El documento presenta información sobre contabilidad y finanzas. Explica conceptos como balance general, estado de resultados y estructura contable. Incluye ejemplos de estados financieros y análisis de ratios financieros que miden liquidez, endeudamiento y cobertura de gastos fijos para evaluar el desempeño financiero de una empresa.

1. Diploma en Gestión EmpresarialDiploma en Gestión Empresarial
Manual de Administración
Contabilidad, Finanzas y Aspectos Laborales
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2. ContabilidadContabilidad
Herramienta que ayuda a la toma deHerramienta que ayuda a la toma de
decisiones. En ella se registran los hechosdecisiones. En ella se registran los hechos
económicos relacionados con la actividad deleconómicos relacionados con la actividad del
negocio.negocio.
Balance GeneralBalance General , es un estado estático que nos, es un estado estático que nos
muestra una fotografía de la sociedad en cuanto a sumuestra una fotografía de la sociedad en cuanto a su
situación financiera y patrimonial.situación financiera y patrimonial.
Estado de ResultadoEstado de Resultado, muestra los ingresos y gastos, muestra los ingresos y gastos
de la sociedad en un período determinado.de la sociedad en un período determinado.
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1

3. Estructura ContableEstructura Contable
Que son los derechos que posee la sociedadQue son los derechos que posee la sociedad
Acreencias de la sociedad, obligaciones con tercerosAcreencias de la sociedad, obligaciones con terceros
Erogaciones necesarias para producir el ingresoErogaciones necesarias para producir el ingreso
ActivosActivos
PasivosPasivos
GastosGastos
IngresosIngresos
Son lo recaudado por las ventas del negocioSon lo recaudado por las ventas del negocio
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2

4. PatrimonioPatrimonio
 Recursos aportados por losRecursos aportados por los
SociosSocios
 Resultados AcumuladosResultados Acumulados
 Resultado del EjercicioResultado del Ejercicio
Estructura ContableEstructura Contable
ActivosActivos PasivosPasivos
Activos CirculantesActivos Circulantes
Recursos que se usaran en un plazoRecursos que se usaran en un plazo
no superior a un añono superior a un año
Activos FijosActivos Fijos
Recursos usados por la sociedad enRecursos usados por la sociedad en
su operación, sobre los cuales nosu operación, sobre los cuales no
tiene ánimo de venderlostiene ánimo de venderlos
Otros ActivosOtros Activos
Recursos que la sociedad esperaRecursos que la sociedad espera
utilizar dentro de un plazo superior autilizar dentro de un plazo superior a
un añoun año
Pasivos CirculantesPasivos Circulantes
Deudas contraídas por laDeudas contraídas por la
sociedad pagaderas en unsociedad pagaderas en un
plazo no superior a un añoplazo no superior a un año
Pasivos de Largo PlazoPasivos de Largo Plazo
Deudas de la sociedadDeudas de la sociedad
pagaderas a mas de un añopagaderas a mas de un año
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3

5. Estados Financieros - BalanceEstados Financieros - Balance
ActivosActivos
Activos CirculantesActivos Circulantes
 Disponible (Caja, Bancos, Depósitos a Plazo)Disponible (Caja, Bancos, Depósitos a Plazo)
 Cuentas por Cobrar (Deudores por venta )Cuentas por Cobrar (Deudores por venta )
 Otros Deudores ( Anticipos Proveedores, Impuestos)Otros Deudores ( Anticipos Proveedores, Impuestos)
 Otros Circulantes ( Proyectos, existencias)Otros Circulantes ( Proyectos, existencias)
Activos FijosActivos Fijos
 TerrenosTerrenos
 Bienes RaícesBienes Raíces
 MaquinariasMaquinarias
 DepreciacionesDepreciaciones
Otros ActivosOtros Activos
 Inversión en Empresas RelacionadasInversión en Empresas Relacionadas
 Cuentas por cobrar de L/PCuentas por cobrar de L/P
 Intangibles (Derechos de llave, de marca etc.)Intangibles (Derechos de llave, de marca etc.)
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4

6. Estados Financieros - BalanceEstados Financieros - Balance
PasivosPasivos
Pasivos CirculantesPasivos Circulantes
 Prestamos por PagarPrestamos por Pagar
 Cuentas por Pagar (Proveedores, Honorarios)Cuentas por Pagar (Proveedores, Honorarios)
 Otros Acreedores (Documentos por pagar, Impuestos)Otros Acreedores (Documentos por pagar, Impuestos)
 Otros Circulantes ( Ingresos Anticipados)Otros Circulantes ( Ingresos Anticipados)
Pasivos de Largo PlazoPasivos de Largo Plazo
 Prestamos BancariosPrestamos Bancarios
 Acreedores VariosAcreedores Varios
 Otros pasivos de largo plazoOtros pasivos de largo plazo
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5

