses, e da pulverização da base de
depositantes, que bateu o recorde de mais de 9.000 depositantes ao final do trimestre, através de parcerias com mais
de 40 corretoras e distribuidoras. Considerando que as LCAs são isentas de IR para pessoas físicas, conseguimos
captar no mercado a um custo equivalente ou abaixo do CDI, dependendo do prazo ou volume. Em função disso, o
custo de captação, em relação ao CDI, continuou caindo e nesse trimestre foi o mais baixo da sua história.
No trimestre, a receita de operações de crédito e títulos agrícolas apresentou incremento de 14,6%, em especial
devido ao aumento da carteira de títulos agrícolas e à maior quantidade de dias úteis em relação ao 2T14. A elevação
da receita de câmbio foi influenciada pela variação cambial do trimestre e pelo aumento das operações de trade
finance, que, em dólar, elevaram-se 5,5% no 3T14. A despesa de intermediação financeira antes de PDD, muito
embora o custo de captação tenha apresentado leve redução no 3T14, aumentou no período em razão do incremento
do volume de captação e à variação cambial, esta última compensada pelos ganhos na carteira de trade finance.
Dessa forma, o Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD somou R$32,3 milhões,
25,3% inferior ao registrado no 2T14 e 23,9% inferior ao do 3T13. Vale destacar ainda que a maior contribuição na
queda dessa rubrica deve-se ao resultado com instrumentos financeiros derivativos que foi negativamente impactado
pelo hedge do patrimônio da agência de Cayman e das operações de trade finance, que não possuem efeito caixa.
A Receita de Prestação de Serviços e Tarifas continua apresentando bons resultados, tendo somado R$15,3 milhões
no 3T14, com incremento de 79,2% em relação ao 3T13, e R$42,1 milhões nos 9M14, incremento de 101,7% em
relação aos 9M13, em especial devido às receitas advindas da atividade de investment banking, cujos fees somaram
R$5,4 milhões no 3T14 e R$16,2 milhões nos 9M14 (R$1,5 milhão nos 9M13). Ao longo do trimestre foram
concluídas operações de M&A e Renda Fixa no montante de R$1,1 bilhão e o estoque de propostas/mandatos ativos
tem crescido continuamente e atualmente temos 42 mandatos em andamento. Neste 3T14 destacamos a aquisição
pela nossa cliente Lactalis dos ativos lácteos da LBR, a venda do controle da nossa cliente Jasmine Coméricio de
Produtos Alimentícios para a francesa Nutrition et Santé, a aquisição pela nossa cliente Tarpon Investimentos de uma
participação relevante na Abril Educação, bem como a estruturação e distribuição do Certificado de Recebíveis
Imobiliários da Incorporadora e Construtora Mota Machado.
Refletindo o contínuo controle de despesas no Banco, a despesa de pessoal apresentou reduções de 8,6% no
trimestre e 3,0% em relação ao 3T13, e as despesas administrativas apresentaram incremento de 2,4% no 3T14 e
5,6% em relação 3T13, este último incremento resultado dos investimentos realizados para melhoria de nossa

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infraestrutura tecnológica. Quanto à Guide, tanto as despesas de pessoal quanto administrativas apresentaram
incremento resultante dos investimentos que temos realizado nessa plataforma.
A Guide Investimentos, nosso braço de investimentos e distribuição, tem apresentado crescimento importante e já é
um dos maiores distribuidores dos nossos produtos de captação. Encerrou o 3T14 com R$1,5 bilhões de ativos sob
gestão, apresentando incremento de 50% em relação ao final do 2T14. Ao longo do trimestre finalizou a migração das
carteiras de clientes adquiridas das corretoras Omar Camargo e Geraldo Corrêa, e nos próximos meses concluirá a
migração da carteira de clientes da Bullmark, empresa de consultoria financeira com foco na gestão de recursos para
investidores pessoas físicas de alta renda. Além disso, estamos estudando novas parcerias com escritórios de agentes
autônomos por todo o Brasil, em linha com a estratégia da Guide de ampliar sua base de clientes e presença
geográfica pelo país. Vale destacar que, desde o final do 2T14, a Guide Investimentos subiu 10 posições no ranking
Bovespa de volume e em outubro passou a constar na lista das 25 maiores corretoras em volume negociado de renda
variável da Bovespa.
O Resultado no trimestre foi de R$1,7 milhão. Ao longo dos últimos anos, reposicionamos o Banco para o mercado
corporate e de investment bank, que apresenta maior oportunidade de crescimento e menor risco. Muito embora
tenhamos toda a estrutura em plena operação, ainda não atingimos nosso potencial de geração de resultado, tendo
em vista (i) a necessidade de ganhos de escala, considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos no spread
das operações de empréstimo, e (ii) a contribuição negativa da Guide Investimentos, dados os recentes investimentos
realizados nessa plataforma. Do lado positivo, neste trimestre tivemos um efeito não recorrente da venda de bem do
ativo imobilizado.

