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EQUITY RESEARCH | BOLETÍN DE CIERRE                                                                                                                                                          19 de marzo de 2013



Comportamiento Intraday                                                                             Cierre de principales índices - BVL
                                                                                                                                                                                                                   Cierre
 1.0%                              S&P                 INCA           IGBVL                                      IGBVL                         -1.68%                                               IGBVL          19,816
 0.5%                                                                                                             INCA                           -1.40%                                              INCA            107
                                                                                                                 ISBVL                        -1.93%                                                ISBVL          30,232
 0.0%
                                                                                                              Minería                           -1.50%
-0.5%                                                                                                    Financieras                                             -0.07%
                                                                                                             Diversas                          -1.73%
-1.0%
                                                                                                     Agropecuarias                                  -1.21%
-1.5%                                                                                                    Industriales                          -1.70%
                                                                                                             Servicios                                     -0.85%
-2.0%
                                                                                                               Juniors                                                                0.70%
-2.5%




                                                                                                                          -4.0%


                                                                                                                                      -3.0%


                                                                                                                                                   -2.0%


                                                                                                                                                               -1.0%


                                                                                                                                                                          0.0%


                                                                                                                                                                                      1.0%


                                                                                                                                                                                                  2.0%


                                                                                                                                                                                                            3.0%


                                                                                                                                                                                                                      4.0%
         08:44




         12:42




         14:20
         08:30

         08:58
         09:12
         09:26
         09:40
         09:54
         10:08
         10:22
         10:36
         10:50
         11:04
         11:18
         11:32
         11:46
         12:00
         12:14
         12:28

         12:56
         13:10
         13:24
         13:38
         13:52
         14:06

         14:34
         14:48
Monto Negociado - Renta Variable                                   PEN           46,725,731         Comentario - Local
Por Número Operaciones                                  Por Monto Negociado                               El mercado local cerró a la baja, en línea con los mercados
FERREYC1                             100                FERREYC1                      9,576,048            internacionales.
PML                                   60                CONTINC1                      7,624,186           El IGBVL retrocedió 1.68 por ciento, mientras el INCA lo hizo en 1.40 por
VOLCABC1                              58                UNACEMC1                      4,483,565            ciento. Los sectores que tuvieron mayores variaciones fueron Diversas
RELAPAC1                              51                CPACASC1                      3,962,997            (-1.73%), Industriales (-1.70%) y Minería (-1.50). El subsector Juniors
RIO                                   43                ALICORC1                      3,137,161            avanzó 0.70%.
Más subieron              Precio                        Más bajaron              Precio                   El monto negociado fue S/.46.7 millones en 810 operaciones donde
ZNC                 USD    0.08    14.29%               MOROCOI1         PEN      0.61     -6.15%          destacaron los montos en operaciones de FERREYC1 (20.5%), CONTINC1
POMALCC1            PEN    0.38     2.70%               ATACOBC1         PEN      0.17     -5.56%          (16.3%) y UNACEMC1 (9.6%).
PML                 USD    0.44     2.33%               BROCALI1         PEN     17.00     -5.56%
                                                                                                          El tipo de cambio cerró en S/.2.5940 por dólar en una jornada en la que
FINANPC1            PEN    0.65     1.56%               VEM              USD      0.17     -5.56%
                                                                                                           el Banco Central compró US$ 20 millones.
ELPIUBC1            PEN    5.80     0.87%               BBVA             USD      9.20     -5.06%
                                                                                                          En la ExpoPerú Chile 2013, el ministro de Comercio Exterior y Turismo
                                                                                                           señaló que el incremento en este rubro fue de 14.1% en el 2012. Los
Índices Internacionales
                                                                                                           sectores de químicos, textiles, agro, cosmética y servicios fueron los
Norteamérica                               Cierre             1D          5D              YTD              líderes.
S&P 500 (EEUU)                            1,548.34        -0.24%        -0.27%        8.56%
DOW JONES (EEUU)                         14,455.82         0.03%         0.04%        10.31%           Comentario - Internacional
NASDAQ (EEUU)                             3,229.10        -0.26%        -0.41%        6.94%
                                                                                                          Los principales índices bursátiles de EEUU cerraron a la baja en medio de
TSX (CANADA)                             12,773.87        -0.06%        -0.81%        2.74%
                                           Cierre             1D          5D              YTD              la preocupación por la situación económica de Chipre.
Europa
STOXX EUROPE 600 (EUROPA)                   295.55        -0.42%         0.06%            5.67%           La empresa de productos de confitería y pastelería Hostess Brands Inc.
STOXX EUROPE 50 (EUROPA)                  2,671.96        -1.24%        -1.47%            1.37%            fue vendida en su totalidad, con activos que suman más de US$ 800
DAX (ALEMANIA)                            7,947.79        -0.79%        -0.23%            4.41%            millones. Las compañías que adquieren dichos activos serán Flower
CAC 40 (FRANCIA)                          3,775.75        -1.30%        -1.67%            3.70%            Foods Inc., Grupo Bimbo SAB, Apollo Global Management LLC y C.Dean
FTSE 100 (REINO UNIDO)                    6,441.32        -0.26%        -1.06%            9.22%            Metropoulos & Co.
FTSE MIB (ITALIA)                        15,670.56        -1.59%        -2.21%           -3.70%           Los inicios de construcciones de casas aumentaron en febrero y los
IBEX 35 (ESPAÑA)                          8,321.00        -2.20%        -2.48%            1.88%            permisos de construcción llegaron a su mayor nivel desde el 2008. De
Asia                                       Cierre             1D          5D              YTD              este modo, las nuevas construcciones tuvieron un incremento de 0.8%
SHANGHAI COMPOSITE (CHINA)                2,257.43         0.78%        -1.28%        -0.52%               MoM y los permisos para construir lo hicieron en 4.6% MoM.
HANG SENG (HONG KONG)                    22,041.86        -0.19%        -3.71%        -2.71%
                                                                                                          Los mercados europeos cerraron a la baja, mientras el parlamento
NIKKEI 225 (JAPÓN)                       12,468.23         2.03%         1.25%        19.94%
                                                                                                           chipriota rechazaba las medidas impositivas para los ahorristas del país.
Latinoamérica                              Cierre             1D          5D              YTD
                                                                                                          Los legisladores chipriotas rechazaron el martes por una amplia mayoría
MSCI LATAM (LATINOAMERICA)                3,772.73        -0.91%        -3.30%        -0.66%
BOVESPA (BRASIL)                         56,361.24        -1.07%        -3.17%        -7.53%               un impopular impuesto a los depósitos bancarios, dejando en duda un
IPC (MÉXICO)                             42,060.61        -1.28%        -4.44%        -3.76%               rescate internacional al atribulado miembro de la zona euro necesario
MERVAL (ARGENTINA)                        3,419.26        -0.79%         0.97%        19.79%               para evitar una cesación de pago y un colapso bancario.
IPSA (CHILE)                              4,431.04         0.61%        -1.67%         3.01%              La Comisión Europea declaró que las garantías sobre depósitos en la
COLCAP (COLOMBIA)                         1,760.23        -1.10%        -2.25%        -3.96%               Unión Europea sólo están ahí si un banco se hunde por completo y no
INCA (PERÚ)                                 107.41        -1.40%        -1.69%        -0.93%               protege de las medidas fiscales como los impuestos en Chipre.
                                                                                                          La inflación el Reino Unido se aceleró a su ritmo más alto en los últimos
Monedas                                                                                                    nueve meses ante mayores costos de energía. El Indice de Precios al
                                                                                                           Consumidor se incrementó 2.8% YoY en febrero, en línea con el
Monedas                                       Cierre          1D          5D              YTD
                                                                                                           consenso de analistas y mayor al incremento de 2.7% YoY de enero.
EUR/USD (Euro)                                  1.29      -0.09%        -0.69%           -2.44%
USD/CNY (Yuan chino)                            6.22      -0.02%         0.01%            0.24%
USD/JPY (Yen japonés)                          95.13       0.03%         1.05%           -8.81%
USD/CAD (Dólar canadiense)                      1.03      -0.05%         0.03%           -3.43%
USD/BRL (Real brasileño)                        1.98      -0.08%        -0.99%            3.39%
USD/CLP (Peso chileno)                        472.85      -0.22%        -0.41%            1.34%
USD/COP (Peso colombiano)                   1,811.72      -0.17%        -0.65%           -2.47%
USD/PEN (Nuevo sol peruano)                     2.59       0.12%         0.00%           -1.66%
Fuente: Bloomberg                                                                                   FUENTE :Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance, BCRP, BVL, Wall Street Journal, CNN Money, MarketWatch.
19 de marzo de 2013




