1. VICERRECTORÍA ACADÉMICA
UNIVERSIDAD POPULAR DEL CESAR
VICERRECTORÍA ACADÉMICA
IDENTIFICACIÓN
Nombre de la asignatura FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Código de la asignatura EC114
Programa Académico ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
Intensidad horaria semanal 3 HORAS
Créditos académicos 3 CRÉDITOS
Requisitos EC108
Departamento oferente ECONOMÍA
Tipo TEÓRICO PRACTICA
PRESENTACIÓN
La formulación y evaluación de proyectos es una técnica de carácter económico-financiera
que permite recopilar, crear y analizar, de manera sistemática, un conjunto de
antecedentes económicos que facilitan, juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y
desventajas de asignar recursos a un eventual emprendimiento de negocios, ya sea para la
creación de una nueva empresa o para la modernización de empresas en funcionamiento.
La formulación y evaluación de proyectos es una tarea compleja que los administradores
de empresas, deben conocer e interiorizar, teniendo bien claro la importancia de dicha
técnica en un proceso decisional.
JUSTIFICACIÓN
La asignatura de formulación y evaluación de proyectos del programa de administración de
empresas de la Universidad Popular del Cesar, tiene como finalidad servir de instrumento
de análisis para comprender los fenómenos económicos que participan en la elaboración
de proyectos de inversión. Cuando se desea hacer una inversión es preciso contar con una
herramienta que señale la metodología propia de asignar recursos; los cuales son cada vez
más escasos, de la manera más acertada posible en cada una de sus etapas.
Con esta técnica económico-financiera se contara con herramientas y conceptos que
ofrecen una serie de pautas a seguir cuando de inversiones se trata. La formulación y
evaluación de proyectos de inversión se ha transformado en un instrumento de uso
prioritario entre los agentes económicos que participan en cualquiera de las etapas de la
asignación de recursos para implementar iniciativas de inversión.
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OBJETIVO GENERAL
Desarrollar conocimientos, habilidades y actitudes que le permitan al estudiante determinar
la viabilidad comercial, técnica, legal, organizacional, ambiental, económica y financiera de
implementar nuevas oportunidades de desarrollo empresarial, en proyectos que según el
objeto de la inversión, se orienten a la creación de nuevos negocios o la modernización de
empresas que ya se encuentran operando.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
1. Conseguir que el alumno conozca, comprenda y aplique una metodología para
realizar un estudio de mercado orientado a la evaluación de proyectos de inversión,
que le permita definir la viabilidad comercial de llevar a cabo dicho proyecto.
2. Lograr que el estudiante conozca, aprenda y aplique los métodos que se emplean al
determinar la viabilidad técnica de ejecutar un proyecto dentro de la evaluación del
mismo.
3. Facilitar la adopción por parte del estudiante de conceptos que le permitan
comprender cuáles son los elementos e información necesaria para llevar a cabo un
análisis económico, de los datos recolectados durante la formulación del proyecto,
para que los pueda llevar a la práctica en la preparación del flujo de caja del mismo.
4. Permitir que el estudiante conozca, aprenda y aplique las técnicas de evaluación
económica y financiera comúnmente usadas en los estudios de perfil, pre-factibilidad
y de factibilidad de proyectos de inversión.
5. Lograr que el estudiante identifique la metodología general aplicada, como
herramienta para la identificación, formulación y evaluación de proyectos de
inversión pública.
COMPETENCIAS GENERALES
Se pretende que el estudiante adquiera las competencias necesarias que le permitan:
1. Identificar el producto o servicio, según su tipo.
2. Identificar las diferentes características físicas y técnicas del producto o servicio
3. Identificar los diferentes elementos adicionales del producto o servicio.
4. Distinguir los diferentes productos sustitutos y/o complementarios
5. Clasificar los usuarios o consumidores del producto o servicio, según la
características demográficas sicograficas y geográficas
6. Describir el comportamiento histórico de la demanda del producto o del servicio
7. Inferir el comportamiento futuro de la demanda del producto o servicio
8. Describir el comportamiento histórico de la oferta del producto o del servicio
9. Inferir el comportamiento futuro de la oferta del producto o servicio
10. Analizar el comportamiento histórico de los precios del producto o del servicio
11. Predecir el comportamiento futuro de los precios
12. Calcula el precio del producto o servicio
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13. Seleccionar el canal de distribución a utilizar para hacer llegar el producto o servicio
al consumidor final.
