1. Divulgação de Resultados
4T10
0

2.  Comportamento do Crédito no Brasil
 Carteira de Crédito
 Captação e Liquidez
 Resultado das Operações
 Mercado de Capitais
1

3. Estoque de crédito e Segmentação
Saldo Operações de Crédito
R$ bilhões
1.704 Crescimento do crédito na pessoa física apoiado,
1.410 principalmente, em recursos direcionados para crédito
1.227 34% imobiliário e no financiamento de veículos no crédito
32% com recursos livres.
936 29%
733
29% A evolução do crédito a pessoas jurídicas está
607
baseada nos desembolsos do BNDES e em operações
71% 71% 68% 66%
de capital de giro com recursos livres.
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Instituições públicas mantiveram a participação de 42%
do crédito total no sistema.
Recursos Livres Recursos Direcionados
Variação% Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas
Total do
Recursos Recursos Recursos Recursos Crédito
Dez/10 Total Total
Livres Direcionados Livres Direcionados
No mês 1,8 2,7 2,1 1,1 1,1 1,1 1,6
No Trimestre 5,6 7,7 6,2 5,0 5,2 5,1 5,6
No Ano 18,8 30,7 21,9 15,4 25,7 19,3 20,5
Em 12 meses 18,8 30,7 21,9 15,4 25,7 19,3 20,5
Fonte: Banco Central do Brasil –Sistema de Informações de Crédito - SCR
2

4. Inadimplência
Estabilidade para PJ e contínuo declínio para PF
10
9
8
7
6 5,7
% 5
4,6
4
3,6
3
2
Fonte: BACEN
1 Pessoa Jurídica Pessoa Física Total
0
Dez Dez Dez 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
2006 2007 2008 2009 2010
Dados do Banco Central para Inadimplência compreendem operações vencidas
a mais de 90 dias sobre a carteira de crédito
Inadimplência Pessoa Física: Rápido recuo a partir de junho 2009
Inadimplência Pessoa Jurídica: Estabilidade do indicador relativo a pessoas jurídicas
3

5.  Comportamento do Crédito no Brasil
 Carteira de Crédito
 Captação e Liquidez
 Resultado das Operações
 Mercado de Capitais
4

6. Crescimento de 14,3% na Carteira de Crédito* = R$ 1,9 bilhão
Empréstimos em Moeda Local Empréstimos de Trade Finance
Milhões de R$ Milhões de R$
1.572,2
1.400,3 1.425,0
344,1 369,1
298,4
4T09 3T10 4T10 4T09 3T10 4T10
 Operações em Reais = 80% da carteira de crédito  Composição:
 85,7% financiamentos à exportação (ACC/ ACE)
 As operações em Reais e de Trade Finance
 14,1% financiamento à importação (FINIMP)
alocadas ao segmento de “Grandes Empresas”
 0,2% Cartas de Crédito de Importação (L/C)
representaram 14% da carteira total
 Os valores em moeda estrangeira mostram
 As operações de cessão de crédito correspondem crescimento de 10% no 4T10 e 31% no ano:
apenas a 0,6% da carteira e as garantias  US$ 168,3 milhões – 4T09
prestadas, 3,3%  US$ 200,8 milhões – 3T10
 US$ 221,0 milhões – 4T10
Cessão de Crédito Fianças ou Cartas de Crédito
* incluindo garantias emitidas e fianças 5

7. Distribuição da Carteira de Crédito
Por Atividade Econômica Por Tipo de Cliente
Outros Pessoa
Serviços Física
23% 7%
Inter. Grandes
Financ. Middle Empresas
3% Market 14%
82%
Comércio
11%
Outros
4%
Indústria
56%
Por Concentração em Clientes Por Vencimento
10
maiores
Demais
20% +360 dias
25%
29% Até 90
dias
40%
11 - 60 181 a 360
61 - 160
31% 13%
24%
91 a 180
18%
6

8. Participação Setorial
Alimentos e bebidas
Agropecuário
Construção
Instituições financeiras
11%
Química e farmacêutica
2% 18%
2% Transporte e logistica
2% Automotivo
2%
Têxtil, confecção e couro
3%
Educação
3%
Geração e Distribuição de Energia
3% 17%
3% Metalurgia
4% Derivados petroleo/biocomb.
5% Comércio - atacado e varejo
5% 9%
5% 6% Serviços financeiros
Pessoa física
Papel e celulose
Outros setores
7

9. Qualidade da Carteira de Crédito
Qualidade de Ativos
Classificação de Risco Garantias das Operações
A
AA 35,4% Veículos
10,4% - Curso normal 3% Aval NP
2,5% Imóveis
3,8% - NPL 60 dias 23%
9%
D-H
TVM/ CDBs
14,2% 3% Outros
Penhor 4%
Monitorado
8%
Recebíveis
Penhor/ 46%
C B Alienação
22,2% 4%
25,6%
NPL(*) / Total da Carteira de Crédito (%) Provisão para Devedores Duvidosos
(*) Saldo total dos contratos com parcelas vencidas há mais de 60 dias Milhões de R$
133.4
119.6
112.2
5.9
3.7 3.8
4T09 3T10 4T10 4T09 3T10 4T10
Cobertura de Provisões= 6,4% da Carteira de Crédito e 196% do NPL 90 dias
8