MILA
Indices Mila                                       Cierre        1D             5D              YTD          Rendimiento MILA
S&P MILA 40 (Perú, Chile, Colombia)               964.53       -0.23%        -1.90%            -1.21%
COLCAP                                          1,760.23       -1.10%        -2.25%            -3.96%         25%                                                                         S&P MILA 40                            IPSA
IPSA                                            4,431.04        0.61%        -1.67%             3.01%                                                                                     COLCAP                                 INCA
INCA                                           19,815.95       -1.68%        -1.99%            -3.94%         20%
Bolsa de Comercio de Santiago
Más subieron               Precio                           Más bajaron               Precio
                                                                                                              15%
ENERSI-OSA          CLP                4.39 56.16%          HAL       CLP             39.54      -5.59%
CIC                 CLP               19.50 0.22%           CAMANCHACACLP             34.06      -0.05%
FROWARD             CLP              155.00 0.05%           IVW       CLP             81.00      -0.05%       10%
GASCO               CLP            4,800.00 0.04%           GPK       CLP              9.82      -0.04%
VAPORES             CLP               48.35 0.04%           FXI       CLP             36.04      -0.03%        5%
Bolsa de Valores de Colombia
Más subieron              Precio                            Más bajaron               Precio                   0%
PFINVARG            COP           21,800.00   1.40%         EXITO         COP     32,920.00      -3.74%
BOGOTA              COP           58,500.00   0.65%         BVC           COP         28.00      -3.45%
                                                                                                              -5%
PFCORCOL            COP           31,940.00   0.63%         PREC          COP     38,400.00      -2.64%




                                                                                                                                                                                              ago-12
                                                                                                                     ene-12




                                                                                                                                                             may-12




                                                                                                                                                                                                          sep-12




                                                                                                                                                                                                                                                              ene-13
                                                                                                                                        mar-12




                                                                                                                                                                                                                                                dic-12




                                                                                                                                                                                                                                                                                              mar-13
                                                                                                                                                  abr-12




                                                                                                                                                                                                                      oct-12
                                                                                                                                                                        jun-12
                                                                                                                               feb-12




                                                                                                                                                                                                                                   nov-12




                                                                                                                                                                                                                                                                            feb-13
                                                                                                                                                                                   jul-12
ISAGEN              COP            2,530.00   0.40%         CNEC          COP      5,580.00      -2.45%
PROMIG              COP           28,240.00   0.14%         CEMARGOS      COP      8,600.00      -2.27%


Commodities
Metales                                            Cierre        1D             5D              YTD          Rendimiento Metales
Oro (US$ / oz.)                                  1,612.75       0.44%         1.62%            -3.70%
Plata (US$ / oz.)                                   28.90       0.08%         0.14%            -4.65%         35%                                                                                         Oro Spot                                                Plata Spot
Cobre (US$ / TM)                                 7,542.00      -2.36%        -2.37%            -4.62%         30%                                                                                         Cobre Spot                                              Zinc Spot
Zinc (US$ / TM)                                  1,884.25      -1.81%        -2.75%            -8.06%         25%
Plomo (US$ / TM)                                 2,162.25      -1.77%        -0.71%            -6.66%
                                                                                                              20%
Oil & Gas                                          Cierre        1D             5D              YTD
WTI (US$/BBL)                                      92.16       -1.69%        -0.41%        -0.61%             15%
Brent (US$/BBL)                                   107.45       -1.88%        -1.63%        -0.94%             10%
Gas Natural (US$/MMBTU)                             3.97        2.24%         8.89%        16.63%              5%
Agricultura                                        Cierre        1D             5D              YTD            0%
Maíz (US$ / bu.)                                   728.50       1.18%         2.00%         4.03%
                                                                                                               -5%
Trigo (US$ / bu.)                                  722.00       1.30%         2.63%        -8.35%
                                                                                                             -10%
Soya (US$ / bu.)                                 1,406.75      -0.20%        -4.22%         0.54%




                                                                                                                                                                                                                   oct-12
                                                                                                                               feb-12




                                                                                                                                                                                                                               nov-12




                                                                                                                                                                                                                                                                       feb-13
                                                                                                                                                                                            ago-12
                                                                                                                                                                                 jul-12



                                                                                                                                                                                                       sep-12
                                                                                                                     ene-12



                                                                                                                                        mar-12



                                                                                                                                                            may-12




                                                                                                                                                                                                                                                         ene-13



                                                                                                                                                                                                                                                                                     mar-13
                                                                                                                                                 abr-12




                                                                                                                                                                                                                                            dic-12
                                                                                                                                                                      jun-12


Azúcar (US$ / lb.)                                  18.31       0.11%        -2.71%        -6.58%
Algodón (US$ / lb.)                                 91.13       0.33%         4.35%        20.13%