14. Seleccionar los medios a emplear para publicitar el producto o servicio.
15. Seleccionar los medios para promocionar el producto o servicio.
16. Identificar los insumos necesarios para la elaboración del producto o prestación del
servicio.
17. Identificar los proveedores de los insumos necesarios para la elaboración del
producto o prestación del servicio.
18. Describir los requerimientos de calidad necesarios para la adquisición de los
insumos
19. Definir los precios y las condiciones de compra de los insumos.
20. Interpretar la influencia de las diferentes variables que condicionan la elección del
tamaño del proyecto
21. Definir el tamaño del proyecto, medido en la capacidad de producir determinadas
unidades de producto o la prestación de servicios
22. Seleccionar los factores más relevantes al momento de elegir la localización más
adecuada para el proyecto.
23. Demostrar cual es la macro localización más adecuada para las características del
proyecto
24. Demostrar cual es la micro localización más adecuada para las características del
proyecto
25. Seleccionar el sistema de producción a emplear para la fabricación del producto o la
prestación del servicio.
26. Describir las diferentes etapas del proceso de producción del producto o la
prestación del servicio.
27. Diseñar el flujograma de proceso, según la descripción de las diferentes etapas del
proceso productivo.
28. Planear los requerimientos de materiales directos e indirectos, necesarios para la
producción del producto, según el plan de producción y el tamaño del proyecto.
29. Planear los requerimientos de maquinarias y equipos, necesarios para la producción
del producto, según el plan de producción y el tamaño del proyecto.
30. Planear los requerimientos de mano de obra directa e indirecta, necesarias para la
producción del producto, según el plan de producción y el tamaño del proyecto.
31. Calcular y diseñar las obras físicas requeridas para la edificación de las instalaciones
necesarias para la producción del producto o prestación del servicio y la correcta
administración del negocio.
32. Diseñar la distribución óptima de la planta para asegurar el empleo racional del
espacio disponible.
33. Definir la constitución jurídica de la empresa sometida al estudio de viabilidad.
34. Diseñar la estructura orgánica de la empresa sometida al estudio de viabilidad.
35. Planear los requerimientos de personal administrativo y de ventas, necesarios para
la producción del producto, según el plan de producción y el tamaño del proyecto.
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36. Planear los requerimientos de muebles y enseres, necesarios para la producción del
producto, según el plan de producción y el tamaño del proyecto.
37. Calcular las inversiones necesarias en activos tangibles para la puesta en marcha
del proyecto.
38. Calcular las inversiones necesarias en activos intangibles para la puesta en marcha
del proyecto.
39. Calcular las inversiones necesarias en capital de trabajo para la puesta en marcha
del proyecto.
40. Calcular los costos de producción, fabricación o de prestación del servicio, en que se
incurrirá al colocar en marcha una empresa como la proyectada.
41. Calcular los gastos de administración en que se incurrirá al colocar en marcha una
empresa como la proyectada.
42. Calcular los gastos de venta en que se incurrirá al colocar en marcha una empresa
como la proyectada.
43. Calcular el punto de equilibrio de una empresa como la proyectada.
44. Establecer el método a emplear para el cálculo del capital de trabajo, según el nivel
de profundidad del estudio que se desarrolla.
45. Establecer el método a emplear para el cálculo del valor residual, según el nivel de
profundidad del estudio que se desarrolla.
46. Calcular los ingresos que se generarían con la puesta en marcha de una empresa
como la proyectada.