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3º Trimestre de 2014
Cenário Macroeconômico
O terceiro trimestre deste ano foi marcado por uma leve recuperação da atividade, depois de um primeiro semestre
ruim para a economia do país. Entre abril e junho, o Produto Interno Bruto (PIB) recuou 0,6% na comparação com o
trimestre anterior, frente a queda de 0,2% nos primeiros três meses do ano, inserindo o país na chamada “recessão
técnica”. Entretanto, mais relevante do que configurar este quadro de recessão, é destacar que os fatores que
impactaram a economia negativamente são, na sua maioria, estruturais. As condições de crédito têm ficado mais
apertadas, a renda real do trabalhador tem desacelerado, e os índices de confiança, tanto de empresários como de
consumidores, têm recuado, atingindo níveis próximos aos da crise de 2009. Sendo assim, apesar dos dados do
terceiro trimestre registrarem ligeiras melhoras, com a produção industrial apresentado crescimento mensal, depois
de quatro meses consecutivos de queda, e o comércio varejista, embora ainda muito prejudicado pelas vendas de
automóveis, vem recuperando parte das perdas do início do ano. As projeções para o crescimento da economia em
2014 apontam para mais um fraco desempenho da atividade do país. O Boletim Focus, divulgado semanalmente pelo
Banco Central, mostra que a mediana das projeções dos economistas para o PIB de 2014 já está abaixo de 0,5%.
Apesar deste ambiente de desaceleração econômica, a taxa de inflação continua desconfortavelmente alta. O IPCA
acumulado em 12 meses encerrou o terceiro trimestre com elevação de 6,75%, acima do teto da meta, de 6,5%.
Destaque para a volta da alta dos preços dos alimentos, principalmente das carnes, pressionadas, entre outros
fatores, pelo aumento da demanda da Rússia pelo produto, depois que Moscou anunciou embargo ao produto dos EUA
e da União Europeia. Vale destacar que os preços administrados também aceleraram significativamente nos últimos
meses, resultado de fortes reajustes nas tarifas de energia elétrica em algumas cidades. Nesse cenário, o Banco
Central do Brasil (BCB) manteve a taxa de juros Selic em 11% a.a.
O cenário de desaceleração da economia tem impactado negativamente a arrecadação do governo, deteriorando as já
frágeis contas públicas. Com as despesas do governo crescendo em um ritmo superior ao arrecadado, o superávit
primário acumulado em 12 meses até setembro atingiu R$31,1 bilhões, ou 0,61% do PIB, bem abaixo da meta fiscal
do governo para este ano de 1,9%. Com isso, mesmo com as receitas extraordinárias de dividendos, Refis e leilão 4G,
o governo dificilmente conseguirá atingir os R$99 bilhões de poupança para o pagamento dos juros da dívida,
estipulados pela Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO).
Com relação ao Sistema Financeiro Nacional, o estoque total das operações de crédito cresceu 11,7% no terceiro
trimestre de 2014 e atingiu R$2,9 trilhões. O prazo médio das concessões passou de 96,7 meses em setembro de
2013, para 104,6 meses no mesmo mês de 2014. O crédito como percentual do PIB encerrou o terceiro trimestre em
57,17%, resultado levemente acima dos 56,81% registrados nos três meses anteriores.
Nas operações de crédito livre, a inadimplência das pessoas físicas caiu de 7,0% no terceiro trimestre de 2013 para
6,6% de julho a setembro deste ano, e o nível de atraso das pessoas jurídicas registrou leve alta de 3,4% para 3,6%,
na mesma base de comparação. O cenário ainda favorável para os índices de inadimplência, mesmo em um ambiente
econômico menos favorável, é decorrência da maior seletividade para concessão de crédito nos bancos brasileiros.
Dados Macroeconômicos 3T14 2T14 3T13 2013 2014(e)
Variação real do PIB (T/T anterior) 0,30%(e) -0,60% -0,60% 2,3% 0,40%
Inflação (IPCA - IBGE) - variação trimestral 0,83% 1,54% 0,62% 2,04% 1,76%
Inflação (IPCA - IBGE) - variação anual 6,75% 6,52% 5,86% 5,91% 6,45%
Variação cambial % (US$/R$) - trimestre 10,83% -2,36% -0,40% 15,36% 3,70%
Selic 11,00% 11,00% 9,00% 10,00% 11,5%
e= esperado

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3º Trimestre de 2014
Principais Indicadores
As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, conforme
práticas contábeis do BACEN, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.
A partir do 2T14, o Banco BI&P passou a apresentar seus resultados através da DRE Gerencial, que é fundamentada
em reclassificações da DRE contábil e tem por finalidade auxiliar sua análise.
DRE GERENCIAL 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13
Receita Op. Crédito e Títulos Agrícolas 1 126,5 110,4 14,6% 78,0 62,2% 345,8 208,0 66,3%
Receitas TVM (sem Tit. Agric.), Derivativos e Câmbio 2 42,1 37,9 11,0% 46,9 -10,2% 108,4 138,1 -21,6%
Despesas de Intermediação Financeira (sem PDD) 3 (136,3) (105,0) 29,8% (82,4) 65,4% (349,3) (238,4) 46,6%
Resultado de Intermediação Financeira antes PDD 32,3 43,3 -25,3% 42,5 -23,9% 104,8 107,7 -2,7%
Despesas Gerencial de PDD 4 (13,2) (4,9) 171,4% (5,3) 151,6% (27,4) (150,2) -81,8%
Resultado de Intermediação Financeira 19,1 38,4 -50,3% 37,3 -48,7% 77,4 (42,5) 282,3%
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 5 15,3 15,7 -2,6% 8,5 79,2% 42,1 20,9 101,7%
Despesas de Pessoal e Administrativa 6 (40,5) (41,4) -2,0% (36,7) 10,5% (125,1) (114,3) 9,4%
Despesa de Pessoal - Consolidado sem Guide (20,8) (22,8) -8,6% (21,5) -3,0% (68,2) (69,3) -1,5%
Despesa de Pessoal - Guide (4,2) (3,7) 13,9% (2,6) 63,1% (10,9) (7,3) 48,8%
Despesa Adm. - Consolidado sem Guide 6 (11,2) (11,0) 2,4% (10,6) 5,6% (34,0) (31,9) 6,6%
Despesa Adm. - Guide 6 (4,2) (3,9) 9,1% (2,0) 115,1% (11,9) (5,8) 106,2%
Outras Receitas e Despesas Operacionais 7 (1,0) (2,3) -55,1% (2,0) -47,9% 1,7 (5,8) 129,7%
Resultado Operacional Recorrente (7,2) 10,5 -168,4% 7,1 -200,5% (3,9) (141,7) -97,2%
Despesas Operacionais Não Recorrentes 1,8 (2,7) 168,2% (0,8) n.c. (4,9) (30,3) -84,0%
Efeito da descontinuidade do hedge accounting 1,8 (1,7) 209,6% (0,1) n.c. (3,9) (29,3) -86,8%
Outras Despesas Operacionais Não Recorrentes 0,0 (1,0) n.c. (0,7) n.c. (1,0) (1,0) -2,9%
Resultado Operacional (5,4) 7,8 -168,5% 6,3 -184,8% (8,8) (172,0) -94,9%
Resultado não operacional 9,2 (1,4) n.c. 0,4 n.c. 6,2 0,5 n.c.
Imposto de renda e contribuição social 1,1 (3,5) 131,1% (2,8) 139,0% 3,0 71,5 -95,8%
Contribuições e Participações (3,3) (1,9) 76,0% (1,9) 76,7% (7,6) (10,0) -24,1%
Lucro (Prejuízo) Líquido 1,7 1,1 57,9% 2,0 -17,0% (7,2) (110,1) -93,5%
1 Desconsidera os efeitos (i) das recuperações de créditos em perda e (ii) dos descontos concedidos na liquidação de operações no período.
2 Exclui o efeito da descontinuidade da designação de hedge accounting, realizada no 2T12. Esse efeito é considerado em Despesas Operacionais
Não Recorrentes.
3 Inclui despesas relacionadas à intermediação financeira, como (i) as despesas relacionadas à joint venture C&BI, (ii) as comissões pagas aos
distribuidores de nossos produtos de captação, em especial LCAs e LCIs, classificadas em Despesas Administrativas. Exclui a rubrica de Resultado
de Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros, resultante do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap. Essa
conta é considerada no cálculo de despesa de PDD gerencial.
4 Despesa Gerencial de PDD é calculada adicionando à Despesa de PDD os efeitos (i) das recuperações de créditos em perda e (ii) dos descontos
concedidos na liquidação de operações no período. No 2T14 desconsidera ainda os impactos resultantes do acordo de acionistas quando da
aquisição do Banco Intercap nas rubricas da DRE (i) do Resultado de Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros e (ii) de Outras
Despesas e Receitas Operacionais. No 3T14 desconsidera também os efeitos das demais cessões de crédito na rubrica da DRE de Resultado de
Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros.
5 Inclui despesas, contabilizadas em Despesas Administrativas, relacionadas às receitas de prestação de serviços.
6 Desconsidera (i) despesas operacionais não recorrentes, (ii) despesas relacionadas à intermediação financeira e (iii) despesas relacionadas às
receitas de prestação de serviços.
7 Resultado da soma de (i) Outras Receitas e Despesas Operacionais, (ii) Despesas Tributárias e (iii) Resultado de Participação de Coligadas. Exclui
Outras Despesas e Receitas Operacionais resultantes do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap.
n.c. = não comparável (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou número dividido por zero).

