Professionelle Vorbereitung                      auf den Exit                      SIBB Forum Finanzierung                ...
Exit-Varianten                       1    Insolvenz / Liquidation                       2    Management-Buy-Back          ...
Phasen des Verkaufs                                                   M&A-                      Exit-Strategie            ...
Exit-Strategie                      Langfristig einen Verkauf vorbereitenwww.eventurecat.com                              ...
Warum eine Exit-Strategie                                                     Erzielbarer Erlös                         Ve...
Exit-Strategie                        Wann verkaufe ich an welche Käufergruppen zu                                    welc...
Exit-Strategie                                       Zielpreis                    Käufergruppen                           ...
Exit-Strategie                      Erfahrungen aus der Praxiswww.eventurecat.com                                         ...
Aufgaben                                       Liste von Käufergruppen                      Käufergruppen    Strategisch...
Positive Werttreiber                                              Patente/Schutzrechte                      Technologie  ...
Transaktion optimierenwww.eventurecat.com
Transaktion                       Vorbereitung              Ansprache                 Analyse            Abschluss        ...
Transaktion optimieren                      Erfahrungen aus der Praxiswww.eventurecat.com                                 ...
Transaktionsoptimierung                                             Unterlagen aufbereiten                               ...
Fehler bei Transaktionen                       One-Bidder-Only                       Unvorbereitete Due Diligence       ...
Vielen Dank für Ihre                      Aufmerksamkeit                                             Jannis Friedag       ...
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Professionelle Vorbereitung auf Unternehmensverkauf und Exit

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Vortrag von Jannis Friedag beim SIBB Forum Finance am 23.05.2012 zur langfristigen Vorbereitung eines Unternehmens auf einen Exit (Unternehmensverkauf). Wie lassen sich die Chancen auf einen erfolgreichen Verkauf steigern, wie der Unternehmenswert erhöhen?

Veröffentlicht in: Wirtschaft & Finanzen
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Professionelle Vorbereitung auf Unternehmensverkauf und Exit

  1. 1. Professionelle Vorbereitung auf den Exit SIBB Forum Finanzierung Berlin, 23. Mai 2012 Jannis Friedag, Senior Corporate Finance Advisorwww.eventurecat.com
  2. 2. Exit-Varianten 1 Insolvenz / Liquidation 2 Management-Buy-Back 3 Management-Buy-Out / -Buy-In 4 Secondary Purchasewww.eventurecat.com 5 Trade-Sale 6 Börsengang/IPO 2
  3. 3. Phasen des Verkaufs M&A- Exit-Strategie Transaktion Integration Strategie  Langfristige  Bestands-  Vorbereitung  Integrationsplan Ausrichtung auf aufnahme  Ansprache  Organisatorische Exit  SWOT-Analyse Umsetzung  Analyse  Marktmonitoring  Zieldefinition  Struktureller  Abschluss  Gap-Analyse  Planung der Wandel Soll-Ist Transaktion  Controllingwww.eventurecat.com 3
  4. 4. Exit-Strategie Langfristig einen Verkauf vorbereitenwww.eventurecat.com 4
  5. 5. Warum eine Exit-Strategie Erzielbarer Erlös Veräußerungs- wahrscheinlich- Time-to-Exit keitwww.eventurecat.com Frühe Planung eines Verkaufs führt zu positiven Effekten
  6. 6. Exit-Strategie Wann verkaufe ich an welche Käufergruppen zu welchem Zielpreis?www.eventurecat.com 6
  7. 7. Exit-Strategie Zielpreis Käufergruppen Exit-Strategiewww.eventurecat.com Zeit/Markt
  8. 8. Exit-Strategie Erfahrungen aus der Praxiswww.eventurecat.com 8
  9. 9. Aufgaben  Liste von Käufergruppen Käufergruppen  Strategische Positionierung  Bedürfnisse erkennen  Transaktionsmonitoring Zeit/Markt  Wettbewerbsentwicklungen  Window-of-Opportunitywww.eventurecat.com  Zielpreise identifizieren Zielpreis  Finanzierungen planen  Werttreiber identifizieren
  10. 10. Positive Werttreiber  Patente/Schutzrechte Technologie 1  Dokumentation der Entwicklung  Marktpotential Marktzugang 2  Kundenbeziehungen  Marke  Langfristige Mitarbeiterbindung Management 3  Geringe Abhängigkeit Key-Staffwww.eventurecat.com Organisation 5  Dokumentation von Abläufen  Kontinuierliche Umsätze und Erträge Financials 5  Ausgewogene Bilanz
  11. 11. Transaktion optimierenwww.eventurecat.com
  12. 12. Transaktion Vorbereitung Ansprache Analyse Abschluss  Informations-  Versand anony-  Vergleich der  End-/Vertrags- memorandum misiertes Kurzprofil indikativen verhandlung  Marktrecherche  NDA Angebote  Kartellrechtliche  Longlist/Shortlist  Versand  Term Sheet/LoI Anmeldung  Management- Informations-  Due Diligence  Signing Präsentation memorandum  Bindendes  Closing  Detaillierte  Management- Angebot Bewertung Präsentation  Vorentscheidungwww.eventurecat.com  Aufforderung indikatives Angebot 6-8 Wochen 4-8 Wochen 6-8 Wochen 6-8 Wochen 12 ∑ 5-8 Monate
  13. 13. Transaktion optimieren Erfahrungen aus der Praxiswww.eventurecat.com 13
  14. 14. Transaktionsoptimierung  Unterlagen aufbereiten  Showstopper vorab identifizieren und lösen Vorbereitung 1  Dataroom vorbereiten  Umfangreiche Marktrecherche zu Käufern  Wettbewerb zw. Käufer erzeugen Ansprache 2  Stringenter Prozess aufrecht erhalten  Bewertung indikative Angebote: Earn-Out vs. Analyse 3 Up-Front, Cultural Fitwww.eventurecat.com  Due Diligence professionell begleiten lassen  Einbeziehen von Dritten: Good-Guy vs. Bad- Abschluss 3 Guy  Transaktionserfahrene Anwälte
  15. 15. Fehler bei Transaktionen  One-Bidder-Only  Unvorbereitete Due Diligence • Unsaubere Verträge/Rechtssituationen  Financial Forecast wird bereits während Transaktion nicht eingehalten  Limitierte Cash-Reichweitewww.eventurecat.com 15
  16. 16. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Jannis Friedag Senior Corporate Finance Advisor eventurecat GmbH Corporate Finance Advisors Pascalstr. 10www.eventurecat.com 10587 Berlin phone +49 (0)30 726 13 23 0 telefax +49 (0)30 726 13 23 23 mobile +49 (0)172 796 15 24 jannis.friedag@eventurecat.com www.eventurecat.com 16

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