47. Seleccionar el flujo de caja a elaborar según los fines perseguidos por el estudio.
48. Seleccionar el flujo de caja a elaborar según el objeto de la inversión.
49. Construir el flujo de caja del proyecto.
50. Seleccionar el o los medios de financiación del proyecto...
51. Desarrollar el plan de amortización de la deuda.
52. Calcular el valor presente de los flujos futuros generados con la puesta en marcha
de una empresa como la proyectada y los compara con la inversión inicial.
53. Interpretar el resultado obtenido al aplicar el valor presente neto como indicador para
la evaluación del proyecto.
54. Calcular la tasa interna de retorno de los flujos futuros que permanecen invertidos en
el proyecto.
55. Interpretar el resultado obtenido al calcular la tasa interna de retorno del proyecto
como indicador para la evaluación del mismo.
56. Identificar la metodología general aplicada empleada por la administración pública,
para la identificación, formulación y evaluación de proyectos.
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS
La estrategia metodológica para el desarrollo de la materia, estará orientada a motivar el
trabajo participativo y adquirir los conocimientos necesarios sobre cada tema; por medio de
lectura de temas, investigación de campo, estudio de casos, discusión de caso, talleres,
rubricas, portafolio de evidencias y finalmente la elaboración practica de un proyecto de
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inversión en el que se logre establecer su conveniencia o no conveniencia.
CONTENIDO
1. INTRODUCCIÓN.
1.1 RELACIÓN ENTRE PLANIFICACIÓN DE DESARROLLO Y LOS PROYECTOS DE
INVERSIÓN.