Fondos - ETF's
                                                                                                                                                      Variación %                                                                        ADTV 3M                           Tracking
    Ticker          Descripción                             Referencia                                    Cierre
                                                                                                                              1D                    5D           1M                                             YTD                     (US$ MM)                             Error
      SPY           SPDR S&P 500 ETF Trust                  S&P 500 - Estados Unidos                      154.61        -0.23%                   -0.69%                         0.89%                     8.57%                             19,559.17                           0.31%
      DIA           SPDR Dow Jones Industrial Aver          Dow Jones - Estados Unidos                    144.30         0.09%                   -0.07%                         3.09%                    10.51%                                785.17                           0.34%
      VGK           Vanguard MSCI European ETF              Mercado Europeo                                49.77        -0.44%                   -0.90%                        -1.56%                     1.90%                                106.09                           5.43%
      EEM           iShares MSCI Emerging Markets           Mercados Emergentes                            41.99        -0.70%                   -3.23%                        -4.74%                    -5.32%                              2,206.14                           6.36%
      EPU           iShares MSCI All Peru Capped I          Mercado Peruano                                43.60        -0.09%                   -1.42%                        -3.41%                    -4.97%                                 12.47                           3.81%
       XLI          Industrial Select Sector SPDR           Sector Industrial - Estados Unidos             41.67        -0.10%                   -0.12%                         0.75%                     9.95%                                355.74                           0.47%
      XLV           Health Care Select Sector SPDR          Sector Salud - Estados Unidos                  44.47         0.07%                   -1.11%                         1.81%                    11.51%                                244.57                           0.37%
      XLK           Technology Select Sector SPDR           Sector Tecnología - Estados Unidos             30.17        -0.13%                   -0.26%                         0.65%                     4.58%                                240.82                           0.52%
      XLE           Energy Select Sector SPDR Fund          Sector Energía - Estados Unidos                78.09        -1.10%                   -1.30%                        -1.60%                     9.34%                                748.87                           0.48%
      XLF           Financial Select Sector SPDR F          Sector Financiero - Estados Unidos             18.17        -0.57%                   -0.63%                         1.31%                    10.83%                                848.61                           0.60%
      GLD           SPDR Gold Shares                        Oro                                           156.08         0.45%                    1.23%                         0.48%                    -3.67%                              1,766.75                           5.00%
      SLV           iShares Silver Trust                    Plata                                          27.93        -0.07%                   -0.96%                        -1.81%                    -4.90%                                331.83                           9.62%
      USO           United States Oil Fund LP               Crudo WTI                                      33.07        -1.72%                   -0.57%                        -5.41%                    -0.90%                                150.85                           3.22%
      GDX           Market Vectors Gold Miners ETF          Productores de Oro                             37.58         0.27%                   -0.79%                        -4.55%                   -18.99%                                631.86                           0.86%
       SIL          Global X Silver Miners ETF              Productores de Plata                           18.01        -0.44%                   -3.17%                        -6.59%                   -20.49%                                  3.53                           4.14%
Fuente: Bloomberg



Entrega de Derechos
                                                                                                              Fecha de                                    Fecha de                                     Fecha de                                               Fecha de
        Valor                          Derecho                           Concepto y Ejercicio
                                                                                                              Acuerdo                                       Corte                                      Registro                                                Entrega
     ENERSUC1                 US$ 0.065253265355 Efe.                          (20) 2012                     12/03/2013                              25/03/2013                                        01/04/2013                                           12/04/2013
        SMT                             VER HI                                   -20.00                      12/02/2013                              25/03/2013                                        29/03/2013                                           30/04/2013
     INDECOI1                    US$ 0.0600023 Efe.                         (20) Saldo 2012                  07/03/2013                              26/03/2013                                        02/04/2013                                           15/04/2013
     LAIVEBC1                       S/. 0.0525 Efe.                        (25) 2006 al 2009                 11/03/2013                              26/03/2013                                        02/04/2013                                           08/04/2013
      EXSAC1                     S/. 0.04369545 Efe.                           (20) 2012                     13/03/2013                              27/03/2013                                        03/04/2013                                           15/04/2013
       EXSAI1                    S/. 0.04369545 Efe.                           (20) 2012                     13/03/2013                              27/03/2013                                        03/04/2013                                           15/04/2013
     INTSEGC1                    S/. 0.83827599 Efe.                           (20) 2012                     11/03/2013                              27/03/2013                                        03/04/2013                                           04/04/2013
     INVERTC1                  S/. 0.01841397234 Efe.                          (20) 2007                     13/03/2013                              27/03/2013                                        03/04/2013                                           09/04/2013
      BVLAC1                    S/. 0.132836253 Efe.                           (20) 2012                     14/03/2013                              01/04/2013                                        04/04/2013                                           09/04/2013
      BVLBC1                    S/. 0.139478065 Efe.                           (20) 2012                     14/03/2013                              01/04/2013                                        04/04/2013                                           09/04/2013


www.kallpasab.com                                                                                                                                                                                                                 BOLETÍN DE CIERRE                                                    2
19 de marzo de 2013




