Este documento fornece um resumo da apresentação da Grendene na conferência BTG Pactual XII CEO em fevereiro de 2011. Apresenta destaque sobre a Grendene, discute o setor de calçados, estratégia da empresa e resultados financeiros. A Grendene é uma das maiores produtoras de calçados do mundo com forte crescimento acima da média do setor.

1. BTG Pactual XII CEO Conference
São Paulo, 15, 16 e 17 de fevereiro de 2011

2. Aviso
Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas
sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua
experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos
desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do
controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças
significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da
Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,
estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do
mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, plano, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como
resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir
significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de
Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.
2

3. Agenda
Destaques
Setor de calçados
Estratégia
Resultados
Perspectivas
3

4. Destaques
Grendene é uma das maiores empresas produtoras de calçados
no mundo
200 mm de pares/ano de capacidade instalada
Produção média de 500.000 pares por dia
26 mil funcionários
861 novos produtos/ano (2010)
Presente em mais de 90 países
Marcas com Forte Personalidade
Inovação em Produto, Distribuição e Mídia
Listada no Novo Mercado: Free Float 25%
Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa
4

5. Setor de Calçados
5

6. Setor de calçados
Dados gerais da indústria
8.094 produtores em 2009
Geração de mais de 325.000 empregos diretos
Produção de 814 milhões de pares em 2009* (816 milhões de pares em 2008)
Brasil é o 3º maior Produtor Mundial
Consumo aparente no mercado interno: 717 milhões e 3,75 pares per
capita/ano em 2009 (689 milhões e 3,64 pares em 2008)
Exportação: 127 milhões de pares para mais de 140 países em 2009 (queda
de 23,7%)
Fonte:
IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX
(*) Produção estimada IEMI – Abr/2010
Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas
pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída.
6

7. Setor de Calçados
2008
Os 5 principais países
12.000
produzem 13.873
9.806 milhões de pares,
10.000
equivalente a 82% da
Milhões de pares
8.000 produção mundial de
16.887 milhões de pares.
6.000
4.000 3.014
2.012
2.000 816 676 563
-
China Índia Brasil Vietna Indonésia Outros
Fonte: IEMI / World Shoe Review 2009 / ABICALÇADOS 7

8. Setor de calçados no Brasil
Milhões de pares 2005 2006 2007 2008 2009*
Produção 877 830 808 816 814
Importação 17 19 29 39 30
Exportação 190 180 177 166 127
Consumo aparente 704 669 660 689 717
Consumo per capita (pares) 3,84 3,61 3,52 3,64 3,75
* Nota: Produção estimada IEMI Abr/2010
Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS
Consumo – 2007 Total Per capita
Estados Unidos 2.393 7,94
Reino Unido 451 7,42
Itália 387 6,65
Fonte: Satra 2008 /
França 417 6,55 Abicalçados / U.S. Census
Japão 707 5,55 Bureau
8

9. Indústria Brasileira de Calçados x
Grendene
Produção Brasileira Grendene
CAGR (2009/2001): 3,7% CAGR (2009/2001): 7,4%
1000 897 916 877 180 166
900 830 808 816 814 160 146 146
145
Milhões de pares /ano
Milhões de pares /ano
800 130 132
140
700 610 642 116 121
120
600 94
500 100
400 80
300 60
200 40
100 20
0 0
2009*
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fonte: IEMI / Abicalçados A Grendene tem crescido acima da taxa média de
* Nota: Produção estimada IEMI Abr/2010 crescimento da indústria de calçados no Brasil.
9

10. Exportação Brasileira de Calçados x
Grendene
Exportação Brasileira Grendene
CAGR (2001-09): (3,7%) CAGR (2001-09): 15,7%
Var. (9M10/9M09): 16,4% VAR. (9M10/9M09): 28,5%
250 60
212
190180 48 48
200 171 189
Milhões de pares /ano
Milhões de pares /ano
177 50
164 166 40 41
40
150 126 32 32
109 30 27 29 28
94
100
20 15 16
50 10
0 0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
9M09
9M10
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
9M09
9M10
A Grendene respondeu por 37,2% dos pares de
Fonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS
calçados exportados no 9M10. (33,7% no 9M09)
10

11. Estratégia
11

12. Estratégia: Quebra de Paradigmas
Menos intensiva em
mão de obra
Mais intensiva em
capital
Maior barreira a
entrada
Muito intensiva em
Melissa + Gaetano Pesce Marketing
12