1.2 CONCEPTO DE PROYECTOS.
1.3 CICLO DE VIDA PROYECTOS.
1.4 CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS.
2. ESTUDIO DE MERCADO
2.1. EL PRODUCTO O SERVICIO
2.1.1. Identificación y Caracterización
2.1.2. Usos del producto o servicio
2.1.3. Otros elementos del producto
2.1.4. Productos sustitutos yo complementarios
2.2. EL USUARIO O CONSUMIDOR
2.2.1. Características demográficas
2.2.2. Características Geográficas
2.2.3. Características Sicográficas
2.3. COMPORTAMIENTO DE LA DEMANDA
2.3.1. Evaluación histórica de la demanda
2.3.2. Análisis de la demanda actual
2.3.3. Pronóstico de la demanda futura
2.4. COMPORTAMIENTO DE LA OFERTA
2.4.1. Evaluación histórica de la oferta
2.4.2. Análisis de la oferta actual
2.4.3. Análisis de la oferta futura
2.5. TIPO DE DEMANDA
2.6. ANÁLISIS DE PRECIOS
2.6.1. Evaluación histórica de los precios
2.6.2. Precio actual
2.6.3. Proyección de los precios
2.7. COMERCIALIZACIÓN
2.7.1. La distribución del producto
2.7.2. Promoción y publicidad
2.8. EL MERCADO DE INSUMOS
2.8.1. Principales insumos para la producción del bien o prestación del servicio.
2.8.2. Requerimientos de calidad.
2.8.3. Materias primas sustitutas.
2.8.4. Identificación y Ubicación de proveedores
2.8.5. Precios y condiciones de compra de los insumos.
3. EL ESTUDIO TÉCNICO
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3.1. EL TAMAÑO
3.1.1. Variables que determinan el proyecto
3.1.1.1. Las dimensiones del mercado
3.1.1.2. La capacidad de financiamiento
3.1.1.3. La tecnología utilizada
3.1.1.4. La disponibilidad de insumo
3.1.1.5. La distribución geográfica del mercado
3.1.2. El tamaño en proyectos por etapas.
3.1.3. El tamaño optimo
3.2. LOCALIZACIÓN
3.2.1. Factores que determinan la localización
3.2.2. Métodos para determinar la localización
3.3. EL PROCESO DE PRODUCCIÓN
3.3.1. Especificación y descripción de insumos
3.3.2. Descripción del proceso productivo
3.3.3. Productos principales, subproductos y residuos
3.3.4. Programa de producción.
3.4. SELECCIÓN Y ESPECIFICACIÓN DE EQUIPOS
3.5. IDENTIFICACIÓN DE NECESIDADES DE MANO DE OBRA
3.6. OBRAS FÍSICAS
3.7. DISTRIBUCIÓN EN PLANTA
3.8. ESTUDIO ADMINISTRATIVO
3.8.1. Constitución jurídica de la empresa
3.8.2. Estructura organizacional
3.8.3. Balance de muebles y enseres
3.8.4. Balance de personal administrativo y de ventas.
4. ESTUDIO ECONÓMICO O FINANCIERO
4.1. INVERSIONES
4.1.1. Inversiones en terrenos y en obras físicas
4.1.2. Inversiones en maquinaria y equipos
4.1.3. Inversiones en muebles
4.1.4. Inversiones en activos intangibles y en activos diferidos.
4.2. COSTOS OPERACIONALES
4.2.1. Costos de producción
4.2.1.1. Costo de mano de obra
4.2.1.2. Costo de materiales
4.2.1.3. Costos indirectos de fabricación
4.2.2. Gastos de Administración
4.2.2.1. Remuneración al personal administrativo y de ventas
4.2.2.2. Otros gastos administrativos
4.2.3. Gastos de ventas
4.3. EL PUNTO DE EQUILIBRIO
4.4. CALCULO DE RECURSOS PARA LA INVERSIÓN
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4.4.1. Presupuesto de inversión en activos fijos
4.4.2. Cálculo del capital de trabajo
4.4.2.1. Método contable
4.4.2.1. Método del ciclo productivo o periodo de desfase
4.4.2.1. Método del déficit acumulado máximo.
4.4.3. Valor desecho
4.4.3.1. Método contable
4.4.3.2. Método comercial.
4.4.3.1. Método económico
4.4.4. Flujo neto de inversiones
4.5. PRESUPUESTO DE INGRESOS
4.6. FLUJO DE CAJA
4.6.1. Flujo de caja para medir la rentabilidad del proyecto (sin financiamiento).
4.6.1. Flujo de caja para medir la rentabilidad del inversionista (con financiamiento).
4.6.1. Flujo de caja para medir la capacidad de pago del proyecto (sin financiamiento).
4.6.1. Flujos de caja diferencial o incremental.
4.7. ESTADOS FINANCIEROS
4.7.1. Balance general inicial
4.7.2. Estado de pérdidas y ganancias
5. EVALUACIÓN DEL PROYECTO
5.1. CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL
5.1.1. Retorno exigido al patrimonio.
5.1.1. Costo de capital promedio ponderado.
5.1.1. Retorno exigido al patrimonio y costo de la deuda.
5.2. EL VALOR PRESENTE NETO (V.P.N)
5.2.1. El V.P.N sin financiamiento
5.2.2. El V.P.N con financiamiento
5.3. LA TASA INTERNA DE RETORNO (TIR.)
5.3.1. La TIR sin financiamiento
5.3.2. La TIR con financiamiento
5.4. OTROS CRITERIOS DE EVALUACIÓN
5.4.1 Relación beneficio – costo (B/C).
5.4.2. Costo anual equivalente (CAE)
5.5 TIPOS DE EVALUACIÓN: FINANCIERA, ECONÓMICA Y SOCIAL.
5.6 IMPACTOS AMBIENTALES, ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD Y ANÁLISIS DE RIESGO.
6. METODOLOGÍA GENERAL AJUSTADA.
6.1 MARCOS LEGAL Y CONCEPTUAL.
6.2 IDENTIFICACIÓN.
6.3 PREPARACIÓN.
6.4 ESTUDIO LEGAL DE MERCADO, TÉCNICO Y FINANCIERO.
6.5 EVALUACIÓN EX – ANTES Y EVALUACIÓN ECONÓMICA Y SOCIAL.
6.6 PROGRAMACIÓN FINANCIERA Y REGIONAL
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6.7 INDICADORES.