7. Estados FinancierosEstados Financieros
Estado de ResultadoEstado de Resultado
Estado de ResultadoEstado de Resultado
Resultado OperacionalResultado Operacional
++ Ingresos Operacionales (ventas de Productos)Ingresos Operacionales (ventas de Productos)
-- Costos Operacionales (Costos de Producción)Costos Operacionales (Costos de Producción)
-- Gastos de Administración (Sueldos )Gastos de Administración (Sueldos )
Resultado no OperacionalResultado no Operacional
++ Intereses Ganados por depósitos a plazoIntereses Ganados por depósitos a plazo
++ Otros IngresosOtros Ingresos
-- Gastos Financieros (Intereses de los créditos)Gastos Financieros (Intereses de los créditos)
+ -+ - Corrección MonetariaCorrección Monetaria
-- ImpuestosImpuestos
+ -+ - Resultado del EjercicioResultado del Ejercicio
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8. Estados Financieros –Estados Financieros – Caso Practico Nº 2Caso Practico Nº 2
ActivosActivos
Activos CirculantesActivos Circulantes $$
Activos FijosActivos Fijos $
Otros ActivosOtros Activos
CajaCaja 1.000.0001.000.000
BancoBanco 3.000.0003.000.000
ExistenciasExistencias 18.000.00018.000.000
IVA (crédito Fiscal)IVA (crédito Fiscal) 1.000.0001.000.000
PPMPPM 6.000.0006.000.000
Retiros SociosRetiros Socios 12.000.00012.000.000
Total Activos CirculantesTotal Activos Circulantes 41.000.00041.000.000
MueblesMuebles 6.000.0006.000.000
Depreciación AcumuladaDepreciación Acumulada (1.000.000)(1.000.000)
Total Activos FijosTotal Activos Fijos 5.000.0005.000.000
Total Otros ActivosTotal Otros Activos 00
Total ActivosTotal Activos 46.000.00046.000.000
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9. Estados Financieros –Estados Financieros – Caso Practico Nº 2Caso Practico Nº 2
Pasivos
Pasivos CirculantesPasivos Circulantes $$
Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo $$
PatrimonioPatrimonio $$
Facturas por PagarFacturas por Pagar 2.000.0002.000.000
IVA (Débito fiscal)IVA (Débito fiscal) 2.000.0002.000.000
Leyes SocialesLeyes Sociales 1.000.0001.000.000
Total Activos CirculantesTotal Activos Circulantes 5.000.0005.000.000
Total Pasivos Largo PlazoTotal Pasivos Largo Plazo 00
Total PatrimonioTotal Patrimonio 41.000.00041.000.000
CapitalCapital 20.000.00020.000.000
Utilidad del EjercicioUtilidad del Ejercicio 21.000.00021.000.000
Total Pasivos y PatrimonioTotal Pasivos y Patrimonio 46.000.00046.000.000
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10. Estados Financieros – Caso Practico Nº 2
ActivosActivos
Activos CirculantesActivos Circulantes $$
Activos FijosActivos Fijos $$
Otros ActivosOtros Activos $$
CajaCaja 1.000.0001.000.000
BancoBanco 3.000.0003.000.000
ExistenciasExistencias 18.000.00018.000.000
IVA (crédito Fiscal)IVA (crédito Fiscal) 1.000.0001.000.000
PPMPPM 6.000.0006.000.000
Retiros SociosRetiros Socios 12.000.00012.000.000
Total Activos CirculantesTotal Activos Circulantes 41.000.00041.000.000
MueblesMuebles 6.000.0006.000.000
Depreciación AcumuladaDepreciación Acumulada (1.000.000)(1.000.000)
Total Activos FijosTotal Activos Fijos 5.000.0005.000.000
Total Otros ActivosTotal Otros Activos 00
Total ActivosTotal Activos $46.000.000$46.000.000
PasivosPasivos
Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo $$
PatrimonioPatrimonio $$
Pasivos CirculantesPasivos Circulantes $$
Facturas por PagarFacturas por Pagar 2.000.0002.000.000
IVA (Débito fiscal)IVA (Débito fiscal) 2.000.0002.000.000
Leyes SocialesLeyes Sociales 1.000.0001.000.000
Total Pasivos CirculantesTotal Pasivos Circulantes 5.000.0005.000.000
Total Pasivos Largo PlazoTotal Pasivos Largo Plazo 00
CapitalCapital 20.000.00020.000.000
Utilidad del EjercicioUtilidad del Ejercicio 21.000.00021.000.000
Total PatrimonioTotal Patrimonio 41.000.00041.000.000
Total Pasivos yTotal Pasivos y
PatrimonioPatrimonio
$46.000.000$46.000.000
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11. Estados Financieros – Caso Práctico Nº 2
Estado de ResultadoEstado de Resultado
Resultado OperacionalResultado Operacional $$
Gastos FijosGastos Fijos $$
Ventas del PeríodoVentas del Período 180.000.000180.000.000
Costo de VentaCosto de Venta (81.000.000)(81.000.000)
Margen OperacionalMargen Operacional 99.000.00099.000.000
RemuneracionesRemuneraciones (40.000.000)(40.000.000)
ArriendosArriendos (12.000.000)(12.000.000)
DepreciaciónDepreciación (1.000.000)(1.000.000)
Gastos GeneralesGastos Generales (14.074.074)(14.074.074)
Gastos de AdministraciónGastos de Administración (73.074.074)(73.074.074)
Servicios BásicosServicios Básicos (6.000.000)(6.000.000)
Resultado OperacionalResultado Operacional 25.925.92625.925.926
Impuesto RentaImpuesto Renta (4.925.926)(4.925.926)
Utilidad del EjercicioUtilidad del Ejercicio $ 21.000.000$ 21.000.000
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12. Análisis FinancierosAnálisis Financieros
