2. Plan de la séance 3
1. Correction détaillée exercice plan de financement
(1h)
2. Les risques accrus liés au financements pour les
PME ( 2h)
A. Risque client accru
B. Sécuriser l’export
C. Structure du bilan et conséquences
3. pause
4. Cas ( 2h)
5. pause
6. Les 10 points a retenir (30mn)
3. Correction détaillée exercice plan de
financement
Encaissements
Le CA est HT il faut le multiplier par 1,20 ( TVA arrondie a 20%), car l’entreprise est
payée par ses clients TTC
Les encaissements de janvier 2012 sont constitués de
CA comptant du mois de janvier 2012
Le CA à 30j de décembre 2011
Le CA à 60j de novembre 2011
Encaissements janvier 2012:
225X 1,20 (comptant décembre) = 270
+ 100 X 1,20 ( ca décembres 2011 à 30j)= 120
+ 400 X 1,20 ( ca novembre 2011 à 60j) = 480
Total = 870
4. Correction détaillée exercice plan de
financement
Décaissements achats matières
Les achats sont HT il faut les multiplier par 1,20 ( TVA arrondie a 20%), car l’entreprise
paye ses factures TTC
Les décaissements achats de janvier 2012 sont constitués de
Las achats comptant du mois de janvier 2012
Les achats à 30j de décembre 2011
Les achats à 60j de novembre 2011
décaissements janvier 2012:
45 X 1,20 (comptant décembre) = 54
+ 105 X 1,20 ( achats décembres 2011 à 30j)= 126
+ 200 X 1,20 ( achats novembre 2011 à 60j) = 240
Total = 420
5. Correction détaillée exercice plan de
financement
Décaissements charges
Les charges sont HT il faut les multiplier par 1,20 ( TVA arrondie a 20%), sauf salaires
et charges sociales car l’entreprise paye ses factures TTC
Les décaissements charges de janvier 2012 sont constitués de
Les salaires et le loyer du mois de janvier 2012
Les charges sociales et les achats transports de décembre 2011, payables a 30j
décaissements charges de janvier 2012:
Les salaires du mois : 142
Le loyer du mois 50 X 1,20 (tva sur loyer commercial): 60,
Les charges sociales de décembre 2011= 71
Les achats transports de décembre 2011 : 20 X 1,20 =24
Total =297
6. Correction détaillée exercice plan de
financement
TVA
TVA collectée de décembre 2011 : 80
TVA déductible de décembre 2011 : 80
TVA a payer en janvier 2012 :
TVA collectée de décembre 2011 - TVA déductible de décembre 2011
= 80-80 =0
Tva a payer en janvier = 0
7. Correction détaillée exercice plan de
financement
Financement
Remboursement de prêt janvier 2012: 150
HT , pas de TVA sur un remboursement de prêt
Financement de janvier 2012 :150
8. Correction détaillée exercice plan de
financement
Investissements
Pas d’investissement a prendre en compte en janvier
Attention la machine est comptabiliser en immobilisation en octobre a la livraison ( en
fait a la mise en service), alors que le règlement est à 50% a la commande en fevrier et
50% a la livraison
13. Correction détaillée exercice plan de financement
Recommandations
1. négocier un découvert pour les périodes mauvaises quand tout
va bien
2. reporter la commande d'investissement d'un mois, mars vs
février
3. financer l'immobilisation autrement , crédit , crédit bail
4. renégocier un règlement mensuel du crédit vs trimestriel
14. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
A. Un risque client accru
B. Sécuriser l’export
C. Structure du bilan et
conséquences
15. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
A. Un risque client accru
1. Dépendance de grands donneurs d’ordre
2. Portefeuille client très concentré
3. Gestion du risque client à la confiance
16. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
A. Un risque client accru
1. Dépendance de grands donneurs d’ordre
Les grands donneurs d’ordre ( grands groupes ) ont une relation
déséquilibrée avec leur fournisseurs, le rapport de force en leur faveur
Par exemple mon expérience chez Alcatel, pour obtenir des délais de
règlements
Cette pratique à été confirmé par l’examen des dossiers soumis au
médiateur du crédit ( René Ricol ) entre 2008 et 2010
Une charte établie en 2010, sous l’égide du ministère de l’économie
représentée par Christine Lagarde définie les bonnes pratiques qui
« devraient » rééquilibrer les rapports de force entre PME et grand
groupe .