10.  Comportamento do Crédito no Brasil
 Carteira de Crédito
 Captação e Liquidez
 Resultado das Operações
 Mercado de Capitais
9

11. Predominância de Captações em Reais
Total de Captações Composição da Captação de Recursos
Milhões de R$
Repasses
no país
6%
Emp. no
2.030,6 Exterior
1.902,7 Depósitos
16%
1.793,2 a prazo
37%
Dep.Interf
6%
Depósitos
a vista
2%
LCA/ LF
4T09 3T10 4T10 4%
DPGE
29%
 Elevação de 6,7% no trimestre  CDBs e DPGEs = 66% das captações totais
 84% das captações em Reais  Prazo médio dos depósitos = 496 dias a decorrer
 CDBs: R$ 740 MM - 347 dias
 Empréstimos no exterior:
 DPGEs: R$ 591 MM - 795 dias
• Trade Finance – 94%
 LCAs e LF: R$ 82 MM – 120 dias
• IFC – 6%
 Dep. Interfinanceiros: R$ 117 MM - 175 dias
10

12. Manutenção de boa liquidez
Caixa Livre
Milhões de R$
 Tesouraria voltada para a gestão da
733.8 liquidez e dos riscos de taxas, moedas
696.9 680.7 e prazos
 Caixa Livre:
 46% dos Depósitos Totais
 172% do PL
4T09 3T10 4T10
Gestão de Ativos e Passivos
Milhões de R$
791
734
Caixa Livre =
603
(Disponibilidades + Apl. Fin. + TVM + Derivativos) 521
492
(-) 348
248 244
(Captações no mercado aberto + Derivativos)
90 dias 180 dias 360 dias acima 360 dias
Ativos Passivos
11

13.  Comportamento do Crédito no Brasil
 Carteira de Crédito
 Captação e Liquidez
 Resultado das Operações
 Mercado de Capitais
12

14. Evolução no Resultado de Intermediação Financeira
Receita de Intermediação Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira
Milhões de R$ Milhões de R$
141.9
454.0
407.0
94.3
39.1 34.5
123.0 116.0 27.4
93.0
4T09 3T10 4T10 2009 2010 4T09 3T10 4T10 2009 2010
 Composição das Receitas de Intermediação  Contribuíram para o Resultado Bruto do
Financeira : exercício:
 59% de Operação de Crédito;
 Aumento das receitas principalmente com
 21% de Títulos e Valores Mobiliários TVM, Derivativos e Operações de câmbio
 12% de Instrumentos Derivativos, e
 Estabilidade nas Despesas de
 8% de Operações de Câmbio
Intermediação Financeira, inclusive com
 As receitas com instrumentos financeiros menor pressão das despesas de provisão
derivativos estão relacionadas tanto ao hedge de para devedores duvidosos
aplicações em títulos públicos quanto de
captações de depósitos a prazo
13

15. Ligeiro aumento de Despesas Operacionais
Despesas Operacionais Líquidas Índice de Eficiência
Milhões de R$ Em %
63,2% 65,7%
61,6% 60,9%
100,3
93,2 52,3%
Modelo S&P
23,2 26,5 28,4
4T09 3T10 4T10 2009 2010 4T09 3T10 4T10 2009 2010
 As despesas operacionais líquidas  Diretamente relacionado à escala, o índice de
cresceram 7,2% no trimestre, inclusive com eficiência reflete:
absorção do acordo sindical dos bancários  a manutenção de uma carteira de crédito
 Serviços de terceiros também tiveram efeito praticamente estável ao longo do exercício
relevante sobre as despesas administrativas  o carregamento de um alto volume de
liquidez, para dar estabilidade ao negócio, e
 o processo de implementação da área de
“grandes empresas” e o fortalecimento da
área de operações estruturadas
14

16. Melhora no resultado recorrente do exercício
Lucro Líquido Margem Financeira Líquida (NIM)
Milhões de R$
NIM NIM(a) GIM
29,0 7,9%
6,5%
4,6%
12,8
7,5
4,4 5,9
4T09 3T10 4T10 2009 2010 1T 09 2T 09 3T 09 4T 09 1T 10 2T 10 3T 10 4T 10
GIM= Margem Financeira Bruta
 Resultado líquido recorrente:  NIM(a)= Margem financeira líquida ajustada
 4T10:R$ 5,9 milhões / 4T09:R$ 4,2 milhões = + 40,5%
pela variação cambial sobre ativos financeiros
líquidos e pela dedução das captações no
 2010:R$ 28,5 milhões / 2009:R$ 9,8 milhões =+190,8% mercado aberto do total de ativos médios
remuneráveis
 ROAE
• 4T10: 5,6% / 4T09: 4,1% = +1,5 p.p.
• 2010: 6,8% / 2009: 2,9% = +3,9 p.p.
15