El análisis financiero permite visualizar las fortalezas yEl análisis financiero permite visualizar las fortalezas y
debilidades de las empresas. Entregando los medios para poderdebilidades de las empresas. Entregando los medios para poder
identificar si la sociedad está en condiciones de afrontar unidentificar si la sociedad está en condiciones de afrontar un
incremento en las ventas, poder determinar si su deuda esincremento en las ventas, poder determinar si su deuda es
provechosa, o si es factible otorgarle créditos, etc.provechosa, o si es factible otorgarle créditos, etc.
El objetivo de este trabajo es exponer las ventajas y aplicacionesEl objetivo de este trabajo es exponer las ventajas y aplicaciones
del análisis de los estados financieros a través de ratios edel análisis de los estados financieros a través de ratios e
índices.índices.
Se utilizan dos estados financieros el Balance y el Estado deSe utilizan dos estados financieros el Balance y el Estado de
Pérdidas y Ganancias.Pérdidas y Ganancias.
Los Ratios:Los Ratios:
Matemáticamente es una Razón (relación entre dos números),Matemáticamente es una Razón (relación entre dos números),
que muestran una situación particular de la sociedad, la cualque muestran una situación particular de la sociedad, la cual
ayuda a la toma de decisiones a quienes estén interesados enayuda a la toma de decisiones a quienes estén interesados en
ella.ella.
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13. Análisis FinancierosAnálisis Financieros
LiquidezLiquidez
Mide la capacidad de pago de la sociedad, paraMide la capacidad de pago de la sociedad, para
hacer frente a sus deudas de corto plazo.hacer frente a sus deudas de corto plazo.
Liquidez General: Activo Circulante/ PasivoLiquidez General: Activo Circulante/ Pasivo
CirculanteCirculante
Test Acido : (AC-Inventarios)/Pasivo CirculanteTest Acido : (AC-Inventarios)/Pasivo Circulante
Estructura de CapitalEstructura de Capital
Es el cociente que muestra el grado deEs el cociente que muestra el grado de
endeudamiento con relación al Patrimonio.endeudamiento con relación al Patrimonio.
Pasivo Total / Patrimonio = %Pasivo Total / Patrimonio = %
EndeudamientoEndeudamiento
Es el cociente que muestra en que grado estánEs el cociente que muestra en que grado están
comprometidos los activos de la sociedad con lascomprometidos los activos de la sociedad con las
deudas.deudas.
Pasivo Total / Activo Total = %Pasivo Total / Activo Total = %
Cobertura de Gastos FijosCobertura de Gastos Fijos
Este ratio permite visualizar la capacidad deEste ratio permite visualizar la capacidad de
supervivencia, de endeudamiento y poder cubrir sussupervivencia, de endeudamiento y poder cubrir sus
gastos fijos.gastos fijos.
Utilidad Bruta / Gastos Fijos = vecesUtilidad Bruta / Gastos Fijos = veces
ActivoActivo
CirculanteCirculante
Activo FijoActivo Fijo
Oros ActivosOros Activos
PasivosPasivos
CirculantesCirculantes
PasivosPasivos
Largo PlazoLargo Plazo
PatrimonioPatrimonio
+ Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas
- Costos Directos- Costos Directos
= Margen Bruto= Margen Bruto
- Gastos de Fijos- Gastos de Fijos
= Resultado Operacional= Resultado Operacional
+/- Otros resultados+/- Otros resultados
Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida)
BalanceBalance
Estado de ResultadoEstado de Resultado
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14. Análisis FinancierosAnálisis Financieros
ActivoActivo
CirculanteCirculante
Activo FijoActivo Fijo
Oros ActivosOros Activos
PasivosPasivos
CirculantesCirculantes
PasivosPasivos
Largo PlazoLargo Plazo
PatrimonioPatrimonio
+ Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas
- Costos Directos- Costos Directos
= Margen Bruto= Margen Bruto
- Gastos de Fijos- Gastos de Fijos
= Resultado Operacional= Resultado Operacional
+/- Otros resultados+/- Otros resultados
Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida)
BalanceBalance
Estado de ResultadoEstado de Resultado
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RentabilidadRentabilidad
Estos ratios miden la capacidad deEstos ratios miden la capacidad de
generación de utilidad por parte de lageneración de utilidad por parte de la
empresa.empresa.
11 Rendimiento del PatrimonioRendimiento del Patrimonio
Mide la rentabilidad de los fondos aportadoMide la rentabilidad de los fondos aportado
por los accionistas.por los accionistas.
Utilidad Neta / Patrimonio = %Utilidad Neta / Patrimonio = %
22 Rendimiento sobre Activo TotalRendimiento sobre Activo Total
Mide la efectividad total de la administración yMide la efectividad total de la administración y
su capacidad de para que los activos generensu capacidad de para que los activos generen
utilidadutilidad
Utilidad Neta / Activo Total = %Utilidad Neta / Activo Total = %

