This is a pps. about portfolio managment

1. Portfolio Management I DEA Instituto para el Desarrollo Empresarial de Argentina

2. I Derivados Introducción

21. I I Mec ánica de los Mercados de Futuros y Forward

24. Gcia Gcia Margin Precio del Diaria Acumulada Account Margin Futuro ( Pérdida ) ( Pérdida ) Balance Call D ía (US$) (US$) (US$) (US$) (US$) 400.00 4,000 5-Jun 397.00 (600) (600) 3,400 0 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13-Jun 393.30 (420) (1,340) 2,660 1,340 . . . . . . . . . . . . . . . . . 19-Jun 387.00 (1,140) (2,600) 2,740 1,260 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26-Jun 392.30 260 (1,540) 5,060 0 + = 4,000 3,000 + = 4,000 <

34. Ganancia de una Posición a LARGO Ganancia Precio del Activo Subyacente

35. Ganancia de una Posición a CORTO Ganancia Precio del Activo Subyacente

38. III DETERMINACIÓN DE PRECIOS FORWARDS Y FUTUROS

46. Cuando una Inversión en un Activo Genera Ingresos Conocidos en Dólares F = ( S – I )e r T donde I es el valor presente del ingreso

47. Cuando una Inversión en un Activo Genera una Tasa de Dividendo Conocida F = S e ( r – q )T Suponemos que el activo genera un retorno durante un tiempo  t ig ual a qS  t donde q es la tasa del dividendo y S es el precio del activo

55. Futuros sobre Activos de Consumo F  S e ( r+u ) T donde u es el costo de almacenaje por unidad de tiempo como un porcentaje del valor del activo De otra forma , F  (S+U )e r T donde U es el valor actual de los costos de almacenaje .

59. IV COBERTURAS DE PRECIO

62. Ti empo Precio del Futuro Precio Spot Precio Spot Precio del Futuro (a) (b) Convergencia del precio del futuro al precio spot Ti empo

68. V Opciones Introducción

78. VI Opciones Propiedades Básicas de las Opciones sobre acciones

80. Efecto de las distintas variables en el Precio de la Opción sobre Acciones c p C P + + – + + + + + + + + – + – – – – + – + – + Variable S X T  r D ? ?

89. VII Opciones Extensión a Monedas, Índices y Futuros

94. Valores mínimos de opciones europeas p > Xe -rT - S c > S -Xe -rT Acciones sin Div. p > Xe -rT - S -q T c > Se - q T -Xe -rT Indices Accionarios Futuros Monedas Put Call p > (F-X)e -rT c > (F-X)e -rT p > Xe -rT - S -rf T c > Se -r f T -Xe -rT

95. Paridad Put-Call para opciones europeas Futuros Monedas Indices Accionarios c + Xe -rT = p + S Acciones sin Div.

96. Black-Scholes para Opciones Europeas Futuros Monedas Índices Accionarios Acciones sin dividendos

97. VIII Opciones Introducción a los árboles Binomiales

108. Put Europeo sobre acciones: S: 20 r: 12% t= 0.25 años X = 18

109. Put Americano sobre acciones: S: 20 r: 12% t= 0.25 años X = 18

110. VIII Opciones Estrategias especulativas

112. Opciones Sintéticas Ganancia S T X Ganancia S T X Ganancia S T X Ganancia S T X (a) (b) (c) (d)

114. Bull Spread con Puts X 1 X 2 Ganancia S T

115. Bear Spread con Calls X 1 X 2 Ganancia S T

116. Bear Spread con Puts X 1 X 2 Ganancia S T

117. Butterfly con Calls X 1 X 3 Ganancia S T X 2

118. Butterfly con Puts X 1 X 3 Ganancia S T X 2

119. Spread Calendario con Calls Ganancia S T X

120. Spread Calendario con Puts Ganancia S T X

121. Straddle Comprado Ganancia S T X

122. Strip y Strap Ganancia X S T Ganancia X S T Strip Strap

123. Strangle Comprado X 1 X 2 Ganancia S T