17.  Comportamento do Crédito no Brasil
 Carteira de Crédito
 Captação e Liquidez
 Resultado das Operações
 Mercado de Capitais
16

18. Capital Social e Ações em Circulação
Composição do Capital Social em 31.12.2010
Nro. de Grupo de Ações em Free
Classe Administração Tesouraria
Ações Controle Circulação Float
Ordinárias 27.000.000 (17.116.173) (2.574.269) - 7.309.558 27,1%
Preferenciais 14.212.984 (1.026.653) (159.570) (746.797) 12.280.064 86,9%
TOTAL 41.212.984 (18.142.826) (2.733.839) (746,797)* 19.589.622 47,5%
C.A. +
Diretoria Tesouraria
6,6% 1,8%
* 4º Programa de Recompra de
Ações para até 1.301.536 ações
Free Float preferenciais válido até
Grupo de
47,5% 09.08.2011
Controle
44,0%
17

19. Remuneração ao Acionista
O Banco Indusval tem como prática de remuneração ao acionista o
pagamento trimestral antecipado de Juros sobre o Capital Próprio
imputado ao dividendo mínimo anual.
27,0
24,5 25,1
6,7
6,4 6,2
15,9 6,6
6,5 6,3
6,1
10,2
6,9
2,2 6,6 6,3
2,4 5,1
R$ MM
2,7 2,3 6,8
6,0 6,3
2,8 2,3
2006 2007 2008 2009 2010
1T 2T 3T 4T
Remuneração por ação
R$ 0,34235 R$ 0,41635 R$ 0,59451 R$ 0,63704 R$ 0,60983
18

20. Desempenho das ações
IDVL4 X IBOV - 2010
130
120
110
100
90
80 IBOVESPA IDVL4 IDVL4 proventos
70
09 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
/20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20
30 14 29 13 28 15 30 14 29 14 29 13 28 13 28 12 27 11 26 11 26 10 25 10 25
12/ 01/ 01/ 02/ 02/ 03/ 03/ 04/ 04/ 05/ 05/ 06/ 06/ 07/ 07/ 08/ 08/ 09/ 09/ 10/ 10/ 11/ 11/ 12/ 12/
Desempenho Acumulado 4T10 2010
IDVL4 -0,62% -4,10%
IDVL4 (ajustada a proventos) +1,40% +3,52%
IBOV -0,18% +1,04%
IGC +2,32% +12,54%
ITAG +1,43% +11,72%
Fonte: Enfoque
19

21. Em resumo
 Foco dos negócios: Crédito Corporativo
 Comportamento do Crédito no Brasil
 Recursos direcionados mantém crescimento acelerado no exercício, reduzindo velocidade no último
trimestre
 Instituições públicas mantém participação de 42% do total de crédito no sistema financeiro
 Dados do BACEN apontam estabilidade na taxa de inadimplência para crédito corporativo = 3,6%
 Carteira de Crédito
 Retomada do crescimento, 10% no trimestre e 14,3% no ano, atingindo 1,9 bilhão
 82% middle market e 14% empresas com faturamento anual superior a R$ 400 milhões, alinhada à
estratégia de expansão do target market
 Adequada cobertura de provisões sobre a créditos não performados = 196% sobre NPL90 dias.
 Captação e Liquidez
 Manutenção de bom volume de liquidez: Caixa Livre equivalente a 46% dos depósitos e 172% do PL
 Captações totalizam R$ 2 bilhões, elevação de 6,7% no trimestre e 13% em 12 meses
 Resultado das Operações
 Elevação do Resultado de Intermediação Financeira no ano, menor pressão de despesas de PDD
 Lucro líquido de R$ 29 MM acumulado até dezembro ante R$ 12,8 MM no mesmo período de 2010
 Destaque para resultados recorrentes: R$ 28,5 milhões em 2010 ante R$ 9,8 milhões em 2009
20

22. Perguntas e
Respostas
As demonstrações financeiras completas do Banco Indusval Multistock (BIM) estarão disponíveis no site de Relações
com Investidores (endereço: www.indusval.com.br/ri) assim que forem protocoladas na Comissão de Valores
Mobiliários (CVM).
Quaisquer referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de
resultados e estratégias futuras sobre o BIM e suas coligadas são meras referências. Embora essas referências e
declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se
prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados a, a nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias
projetadas e seus cronogramas, bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que
possam afetar tanto as operações do BIM, quanto o mercado, produto, e outros fatores detalhados nos documentos
do BIM arquivados na CVM. Recomendamos ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativas
eventualmente aqui contidas. O BIM não se responsabiliza por atualizar qualquer estimativa contida neste relatório.
21

23. Contatos – Relações com Investidores
Ziro Murata Jr. Banco Indusval S/A
Diretor de RI Rua Boa Vista, 356 – 7º andar
Tel.: (55 11) 3315-6961 01014-000- São Paulo – SP
Brasil
E-mail: ziro@indusval.com.br
Maria Angela R. Valente Site de RI:
Superintendente de RI www.indusval.com.br/ri
Tel.: (55 11) 3315-6821
E-mail: mvalente@indusval.com.br
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