15. 4 Margen Bruto
33 Utilidad VentasUtilidad Ventas
Este ratio expresa la utilidad por cada UM ($)Este ratio expresa la utilidad por cada UM ($)
de ventade venta
Utilidad antes de interés oUtilidad antes de interés o
impto./Ventas = vecesimpto./Ventas = veces
Análisis FinancierosAnálisis Financieros
ActivoActivo
CirculanteCirculante
Activo FijoActivo Fijo
Oros ActivosOros Activos
PasivosPasivos
CirculantesCirculantes
PasivosPasivos
Largo PlazoLargo Plazo
PatrimonioPatrimonio
+ Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas
- Costos Directos- Costos Directos
= Margen Bruto= Margen Bruto
- Gastos de Fijos- Gastos de Fijos
= Resultado Operacional= Resultado Operacional
+/- Otros resultados+/- Otros resultados
Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida)
BalanceBalance
Estado de ResultadoEstado de Resultado
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Utilidad obtenida después de costos de
producción, por cada UM de venta.
Utilidad Bruta / Ventas = %
5 Margen Neto
Mide la utilidad después de todos los gastos,
por cada UM de venta.
Utilidad Neta / Ventas = %

16. Análisis Financieros
Limitaciones:Limitaciones:
Si bien los ratios nos permiten una adecuado análisis deSi bien los ratios nos permiten una adecuado análisis de
la situación de la sociedad, también presentan algunasla situación de la sociedad, también presentan algunas
imitaciones, como son:imitaciones, como son:
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 No son comparables entre distintas sociedades por lasNo son comparables entre distintas sociedades por las
particularidades de cada una, en cuanto a laparticularidades de cada una, en cuanto a la
valorización de activos, cuentas por cobrar y activo fijo,valorización de activos, cuentas por cobrar y activo fijo,
por ejemplo.por ejemplo.
 Dependiendo del ratio calculado conviene utilizar datosDependiendo del ratio calculado conviene utilizar datos
del ejercicio anterior, lo cual no está mostrando ladel ejercicio anterior, lo cual no está mostrando la
situación actual. Por lo cual es recomendable, unsituación actual. Por lo cual es recomendable, un
análisis detallado de cada ratio.análisis detallado de cada ratio.