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Principais Indicadores
As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, conforme
práticas contábeis do BACEN, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.
Dados de Balanço 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13
Carteira de Crédito Clássica 2.951,0 2.930,1 0,7% 2.549,0 15,8%
Carteira de Crédito Expandida 1 3.991,7 3.920,1 1,8% 3.355,2 19,0%
Disponibilidades e Aplicações Fin. Liquidez 55,9 150,3 -62,8% 179,8 -68,9%
Títulos e Valores Mobiliários (TVM) e Derivativos 1.905,4 1.570,3 21,3% 1.278,7 49,0%
TVM e Deriv. (-) Tít. Agrícolas e Privados 2 1.071,1 759,6 41,0% 657,8 62,8%
Ativos Totais 5.490,5 5.117,3 7,3% 4.171,0 31,6%
Depósitos Totais 3.751,3 3.611,3 3,9% 2.391,2 56,9%
Captações no Mercado Aberto 338,5 101,4 233,7% 107,5 214,8%
Empréstimos no Exterior 220,1 281,4 -21,8% 365,3 -39,7%
Repasses Locais 214,9 242,1 -11,2% 325,4 -33,9%
Patrimônio Líquido 672,8 671,4 0,2% 574,5 17,1%
Desempenho 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13
Caixa Livre 717,3 748,2 -4,1% 657,9 9,0%
NPL 60 dias / Carteira de Crédito 2,0% 2,0% 0,0 p.p. 2,9% -0,9 p.p.
NPL 90 dias / Carteira de Crédito 1,5% 1,8% -0,3 p.p. 2,6% -1,1 p.p.
Índice de Basileia 13,2% 13,3% -0,1 p.p. 14,5% -1,3 p.p.
Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio (ROAE) 1,0% 0,6% 0,4 p.p. 1,4% -0,4 p.p. -1,4% -24,4% 23,0 p.p.
Margem Financeira Líquida com Clientes 4,12% 4,43% -0,31 p.p. 4,08% 0,04 p.p. 4,12% 4,11% 0,01 p.p.
Índice de Eficiência 97,4% 80,7% 16,7 p.p. 83,5% 13,9 p.p. 93,7% 103,9% -10,2 p.p.
Índice de Eficiência Conglomerado sem Guide 88,2% 72,6% 15,7 p.p. 79,2% 9,0 p.p. 85,7% 100,9% -15,1 p.p.
Outras Informações 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13
Clientes Ativos - Pessoa Jurídica 973 1.209 -19,5% 865 12,5%
Número de Funcionários 427 441 -3,2% 432 -1,2%
Funcionários Banco BI&P 330 347 -4,9% 371 -11,1%
Funcionários Guide Investimentos e Serglobal 97 94 3,2% 61 59,0%
1 Inclui Garantias emitidas (fianças, avais, L/C), Títulos de Crédito Privado (Debêntures) e Títulos Agrícolas (CDA/WA e CPR).
2 Exclui Títulos Agrícolas (CPR e CDA/WA) e Títulos de Crédito Privado (Debêntures) para negociação.
n.c. = não comparável (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou número dividido por zero).

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
Desempenho Operacional
O Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD somou R$32,3 milhões, 25,3% inferior ao
registrado no 2T14 e 23,9% inferior ao do 3T13. Vale destacar que a maior contribuição na queda dessa rubrica deve-se
ao resultado com instrumentos financeiros derivativos que foi negativamente impactado pelo hedge do patrimônio da
agência de Cayman e das operações de trade finance, que não possuem efeito caixa. A despesa gerencial de PDD no
trimestre, anualizada, foi de 1,45% da carteira de crédito expandida, sendo que para os créditos que convencionamos
chamar de créditos da carteira nova, ou seja, gerados após março de 2011, foi de 1,07%. Apesar do incremento do
índice no trimestre, vale lembrar que esse índice no 2T14 foi atipicamente inferior em relação aos períodos anteriores e
que a despesa gerencial de PDD realizada dos últimos 12 meses foi de 1,05%, ou seja, dentro da expectativa da
Administração. Se considerarmos apenas os créditos da carteira nova, a despesa gerencial de PDD realizada dos últimos
12 meses foi de apenas 0,62%, o que reflete a boa atuação das nossas áreas de crédito e comercial.
O Resultado no trimestre foi de R$1,7 milhão, uma vez que, embora tenhamos reposicionado o Banco para o mercado
corporate e de investment bank, que apresenta maior oportunidade de crescimento e menor risco, ainda não
atingimos nosso potencial de geração de resultado, tendo em vista (i) a necessidade de ganhos de escala,
considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos no spread das operações de empréstimo, e (ii) a
contribuição negativa da Guide Investimentos, dados os recentes investimentos realizados nessa plataforma.
Resultado de Intermediação Financeira
antes de Despesas de PDD
Resultado Líquido
Rentabilidade
Intermediação Financeira 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13
Receitas de Intermediação Financeira 168,6 148,3 13,7% 124,9 35,0% 454,1 346,1 31,2%
Operações de Crédito e Títulos Agrícolas 126,5 110,4 14,6% 78,0 62,2% 345,8 208,0 66,3%
Emprést., Títulos Descont. e Títulos Agrícolas 105,7 91,6 15,5% 70,3 50,4% 289,5 184,7 56,8%
Financiamentos 20,8 18,8 10,5% 7,7 170,1% 56,2 23,3 141,4%
Outros 0,0 0,0 -85,5% 0,0 189,1% 0,1 0,0 n.c.
Títulos e Valores Mobiliários (sem Tít. Agrícolas) 19,0 19,8 -4,3% 21,4 -11,2% 60,5 50,9 19,0%
Instrumentos Financeiros Derivativos (19,5) 14,6 -234,0% 3,1 n.c. (9,8) 26,4 -137,0%
Operações de Câmbio 42,7 3,5 n.c. 22,4 90,2% 57,6 60,8 -5,3%
Despesas de Intermediação Financeira (136,3) (105,0) 29,8% (82,4) 65,4% (349,3) (238,4) 46,6%
Captação no Mercado (110,3) (100,3) 10,0% (58,6) 88,2% (303,9) (165,3) 83,8%
Depósitos a Prazo (62,0) (64,6) -4,0% (40,8) 52,1% (190,8) (122,0) 56,4%
Operações Compromissadas (7,0) (2,8) 151,5% (2,7) 163,2% (12,1) (10,3) 17,1%
Depósitos Interfinanceiros (0,5) (0,5) -1,1% (0,6) -5,2% (1,5) (2,6) -43,4%
Letras Crédito Agrícola, Imob. e Financeiras (36,3) (28,7) 26,7% (12,4) 192,1% (88,3) (27,7) 218,8%
Outros (4,4) (3,6) 22,1% (2,2) 103,1% (11,2) (2,7) n.c.
Empréstimos, Cessão e Repasses (25,9) (4,7) n.c. (23,2) 11,6% (45,5) (72,5) -37,3%
Empréstimos no Exterior (22,2) (1,2) n.c. (18,3) 21,2% (33,5) (57,4) -41,7%
Empréstimos e Repasses no país (3,7) (3,6) 3,8% (4,9) -24,1% (12,0) (15,1) -20,4%
Op. de venda/transf. de ativos financeiros 0,0 0,0 n.c. (0,5) 100,0% 0,0 (0,5) 100,0%
Resultado Interm. Financeira antes PDD 32,3 43,3 -25,3% 42,5 -23,9% 104,8 107,7 -2,7%
Despesa de PDD Gerencial (13,2) (4,9) 171,4% (5,3) 151,6% (27,4) (150,2) -81,8%
Resultado de Intermediação Financeira 19,1 38,4 -50,3% 37,3 -48,7% 77,4 (42,5) 282,3%
42,5 42,5
29,1
43,3
32,3
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
R$ milhões
2,0
-10,0 -9,9
1,1 1,7
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
R$ milhões