Desempeño de las principales acciones - BVL
                                                         Precio                  Variación %             Cap Bursátil Rend. Div. %            EV/EBITDA    PER     PER '13e V.F.
Empresa                      Ticker     Moneda                                                                                       P / VL                                           Upside
                                                  Cierre Min 52s Max 52s       1D       5D       YTD      (US$ MM)       12 M                    12M       12M      Kallpa Kallpa
Agrarias
Casa Grande               CASAGRC1         PEN    11.05    10.60    18.90   -3.9%     -4.7%    -23.5%         358.82        10.9%      0.77         6.38    9.63       -        -       -
Cartavio                  CARTAVC1         PEN    20.50    20.00    31.75    0.0%      0.0%     -8.9%         163.40         9.6%      1.06         7.00   11.54       -        -       -
Pomalca                   POMALCC1         PEN     0.38     0.36     0.61    0.0%      2.7%     -2.6%          46.16          n.d.     0.28         n.d.    6.53       -        -       -
Financieras
BBVA Continental CONTINC1                  PEN     7.25     5.06     7.60    0.7%     -2.7%      8.9%       6,222.79         4.5%      3.82         n.d.   12.93        -        -       -
Credicorp             BAP                  USD   158.70   111.35   159.90    0.1%      0.7%      8.7%      12,658.15         1.4%      3.05         n.d.   16.09     12.34   152.10   -4.2%
Intercorp Financial    IFS                 USD    39.02    29.50    40.00   -2.4%     -2.0%      9.0%       3,652.88         3.8%      3.28         n.d.   13.06        -        -       -
Scotiabank Perú     SCOTIAC1               PEN    37.00    29.75    38.09   -1.3%     -2.6%      4.0%       4,029.21         4.5%      2.26         n.d.   12.72        -        -       -
Construcción
Aceros Arequipa           CORAREI1         PEN     0.79     0.74     2.06   -1.3%     -3.7%    -19.4%         431.75         2.6%      0.63        13.96   16.39        -        -       -
Cem. Pacasmayo            CPACASC1         PEN     7.32     4.45     7.32    0.0%      1.7%      7.6%       1,620.05         1.2%      2.13        10.67   26.14        -        -       -
Graña y Montero          GRAMONC1          PEN    11.35     7.75    12.00   -1.2%     -2.2%     17.0%       2,442.76         1.4%      4.54         7.58   21.85     19.24    10.60   -6.6%
SiderPerú                  SIDERC1         PEN     0.24     0.22     1.04   -4.0%     -4.0%    -35.1%          84.91          n.d.     0.23         n.d.    n.d.        -        -       -
Unacem                   UNACEMC1          PEN     3.70     2.49     3.84   -1.3%     -2.9%     14.2%       2,348.52         1.5%      1.86        11.08   15.86        -        -       -
Energía
Edegel                    EDEGELC1         PEN     2.65     1.82     2.78   -1.9%     -1.9%     17.8%       2,343.19         3.1%      2.42         n.d.   16.27        -        -     -
Edelnor                   EDELNOC1         PEN     4.86     3.70     5.25   -0.8%     -4.1%     10.2%       1,196.38         4.6%      2.88         7.26   14.32        -        -     -
Enersur                   ENERSUC1         PEN    25.33    18.20    25.33    0.0%      0.5%     26.7%       2,190.23         1.4%      3.98         n.d.   20.24        -        -     -
Luz del Sur                LUSURC1         PEN     9.18     6.95     9.42    0.0%     -1.3%      6.7%       1,723.29         5.2%      3.22         6.11   16.44        -        -     -
Maple Energy                 MPLE          USD     0.83     0.80     1.38   -4.6%     -4.6%    -24.5%         136.23          n.d.     1.02        21.92    n.d.      4.08     1.77 113.3%
Ref. La Pampilla          RELAPAC1         PEN     0.62     0.55     0.87   -3.1%     -3.1%     -1.6%         215.49        10.4%      0.42        18.94   11.44      3.70     1.25 101.6%
Diversas
Alicorp                   ALICORC1         PEN     9.40     6.59     9.70    0.0%     -1.2%    13.3%        3,087.38         2.0%      3.78        12.09   27.38     23.43     7.65   -18.6%
Andino Inv. Hold.           AIHC1          PEN     3.05     2.19     3.20    0.0%     -3.2%    27.1%          158.11          n.d.     0.34        10.73   26.51        -      5.15    68.9%
Austral                   AUSTRAC1         PEN     0.26     0.20     0.30    0.0%      0.0%    23.8%          259.61        11.5%      1.07         3.05    7.65        -        -       -
Ferreycorp                FERREYC1         PEN     2.50     2.03     2.82   -4.2%    -11.0%    13.6%          774.13         2.1%      1.41         7.77    8.69      8.04     3.00    20.0%
Inretail                   INRETC1         PEN    23.50    19.10    25.00   -0.4%     -0.4%    12.2%        2,415.97          n.d.     n.d.        13.08   23.79        -        -       -
Minería Senior
Atacocha                  ATACOBC1         PEN     0.17     0.17     0.84   -5.6%    -15.0%    -29.2%          63.05          n.d.     0.60         5.28    n.d.        -        -     -
Buenaventura                 BVN           USD    25.00    24.32    42.80   -2.3%     -1.0%    -29.8%       6,970.80         2.4%      1.78        22.47    9.39      8.13    32.79 31.2%
Cerro Verde               CVERDEC1         USD    32.00    30.00    43.00   -3.8%     -4.5%    -15.8%      11,201.79          n.d.     3.25         9.04   14.51     11.09    37.00 15.6%
El Brocal                 BROCALC1         PEN    31.90    31.00    54.00   -0.3%     -3.3%     -8.2%       1,318.35         2.4%      3.53         9.48   55.35     10.27    38.14 19.6%
Fortuna Silver               FVI           USD     4.20     3.31     5.91    0.0%      0.0%    -10.8%         542.76          n.d.     2.13         8.83   21.66        -        -     -
Luna Gold                    LGC           USD     3.65     1.68     3.85   -1.6%     -1.4%     15.1%         390.32          n.d.     3.17        11.57   41.32        -        -     -
Milpo                      MILPOC1         PEN     2.14     2.00     5.47   -1.8%     -4.9%    -26.7%         920.34         0.8%      2.03         n.d.   43.05        -        -     -
Minera IRL                  MIRL           USD     0.64     0.61     1.15    0.0%      0.0%    -22.9%          97.16          n.d.     0.66         4.94   10.62     15.77     1.80 181.3%
Minsur                    MINSURI1         PEN     2.10     2.00     3.30   -1.4%     -2.8%    -10.6%       2,333.96         6.6%      1.38         8.76   14.47        -        -     -
Rio Alto Mining              RIO           USD     4.55     3.71     5.90   -1.1%      0.9%     -9.7%         801.39          n.d.     4.19         6.37   12.25      5.79     6.40 40.7%
Southern Copper             SCCO           USD    36.40    27.80    41.80    0.0%     -3.6%     -3.8%      30,219.98        10.3%      6.76         9.37   14.50     12.10    34.58 -5.0%
Trevali Mining                TV           USD     0.92     0.73     1.56   -1.1%     -2.1%    -12.4%         184.55          n.d.     0.92         n.d.    n.d.     10.99     2.33 153.3%
Volcan                    VOLCABC1         PEN     2.30     2.10     3.45   -3.4%      4.5%    -11.2%       4,022.95         3.3%      2.19         n.d.   13.39     10.42     3.32 44.3%
Minería Junior
Alturas Minerals                 ALT       USD     0.05     0.05     0.12    0.0%    -16.7%    -16.7%           6.73          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Andean Gold                      AAU       USD     0.09     0.07     0.11    0.0%      0.0%     12.5%           4.31          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Bear Creek Mining                BCM       USD     n.d.     2.65     3.75     n.d.      n.d.      n.d.        253.19          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Candente Copper                  DNT       USD     0.40     0.27     1.11    0.0%      8.1%      5.3%          47.48          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -       2.00   400%
Candente Gold                    CDG       USD     0.09     0.09     0.28    0.0%      0.0%    -25.0%           5.45          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Duran Ventures                   DRV       USD     0.07     0.07     0.15    0.0%      0.0%    -30.0%          16.24          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Karmin Exploration2              KAR       USD     n.d.     n.d.     n.d.     n.d.      n.d.      n.d.         23.39          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Panoro Minerals                  PML       USD     0.44     0.42     0.89    2.3%     -6.4%    -29.0%          89.96          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -       1.35   207%
Rio Cristal                      RCZ       USD     0.03     0.03     0.12    0.0%      0.0%    -25.0%           4.54          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Sienna Gold                      SGP       USD     0.26     0.22     0.55   -3.7%     -3.7%     -3.7%          29.67          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Sierra Metals                    SMT       USD     2.44     2.20     3.06    0.0%      1.2%     -2.4%         414.50          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Southern Legacy                  LCY       USD     0.20     0.20     0.40    0.0%      0.0%    -16.7%          11.22          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Sulliden Gold                    SUE       USD     0.83     0.75     1.46   -3.5%     10.7%     -5.7%         199.20          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -       1.77   113%
Sunset Cove                      SSM       USD     0.04     0.04     0.15    0.0%      0.0%    -33.3%           3.21          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Vena Resources                   VEM       USD     0.17     0.14     0.72   -5.6%     -5.6%    -10.5%          11.92          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -
Zincore Metals                   ZNC       USD     0.08     0.07     0.22   14.3%      0.0%    -27.3%          16.39          n.d.     n.d.         n.d.    n.d.       -         -        -

Fuente: Bloomberg
Tipo de Cambio USDPEN                  2.5945
n.d.: no hay datos disponibles




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19 de marzo de 2013




KALLPA SECURITIES SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA

Gerencia General

Alberto Arispe
Gerente
(511) 630 7500
aarispe@kallpasab.com

Trading

Enrique Hernández                   Eduardo Fernandini                  Javier Frisancho                    Jorge Rodríguez
Gerente                             Head Trader                         Trader                              Trader
(511) 630 7515                      (511) 630 7516                      (511) 630 7517                      (511) 630 7518
ehernandez@kallpasab.com            efernandini@kallpasab.com           jfrisancho@kallpasab.com            jrodriguez@kallpasab.com