EVALUACIÓN
La Universidad Popular del Cesar ha institucionalizado el modo de evaluación en 30%, 30%
y 40%, el cual se dividirá en pruebas escritas individuales, talleres de trabajo de campo,
pruebas con libros abiertos, trabajos en grupos, exposiciones dependiendo de la unidad
temática. Además se tendrán presentes aspectos de orden cualitativo e identificación de
aptitudes y posturas de liderazgo y la capacidad de respuesta del estudiante ante
problemas que le presenten. No se tendrá en cuenta la memorización de conceptos que
estén ligados a simple recordación.
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
- Lecturas Obligatorias.
658.404 / s241prp PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS MCGRAW HILL
CHILE Autor: SAPAN CHAIN, NASSIR 2003.
658.404 /C:796f FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS ECOE, ED Autor:
CÓRDOBA PADILLA, MARCIAL 2006
658.404 /H557f FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
THOMSON Autor: HERNÁNDEZ VILLALOBOS ABRAHAM-HERNÁNDEZ 2005
658.404 /M617e Evaluación Financiera de Proyectos / Jhony de Jesús Meza Orozco
UNIVERSIDAD POPULAR DEL CESAR Autor: MEZA OROZCO, JHONNY DE JESÚS
2005
658.404/B12fo Formulación y Evaluación de Proyectos Informáticos / Gabriel Baca Urbina,
Rev Tec. Nora Luz Flores Salazar MCGRAW-HILL INTERAMERICANA Autor: BACA
URBINA, GABRIEL 2006
658.404/C836a ANÁLISIS Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN LIMUSA
Autor: COSS, BU 1994
658.404/G162f FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN, un
enfoque de sistemas MCGRAW-HILL-INTERAMERICANA Autor: GALLARDO CERVANTE,
JUAN 1998
- Lecturas Complementarias.
658.404 / f678e EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS ALFAOMEGA Autor:
FONTAINE, ERNESTO R 2002.
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9. VICERRECTORÍA ACADÉMICA
658.404/B662t TOME LA DELANTERA: Habilidades interpersonales para gerenciar
proyecto LEGIS Autor: JESÚS VILLAMIZAR HERRERA 1992
658.404/B849a Administración y Dirección de Proyectos: Un enfoque integrado / Pedro
Briceño MCGRAW-HILL INTERAMERICANA Autor: BRICEÑO, L. PEDRO 1996
- Lecturas Sugeridas.
NOMBRE AUTOR EDICIÓN EDITORIAL AÑO
PROYECTOS DE INVERSIÓN, FORMULACIÓN Y Pearson/ Mc
NASSIR SAPAG CHAIN 1 2007
EVALUACIÓN GrawHill
EVALUACIÓN DE PROYECTOS JOSÉ SAPAG PUELMA 3 Mc GrawHill 2007
CRITERIOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS NASSIR SAPAG CHAIN 1 Mc GrawHill 1993
EVALUACIÓN DE PROYECTOS GABRIEL BACCA URBINA 6 Mc GrawHill 2010
EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS DE
ARTURO INFANTE VILLAREAL 13 NORMA 1988
INVERSIÓN
ECOE
PROYECTO DE INVERSIÓN PARA LA PYME JUAN FLÓREZ URIBE 1 2006
EDICIONES
ECOE
LOS PROYECTOS: LA RAZÓN DE SER DEL PRESENTE JORGE PRIETO HERRERA 2 2005
EDICIONES
ECOE
MANUAL PARA LA CREACIÓN DE EMPRESAS CARLOS GALINDO RUIZ 2 2006
EDICIONES
EVALUACIÓN DE PROYECTOS SOCIALES VÍCTOR QUINTERO URIBE 4 FUNDACIÓN FES 1988
SOUAD HAYAT
FINANZAS CON EXCEL 2 Mc GrawHill 2004
ANTONIO SAN MILAN
MARCO CONTRERAS
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS 1 UNAD
BUITRAGO
La Universidad cuenta con las siguientes bases de datos: PROQUEST, EBRARY,
E-LIBRO, SAFARI, JURIVERSIA, LEGIS, AMBIENTALEX.INFO
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