17. Análisis Financiero – Caso Práctico Nº 1
Activo CirculanteActivo Circulante
Inventarios 18.883.577Inventarios 18.883.577
Total 25.140.092Total 25.140.092
Activo FijoActivo Fijo
Total 0Total 0
Otros ActivosOtros Activos
Total 8.736.500Total 8.736.500
Pasivos CirculantesPasivos Circulantes
Total 15.867.880Total 15.867.880
Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo
Total 0Total 0
PatrimonioPatrimonio
Utilidad Ej. 9.681.748Utilidad Ej. 9.681.748
Total 18.008.712Total 18.008.712
+ Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas
-Costos DirectosCostos Directos
= Margen Bruto= Margen Bruto
- Gastos de Fijos- Gastos de Fijos
= Resultado Operacional= Resultado Operacional
+/- Otros resultados+/- Otros resultados
Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida)
BalanceBalance
Estado de ResultadoEstado de Resultado
Total ActivosTotal Activos
$ 33.876.592$ 33.876.592
Total PasivosTotal Pasivos
$ 33.876.592$ 33.876.592
152.749.385152.749.385
(107.774.883)(107.774.883)
44.974.50244.974.502
(33.180.563)(33.180.563)
11.793.93911.793.939
(2.112.191)(2.112.191)
$ 9.681.748$ 9.681.748
Liquidez : Activo Circulante/Pasivo CirculanteLiquidez : Activo Circulante/Pasivo Circulante
25.140.092 / 15.867.880 = 1,58 veces25.140.092 / 15.867.880 = 1,58 veces
Liquidez Acida: (Activo Circ – Invent.) / Pasivo CirculanteLiquidez Acida: (Activo Circ – Invent.) / Pasivo Circulante
(25.140.092 – 18.883.577)/ 15.867.880 = 0,39 veces(25.140.092 – 18.883.577)/ 15.867.880 = 0,39 veces
Estructura de Capital: Pasivo Total / PatrimonioEstructura de Capital: Pasivo Total / Patrimonio
15.867.880 / 18.008.712 = 88 %15.867.880 / 18.008.712 = 88 %
Endeudamiento: Pasivo Total / Activo TotalEndeudamiento: Pasivo Total / Activo Total
15.867.880 / 33.876.592 = 47 %15.867.880 / 33.876.592 = 47 %
Cobertura de Gastos Fijos: Utilidad Bruta / Gastos FijosCobertura de Gastos Fijos: Utilidad Bruta / Gastos Fijos
44.974.502 / 33.180.563 = 1,35 veces44.974.502 / 33.180.563 = 1,35 veces
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18. Análisis Financiero – Caso Práctico Nº 1
Activo CirculanteActivo Circulante
Inventarios 18.883.577Inventarios 18.883.577
Total 25.140.092Total 25.140.092
Activo FijoActivo Fijo
Total 0Total 0
Otros ActivosOtros Activos
Total 8.736.500Total 8.736.500
Pasivos CirculantesPasivos Circulantes
Total 15.867.880Total 15.867.880
Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo
Total 0Total 0
PatrimonioPatrimonio
Utilidad Ej. 9.681.748Utilidad Ej. 9.681.748
Total 18.008.712Total 18.008.712
+ Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas
-Costos DirectosCostos Directos
= Margen Bruto= Margen Bruto
- Gastos de Fijos- Gastos de Fijos
= Resultado Operacional= Resultado Operacional
+/- Otros resultados+/- Otros resultados
Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida)
BalanceBalance
Estado de ResultadoEstado de Resultado
Total ActivosTotal Activos
$ 33.876.592$ 33.876.592
Total PasivosTotal Pasivos
$ 33.876.592$ 33.876.592
152.749.385152.749.385
(107.774.883)(107.774.883)
44.974.50244.974.502
(33.180.563)(33.180.563)
11.793.93911.793.939
(2.112.191)(2.112.191)
$$ 9.681.7489.681.748
16
Rentabilidad del Patrimonio: Utilidad Neta / PatrimonioRentabilidad del Patrimonio: Utilidad Neta / Patrimonio
9.681.748 / 18.08.712 = 53,76 %9.681.748 / 18.08.712 = 53,76 %
Rendimiento s/ Activos: Utilidad Neta / Activo TotalRendimiento s/ Activos: Utilidad Neta / Activo Total
9.681.748 / 33.876.592 = 28,57 %9.681.748 / 33.876.592 = 28,57 %
Utilidad Ventas : Utilidad operacional / VentasUtilidad Ventas : Utilidad operacional / Ventas
11.793.939 / 152.749.385 = 7,7 %11.793.939 / 152.749.385 = 7,7 %
Margen Bruto: Utilidad Bruta / VentasMargen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas
44.974.502 / 152.749.385 = 29,44%44.974.502 / 152.749.385 = 29,44%
Margen Neto: Utilidad Neta / VentasMargen Neto: Utilidad Neta / Ventas
9.681.748 / 152.749.385 = 6 %9.681.748 / 152.749.385 = 6 %
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19. Análisis Financiero – Caso Práctico Nº 2
Activo CirculanteActivo Circulante
Inventarios 18.000.000Inventarios 18.000.000
Total 41.000.000Total 41.000.000
Activo FijoActivo Fijo
Total 5.000.000Total 5.000.000
Otros ActivosOtros Activos
Total 0Total 0
Pasivos CirculantesPasivos Circulantes
Total 5.000.000Total 5.000.000
Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo
Total 0Total 0
PatrimonioPatrimonio
Utilidad Ej. 21.000.000Utilidad Ej. 21.000.000
Total 41.000.000Total 41.000.000
+ Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas
-Costos DirectosCostos Directos
= Margen Bruto= Margen Bruto
- Gastos de Fijos- Gastos de Fijos
= Resultado Operacional= Resultado Operacional
+/- Otros resultados+/- Otros resultados
Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida)
Balance Estado de Resultado
Total ActivosTotal Activos
$ 46.000.000$ 46.000.000
Total PasivosTotal Pasivos
$ 46.000.000$ 46.000.000
180.000.000180.000.000
(81.000.000)(81.000.000)
99.000.00099.000.000
(73.074.074)(73.074.074)
25.925.92625.925.926
(4.925.926)(4.925.926)
$ 21.000.000$ 21.000.000
Liquidez : Activo Circulante/Pasivo CirculanteLiquidez : Activo Circulante/Pasivo Circulante
41.000.000 / 5.000.000 = 8,2 veces41.000.000 / 5.000.000 = 8,2 veces
Liquidez Acida: (Activo Circ – Invent.) / Pasivo CirculanteLiquidez Acida: (Activo Circ – Invent.) / Pasivo Circulante
(41.000.000-18.000.000)/ 5.000.000 = 4,6 veces(41.000.000-18.000.000)/ 5.000.000 = 4,6 veces
Estructura de Capital: Pasivo Total / PatrimonioEstructura de Capital: Pasivo Total / Patrimonio
5.000.000 / 41.000.000 = 12,2 %5.000.000 / 41.000.000 = 12,2 %
Endeudamiento: Pasivo Total / Activo TotalEndeudamiento: Pasivo Total / Activo Total
5.000.000 / 46.000.000 = 10,8 %5.000.000 / 46.000.000 = 10,8 %
Cobertura de Gastos Fijos: Utilidad Bruta / Gastos FijosCobertura de Gastos Fijos: Utilidad Bruta / Gastos Fijos
99.000.000 / 73.000.000 = 1,35 veces99.000.000 / 73.000.000 = 1,35 veces
Centro de Estudios
Empresariales
17