Mercado de Capitales

Ricardo Carrión
Gerente
(511) 630 7500
rcarrion@kallpasab.com

Finanzas Corporativas

Andrés Robles
Gerente
(511) 630 7500
arobles@kallpasab.com

Equity Research

Marco Contreras                     Edder Castro                        Humberto León                       Juan Franco Lazo
Analista                            Analista                            Analista                            Asistente
(511) 630 7528                      (511) 630 7529                      (511) 630 7527                      (511) 630 7500
mcontreras@kallpasab.com            ecastro@kallpasab.com               hleon@kallpasab.com                 jlazo@kallpasab.com

Operaciones

Elizabeth Cueva                     Alan Noa                            Mariano Bazán                       Ramiro Misari
Gerente                             Jefe de Operaciones                 Analista - Tesorería                Jefe de Sistemas
(511) 630 7521                      (511) 630 7523                      (511) 630 7522                      (511) 630 7500
ecueva@kallpasab.com                anoa@kallpasab.com                  mbazan@kallpasab.com                rmisari@kallpasab.com

Oficina Miraflores                                                                                          Oficina El Polo

Jose Antonio Avendaño               Daniel Berger                       Victor Hugo Rossel                  Ana María Castro                    Gissella Gárate
Representante                       Representante                       Representante                       Representante                       Asesora de Inversiones
(511) 652 6452                      (511) 652 6453                      (511) 652 6400                      (511) 630 7532                      (511) 630 7533
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Oficina Chacarilla                                                                                          Oficina Arequipa