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
Margem Financeira Líquida (NIM)
A margem financeira gerencial com clientes foi de 4,12% no 3T14, ante 4,43% no 2T14, impactada pelo incremento
da participação do segmento Corporate na carteira de crédito do Banco.
Margem Financeira Líquida 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13
A. Resultado Intermediação Financeira antes PDD 32,3 43,3 -25,3% 42,5 -23,9% 104,8 107,7 -2,7%
B. Ativos Remuneráveis Médios 4.393,3 4.171,1 5,3% 3.657,9 20,1% 4.278,5 3.629,3 17,9%
Ajuste Ativos Médios sem Remuneração 1 (278,5) (134,0) 107,8% (154,4) 80,3% (184,6) (189,2) -2,4%
B.a. Ativos Remuneráveis Médios ajustados 4.114,9 4.037,1 1,9% 3.503,5 17,5% 4.093,9 3.440,0 19,0%
Margem Fin. Líquida (Aa/Ba) 3,2% 4,4% -1,2 p.p. 4,9% -1,8 p.p. 3,4% 4,2% -0,8 p.p.
Margem Financeira Gerencial com Clientes 4,12% 4,43% -0,31 p.p. 4,08% 0,04 p.p. 4,12% 4,11% 0,01 p.p.
1 Operações compromissadas com volume, prazos e taxas equivalentes no ativo e passivo.
Eficiência
Ao longo de 2014 temos promovido rígido controle de despesas no Banco, tanto de pessoal quanto administrativas.
No 3T14 o número de funcionários foi reduzido em 4,9% no trimestre e 11% em relação a setembro de 2013, mesmo
considerando a absorção do Banco Intercap, ao final de 2013, com reduções da despesa de pessoal de 8,6% no
trimestre e 3,0% em relação ao 3T13. A despesa administrativa apresentou incrementos de 2,4% no trimestre e 5,6%
em relação ao 3T13, este último incremento resultado dos investimentos realizados para melhoria de nossa
infraestrutura tecnológica.
Índice de Eficiência sem Guide Investimentos 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13
Despesas de Pessoal 20,8 22,8 -8,6% 21,5 -3,0% 68,2 69,3 -1,5%
Contribuições e Participações 2,7 1,7 61,1% 1,4 98,5% 6,7 9,5 -28,9%
Despesas Administrativas 11,2 11,0 2,4% 10,6 5,6% 34,0 31,9 6,6%
Despesas Tributárias 2,9 4,0 -27,2% 2,4 20,9% 9,8 7,1 37,5%
A. Total Despesas Operacionais 37,7 39,5 -4,5% 35,9 5,1% 118,8 117,8 0,9%
Resultado Interm. Financeira (ex PDD) 30,8 40,9 -24,8% 41,7 -26,2% 99,8 105,0 -4,9%
Receitas de prestação de serviços e tarifas 10,9 13,2 -17,5% 5,0 118,0% 31,5 12,5 151,4%
Outras Receitas Operacionais Líquidas * 1,1 0,2 n.c. (1,4) 176,3% 7,2 (0,8) n.c.
B. Total Receitas Operacionais 42,8 54,4 -21,4% 45,3 -5,6% 138,5 116,8 18,6%
Índice de Eficiência (A/B) 88,2% 72,6% 15,7 p.p. 79,2% 9,0 p.p. 85,7% 100,9% -15,1 p.p.
O Índice de Eficiência do conglomerado financeiro, que inclui a Guide Investimentos, foi mais elevado quando comparado
ao índice anterior tendo em vista os investimentos realizados nos últimos trimestres na Guide, dada a fase de
estruturação e crescimento em que esta se encontra.
Índice de Eficiência 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13
Despesas de Pessoal 25,1 26,5 -5,5% 24,1 4,1% 79,1 76,6 3,3%
Contribuições e Participações 3,3 1,9 76,0% 1,9 76,7% 7,6 10,0 -24,1%
Despesas Administrativas 15,5 14,8 4,2% 12,6 22,8% 45,9 37,7 21,9%
Despesas Tributárias 3,6 4,6 -20,3% 2,9 23,9% 11,7 8,6 36,5%
A. Total Despesas Operacionais 47,5 47,8 -0,7% 41,5 14,5% 144,4 132,9 8,7%
Resultado Interm. Financeira (ex PDD) 32,3 43,3 -25,3% 42,5 -23,9% 104,8 107,7 -2,7%
Receitas de prestação de serviços e tarifas 15,3 15,7 -2,6% 8,5 79,2% 42,1 20,9 101,7%
Outras Receitas Operacionais Líquidas * 1,1 0,2 n.c. (1,4) 181,9% 7,3 (0,7) n.c.
B. Total Receitas Operacionais 48,8 59,2 -17,7% 49,7 -1,9% 154,1 127,9 20,5%
Índice de Eficiência (A/B) 97,4% 80,7% 16,7 p.p. 83,5% 13,9 p.p. 93,7% 103,9% -10,2 p.p.