20. Análisis Financiero – Caso Práctico Nº 2
Activo CirculanteActivo Circulante
Inventarios 18.000.000Inventarios 18.000.000
Total 41.000.000Total 41.000.000
Activo FijoActivo Fijo
Total 5.000.000Total 5.000.000
Otros ActivosOtros Activos
Total 0Total 0
Pasivos CirculantesPasivos Circulantes
Total 5.000.000Total 5.000.000
Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo
Total 0Total 0
PatrimonioPatrimonio
Utilidad Ej. 21.000.000Utilidad Ej. 21.000.000
Total 41.000.000Total 41.000.000
+ Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas
-Costos DirectosCostos Directos
= Margen Bruto= Margen Bruto
- Gastos de Fijos- Gastos de Fijos
= Resultado Operacional= Resultado Operacional
+/- Otros resultados+/- Otros resultados
Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida)
Balance Estado de Resultado
Total ActivosTotal Activos
$ 46.000.000$ 46.000.000
Total PasivosTotal Pasivos
$ 46.000.000$ 46.000.000
180.000.000180.000.000
(81.000.000)(81.000.000)
99.000.00099.000.000
(73.074.074)(73.074.074)
25.925.92625.925.926
(4.925.926)(4.925.926)
$ 21.000.000$ 21.000.000
Centro de Estudios
Empresariales
17
Rentabilidad del Patrimonio: Utilidad Neta / PatrimonioRentabilidad del Patrimonio: Utilidad Neta / Patrimonio
21.000.000 / 41.000.000 = 51,2 %21.000.000 / 41.000.000 = 51,2 %
Rendimiento s/ Activos: Utilidad Neta / Activo TotalRendimiento s/ Activos: Utilidad Neta / Activo Total
21.000.000 / 46.000.000 = 45,6 %21.000.000 / 46.000.000 = 45,6 %
Utilidad Ventas : Utilidad operacional / VentasUtilidad Ventas : Utilidad operacional / Ventas
25.925.926 / 180.000.000 = 14,4 %25.925.926 / 180.000.000 = 14,4 %
Margen Bruto: Utilidad Bruta / VentasMargen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas
99.000.000 / 180.000.000 = 55 %99.000.000 / 180.000.000 = 55 %
Margen Neto: Utilidad Neta / VentasMargen Neto: Utilidad Neta / Ventas
21.000.000 / 180.000.000 = 11%21.000.000 / 180.000.000 = 11%

21. Flujo de CajaFlujo de Caja
Finanzas estudia el flujo de dinero entre individuos, empresas, oFinanzas estudia el flujo de dinero entre individuos, empresas, o
estados. Son una rama de la economía que estudia la obtenciónestados. Son una rama de la economía que estudia la obtención
y gestión de los fondos necesarios para cumplir sus objetivos yy gestión de los fondos necesarios para cumplir sus objetivos y
los criterios con que dispone de sus activos.los criterios con que dispone de sus activos.
Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidadLas finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidad
en que se consigue el capital, de los usos de éste y de los pagosen que se consigue el capital, de los usos de éste y de los pagos
e intereses que se cargan a las transacciones en dinero.e intereses que se cargan a las transacciones en dinero.
Las finanzas tienen su origen en la finalización de unaLas finanzas tienen su origen en la finalización de una
transacción económica, al transferir los recursos financieros.transacción económica, al transferir los recursos financieros.
Centro de Estudios
Empresariales
19

22. Flujo de CajaFlujo de Caja
Caso PrácticoCaso Práctico
Mes 1 Mes 2 Mes 3
Ventas al contado
Ventas con TC
TOTAL DE FLUJO
Sueldos
Cotizaciones Previsionales
Arriendo
Compras Proveedores al Contado
Compras Proveedores al Crédito
Pago de Impuesto
Retiro Socio
TOTAL DESEMBOLSO
Saldo Caja Operacional
Apertura Caja
Saldo Caja Cierre
3.000.0003.000.000
00
3.000.0003.000.000
800.000800.000
00
300.000300.000
1.200.0001.200.000
00
00
500.000500.000
2.800.0002.800.000
200.000200.000
500.000500.000
700.000700.000
2.700.0002.700.000
2.000.0002.000.000
4.700.0004.700.000
800.000800.000
200.000200.000
300.000300.000
1.800.0001.800.000
800.000800.000
670.000670.000
500.000500.000
5.070.0005.070.000
(370.000)(370.000)
700.000700.000
330.000330.000
3.200.0003.200.000
3.200.0003.200.000
00
200.000200.000
00
00
1.200.0001.200.000
669.000669.000
00
2.069.0002.069.000
1.131.0001.131.000
330.000330.000
1.461.0001.461.000
00
Centro de Estudios
Empresariales
20