Une liste 10 principes a été établie
17. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
A. Un risque client accru
1. Dépendance vis-à-vis des grands donneurs d’ordre
Article 1
Dépendance de grands donneurs d’ordre
seance 3 chartepme.pdf
18. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
A. Un risque client accru
2. Portefeuille client concentré
Constat
Source : enquête
sur les PME ,
Duchenaut
19. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
A. Un risque client accru
2. Portefeuille client concentré
Constat
28 % des pme de l’industrie ont moins de 5 Clients
43% des pme du bâtiment
25% des pme du transport
20% des pme des services
20. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
A. Un risque client accru
3. Gestion du risque client à la confiance
Intuitu personæ : expression latine signifiant « en
fonction de la personne. »
Les dirigeants de PME souvent les premiers
commerciaux de l’entreprise
Ils accordent des conditions aux clients historiques
en fonction de relations historiques , difficilement
renégociables et qui ne sont pas remises en cause
21. Les risques accrus pour les PME liés aux financements
B. Sécuriser l’export
Maitrise de la langue
Maitrise de l’anglais moyenne
Les comptables en charge de recouvrer les créances ne parlent souvent
pas anglais
Maitrise d’une autre langue improbable
22. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
B. Sécuriser l’export
Méconnaissance des mécanismes de recouvrement à
l’étranger
Manque d’interlocuteurs experts, les banques ne connaissent
elles même pas les processus.
Nécessité de recourir à un avocat , qui a un partenaire local sur
place
L’Europe tente d’harmoniser les procédures, car c’est un frein au
développement du commerce à l’intérieur de l’Union
L’injonction de payer européenne
Le titre exécutoire européen (TEE)
23. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
B. Sécuriser l’export
Méconnaissance des systèmes de recouvrement à l’étranger
L’injonction de payer européenne
24. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
B. Sécuriser l’export
Méconnaissance des mécanismes de recouvrements
nationaux
Titre exécutoire européen
25. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
B. Sécuriser l’export
Complexité et accessibilité des dispositifs
Comment aller réclamer sa créance en Espagne ou en Irlande ?
Long
plusieurs années
Complexe
quel tribunal saisir ?
Par qui se faire assister ?
Traduction des documents
26. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
B. Sécuriser l’export
Complexité et accessibilité des dispositifs
Couteux pour des petites créances, le cout de la procédure
identique quelque soit le montant réclamé
Pour une créance à l’étranger , le recouvrement peut couter
plusieurs dizaines de % !
Par exemple chez PSP, j’ai renoncé a récupérer certaines
créances au Portugal , plus couteux 10K€ de procédure pour
15K€ de créances.
Equilibre a trouver entre le temps et l’argent que l’on consacre a
récupérer les fonds et le montant engagé.
27. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
C. Structure du bilan et conséquences
Rapport banque de France : Les PME en France en 2011
28. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
C. Structure du bilan et conséquences
29. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
C. Structure du bilan et conséquences
30. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
C. Structure du bilan et conséquences
L’effet de la crise de 2008
Les bilans des pme
toujours pas revenus
au niveau ante crise
Conséquence :
pauvreté des capitaux
propres
31. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
C. Structure du bilan et conséquences
L ’évolution de la structure des bilan des pme
C
32. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
C. Structure du bilan et conséquences
Les constatations de la Banque de France
Comparé à l’endettement d’une entreprise, le niveau de ses capitaux propres
fournit une indication forte sur son degré de robustesse et sa capacité à faire
face à des chocs externes, comme en cas de baisse brutale de l’activité par
exemple.
En estimant les besoins en fonds propres qu’une entreprise doit pourvoir pour
ramener son endettement à 200 % de ses capitaux propres au plus, on
construit un indicateur répondant aux normes communément admises pour
conclure à la soutenabilité à moyen terme de la dette souscrite par cette
entreprise.
En réalisant ce calcul à l’échelle de l’ensemble formé par les PME dont le taux
d’endettement excède la norme des 200 % de capitaux propres à fin 2010, on
peut estimer que ces entreprises, pour renforcer leur solidité, auraient un
besoin en fonds propres supplémentaires de l’ordre
de 19 milliards d’euros.
33. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
C. Structure du bilan et conséquences
Les constatations de la Banque de France
34. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
C. Structure du bilan et conséquences
Les constatations de la Banque de France
Pour toutes les PME
ayant des capitaux
propres négatifs
Danger !
35. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
C. Structure du bilan et conséquences
Typologie de la structure financière des PME
+ PME étrangère, +
capitalisée,
<60% de dettes groupe et
associés, 5% de dettes
bancaires CT>
+ mono entité, moins
capitalisée
<- de dettes groupe et
associés : 25%, +
endettement CT (CBC),
10% >
+ mono unité , + fragile
36. Les risques accrus pour les PME liés aux
financements
C. Structure du bilan et conséquences
Typologie de la structure financière des PME
Pour 100 de CA
22 de capitaux propres pour les PME mono
38 de pour les PME multi unités
29 pour les PME étrangères
Sous capitalisation
des pme mono unité
Pour 1000 personnes
48 de capitaux propres pour les PME mono
87 de pour les PME multi unités
105 pour les PME étrangères
37. Le top 10 des points a retenir
10 Pas d’aide des banques pour démarrer
9 Pas de prêt bancaire sans garanties, pensez a OSEO
8 Export : des solutions existent , pour financer et
garantir
7 Affacturage: une solution pour financer le crédit client
6 Crédit bail : un outil qui se développe pour financer les
immobilisations
5 Attention à la structure du bilan, les immobilisations
doivent être financées par des ressources LT , Capitaux
propres + dettes LT
4 Clients: donner un crédit au client coute du cash
3 Le BFR impacte directement le cash
2 Plan de trésorerie : essentiel
1 Dans une PME, la trésorerie plus importante que le
résultat
38. Le top 10 des points a retenir
Top 10: Pas d’aide des banques pour démarrer
Ne pas compter sur les banques pour démarrer une activité
Se tourner plutôt vers les subventions, nationales , régionales,
réseaux entreprendre
Argent personnel : love money
39. Le top 10 des points a retenir
Top 9: Pas de prêts bancaires sans garanties
Les banques raisonnent en terme de risque
99% des prêts reposent sur une garantie, souvent caution
personnelle du dirigeant
Penser à Oséo pour garantir les prêts
40. Le top 10 des points a retenir
Top 8 : Export : des solutions existent pour
financer et garantir
MCNE, affacturage (en Europe) et Credoc pour financer le crédit
client
SBLC et Coface pour les garanties export
On peut utiliser la Coface pour réclamer le règlement d’une créance
a l’étranger
41. Le top 10 des points a retenir
Top 7 : Affacturage : une solution pour réduire
le crédit client
Répendu en France et dans certains pays d’Europe.
Les factors sont adossés a des banques.
Plusieurs type de factoring, on garde la gestion du recouvrement ou
on la délègue , confidentiel ou non, affacturage balance ou factures.
De plus en plus répendu, se développe
Difficile d’abandonner le factoring
42. Le top 10 des points a retenir
Top 6 : Crédit bail : un outil qui se développe
pour financer les immobilisations.
Se développe.
La propriété reste à la banque , paiement d’un loyer
Allège le bilan et les dettes.
Contractuel , modalités à convenir avec la banque , durée , taux
, valeur résiduelle.
43. Le top 10 des points a retenir
Top 5 : Attention à la structure du bilan
Importance de financer des emplois longs (+7ans ) comme les
immos, par des ressources longues ( Capitaux propres, Dettes à long
terme,…)
Risque d’insolvabilité si déséquilibre du bilan
Fragilité commune chez les PME
44. Le top 10 des points a retenir
Top 4 : Clients : donner un crédit à un client
coute du cash à l’entreprise
Tout délai de règlement accordé à un client entrainera par
conséquence une mobilisation de trésorerie équivalente
Absolue nécessité de suivre le crédit client régulierement.
Le crédit client composant important du BFR
45. Le top 10 des points a retenir
Top 3 :Le BFR impacte directement la trésorerie
Le BFR élément principal de l’actif circulant.
BFR = Stock + Clients - Fournisseurs
Hausse du BFR > Baisse de la Tréso
Baisse BFR > Hausse de la tréso
Hausse clients ou stock > baisse de la tréso
Hausse des fournisseurs > Hausse de la tréso
Les fournisseurs fonctionnent à l’inverse du stock et des clients
46. Le top 10 des points a retenir
Top 2 :Le plan de trésorerie essentiel
Le cash étant « le nerf de la guerre », il est essentiel d’établir un plan de
trésorerie , « cash flow statement »
Attention a la TVA: Clients , fournisseurs et achats TTC
Attention aux délai de règlement et d’encaissement, il faut separer les
flux par mois.
Prendre en compte les investissements qui ne sont pas dans le compte
de résultat
Prendre en compte les financements, les remboursement de prêts
On part toujours d’un solde a l’ouverture , on calcule la variation du
mois , et ensuite un solde final
47. Le top 10 des points a retenir
Top 1: La trésorerie prime sur le résultat
Une entreprise peut perdre de l’argent pendant plusieurs années et
être toujours en activité
Une entreprise sans cash s’arrête immédiatement : Swissair
Un résultat comptable est soumis aux variations des provisions, pas
de manipulation de la trésorerie , soldes bancaires.