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
Carteira de Crédito Expandida
Em setembro de 2014 a Carteira de Crédito Clássica totalizou R$3,0 bilhões, praticamente estável no trimestre e com
crescimento de 15,8% em doze meses; já a Carteira de Crédito Expandida somou R$4,0 bilhões, crescimento de 1,8%
no trimestre e 19,0% em doze meses. Ao longo do trimestre originamos R$1,5 bilhão de créditos, sendo R$776
milhões em operações renovadas e R$732 milhões de novos créditos, demonstrando a grande capacidade da área
comercial na geração de ativos.
Carteira de Crédito Expandida por Grupo de Produtos 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3 3T14/3T13
Empréstimos e Financiamentos em Reais 1 2.200,0 2.272,1 -3,2% 1.913,2 15,0%
Cessão de Recebíveis com Clientes 228,8 209,5 9,2% 186,5 22,7%
Trade Finance (ACC/ACE/FINIMP) 509,3 433,6 17,4% 404,9 25,8%
Outros 2 12,9 14,9 -13,4% 44,4 -71,0%
Carteira de Crédito 2.951,0 2.930,1 0,7% 2.549,0 15,8%
Garantias emitidas (Fianças e L/Cs) 206,5 179,3 15,2% 185,4 11,4%
Títulos Agrícolas (TVM: CPR e CDA/WA) 771,3 729,1 5,8% 591,3 30,4%
Títulos de Crédito Privado (TVM: Debêntures) 63,0 81,6 -22,8% 29,5 113,5%
Carteira de Crédito Expandida 3.991,7 3.920,1 1,8% 3.355,2 19,0%
1 A partir de março de 2014, as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco Intercap passaram a ser apresentadas na carteira de Empréstimos e
Financiamentos em Reais, assim como as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco BI&P já eram classificadas.
2 Outros: corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.
3 Inclui R$97,2 milhões de créditos originados no Banco BI&P cedidos ao Banco Intercap no 3T13.
O segmento Corporate, que é composto por empresas com faturamento anual entre R$400 milhões e R$2 bilhões,
atingiu 62% da carteira de crédito expandida, enquanto o segmento Empresas Emergentes, composto por empresas
com faturamento anual entre R$80 milhões e R$400 milhões, totalizou 38%. Vale destacar que no trimestre houve
incremento da participação dos créditos no segmento Corporate, tendo em vista a posição mais conservadora do
Banco quanto à concessão de crédito.
Carteira de Crédito Expandida
por Segmento
Carteira de Crédito Expandida
Concentração por Cliente
* Outros: corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.
** Inclui R$97,2 mm de créditos originados no Banco BI&P cedidos ao Banco Intercap
No terceiro trimestre de 2014, a carteira de títulos agrícolas totalizou R$917,7 milhões, +3,8% no trimestre e +28,0%
em 12 meses. O incremento em doze meses é resultado do investimento que o Banco vem realizando na criação de
joint ventures e novas parcerias para a geração de ativos. Vale destacar que foram gerados mais de R$3,2 bilhões em
ativos ao longo dos últimos três anos, com perda observada de 0,03% (anualizado).
Carteira de Títulos Agrícolas 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3 3T14/3T13
Em Títulos e Valores Mobiliários 771,3 729,1 5,8% 606,6 27,2%
Warrants - CDA/WA 70,2 66,0 6,4% 11,5 n.c.
Cédula de Produto Rural - CPR 701,1 663,1 5,7% 595,1 17,8%
Em Carteira de Crédito - Empréstimos e títulos descontados 146,4 155,2 -5,6% 110,1 32,9%
Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio - CDCA 146,4 155,2 -5,6% 110,1 32,9%
Carteira de Títulos Agrícolas 917,7 884,2 3,8% 716,7 28,0%
49% 47% 43% 40% 38%
50% 52% 56% 59%
62%
1% 1% 1% 1% 0%
Set13** Dez13 Mar14 Jun 14 Set 14
Empresas Emergentes Corporate Outros*
12%
13%
13%
29%
27%
27%
26%
26%
27%
34%
33%
33%
Set13
Jun14
Set14
10 maiores 11 - 60 maiores
61 - 160 maiores Demais

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
Carteira de Crédito Expandida
por Região
Carteira de Crédito Expandida
por Setor Econômico
Qualidade da Carteira de Crédito Expandida
Em linha com a política de crédito adotada desde abril de 2011, man tivemos o foco na concessão de crédito para
clientes de melhor qualidade creditícia, demonstrado pelo elevado percentual de desembolsos para créditos
classificados entre os ratings AA e B no 3T14, que representou 99% do total dos desembolsos do período. O saldo de
operações classificadas nas faixas de menor risco (AA a B) encerrou o trimestre em 90,8% do total de operações na
carteira de crédito (90,9% e 85,0% ao final do 2T14 e 3T13, respectivamente), como demonstrado no gráfico a seguir.
Carteira de Crédito Expandida por Rating Saldo PDD /
Carteira de Crédito
Dos R$207,6 milhões classificados entre D e H, 71%, ou seja, o montante de R$147,5 milhões compreende
operações que estão em curso normal de pagamento.
O índice de inadimplência para créditos com atraso superior a 60 dias (NPL 60) manteve-se estável no trimestre e
decréscimo de 0,9 p.p. em doze meses. As operações vencidas há mais de 90 dias (NPL 90) tiveram queda de 0,3 p.p.
no trimestre e 1,1 p.p. em relação ao setembro de 2013.
Inadimplência por segmento
3T14 2T14
> 60 dias > 90 dias
3T14 2T14 3T14 2T14
Carteira de Crédito NPL % NPL % NPL % NPL %
Empresas Emergentes 991,9 1.141,5 57,2 5,8% 55,9 4,9% 57,2 5,8% 49,3 4,3%
Corporate 1.940,6 1.768,1 2,9 0,2% 2,7 0,2% 2,9 0,2% 2,7 0,2%
Outros 18,5 20,6 0,0 0,2% 0,2 0,8% 0,0 0,2% 0,1 0,6%
TOTAL 2.951,0 2.930,1 60,2 2,0% 58,7 2,0% 60,2 2,0% 52,1 1,8%
Provisão Dev. Duvidosos (PDD) 94,0 110,8
A Despesa de PDD gerencial anualizada no trimestre foi de 1,45% da carteira de crédito expandida, sendo que para os
créditos que convencionamos chamar de créditos da carteira nova, ou seja, gerados após março de 2011 dentro da
nova política de crédito assumida na nova fase do Banco, foi de 1,07%. Apesar do incremento do índice no trimestre,
vale lembrar que esse índice no 2T14 foi atipicamente inferior em relação aos períodos anteriores e que a despesa
gerencial de PDD realizada dos últimos 12 meses foi de 1,05%, ou seja, dentro da expectativa da Administração. Se
considerarmos apenas os créditos da carteira nova, a despesa gerencial de PDD realizada dos últimos 12 meses foi de
apenas 0,62%, o que reflete a boa atuação das nossas áreas de crédito e comercial.
Norte
2%
Nordeste
6%
Centro-
Oeste
21%
Sudeste
56%
Sul
15%
13,1%
1,5%
1,6%
1,7%
2,2%
2,3%
2,5%
2,6%
3,5%
3,9%
4,0%
4,4%
5,0%
7,0%
11,2%
11,2%
22,3%
Outros Setores (% inferior a 1,4%)
Insumos
Metalurgia
Atividades Financeiras
Geração e Distribuição de energia
Têxtil, Confecção e Couro
Química e Farmacêutica
Comércio Internacional
Infraestrutura
Comércio por Atacado e Varejo
Transporte e Logística
Automotivo
Pecuária
Alimentos e Bebidas
Imobiliário
Derivados Petróleo, Biocomb. e Açúcar
Agricultura
2%
2%
2%
48%
57%
56%
35%
32%
33%
6%
4%
4%
9%
5%
5%
Set 13
Jun 14
Set 14
AA A B C D - H
90,8%
90,9%
85,0%
3,2%
3,8%
8,3%