23. Casos Prácticos 1
Centro de Estudios
Empresariales
21
ACTIVO CIRCULANTE
Caja
Bancos
Deudores por Venta
Existencias
IVA (crédito)
Pagos Provisionales
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
OTROS ACTIVOS
Retiro Socio ZZ
Retiro Socio XX
TOTAL OTROS ACTIVOS
ACTIVO FIJO
Muebles y Maquinaria
Depreciación Acumulada
TOTAL ACTIVO FIJO
TOTAL DE ACTIVOS
PATRIMONIO
Capital Social
Revalorización Capital Propio
Utilidad del Período
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
4.700.04.700.00000
6.000.0006.000.000
6.000.0006.000.000
12.000.00012.000.000
12.000.00012.000.000
00
12.000.0012.000.00
28.700.0028.700.00
2.800.0002.800.000
00
120.000120.000
200.000200.000
2.969.8802.969.880
6.089.8806.089.880
7.910.1207.910.120
200.000200.000
14.500.00014.500.000
22.610.12022.610.120
28.700.00028.700.000
100.000100.000
200.000200.000
3.500.0003.500.000
800.000800.000
100.000100.000
00
PASIVO CIRCULANTE
Facturas por Pagar
Préstamo Bancario
Leyes Sociales por Pagar
IVA (débito)
Impuesto 1ra Categoria
TOTAL PASIVO CIRCULANTE

24. ESTADO DE RESULTADO
Ingreso de Explotación
(-) Costo de Explotación
Margen de Explotación
(-) Gasto Administración y Ventas
Remuneraciones
Arriendos
Servicios Básicos
Honorarios
Gastos Generales
RESULTADO ANTES IMPUESTO
(-) Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
Casos Prácticos 1
90.000.00090.000.000
(36.000.000)(36.000.000)
54.000.00054.000.000
(36.530.120)(36.530.120)
(10.000.000)(10.000.000)
(6.000.000)(6.000.000)
(5.000.000)(5.000.000)
(2.560.240)(2.560.240)
(12.969.880)(12.969.880)
17.469.88017.469.880
(2.969.880)(2.969.880)
14.500.00014.500.000
Centro de Estudios
Empresariales
22

25. RATIOS FINANCIEROS Llenar datos del Ejercicio
ÍNDICE LIQUIDEZ =
Activo
Circulante / Pasivo
Circulante : =
ESTRUCTURA
CAPITAL =
Pasivo
Total / Patrimonio : =
ENDEUDAMIENTO =
Pasivo
Total / Activo
Total : =
RENDIMIENTO SOBRE
PATRIMONIO =
Unidad
Neta / Capital o
Patrimonio : =
RENDIMIENTO SOBRE
ACTIVO TOTAL =
Unidad
Neta / Activo
Total : =
MARGEN BRUTO =
Unidad
Bruta / Ventas
Totales : =
MARGEN NETO =
Unidad
Neta / Ventas
Totales : =
Casos Prácticos
Caso Práctico 1
4.700.0004.700.000 6.089.8806.089.880 0,7720,772
28.700.00028.700.000 22.610.00022.610.000 127 %127 %
6.089.8806.089.880 28.700.00028.700.000 21 %21 %
14.500.00014.500.000 22.610.12022.610.120 64 %64 %
14.500.00014.500.000 28.700.00028.700.000 51 %51 %
54.000.00054.000.000 90.000.00090.000.000 60 %60 %
14.500.00014.500.000 90.000.00090.000.000 16 %16 %
Centro de Estudios
Empresariales
23

26. PATRIMONIO
Capital Social
Revalorización Capital Propio
Utilidad del Período
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
Casos Prácticos
Caso Práctico 2
100.000100.000
200.000200.000
4.500.0004.500.000
1.800.0001.800.000
500.000500.000
2.000.0002.000.000
9.100.0009.100.000
8.000.0008.000.000
8.000.0008.000.000
16.000.00016.000.000
12.000.00012.000.000
(1.700.000)(1.700.000)
10.300.00010.300.000
35.400.00035.400.000
3.109.0003.109.000
7.300.0007.300.000
240.000240.000
1.551.0001.551.000
3.500.0003.500.000
15.700.00015.700.000
2.000.0002.000.000
200.000200.000
17.500.00017.500.000
19.700.00019.700.000
35.400.00035.400.000
Centro de Estudios
Empresariales
24

27. ESTADO DE RESULTADO
Ingreso de Explotación
(-) Costo de Explotación
Margen de Explotación
(-) Gasto Administración y Ventas
Remuneraciones
Arriendos
Servicios Básicos
Honorarios
Gastos Generales
Depreciación
(+ - ) RESULTADO FUERA EXPLOTACIÓN
Correción Monetaria
Intereses Financieros
RESULTADO ANTES IMPUESTO
(-) Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
Casos Prácticos
Caso Práctico 2
90.000.00090.000.000
(32.000.000)(32.000.000)
58.000.00058.000.000
(33.580.000)(33.580.000)
(14.400.000)(14.400.000)
(5.000.000)(5.000.000)
(4.000.000)(4.000.000)
(2.000.000)(2.000.000)
(6.480.000)(6.480.000)
(1.700.000)(1.700.000)
(3.420.000)(3.420.000)
(300.000)(300.000)
(3.120.000)(3.120.000)
21.000.00021.000.000
(3.500.000)(3.500.000)
Centro de Estudios
Empresariales
25
17.500.00017.500.000