13. A expertise de 40 anos produzindo calçados
inovadores e gerindo marcas desejadas,
demonstra o acerto de nossa visão do
mercado, nossa estratégia e modelo de
negócios e a capacidade de criar valor para
nossos acionistas.
13

14. Proposta de Valor
Marcas
Produtos Marketing Gestão
 Criação constante  Marketing agressivo  Ganhos de escala
de produtos  Licenças com e escopo
 Design inovador
celebridades  Rentabilidade
 Segmentação  Melhoria
 Tecnologia de  Investimento em contínua
fabricação mídia / Eventos  Solidez financeira
 Poucos produtos  Forte  Crescimento
em larga escala relacionamento sustentável
com o trade
Valor para Stakeholders
14

15. Resultados
(em IFRS)
15

16. Principais indicadores econômico-financeiros
R$ milhões 9M09 9M10 Var. % 9M10-9M09
Receita líquida 975,4 1.116,4 14,5%
Lucro líquido 187,2 189,7 1,4%
Margens % 9M09 9M10 Var. p.p.
Bruta 38,5% 37,7% (0,8 )
EBIT 10,0% 10,2% 0,2
EBITDA 12,0% 12,1% 0,1
Líquida 19,2% 17,0% (2,2)
Ações 9M09 9M10
Lucro líquido por ação R$ R$0,62 R$0,63
Cotação de fechamento (30/09) R$ R$8,35 R$8,59
Valor patrimonial por ação R$ R$4,66 R$5,28
Valor de mercado R$ R$2.511.012.000,00 R$2.583.184.800,00
16

17. Receita bruta de vendas (IFRS)
(R$ milhões)
Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado
Vendas Interno Externo
CAGR (2006-09): 9,8% CAGR (2006-09): 7,8% CAGR (2006-09): 20,2%
1.819 1.464 356 355
1.576 1.266
1.515 1.220
1.170
1.374 1.394 1.125
269
1.219 973 249 245
1.076 867 209
205
9M08
9M09
9M10
2006
2007
2008
2009
9M08
9M09
9M10
9M08
9M09
9M10
2006
2007
2008
2009
2006
2007
2008
2009
17

18. Participação por mercado (%)
Receita bruta de vendas
9M08 9M09 9M10
19,4% 20,1% 19,3%
80,6% 79,9% 80,7%
Mercado Interno Exportação Mercado Interno Exportação Mercado Interno Exportação
Volume de vendas
9M08 9M09 9M10
33,3% 33,8%
29,2%
70,8%
66,7% 66,2%
Mercado Interno Exportação Mercado Interno Exportação Mercado Interno Exportação
18

19. Resultado (IFRS)
(R$ milhões)
Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT
CAGR (2006-09): 4,3% CAGR (2006-09): (4,8%)
566
519 175 173
499 506 161
151
421
375
336 114
94 97
39,8% 38,5%
37,7%
45,1%
42,2% 41,5%
38,9%
11,2%
10,0% 10,2%
15,8%
14,5%
12,9%
10,4%
9M08
9M09
9M10
2006
2007
2008
2009
9M08
9M09
9M10
2006
2007
2008
2009
19

20. Resultado (IFRS)
(R$ milhões)
EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida
CAGR (2006-09): (4,7%) CAGR (2006-09): 1,9%
272
257 261
205 201 239
187
177
187 190
135 157
113 117
18,6% 19,2%
23,3% 17,0%
21,7%
13,4%
12,0% 12,1% 19,2% 18,7%
18,5%
16,7%
15,0%
12,2%
9M08
9M09
9M10
9M08
9M09
9M10
2006
2007
2008
2009
2006
2007
2008
2009
20

21. Produção
(Milhões de pares)
Volume de Vendas Volume - Mercado Volume – Exportação
CAGR (2006-09): 7,9% Interno CAGR (2006-09): 15,3%
CAGR (2006-09): 5,3%
166
117
146 146 48 48
132 106
100 99
120 40 41
104 108 80 35
76 32 32
69
9M08
9M09
9M10
9M08
9M09
9M10
2006
2007
2008
2009
9M08
9M09
9M10
2006
2007
2008
2009
2006
2007
2008
2009
21

22. Patrimônio líquido (R$ milhões) e Retorno sobre o
patrimônio líquido
1500 28,1% 33%
24,9%
20,3% 20,7%
R$ milhões
1000 22%
1.465
%
1.180 1.318
500 1.047 11%
0 0%
2006 2007 2008 2009
Patrimônio líquido (R$ milhões)
Retorno sobre o patrimônio líquido %
22