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
Captação
O volume do estoque de captação totalizou R$4,2 bilhões em setembro de 2014, incremento de 1,2% no trimestre e
35,8% em doze meses. Destacam-se as captações via letras de crédito do agronegócio (LCA), que cresceram 21,3% no
trimestre e 142,0% em relação a setembro de 2013, e a diversificação da base de depositantes, que somavam mais
de 9.000 ao final do trimestre, +23% em relação a junho de 2014 e +255% em relação a setembro de 2013.
Vale ressaltar que as LCAs, que são lastreadas por operações de agronegócio, segmento no qual o Banco BI&P tem
atuado de maneira especializada, são isentas de imposto de renda para pessoa física. Dessa forma, conseguimos
captar no mercado a um custo equivalente ou abaixo do CDI, dependendo do prazo ou volume. Em função disso, o
custo de captação, em relação ao CDI, continuou caindo e nesse trimestre foi o mais baixo da sua história.
Captação 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13
Depósitos Totais 3.751,3 3.611,3 3,9% 2.391,2 56,9%
Depósitos a Prazo (CDB) 814,8 868,3 -6,2% 719,4 13,3%
Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE) 1.328,2 1.364,3 -2,6% 939,9 41,3%
DPGE I 914,6 949,2 -3,6% 939,9 -2,7%
DPGE II 413,6 415,1 -0,4% 0,0 n.c.
Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) 1.399,1 1.153,8 21,3% 578,1 142,0%
Letras de Crédito Imobiliário (LCI) 113,0 116,3 -2,9% 65,8 71,6%
Letras Financeiras (LF) 24,8 24,1 2,8% 34,8 -28,7%
Depósitos Interfinanceiros 15,8 27,6 -42,7% 15,7 0,7%
Depósitos à Vista 55,7 56,9 -2,1% 37,6 48,3%
Repasses no país 214,9 242,1 -11,2% 325,4 -33,9%
Empréstimos no exterior 220,1 281,4 -21,8% 365,3 -39,7%
Linhas de Trade Finance 183,3 248,2 -26,1% 332,1 -44,8%
Outros 36,8 33,3 10,6% 33,2 10,9%
Captação Total 4.186,4 4.134,9 1,2% 3.081,9 35,8%
Por Modalidade Por Tipo de Investidor Por Prazo
O prazo médio dos depósitos é de 597 dias da emissão (637 dias em junho de 2014) e 270 dias a decorrer para seu
vencimento (321 dias em junho de 2014).
Prazo Médio em dias
Tipo de Depósito de emissão a decorrer 1
Interfinanceiro 286 85
CDB 642 470
DPGE 952 280
LCA 256 155
LCI 268 112
LF 1.141 730
Carteira de Depósitos 2 597 270
1 A partir de 30.09.2014. | 2 Média ponderada por volume.
CDB
20%
DPGE I
22%
DPGE II
10%
LCA
33%
LF e LCI
Repasse 3%
5%
Trade
Finance
4%
Emprest.
Exterior
1%
à vista e
Interf.
2%
Investidores
Institucionais
34%
Empresas
15%
Bancos e
Financeiras
10%
Corretoras e
Distribuidoras
16%
Pessoa Física
13%
Outros
2%
BNDES
5%
Bancos
Estrangeiros
5%
a vista
1%
até 90
dias
28%
de 91 a
180 dias
22%
de 181 a
360 dias
20%
Acima de
360 dias
29%

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
Caixa Livre
Em 30 de setembro de 2014, o caixa livre totalizou R$717,3 milhões,
equivalente a 19,1% dos depósitos totais e 1,1 vez o patrimônio líquido. Para o
cálculo consideram-se as disponibilidades, aplicações financeiras de liquidez e
títulos e valores mobiliários (TVM), deduzindo-se os títulos de crédito
classificados em TVM (CPR, CDA/WA, Debêntures e NP) e as captações no
mercado aberto.
Adequação de Capital
O Acordo de Basileia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco
incorrido em suas operações. Nesse sentido, o Banco Central do Brasil regulamenta que os bancos instalados no país
obedeçam ao percentual mínimo de 11%, calculado com base nas regras do Acordo de Basileia II e Basileia III, o que
confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas.
A seguir, as posições do BI&P com relação às exigências de capital mínimo previstas pelas normas do Banco Central:
Índice de Basileia 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13
Patrimônio de Referência 599,9 600,6 -0,1% 554,9 8,1%
PR Nível I 599,9 600,6 -0,1% 555,8 7,9%
PR Nível II 0,0 0,0 n.c. 1,3 n.c.
Deduções do PR 0,0 0,0 n.c. (2,3) n.c.
Patrimônio Exigido / RWA 500,8 496,7 0,8% 421,6 18,8%
Risco de Crédito 467,6 458,1 2,1% 362,6 29,0%
Risco de Mercado 17,0 22,6 -24,9% 42,5 -60,0%
Risco Operacional 16,2 16,0 1,7% 16,5 -1,6%
Excesso sobre Patrimônio Exigido 99,1 104,0 -4,7% 133,3 -25,7%
Índice de Basileia 13,2% 13,3% -0,1 p.p. 14,5% -1,3 p.p.
A manutenção do índice na comparação trimestral deve-se à redução da exposição ao risco de mercado, em especial
relacionada às operações direcionais do Banco.
Classificação de Risco – Ratings
Agência Classificação Observação Último Relatório
Standard & Poor’s
brA / Negativa / brA-2
BB- / Negativa / B
Escala Nacional Brasil
Escala Global
29.08.2014
Moody's
Baa2.br / Estável / BR-3
B1 / Estável / Not Prime
Escala Nacional Brasil
Escala Global
08.09.2014
FitchRatings BBB- / Estável / F3 Escala Nacional Brasil 03.09.2014
RiskBank
Índice RiskBank: 9,83
Baixo risco para curto prazo
Disclosure: Excelente 10.10.2014
743 748 717
Mar 14 Jun 14 Set 14
R$ milhões

