Entre hausse des taux et hausse des prix - Empruntis.com / Conférence de presse du 1 février 2011
1. Conférence de presse
Entre hausse des taux et
hausse des prix
Direction de la communication : Maël Bernier: 06.32.86.92.98 / 01.77.93.36.57
mael.bernier@empruntis.com
2. 1. Taux : la fin de l’état de grâce
2. Quel impact sur les crédits immobiliers ?
3. Paris : c’est la folie !
Mardi 1er février 2011
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3. Les taux du marché.
Evolution des taux longs et court terme
Dernier point
France : taux d’intérêt en % Le 31/01
3,87%
1,00%
1,00%
L’inquiétude sur la dette des états européens pousse le
rendement des OAT vers le haut.
Sources : Empruntis, Banque de France, Euribor-rate.eu, Natixis
Mardi 1er février 2011
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4. Les taux fixes : la fin de la baisse cette fois ?
Evolution des taux fixes 15 ans et OAT
Dernier point
France : taux d’intérêt en %
Le 31/01
Baromètre Empruntis
taux des crédits habitat fixe 15 ans
OAT 15 ans 3,87%
3,80%
3,40%
La conséquence logique est la remontée des taux de crédit.
C’est une hausse historique : +0,45 sur le 15 ans en 2 mois.
Sources : Empruntis, Natixis
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5. Les baromètres régionaux
Nord
Ile-de-France
Est
Ouest
Rhône-Alpes
Sud-Ouest
Méditerranée Sources : Empruntis
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6. 1. Taux : la fin de l’état de grâce
2. Quel impact sur les crédits immobiliers ?
3. Paris : c’est la folie !
Mardi 1er février 2011
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7. La production bancaire.
Cumul sur 12 mois de la production de crédit à l’habitat (mises en force), en milliards d’euros
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
sept.-06
sept.-07
sept.-08
sept.-09
sept.-10
juin-06
juin-07
juin-08
juin-09
juin-10
mars-06
mars-07
mars-08
mars-09
mars-10
déc.-06
déc.-07
déc.-08
déc.-09
La production bancaire a rebondi quasiment à son niveau
historique, dopée par le rachat.
Sources : Banque de France
Mardi 1er février 2011
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8. Les taux bas dopent le rachat de crédit.
Proportion des types de projets
100%
90%
80%
70%
Rachat de crédit
60%
50%
40% Investissement locatif
30% Achat / revente
20%
10% Primo-accédants
0%
T4 2007
T1 2008
T2 2008
T3 2008
T4 2008
T1 2009
T2 2009
T3 2009
T4 2009
T1 2010
T2 2010
T3 2010
T4 2010
Le rachat de crédit qui compte pour une part importante
de la production bancaire va se réduire fortement.
Sources : Empruntis
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9. La durée moyenne des prêts à la hausse ?
Durée moyenne du prêt en années
2007 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010
T1 T1 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
21,3 21,6 20,1 20,1 20,0 20,2 19,8 19,4 19,6 20,3
Après une décrue de la durée moyenne des prêts
imputable au resserrement du marché et au retrait des
produits « longs », la durée repart à la hausse : c’est le
premier mécanisme d’ajustement des particuliers à la
hausse des taux.
Sources : Empruntis
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10. Evolution du coût du crédit : exemple.
Emprunt de 150 000 € sur 20 ans
Taux moyen Mensualité Coût du crédit
Octobre 2005 3,50% 870 € 58 785 €
Octobre 2008 5,40% 1 023 € 95 520 €
Octobre 2009 4,05% 913 € 69 120 €
Octobre 2010 3,55% 874 € 59 760 €
Janvier 2011 4,00% 909 € 68 160 €
En trois mois le coût total du crédit a pris 13% soit
près 10 000 €.
On a reperdu ce qui avait été gagné en 1 an !