23. Resultado Operacional (IFRS)
(R$ milhares)
9M09 %V 9M10 %V %H Marginal %V
Mercado interno 973.327 99,8% 1.125.162 100,8% 15,6% 151.835 107,7%
Exportação 245.400 25,2% 268.840 24,1% 9,6% 23.440 16,6%
Receita bruta de vendas 1.218.727 124,9% 1.394.002 124,9% 14,4% 175.275 124,3%
Deduções das vendas (243.304) (24,9%) (277.623) (24,9%) 14,1% (34.319) (24,3%)
Receita líquida de vendas 975.423 100,0% 1.116.379 100,0% 14,5% 140.956 100,0%
Custo dos produtos vendidos (600.161) (61,5%) (695.609) (62,3%) 15,9% (95.448) (67,7%)
Lucro bruto 375.262 38,5% 420.770 37,7% 12,1% 45.508 32,3%
Receita (despesas) operacionais
Com vendas (238.482) (24,4%) (262.355) (23,5%) 10,0% (23.873) (16,9%)
Gerais e administrativas (38.778) (4,0%) (42.216) (3,8%) 8,9% (3.438) (2,4%)
Remuneração dos administradores (842) (0,1%) (1.978) (0,2%) 134,9% (1.136) (0,8%)
EBIT 97.160 10,0% 114.221 10,2% 17,6% 17.061 12,1%
Outras Receitas Operacionais 2.222 0,2% 2.639 0,2% 18,8% 417 0,3%
Outras Despesas Operacionais (2.278) (0,2%) (5.311) (0,5%) 133,1% (3.033) (2,2%)
Resultado operacional antes do
97.104 10,0% 111.549 10,0% 14,9% 14.445 10,2%
resultado financeiro
23

24. Disponibilidades, Caixa líquido e Total
da dívida
996
939 927 859
860 845
794
793 815
733 758 733 756
R$ milhões
664
(104) (52) (45)
(131)
(206) (238) (194)
31/03/09 30/06/09 30/09/09 31/12/09 31/03/10 30/06/10 30/09/10
Disponibilidades Endividamento Caixa líquido
Forte Geração de caixa
24

25. Distribuição de Dividendos
R$ 1,00 46,0% 45,5% 50,0%
40,4% 40,3%
R$ 0,75 37,5%
R$ 0,87 R$ 0,91
R$ 0,80
R$ 0,50 25,0%
R$ 0,63
R$ 0,3991 R$ 0,3633 R$ 0,3667
R$ 0,25 12,5%
4,9% 6,7% 5,8% R$ 0,2548
4,1%
R$ 0,00 0,0%
2007 2008 2009 2010
Dividendo por ação (R$) Lucro por ação (R$)
Dividend yield (%) Payout (%)
Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo valor médio da ação no ano. 25

26. Capex: Baixa necessidade
40
35
35
30
24 24
Milhões de R$
24
25
20
20
15
10
5
0
2007 2008 2009 9M09 9M10
26

27. Perspectivas
• Galeria Melissa: nos próximos 2 anos a
Grendene inaugura Galerias Melissa em New
York, Paris e Tóquio.
27

28. Perspectivas
Meta para o período 2009 - 2013
Crescimento da receita bruta a uma taxa
composta média (CAGR) entre 8% e 12%.
Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa
composta média (CAGR) entre 12% e 15%
nos próximos 5 anos.
Despesas de propaganda e publicidade em
média entre 8% e 10% da receita líquida.
Para o cumprimento desta meta buscaremos crescer mais intensamente no mercado
externo esperando que a taxa de câmbio entre o real e o dólar varie aproximadamente
igual à diferença de inflação entre os dois países, Brasil e USA, tomando-se como
referência a taxa média de câmbio (R$/US$) observada neste primeiro trimestre de 2009.
(taxa média R$2,31)
Enfatizamos que esta nossa expectativa para variação do câmbio é de longo prazo
(período entre 5 e 10 anos) e não para o próximo trimestre. 28

29. Muito Obrigado!
Francisco Schmitt
Diretor de relações com investidores
schmitt@grendene.com.br
(5554) 2109.9022
Maiores informações:
Internet: http://ri.grendene.com.br
Email: dri@grendene.com.br
29