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▸ Gründer und Geschäftsführer von Software- 
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Unternehmensübergabe 
1. Vorbereitung des Unternehmens 
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Strategie Transaktion Überleitung 
Phasen des Nachfolge-prozesses 
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Strategie Transaktion Überleitung 
▶ Persönliche Ziele der Unternehmer 
▶ Evaluation alternativer N...
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Strategie Transaktion Überleitung 
▶ Vorbereitung 
▶ Ansprache geeigneter Kandidaten 
▶ Analyse 
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▶ Überleitungsplan 
▶ Organisatorische Umsetzung 
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Nachfolgelösungen 
▸ Familiennachfolge 
▸ Management-Buy-Out 
▸ Management-Buy-In 
▸ Veräußerung 
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Vorbereitung des 
Unternehmens 
▸ Mehrjährige Profitabilität 
▸ Nachgewiesene Wachstumsphase 
▸ Auf...
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Finanzierungsvarianten 
▸ Verkauf gegen Einmalzahlung 
▸ Verkauf gegen Kaufpreisraten 
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▸ Sofortiger Erwerb sämtlicher Anteile 
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erfordert 
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Keine zweite 
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Falscher 
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▸ Verkauf von Anteilen muss frühzeitig in 
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Mangelhafte 
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Unternehmensnachfolge: Vorbereitung und Erfolgsfaktoren beim Unternehmensverkauf

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Vortrag von Thomas Schröter, Geschäftsführer der eventurecat GmbH und Vorstandsvorsitzender des SIBB, zum Thema Unternehmensverkauf.

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Unternehmensnachfolge: Vorbereitung und Erfolgsfaktoren beim Unternehmensverkauf