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
Mercado de Capitais
Total de Ações e Ações em Livre Circulação
Quantidade de Ações em 30.09.2014
Classe Capital Social Grupo de Controle Administração Tesouraria Circulação Free Float
Ordinárias 58.513.218 31.415.436 57.876 - 27.039.906 46,2%
Preferenciais 31.021.907 658.521 279.362 543.396 29.540.628 95,2%
TOTAL 89.535.125 32.073.957 337.238 543.396 56.580.534 63,2%
Planos de Opção de Compra de Ações
Os seguintes Planos de Opção de Compra de Ações, aprovados para Diretores e empregados de nível gerencial da
Companhia, assim como pessoas naturais prestadoras de serviços à Companhia ou a suas controladas, apresentam
as seguintes posições em 30.09.2014:
Plano de
Opções
Data de
Aprovação
Carência
Prazo de
Exercício
Quantidade
Outorgada Exercida Extinta Não exercida
I 26.03.2008 Três anos Cinco anos 2.039.944 229.057 449.123 1.361.764
II 29.04.2011 Três anos Cinco anos 1.840.584 - 377.761 1.462.824
III 29.04.2011 Cinco anos Sete anos 1.850.786 - - 1.850.786
IV 24.04.2012 Até cinco anos Cinco anos 867.425 - 47.733 819.693
Total 6.598.739 229.057 874.616 5.495.066
Os Planos de Opção de Compra de Ações acima mencionados estão arquivados no sistema IPE da Comissão de
Valores Mobiliários (CVM) e disponíveis para consulta também através do website de RI da Companhia.
Remuneração ao Acionista
Durante os primeiros nove meses de 2014, não foram provisionados ou pagos antecipadamente juros sobre capital
próprio, calculados com base na Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP por conta do dividendo mínimo do exercício
fiscal 2014. O Conselho de Administração avaliará, até o final do exercício, a oportunidade de tal antecipação levando-se
em conta a disponibilidade de resultados e a eficiência fiscal de tal pagamento.
Desempenho das Ações
As ações preferenciais do Banco BI&P (IDVL4), listadas no Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA,
encerraram o trimestre cotadas a R$4,20, totalizando um valor de mercado para a Companhia de R$374 milhões,
considerando-se para o cálculo as ações existentes em 30.09.2014 deduzidas as ações mantidas em tesouraria. O
preço das ações IDVL4 apresentou altas de 35% no trimestre e 33% nos 12 meses encerrados em setembro de 2014.
O Ibovespa, por sua vez, apresentou altas de 2% no trimestre e 3% em relação ao fechamento de setembro de 2013.
No encerramento do 3T14, o índice preço/valor patrimonial da ação (P/VPA) era de 0,56.

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
Evolução do Preço das Ações nos últimos 12 meses
Liquidez e Volume de Negociação
As ações preferenciais do BI&P (IDVL4) estiveram presentes em 100% dos pregões no trimestre e 96,8% dos 247
pregões entre setembro de 2013 e setembro de 2014. O volume negociado no mercado à vista durante o trimestre foi
de R$11,3 milhões, com movimento de 3,2 milhões de ações IDVL4 em 1.947 negócios. Nos 12 meses encerrados
em setembro de 2014, o volume financeiro de IDVL4 negociado no mercado à vista foi de R$55,1 milhões,
movimentando cerca de 12,7 milhões de ações preferenciais em 3.567 negócios.
Dispersão da Base Acionária
Posição em 30.09.2014
QTDE TIPO DE ACIONISTA IDVL3 % IDVL4 % TOTAL %
8 Grupo de Controle 31.415.436 53,7% 658.521 2,1% 32.073.957 35,8%
4 Administração 57.876 0,1% 279.362 0,9% 337.238 0,4%
- Tesouraria - 0,0% 543.396 1,8% 543.396 0,6%
18 Investidor Institucional Nacional 1.201.090 2,1% 9.334.981 30,1% 10.536.071 11,8%
6 Investidor Estrangeiro 11.964.301 20,4% 17.849.326 57,5% 29.813.627 33,3%
5 Pessoa Jurídica - 0,0% 19.314 0,1% 19.314 0,0%
264 Pessoa Física 13.874.515 23,7% 2.337.007 7,5% 16.211.522 18,1%
305 TOTAL 58.513.218 100,0% 31.021.907 100,0% 89.535.125 100,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
IBOVESPA IDVL4

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
Balanço Patrimonial
CONSOLIDADO R$ mil
ATIVO 30/09/2013 30/06/2014 30/09/2014
Circulante 3.131.671 4.000.221 4.415.101
Disponibi l idades 36.653 8.515 38.223
Apl icações interfinanceiras de l iquidez 143.122 141.822 17.672
Aplicações no mercado aberto 117.499 118.998 -
Aplicações em depósitos interfinanceiros 25.623 22.824 17.672
Tí tulos e valores mobi l iários e instrumentos financeiros derivativos 1.236.149 1.542.837 1.876.401
Carteira própria 954.523 1.331.462 1.316.878
Vinculados a compromissos de recompra 25.871 52.027 341.195
Vinculados a prestação de garantia 210.730 111.808 161.616
Vinculados ao Banco Central - - -
Instrumentos financeiros derivativos 45.025 47.540 56.712
Relações interfinanceiras 2.545 8.125 6.331
Operações de crédi to 1.269.980 1.605.604 1.598.799
Operações de crédito - Setor privado 1.342.186 1.640.393 1.634.772
Operações de crédito - Setor público - - -
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (72.206) (34.789) (35.973)
Outros crédi tos 375.392 544.975 730.299
Créditos por Avais e Fianças honrados 507 - -
Carteira de câmbio 323.650 284.288 378.565
Rendas a receber 1.058 483 4.570
Negociação e intermediação de valores 37.418 34.896 95.699
Diversos 22.611 232.071 257.708
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (9.852) (6.763) (6.243)
Outros valores e bens 67.830 148.343 147.376
Outros valores e bens não de uso próprio 59.227 145.542 147.622
(-) Provisão para desvalorizações - (9.601) (9.257)
Despesas antecipadas 8.603 12.402 9.011
Real izável a longo prazo 951.854 1.020.719 985.819
Apl icações interfinanceiras de l iquidez - - -
Tí tulos e valores mobi l iários e instrumentos financeiros derivativos 42.525 27.477 29.020
Carteira própria 31 14.658 14.494
Instrumentos financeiros derivativos 42.494 12.819 14.526
Relações Interfinanceiras 3.066 - -
Operações de crédi to 630.239 671.325 636.331
Operações de crédito - Setor privado 755.413 735.572 686.471
Operações de crédito - Setor público - - -
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (125.174) (64.247) (50.140)
- - -
Outros crédi tos 248.551 320.827 319.485
Créditos por Avais e Fianças honrados - 507 -
Negociação e Intermediação de Valores 498 408 568
Carteira de câmbio - - 5.308
Rendas a receber - 5.620 1.636
Diversos 251.246 319.281 313.616
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (3.193) (4.989) (1.643)
Outros valores e bens 27.473 1.090 983
Permanente 87.522 96.323 89.567
Investimentos 31.630 35.590 35.030
Participações em coligadas 29.939 33.897 33.337
Outros investimentos 1.847 1.849 1.849
(-) Provisão para perdas (156) (156) (156)
Imobi l izado de uso 13.639 12.130 9.307
Imóveis de uso 1.210 1.152 -
Reavaliação de imóveis de uso 2.634 2.634 -
Outras imobilizações de uso 22.739 23.756 24.236
(-) Depreciações acumuladas (12.944) (15.412) (14.929)
Intangível 42.253 48.603 45.230
Ágio na aquisição de investimentos 25.030 27.868 25.592
Outros ativos intangíveis 20.945 26.960 26.960
(-) Amortização acumulada (3.722) (6.225) (7.322)
TOTAL DO ATIVO 4.171.047 5.117.263 5.490.487