Hernando Pastor                     Gerardo del Águila                  Jonathan del Águila                 Jesús Molina
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  • 1. EQUITY RESEARCH | BOLETÍN DE CIERRE 19 de marzo de 2013 Comportamiento Intraday Cierre de principales índices - BVL Cierre 1.0% S&P INCA IGBVL IGBVL -1.68% IGBVL 19,816 0.5% INCA -1.40% INCA 107 ISBVL -1.93% ISBVL 30,232 0.0% Minería -1.50% -0.5% Financieras -0.07% Diversas -1.73% -1.0% Agropecuarias -1.21% -1.5% Industriales -1.70% Servicios -0.85% -2.0% Juniors 0.70% -2.5% -4.0% -3.0% -2.0% -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 08:44 12:42 14:20 08:30 08:58 09:12 09:26 09:40 09:54 10:08 10:22 10:36 10:50 11:04 11:18 11:32 11:46 12:00 12:14 12:28 12:56 13:10 13:24 13:38 13:52 14:06 14:34 14:48 Monto Negociado - Renta Variable PEN 46,725,731 Comentario - Local Por Número Operaciones Por Monto Negociado  El mercado local cerró a la baja, en línea con los mercados FERREYC1 100 FERREYC1 9,576,048 internacionales. PML 60 CONTINC1 7,624,186  El IGBVL retrocedió 1.68 por ciento, mientras el INCA lo hizo en 1.40 por VOLCABC1 58 UNACEMC1 4,483,565 ciento. Los sectores que tuvieron mayores variaciones fueron Diversas RELAPAC1 51 CPACASC1 3,962,997 (-1.73%), Industriales (-1.70%) y Minería (-1.50). El subsector Juniors RIO 43 ALICORC1 3,137,161 avanzó 0.70%. Más subieron Precio Más bajaron Precio  El monto negociado fue S/.46.7 millones en 810 operaciones donde ZNC USD 0.08 14.29% MOROCOI1 PEN 0.61 -6.15% destacaron los montos en operaciones de FERREYC1 (20.5%), CONTINC1 POMALCC1 PEN 0.38 2.70% ATACOBC1 PEN 0.17 -5.56% (16.3%) y UNACEMC1 (9.6%). PML USD 0.44 2.33% BROCALI1 PEN 17.00 -5.56%  El tipo de cambio cerró en S/.2.5940 por dólar en una jornada en la que FINANPC1 PEN 0.65 1.56% VEM USD 0.17 -5.56% el Banco Central compró US$ 20 millones. ELPIUBC1 PEN 5.80 0.87% BBVA USD 9.20 -5.06%  En la ExpoPerú Chile 2013, el ministro de Comercio Exterior y Turismo señaló que el incremento en este rubro fue de 14.1% en el 2012. Los Índices Internacionales sectores de químicos, textiles, agro, cosmética y servicios fueron los Norteamérica Cierre 1D 5D YTD líderes. S&P 500 (EEUU) 1,548.34 -0.24% -0.27% 8.56% DOW JONES (EEUU) 14,455.82 0.03% 0.04% 10.31% Comentario - Internacional NASDAQ (EEUU) 3,229.10 -0.26% -0.41% 6.94%  Los principales índices bursátiles de EEUU cerraron a la baja en medio de TSX (CANADA) 12,773.87 -0.06% -0.81% 2.74% Cierre 1D 5D YTD la preocupación por la situación económica de Chipre. Europa STOXX EUROPE 600 (EUROPA) 295.55 -0.42% 0.06% 5.67%  La empresa de productos de confitería y pastelería Hostess Brands Inc. STOXX EUROPE 50 (EUROPA) 2,671.96 -1.24% -1.47% 1.37% fue vendida en su totalidad, con activos que suman más de US$ 800 DAX (ALEMANIA) 7,947.79 -0.79% -0.23% 4.41% millones. Las compañías que adquieren dichos activos serán Flower CAC 40 (FRANCIA) 3,775.75 -1.30% -1.67% 3.70% Foods Inc., Grupo Bimbo SAB, Apollo Global Management LLC y C.Dean FTSE 100 (REINO UNIDO) 6,441.32 -0.26% -1.06% 9.22% Metropoulos & Co. FTSE MIB (ITALIA) 15,670.56 -1.59% -2.21% -3.70%  Los inicios de construcciones de casas aumentaron en febrero y los IBEX 35 (ESPAÑA) 8,321.00 -2.20% -2.48% 1.88% permisos de construcción llegaron a su mayor nivel desde el 2008. De Asia Cierre 1D 5D YTD este modo, las nuevas construcciones tuvieron un incremento de 0.8% SHANGHAI COMPOSITE (CHINA) 2,257.43 0.78% -1.28% -0.52% MoM y los permisos para construir lo hicieron en 4.6% MoM. HANG SENG (HONG KONG) 22,041.86 -0.19% -3.71% -2.71%  Los mercados europeos cerraron a la baja, mientras el parlamento NIKKEI 225 (JAPÓN) 12,468.23 2.03% 1.25% 19.94% chipriota rechazaba las medidas impositivas para los ahorristas del país. Latinoamérica Cierre 1D 5D YTD  Los legisladores chipriotas rechazaron el martes por una amplia mayoría MSCI LATAM (LATINOAMERICA) 3,772.73 -0.91% -3.30% -0.66% BOVESPA (BRASIL) 56,361.24 -1.07% -3.17% -7.53% un impopular impuesto a los depósitos bancarios, dejando en duda un IPC (MÉXICO) 42,060.61 -1.28% -4.44% -3.76% rescate internacional al atribulado miembro de la zona euro necesario MERVAL (ARGENTINA) 3,419.26 -0.79% 0.97% 19.79% para evitar una cesación de pago y un colapso bancario. IPSA (CHILE) 4,431.04 0.61% -1.67% 3.01%  La Comisión Europea declaró que las garantías sobre depósitos en la COLCAP (COLOMBIA) 1,760.23 -1.10% -2.25% -3.96% Unión Europea sólo están ahí si un banco se hunde por completo y no INCA (PERÚ) 107.41 -1.40% -1.69% -0.93% protege de las medidas fiscales como los impuestos en Chipre.  La inflación el Reino Unido se aceleró a su ritmo más alto en los últimos Monedas nueve meses ante mayores costos de energía. El Indice de Precios al Consumidor se incrementó 2.8% YoY en febrero, en línea con el Monedas Cierre 1D 5D YTD consenso de analistas y mayor al incremento de 2.7% YoY de enero. EUR/USD (Euro) 1.29 -0.09% -0.69% -2.44% USD/CNY (Yuan chino) 6.22 -0.02% 0.01% 0.24% USD/JPY (Yen japonés) 95.13 0.03% 1.05% -8.81% USD/CAD (Dólar canadiense) 1.03 -0.05% 0.03% -3.43% USD/BRL (Real brasileño) 1.98 -0.08% -0.99% 3.39% USD/CLP (Peso chileno) 472.85 -0.22% -0.41% 1.34% USD/COP (Peso colombiano) 1,811.72 -0.17% -0.65% -2.47% USD/PEN (Nuevo sol peruano) 2.59 0.12% 0.00% -1.66% Fuente: Bloomberg FUENTE :Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance, BCRP, BVL, Wall Street Journal, CNN Money, MarketWatch.