  1. 1. Unternehmensnachfolge: Vorbereitung und Erfolgsfaktoren beim Unternehmensverkauf Berlin, 10. September 2014 Thomas Schröter Forum Finance SIBB
  2. 2. www.eventurecat.com 2 Geschäftsführer ▸ Gründer und Geschäftsführer von Software- Unternehmen mit 140 Mitarbeitern ▸ 25 Jahre Corporate Finance- und M&A-Erfahrung im Bereich IT ▸ Expertise: Telekommunikation, Software, IT-Dienstleister, Industrie 4.0, Hardware ▸ Vorstand ICT-Verband (SIBB), Mitglied des Bürgschaftsausschusses der Bürgschaftsbank Thomas Schröter
  3. 3. www.eventurecat.com 3 Prozess der Unternehmensübergabe 1. Vorbereitung des Unternehmens 2. Sicherung Privatvermögen und Altersvorsorge 3. Einarbeitung in die Thematik 4. Wahl der Nachfolgeregelung 5. Planung für die Zeit danach Prozess mit 2-5 Jahren Laufzeit 1 2 3 4 5
  4. 4. www.eventurecat.com 4 Strategie Transaktion Überleitung Phasen des Nachfolge-prozesses Dauer des Gesamtprozesses: 12-24 Monate
  5. 5. www.eventurecat.com 5 Strategie Transaktion Überleitung ▶ Persönliche Ziele der Unternehmer ▶ Evaluation alternativer Nachfolge-Konzepte ▶ Festlegung der Nachfolge-Strategie ▶ Planung der Transaktion ▶ Dauer: 2-4 Monate Phasen des Nachfolge-prozesses: Strategie
  6. 6. www.eventurecat.com 6 Strategie Transaktion Überleitung ▶ Vorbereitung ▶ Ansprache geeigneter Kandidaten ▶ Analyse ▶ Gestaltung der Nachfolgeregelung ▶ Verhandlung ▶ Dauer: 4-8 Monate Phasen des Nachfolge-prozesses: Transaktion
  7. 7. www.eventurecat.com 7 Strategie Transaktion Überleitung ▶ Überleitungsplan ▶ Organisatorische Umsetzung ▶ Struktureller Wandel ▶ Controlling ▶ Dauer: 6-12 Monate Phasen des Nachfolge-prozesses: Überleitung
  8. 8. www.eventurecat.com 8 Nachfolgelösungen ▸ Familiennachfolge ▸ Management-Buy-Out ▸ Management-Buy-In ▸ Veräußerung ▸ Börsengang ▸ Stiftung
  9. 9. www.eventurecat.com 9 Vorbereitung des Unternehmens ▸ Mehrjährige Profitabilität ▸ Nachgewiesene Wachstumsphase ▸ Aufbau mittleres Management ▸ Übergabe von Kundenbeziehungen ▸ Professionelle Unternehmensdokumentation
  10. 10. www.eventurecat.com 10 Finanzierungsvarianten ▸ Verkauf gegen Einmalzahlung ▸ Verkauf gegen Kaufpreisraten ▸ Verkauf gegen Rente ▸ Verkauf gegen dauernde Last ▸ Übertragung gegen Nießbrauchsvorbehalt ▸ Pacht
  11. 11. www.eventurecat.com 11 ▸ Sofortiger Erwerb sämtlicher Anteile ▸ Finanzierung mit Fremdkapital ▸ Finanzierung über Private Equity ▸ Umsatzbeteiligung des Alt-Eigentümers ▸ Keine/geringe Abgabe von Anteilen Erwerbsmodell bei Management-Buy-Outs Zahlreiche Varianten zur Berücksichtigung unterschiedlicher Finanzierungsmöglichkeiten
  12. 12. www.eventurecat.com 12 Erfolgsfaktoren
  13. 13. www.eventurecat.com 13 Zeitbedarf wird unterschätzt: Planung und Umsetzung erfordert mehrere Jahre ▸ Strategie – Nachfolge/Exit sollte Teil der langfristigen Unternehmensstrategie sein – Positionierung des Unternehmens für eine Nachfolge ▸ Vorbereitungsphase – Parallel alternative Nachfolgeregelungen vorbereiten (MBO, MBI, Verkauf) – Jederzeit für eine Due Diligenge gewappnet sein – Steuerliche Randbedingungen kennen – Testament schreiben ▸ Umsetzung – Frühzeitig beginnen (1-2 Jahre vor Regelung, 2 bis 4 Jahre vor Ausstieg) Lösungsansätze Praktische Tipps: Planung der Nachfolge Problem
  14. 14. www.eventurecat.com 14 Kein geeigneter Kandidat verfügbar ▸ Rechtzeitige Erstellung eines Anforderungsprofils ▸ Langfristige Rekrutierung von Mitarbeitern, die für ein MBO geeignet sein könnten ▸ Familiennachfolger sammeln auch in anderen Unternehmen Erfahrungen Lösungsansätze Praktische Tipps: Finden des Kandidaten Problem
  15. 15. www.eventurecat.com 15 Keine zweite Management-ebene ▸ Unternehmer benötigt während der Phase der Nachfolgeumsetzung Unterstützung des Management-Teams. ▸ Engerer Führungskreis sollte frühzeitig und vertrauensvoll in die Pläne einbezogen werden. ▸ Für die besten und engsten Mitarbeiter sollten Anreizsysteme geschaffen werden. Lösungsansätze Praktische Tipps: Management Problem
  16. 16. www.eventurecat.com 16 Zeitbedarf wird unterschätzt: Idealtypische Transaktions-dauer von 4-6 Monaten wird häufig nicht erreicht ▸ Vorbereitungsphase – internationale Ansprache ermöglicht attraktivere Kaufpreise ▸ Ansprachephase – Parallele Ansprache mehrerer potenzieller Käufer beschleunigt Entscheidungsprozess ▸ Verhandlungs-/Abschlussphase – Unterzeichnung eines LOI, Durchführung der DD und Unterzeichnung des Kaufvertrags werden bei internationalen Transaktionen immer komplexer und zeitaufwendiger Lösungsansätze Praktische Tipps: Verkauf Problem
  17. 17. www.eventurecat.com 17 Falscher Zeitpunkt ▸ Verkauf von Anteilen muss frühzeitig in Betracht gezogen werden – Gesunde Unternehmen sind leichter zu verkaufen bzw. zu übergeben als Sanierungsfälle! ▸ Aktiver Gesellschafter sollte für Übergangszeit von 6-36 Monaten zur Übertragung des angesammelten Wissens verfügbar sein Lösungsansätze Praktische Tipps: Timing Problem
  18. 18. www.eventurecat.com 18 Mangelhafte Beratung ▸ Statt Zusammenarbeit mit Steuerberater und Rechtsanwälten aus der Gründungsphase: Auswahl hoch spezialisierter Fachleute für M&A, MBO etc. ▸ Zusammenarbeit mit externem M&A-Berater mit entsprechender Transaktionserfahrung. Lösungsansätze Praktische Tipps: Professionelle Beratung Problem
  19. 19. www.eventurecat.com 19 Alles Gute für Ihre nächste Lebensphase! Geschäftsführer und Gründer thomas.schroeter@eventurecat.com – eventurecat GmbH Corporate Finance Advisors Pascalstraße 10, 10587 Berlin – Tel. +49 30 7261323-13 – Mob. +49 173 6173839 – twitter.com/eventurecat – linkedin.com/in/thomasschroeter – xing.com/profiles/thomas_schroeter9 Thomas Schröter

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