28. RATIOS FINANCIEROS Llenar datos del Ejercicio
ÍNDICE LIQUIDEZ =
Activo
Circulante / Pasivo
Circulante : =
ESTRUCTURA
CAPITAL =
Pasivo
Total / Patrimonio : =
ENDEUDAMIENTO =
Pasivo
Total / Activo
Total : =
RENDIMIENTO SOBRE
PATRIMONIO =
Unidad
Neta / Capital o
Patrimonio : =
RENDIMIENTO SOBRE
ACTIVO TOTAL =
Unidad
Neta / Activo
Total : =
MARGEN BRUTO =
Unidad
Bruta / Ventas
Totales : =
MARGEN NETO =
Unidad
Neta / Ventas
Totales : =
Casos Prácticos
Caso Práctico 2
9.100.0009.100.000 15.700.00015.700.000 0,580,58
15.700.00015.700.000 19.700.00019.700.000 79 %79 %
15.700.00015.700.000 35.400.00035.400.000 44 %44 %
17.500.00017.500.000 19.700.00019.700.000 89 %89 %
17.500.00017.500.000 35.400.00035.400.000 49 %49 %
58.000.00058.000.000 90.000.00090.000.000 64 %64 %
17.500.00017.500.000 90.000.00090.000.000 19 %19 %
Centro de Estudios
Empresariales
26

29. MES 1 MES 2 MES 3
Ventas al Contado
Ventas T.C.
INGRESO FLUJO DE CAJA
Sueldos
Cotizaciones Previsionales
Arriendo
Compras Proveedores al Contado
Compras Proveedores al Crédito
Pago de Impuestos
Retiro Socios
Servicios Básicos
Servicios Profesionales
Depreciaciones
Adiciones Activo Fijo
EGRESOS FLUJO DE CAJA
Flujo Caja Operacional
Apertura de Caja
Saldo de Cierre de Caja
Casos Prácticos
Flujo de Caja 1
4.000.0004.000.000
00
4.000.0004.000.000
1.200.0001.200.000
00
500.000500.000
1.500.0001.500.000
00
00
600.000600.000
200.000200.000
100.000100.000
00
2.000.0002.000.000
6.100.0006.100.000
(2.100.000)(2.100.000)
650.000650.000
(1.450.000)(1.450.000)
6.000.0006.000.000
2.000.0002.000.000
8.000.0008.000.000
1.200.0001.200.000
300.000300.000
500.000500.000
2.000.0002.000.000
1.500.0001.500.000
310.000310.000
600.000600.000
185.000185.000
100.000100.000
00
00
6.695.0006.695.000
1.305.0001.305.000
(1.450.000)(1.450.000)
(145.000)(145.000)
5.000.0005.000.000
3.000.0003.000.000
8.000.0008.000.000
00
300.000300.000
500.000500.000
1.000.0001.000.000
2.000.0002.000.000
1.130.0001.130.000
600.000600.000
300.000300.000
100.000100.000
00
00
5.930.0005.930.000
2.070.0002.070.000
(145.000)(145.000)
1.925.0001.925.000
Centro de Estudios
Empresariales
27

30. MES 1 MES 2 MES 3
Ventas al Contado
Ventas T.C.
INGRESO FLUJO DE CAJA
Sueldos
Cotizaciones Previsionales
Arriendo
Compras Proveedores al Contado
Compras Proveedores al Crédito
Pago de Impuestos
Retiro Socios
Servicios Básicos
Servicios Profesionales
Depreciaciones
Adiciones Activo Fijo
EGRESOS FLUJO DE CAJA
Flujo Caja Operacional
Apertura de Caja
Saldo de Cierre de Caja
Casos Prácticos
Flujo de Caja 2
5.000.0005.000.000
00
5.000.0005.000.000
1.200.0001.200.000
00
300.000300.000
00
00
00
800.000800.000
200.000200.000
100.000100.000
00
00
2.600.0002.600.000
2.400.0002.400.000
800.000800.000
3.200.0003.200.000
6.000.0006.000.000
2.000.0002.000.000
8.000.0008.000.000
1.200.0001.200.000
300.000300.000
300.000300.000
4.000.0004.000.000
00
1.270.0001.270.000
800.000800.000
285.000285.000
100.000100.000
00
00
8.255.0008.255.000
(255.000)(255.000)
3.200.0003.200.000
2.945.0002.945.000
8.000.0008.000.000
3.000.0003.000.000
11.000.00011.000.000
1.200.0001.200.000
300.000300.000
300.000300.000
5.000.0005.000.000
00
1.660.0001.660.000
800.000800.000
300.000300.000
100.000100.000
00
00
9.660.0009.660.000
1.340.0001.340.000
2.945.0002.945.000
4.285.0004.285.000
Centro de Estudios
Empresariales
28

31. Gracias por su ValiosaGracias por su Valiosa
ParticipaciónParticipación
Centro de Estudios
Empresariales
29
FINFIN