  • 2. 19 de marzo de 2013 MILA Indices Mila Cierre 1D 5D YTD Rendimiento MILA S&P MILA 40 (Perú, Chile, Colombia) 964.53 -0.23% -1.90% -1.21% COLCAP 1,760.23 -1.10% -2.25% -3.96% 25% S&P MILA 40 IPSA IPSA 4,431.04 0.61% -1.67% 3.01% COLCAP INCA INCA 19,815.95 -1.68% -1.99% -3.94% 20% Bolsa de Comercio de Santiago Más subieron Precio Más bajaron Precio 15% ENERSI-OSA CLP 4.39 56.16% HAL CLP 39.54 -5.59% CIC CLP 19.50 0.22% CAMANCHACACLP 34.06 -0.05% FROWARD CLP 155.00 0.05% IVW CLP 81.00 -0.05% 10% GASCO CLP 4,800.00 0.04% GPK CLP 9.82 -0.04% VAPORES CLP 48.35 0.04% FXI CLP 36.04 -0.03% 5% Bolsa de Valores de Colombia Más subieron Precio Más bajaron Precio 0% PFINVARG COP 21,800.00 1.40% EXITO COP 32,920.00 -3.74% BOGOTA COP 58,500.00 0.65% BVC COP 28.00 -3.45% -5% PFCORCOL COP 31,940.00 0.63% PREC COP 38,400.00 -2.64% ago-12 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 mar-12 dic-12 mar-13 abr-12 oct-12 jun-12 feb-12 nov-12 feb-13 jul-12 ISAGEN COP 2,530.00 0.40% CNEC COP 5,580.00 -2.45% PROMIG COP 28,240.00 0.14% CEMARGOS COP 8,600.00 -2.27% Commodities Metales Cierre 1D 5D YTD Rendimiento Metales Oro (US$ / oz.) 1,612.75 0.44% 1.62% -3.70% Plata (US$ / oz.) 28.90 0.08% 0.14% -4.65% 35% Oro Spot Plata Spot Cobre (US$ / TM) 7,542.00 -2.36% -2.37% -4.62% 30% Cobre Spot Zinc Spot Zinc (US$ / TM) 1,884.25 -1.81% -2.75% -8.06% 25% Plomo (US$ / TM) 2,162.25 -1.77% -0.71% -6.66% 20% Oil & Gas Cierre 1D 5D YTD WTI (US$/BBL) 92.16 -1.69% -0.41% -0.61% 15% Brent (US$/BBL) 107.45 -1.88% -1.63% -0.94% 10% Gas Natural (US$/MMBTU) 3.97 2.24% 8.89% 16.63% 5% Agricultura Cierre 1D 5D YTD 0% Maíz (US$ / bu.) 728.50 1.18% 2.00% 4.03% -5% Trigo (US$ / bu.) 722.00 1.30% 2.63% -8.35% -10% Soya (US$ / bu.) 1,406.75 -0.20% -4.22% 0.54% oct-12 feb-12 nov-12 feb-13 ago-12 jul-12 sep-12 ene-12 mar-12 may-12 ene-13 mar-13 abr-12 dic-12 jun-12 Azúcar (US$ / lb.) 18.31 0.11% -2.71% -6.58% Algodón (US$ / lb.) 91.13 0.33% 4.35% 20.13% Fondos - ETF's Variación % ADTV 3M Tracking Ticker Descripción Referencia Cierre 1D 5D 1M YTD (US$ MM) Error SPY SPDR S&P 500 ETF Trust S&P 500 - Estados Unidos 154.61 -0.23% -0.69% 0.89% 8.57% 19,559.17 0.31% DIA SPDR Dow Jones Industrial Aver Dow Jones - Estados Unidos 144.30 0.09% -0.07% 3.09% 10.51% 785.17 0.34% VGK Vanguard MSCI European ETF Mercado Europeo 49.77 -0.44% -0.90% -1.56% 1.90% 106.09 5.43% EEM iShares MSCI Emerging Markets Mercados Emergentes 41.99 -0.70% -3.23% -4.74% -5.32% 2,206.14 6.36% EPU iShares MSCI All Peru Capped I Mercado Peruano 43.60 -0.09% -1.42% -3.41% -4.97% 12.47 3.81% XLI Industrial Select Sector SPDR Sector Industrial - Estados Unidos 41.67 -0.10% -0.12% 0.75% 9.95% 355.74 0.47% XLV Health Care Select Sector SPDR Sector Salud - Estados Unidos 44.47 0.07% -1.11% 1.81% 11.51% 244.57 0.37% XLK Technology Select Sector SPDR Sector Tecnología - Estados Unidos 30.17 -0.13% -0.26% 0.65% 4.58% 240.82 0.52% XLE Energy Select Sector SPDR Fund Sector Energía - Estados Unidos 78.09 -1.10% -1.30% -1.60% 9.34% 748.87 0.48% XLF Financial Select Sector SPDR F Sector Financiero - Estados Unidos 18.17 -0.57% -0.63% 1.31% 10.83% 848.61 0.60% GLD SPDR Gold Shares Oro 156.08 0.45% 1.23% 0.48% -3.67% 1,766.75 5.00% SLV iShares Silver Trust Plata 27.93 -0.07% -0.96% -1.81% -4.90% 331.83 9.62% USO United States Oil Fund LP Crudo WTI 33.07 -1.72% -0.57% -5.41% -0.90% 150.85 3.22% GDX Market Vectors Gold Miners ETF Productores de Oro 37.58 0.27% -0.79% -4.55% -18.99% 631.86 0.86% SIL Global X Silver Miners ETF Productores de Plata 18.01 -0.44% -3.17% -6.59% -20.49% 3.53 4.14% Fuente: Bloomberg Entrega de Derechos Fecha de Fecha de Fecha de Fecha de Valor Derecho Concepto y Ejercicio Acuerdo Corte Registro Entrega ENERSUC1 US$ 0.065253265355 Efe. (20) 2012 12/03/2013 25/03/2013 01/04/2013 12/04/2013 SMT VER HI -20.00 12/02/2013 25/03/2013 29/03/2013 30/04/2013 INDECOI1 US$ 0.0600023 Efe. (20) Saldo 2012 07/03/2013 26/03/2013 02/04/2013 15/04/2013 LAIVEBC1 S/. 0.0525 Efe. (25) 2006 al 2009 11/03/2013 26/03/2013 02/04/2013 08/04/2013 EXSAC1 S/. 0.04369545 Efe. (20) 2012 13/03/2013 27/03/2013 03/04/2013 15/04/2013 EXSAI1 S/. 0.04369545 Efe. (20) 2012 13/03/2013 27/03/2013 03/04/2013 15/04/2013 INTSEGC1 S/. 0.83827599 Efe. (20) 2012 11/03/2013 27/03/2013 03/04/2013 04/04/2013 INVERTC1 S/. 0.01841397234 Efe. (20) 2007 13/03/2013 27/03/2013 03/04/2013 09/04/2013 BVLAC1 S/. 0.132836253 Efe. (20) 2012 14/03/2013 01/04/2013 04/04/2013 09/04/2013 BVLBC1 S/. 0.139478065 Efe. (20) 2012 14/03/2013 01/04/2013 04/04/2013 09/04/2013 www.kallpasab.com BOLETÍN DE CIERRE 2
  • 3. 19 de marzo de 2013 Desempeño de las principales acciones - BVL Precio Variación % Cap Bursátil Rend. Div. % EV/EBITDA PER PER '13e V.F. Empresa Ticker Moneda P / VL Upside Cierre Min 52s Max 52s 1D 5D YTD (US$ MM) 12 M 12M 12M Kallpa Kallpa Agrarias Casa Grande CASAGRC1 PEN 11.05 10.60 18.90 -3.9% -4.7% -23.5% 358.82 10.9% 0.77 6.38 9.63 - - - Cartavio CARTAVC1 PEN 20.50 20.00 31.75 0.0% 0.0% -8.9% 163.40 9.6% 1.06 7.00 11.54 - - - Pomalca POMALCC1 PEN 0.38 0.36 0.61 0.0% 2.7% -2.6% 46.16 n.d. 0.28 n.d. 6.53 - - - Financieras BBVA Continental CONTINC1 PEN 7.25 5.06 7.60 0.7% -2.7% 8.9% 6,222.79 4.5% 3.82 n.d. 12.93 - - - Credicorp BAP USD 158.70 111.35 159.90 0.1% 0.7% 8.7% 12,658.15 1.4% 3.05 n.d. 16.09 12.34 152.10 -4.2% Intercorp Financial IFS USD 39.02 29.50 40.00 -2.4% -2.0% 9.0% 3,652.88 3.8% 3.28 n.d. 13.06 - - - Scotiabank Perú SCOTIAC1 PEN 37.00 29.75 38.09 -1.3% -2.6% 4.0% 4,029.21 4.5% 2.26 n.d. 12.72 - - - Construcción Aceros Arequipa CORAREI1 PEN 0.79 0.74 2.06 -1.3% -3.7% -19.4% 431.75 2.6% 0.63 13.96 16.39 - - - Cem. Pacasmayo CPACASC1 PEN 7.32 4.45 7.32 0.0% 1.7% 7.6% 1,620.05 1.2% 2.13 10.67 26.14 - - - Graña y Montero GRAMONC1 PEN 11.35 7.75 12.00 -1.2% -2.2% 17.0% 2,442.76 1.4% 4.54 7.58 21.85 19.24 10.60 -6.6% SiderPerú SIDERC1 PEN 0.24 0.22 1.04 -4.0% -4.0% -35.1% 84.91 n.d. 0.23 n.d. n.d. - - - Unacem UNACEMC1 PEN 3.70 2.49 3.84 -1.3% -2.9% 14.2% 2,348.52 1.5% 1.86 11.08 15.86 - - - Energía Edegel EDEGELC1 PEN 2.65 1.82 2.78 -1.9% -1.9% 17.8% 2,343.19 3.1% 2.42 n.d. 16.27 - - - Edelnor EDELNOC1 PEN 4.86 3.70 5.25 -0.8% -4.1% 10.2% 1,196.38 4.6% 2.88 7.26 14.32 - - - Enersur ENERSUC1 PEN 25.33 18.20 25.33 0.0% 0.5% 26.7% 2,190.23 1.4% 3.98 n.d. 20.24 - - - Luz del Sur LUSURC1 PEN 9.18 6.95 9.42 0.0% -1.3% 6.7% 1,723.29 5.2% 3.22 6.11 16.44 - - - Maple Energy MPLE USD 0.83 0.80 1.38 -4.6% -4.6% -24.5% 136.23 n.d. 1.02 21.92 n.d. 4.08 1.77 113.3% Ref. La Pampilla RELAPAC1 PEN 0.62 0.55 0.87 -3.1% -3.1% -1.6% 215.49 10.4% 0.42 18.94 11.44 3.70 1.25 101.6% Diversas Alicorp ALICORC1 PEN 9.40 6.59 9.70 0.0% -1.2% 13.3% 3,087.38 2.0% 3.78 12.09 27.38 23.43 7.65 -18.6% Andino Inv. Hold. AIHC1 PEN 3.05 2.19 3.20 0.0% -3.2% 27.1% 158.11 n.d. 0.34 10.73 26.51 - 5.15 68.9% Austral AUSTRAC1 PEN 0.26 0.20 0.30 0.0% 0.0% 23.8% 259.61 11.5% 1.07 3.05 7.65 - - - Ferreycorp FERREYC1 PEN 2.50 2.03 2.82 -4.2% -11.0% 13.6% 774.13 2.1% 1.41 7.77 8.69 8.04 3.00 20.0% Inretail INRETC1 PEN 23.50 19.10 25.00 -0.4% -0.4% 12.2% 2,415.97 n.d. n.d. 13.08 23.79 - - - Minería Senior Atacocha ATACOBC1 PEN 0.17 0.17 0.84 -5.6% -15.0% -29.2% 63.05 n.d. 0.60 