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Qué busca un inversor de capital de riesgo en Argentina

  • 1. Qué busca un inversor de capital de riesgo en la Argentina 10° Conferencia Endeavor Buenos Aires, 16 de Mayo 2008
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  • 4.
  • 5. Inversores de Capital de Riesgo I+D+i Incub. Crecimiento Madurez Start-up Emprendimiento con financiación externa 10 Años 0 2 Inv. ángeles Fondos de Venture Capital Fondos de Seed Capital Fondos de Private Equity Bancos FFF Univ./Incub./C.E. Prog. de Gobierno Clubes de Angeles Emprendimiento con financiación propia Potencial a explotar Capital de Riesgo
  • 6. Compromisos de fondos a VCs de EE.UU. Fuente: Thomson Financial (2003) Familias e Individuos 10% Fundaciones 21% Financieras y Aseguradoras 25% Corporaciones 2% Fondos de Pension Publicos y Privados 42%
  • 7. Algunos casos de éxito mundiales
  • 8.
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  • 12. El concepto de la torta creciente I. Formacion de la compania Fundadores A, B and C contituyes una sociedad de $12.000 que consiste en 12.000 acciones clase B (ordinarias) de valor nominal $1 por acción. Founder B 33% $4.000 Founder C 33% $4.000 Founder A 33% $4.000 El dilema de ceder participación...
  • 13. Person No. of Shares Percent of Shares Value Founder A 4.000 20% $250.000 Founder B 4.000 20% $250.000 Founder C 4.000 20% $250.000 Series A Inv. 8.000 40% $500.000 Total Post-Financing Valuation 20.000 100% $1.250.000 La compañia necesita capital para completar el desarrollo del producto. Para eso, busca financiamiento por $500.000 por un 40 % de la sociedad. Las acciones vendidas (emitidas) en el financiamiento son tipicas acciones preferidas Seria A de capital de riesgo, siendo convertibles a una acción común y con prima de emisión ($62,5 por acción). II. Ronda inicial de financiamiento de Capital de Riesgo Founder B 20% $250.000 Founder C 20% $250.000 Founder A 20% $250.000 Series A Investor 40% $500.000
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  • 20.
  • 21.
  • 22. ¿Qué pasa una vez que se consigue el financiamiento?
  • 23.  
  • 24.