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
CONSOLIDADO R$ mil
PASSIVO 30/09/2013 30/06/2014 30/09/2014
Circulante 2.547.624 2.972.918 3.545.879
Depósi tos 959.086 1.148.862 1.216.260
Depósitos à vista 37.559 56.892 55.712
Depósitos interfinanceiros 15.674 27.553 15.778
Depósitos a prazo 905.853 1.064.417 1.144.770
Captações no mercado aberto 107.500 101.419 338.461
Carteira própria 25.800 51.419 338.461
Carteira terceiros 81.700 50.000 -
Carteira livre movimentação - - -
Recursos de Acei tes e Emissão de Tí tulos 645.621 1.213.308 1.456.876
Letras de Crédito Agrícola (LCA), de Crédito Imobiliário (LCI) e Financeiras (LF) 645.621 1.213.308 1.456.876
Relações interfinanceiras 391 313 188
Relações interdependências 11.811 7.603 2.635
Obrigações por empréstimos 332.193 248.658 195.804
Empréstimos no país - - -
Empréstimos no exterior 332.193 248.658 195.804
Obrigações por repasses no País 122.375 103.218 94.943
BNDES 80.798 57.634 52.541
FINAME 41.577 45.584 42.402
Tesouro Nacional - - -
Outras obrigações 368.647 149.537 240.712
Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 565 649 557
Carteira de câmbio 24.771 11.158 12.767
Fiscais e previdenciárias 15.920 12.428 14.544
Sociais e estatutárias 2.188 3.226 1.962
Negociação e intermediação de valores 219.743 86.002 169.014
Instrumentos financeiros derivativos 67.325 14.888 21.042
Diversas 38.135 21.186 20.826
Exigível a longo prazo 1.046.932 1.468.902 1.268.141
Depósi tos 753.396 1.168.189 998.232
Depósitos interfinanceiros - - -
Depósitos a prazo 753.396 1.168.189 998.232
Recursos de Acei te e Emissão de Tí tulos 33.095 80.981 79.956
Letras de Crédito Agrícola (LCA), de Crédito Imobiliário (LCI) e Financeiras (LF) 33.095 80.981 79.956
Obrigações por empréstimos 33.072 32.776 24.323
Empréstimos no país - - -
Empréstimos no exterior 33.072 32.776 24.323
Obrigações por repasses no País - Insti tuições Oficiais 203.037 138.928 119.993
Tesouro Nacional 6.956 6.552 6.112
BNDES 111.416 62.503 54.469
FINAME 84.461 69.683 59.222
Outras Instituições 204 190 190
Outras obrigações 24.332 48.028 45.637
Fiscais e previdenciárias 7.853 32.057 32.489
Instrumentos financeiros derivativos 7.253 8.289 3.717
Diversas 9.226 7.682 9.431
Resul tado Exercícios Futuros 2.035 4.012 3.706
Patrimônio l íquido 574.456 671.431 672.761
Capital 662.384 769.843 769.843
Reserva de Capital 22.223 27.275 29.217
Reserva de reavaliação 1.302 1.265 -
Reservas de lucros - - -
(-) Ações em tesouraria (5.859) (4.283) (4.283)
Ajuste Vlrs a mercado (TVM e Derivativos) (2) (53) (49)
Lucros (Prejuizos) acumulados (106.406) (123.340) (122.629)
Participação de minoritários 814 724 662
TOTAL DO PASSIVO 4.171.047 5.117.263 5.490.487

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º Trimestre de 2014
Demonstração de Resultados
CONSOLIDADO R$ mil
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 3T13 2T14 3T14 9M13 9M14
Receitas da intermediação f inanceira 126.177 147.580 171.673 306.780 452.316
Operações de crédito 64.950 89.324 89.228 171.055 264.339
Resultado de títulos e valores mobiliários 35.848 41.827 57.518 77.790 144.016
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 2.944 12.935 (17.737) (2.876) (13.641)
Resultado de operações de câmbio 22.435 3.494 42.664 60.811 57.602
Despesas da intermediação f inanceira (86.883) (95.911) (146.298) (375.884) (360.544)
Operações de captação no mercado (56.440) (96.632) (105.871) (162.653) (292.650)
Operações de empréstimos, cessões e repasses (23.237) (4.725) (25.942) (72.496) (45.474)
Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros (536) (4.620) (19.600) (536) (24.220)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (6.670) 10.066 5.115 (140.199) 1.800
Resultado bruto da intermediação f inanceira 39.294 51.669 25.375 (69.104) 91.772
Out ras receitas (despesas) operacionais (32.986) (43.852) (30.726) (102.914) (100.536)
Receitas de prestação de serviços 10.077 18.652 17.498 25.164 48.795
Rendas de tarifas bancárias 184 182 191 543 581
Despesas de pessoal (24.091) (26.539) (25.087) (76.602) (79.141)
Outras despesas administrativas (17.171) (22.602) (22.294) (46.236) (65.465)
Despesas tributárias (2.945) (4.580) (3.648) (8.579) (11.708)
Resultado de participações em coligadas 2.311 2.058 1.508 3.500 6.146
Outras receitas operacionais 1.501 5.901 47.568 5.852 66.308
Outras despesas operacionais (2.852) (16.924) (46.462) (6.556) (66.052)
Resultado operacional 6.308 7.817 (5.351) (172.018) (8.764)
Resultado não operacional 367 (1.373) 9.217 450 6.163
Resultado antes da t ributação sobre lucro e part icipações 6.675 6.444 3.866 (171.568) (2.601)
Imposto de renda e cont ribuição social (2.805) (3.517) 1.095 71.493 3.028
Imposto de renda (1.400) 2.071 (1.788) 6.306 (205)
Contribuição social (683) 1.338 (1.027) 3.831 (126)
Ativo fiscal diferido (722) (6.926) 3.910 61.356 3.359
Cont ribuições e Part icipações (1.868) (1.875) (3.300) (9.993) (7.587)
Lucro líquido do período 2.002 1.052 1.661 (110.068) (7.160)