5.28 n.d. - - - Buenaventura BVN USD 25.00 24.32 42.80 -2.3% -1.0% -29.8% 6,970.80 2.4% 1.78 22.47 9.39 8.13 32.79 31.2% Cerro Verde CVERDEC1 USD 32.00 30.00 43.00 -3.8% -4.5% -15.8% 11,201.79 n.d. 3.25 9.04 14.51 11.09 37.00 15.6% El Brocal BROCALC1 PEN 31.90 31.00 54.00 -0.3% -3.3% -8.2% 1,318.35 2.4% 3.53 9.48 55.35 10.27 38.14 19.6% Fortuna Silver FVI USD 4.20 3.31 5.91 0.0% 0.0% -10.8% 542.76 n.d. 2.13 8.83 21.66 - - - Luna Gold LGC USD 3.65 1.68 3.85 -1.6% -1.4% 15.1% 390.32 n.d. 3.17 11.57 41.32 - - - Milpo MILPOC1 PEN 2.14 2.00 5.47 -1.8% -4.9% -26.7% 920.34 0.8% 2.03 n.d. 43.05 - - - Minera IRL MIRL USD 0.64 0.61 1.15 0.0% 0.0% -22.9% 97.16 n.d. 0.66 4.94 10.62 15.77 1.80 181.3% Minsur MINSURI1 PEN 2.10 2.00 3.30 -1.4% -2.8% -10.6% 2,333.96 6.6% 1.38 8.76 14.47 - - - Rio Alto Mining RIO USD 4.55 3.71 5.90 -1.1% 0.9% -9.7% 801.39 n.d. 4.19 6.37 12.25 5.79 6.40 40.7% Southern Copper SCCO USD 36.40 27.80 41.80 0.0% -3.6% -3.8% 30,219.98 10.3% 6.76 9.37 14.50 12.10 34.58 -5.0% Trevali Mining TV USD 0.92 0.73 1.56 -1.1% -2.1% -12.4% 184.55 n.d. 0.92 n.d. n.d. 10.99 2.33 153.3% Volcan VOLCABC1 PEN 2.30 2.10 3.45 -3.4% 4.5% -11.2% 4,022.95 3.3% 2.19 n.d. 13.39 10.42 3.32 44.3% Minería Junior Alturas Minerals ALT USD 0.05 0.05 0.12 0.0% -16.7% -16.7% 6.73 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Andean Gold AAU USD 0.09 0.07 0.11 0.0% 0.0% 12.5% 4.31 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Bear Creek Mining BCM USD n.d. 2.65 3.75 n.d. n.d. n.d. 253.19 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Candente Copper DNT USD 0.40 0.27 1.11 0.0% 8.1% 5.3% 47.48 n.d. n.d. n.d. n.d. - 2.00 400% Candente Gold CDG USD 0.09 0.09 0.28 0.0% 0.0% -25.0% 5.45 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Duran Ventures DRV USD 0.07 0.07 0.15 0.0% 0.0% -30.0% 16.24 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Karmin Exploration2 KAR USD n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 23.39 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Panoro Minerals PML USD 0.44 0.42 0.89 2.3% -6.4% -29.0% 89.96 n.d. n.d. n.d. n.d. - 1.35 207% Rio Cristal RCZ USD 0.03 0.03 0.12 0.0% 0.0% -25.0% 4.54 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Sienna Gold SGP USD 0.26 0.22 0.55 -3.7% -3.7% -3.7% 29.67 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Sierra Metals SMT USD 2.44 2.20 3.06 0.0% 1.2% -2.4% 414.50 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Southern Legacy LCY USD 0.20 0.20 0.40 0.0% 0.0% -16.7% 11.22 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Sulliden Gold SUE USD 0.83 0.75 1.46 -3.5% 10.7% -5.7% 199.20 n.d. n.d. n.d. n.d. - 1.77 113% Sunset Cove SSM USD 0.04 0.04 0.15 0.0% 0.0% -33.3% 3.21 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Vena Resources VEM USD 0.17 0.14 0.72 -5.6% -5.6% -10.5% 11.92 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Zincore Metals ZNC USD 0.08 0.07 0.22 14.3% 0.0% -27.3% 16.39 n.d. n.d. n.d. n.d. - - - Fuente: Bloomberg Tipo de Cambio USDPEN 2.5945 n.d.: no hay datos disponibles www.kallpasab.com BOLETÍN DE CIERRE 3
  • 4. 19 de marzo de 2013 KALLPA SECURITIES SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA Gerencia General Alberto Arispe Gerente (511) 630 7500 aarispe@kallpasab.com Trading Enrique Hernández Eduardo Fernandini Javier Frisancho Jorge Rodríguez Gerente Head Trader Trader Trader (511) 630 7515 (511) 630 7516 (511) 630 7517 (511) 630 7518 ehernandez@kallpasab.com efernandini@kallpasab.com jfrisancho@kallpasab.com jrodriguez@kallpasab.com Mercado de Capitales Ricardo Carrión Gerente (511) 630 7500 rcarrion@kallpasab.com Finanzas Corporativas Andrés Robles Gerente (511) 630 7500 arobles@kallpasab.com Equity Research Marco Contreras Edder Castro Humberto León Juan Franco Lazo Analista Analista Analista Asistente (511) 630 7528 (511) 630 7529 (511) 630 7527 (511) 630 7500 mcontreras@kallpasab.com ecastro@kallpasab.com hleon@kallpasab.com jlazo@kallpasab.com Operaciones Elizabeth Cueva Alan Noa Mariano Bazán Ramiro Misari Gerente Jefe de Operaciones Analista - Tesorería Jefe de Sistemas (511) 630 7521 (511) 630 7523 (511) 630 7522 (511) 630 7500 ecueva@kallpasab.com anoa@kallpasab.com mbazan@kallpasab.com rmisari@kallpasab.com Oficina Miraflores Oficina El Polo Jose Antonio Avendaño Daniel Berger Victor Hugo Rossel Ana María Castro Gissella Gárate Representante Representante Representante Representante Asesora de Inversiones (511) 652 6452 (511) 652 6453 (511) 652 6400 (511) 630 7532 (511) 630 7533 javendano@kallpasab.com dberger@kallpasab.com vrossel@kallpasab.com amcastro@kallpasab.com ggarate@kallpasab.com Oficina Chacarilla Oficina Arequipa Hernando Pastor Gerardo del Águila Jonathan del Águila Jesús Molina Representante Representante Representante Representante (511) 626 8700 (511) 626 8700 (511) 626 8700 (51 54) 272 937 hpastor@kallpasab.com gdelaguila@kallpasab.com jdelaguila@kallpasab.com jmolina@kallpasab.com Este documento es exclusivamente para fines informativos. Bajo ninguna circunstancia deber ser usado o considerado como una oferta de venta o solicitud de compra de acciones u otros valores mencionados en él. La información en este documento ha sido obtenida de fuentes que se creen confiables, pero Kallpa Securities SAB no garantiza la veracidad o certeza del contenido de este reporte, o de los futuros valores de mercado de las acciones u otros valores mencionados. Las opiniones expresadas en este documento constituyen nuestra opinión a la fecha de esta publicación y están sujetas a cambios sin previo aviso. Kallpa Securities SAB no garantiza que realizará actualizaciones del análisis ante cualquier cambio en las circunstancias de mercado. El documento refleja fielmente los puntos de vista personales que sobre el tema tiene el analista de inversiones a cargo y ninguna parte de la compensación económica del analista estuvo, está o estará ligada directa o indirectamente a las recomendaciones específicas u opiniones expresadas en este documento. Los productos mencionados en este documento podrían no estar disponibles para su compra en algunos países. Kallpa Securities SAB puede tener posiciones y efectuar transacciones con valores mencionados y/o puede buscar hacer banca de inversión con ellos. www.kallpasab.com BOLETÍN DE CIERRE 4