Sources : Empruntis
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11. Evolution depuis la hausse des taux
Evolution du nombre de dossiers finançables en base 100(1)
100 90 82 92 82 73
Taux +50 +100 - +50 +100
pdb pdb pdb pdb
Prix - - +5% +5% +5%
Evolution -10% -18% -8% -18% -27%
Le scenario le pire (disparition d’environ un quart des
finançables) est aussi le plus probable.
(1) : Base 100 = tous les dossiers finançables entre octobre et décembre 2010 Sources : Empruntis
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11
12. 500
550
600
650
700
750
800
850
900
mars-01
juin-01
Mardi 1er février 2011
sept.-01
déc.-01
mars-02
juin-02
sept.-02
déc.-02
mars-03
Transactions
juin-03
sept.-03
déc.-03
mars-04
juin-04
sept.-04
812
déc.-04
mars-05
juin-05
sept.-05
déc.-05
mars-06
juin-06
sept.-06
déc.-06
mars-07
juin-07
sept.-07
déc.-07
mars-08
juin-08
sept.-08
déc.-08
mars-09
juin-09
Toujours 10% en deçà de son « niveau de forme ».
sept.-09
déc.-09
mars-10
10%
juin-10
Evolution du nombre de transactions résidentielles dans l’ancien cumulées sur 12 mois (‘000)
sept.-10
Sources : Empruntis, FNAIM, Friggit, Banque de France
731
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13. Evolution du pouvoir d’achat immobilier(1).
Surface achetable pour une mensualité et un apport donné.
m2
200 198 m2
180
160 184 m2
140
120
100 132 m2 94 m2 2 000 € sur 15 ans, 10 K€ d’apport
83 m2
80 89 m2 1 500 € sur 20 ans, 20 K€ d’apport
74 m2
60 65 m2 1 000 € sur 25 ans, 10 K€ d’apport
40 54 m2
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
oct.-10
févr.-11
Evidemment le pouvoir d’achat immobilier est assez
fortement impacté par la hausse des taux ayant déjà
eu lieu
(1) : évolution de la capacité d’achat à mensualité constante. Sources : Notaires, Empruntis
Mardi 1er février 2011 13
14. 1. Taux : la fin de l’état de grâce
2. Quel impact sur les crédits immobiliers ?
3. Paris : c’est la folie !
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15. Les prix à Paris flambent
Evolution du prix / m2 depuis septembre 2008 à Paris
Moyenne :
7 572 €/m2
Les prix ont augmenté de +20,3% en 2010 à Paris
Mardi 1er février 2011 Sources : MeilleursAgents.com 15
16. Evolution du pouvoir d’achat immobilier à Paris(1).
Surface achetable pour une mensualité et un apport donné.
m2
115 m2
120
110
100
90 107 m2
80
70
77 m2
39 m2 2 000 € sur 15 ans, 10 K€ d’apport
60
50 40 m2 37 m2 1 500 € sur 20 ans, 20 K€ d’apport
40
37 m2
30 27 m2 1 000 € sur 25 ans, 10 K€ d’apport
26 m2
20
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
oct.-10
févr.-11
La situation aujourd’hui est aussi tendue qu’en 2008
au plus fort de la crise.
La surface achetable a diminué de 70% en 12 ans
pour une même mensualité !
(1) : évolution de la capacité d’achat à mensualité constante. Paris intra-muros Sources : Notaires, Empruntis
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17. Explications et perspectives
• Rareté du foncier
• Rallongement des durées de
ventes (déjà notée par certains
• Limite de l’exercice de fuite vers
réseaux)
la périphérie avec notamment
l’augmentation du coût des
• A nouveau un marché très dur
transports
pour les primo-accédants
• Effet d’entraînement
• Ralentissement de la hausse des
(surestimation des prix de vente,
prix pour 2011
anticipation de la hausse future)
Alors que les politiques lancent des ballons d’essai
pour trouver les thèmes porteurs de la présidentielle
de 2012, la difficulté croissance à devenir propriétaire
risque de faire un retour inattendu.
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18. Geoffroy BRAGADIR Mael BERNIER
Fondateur Directrice de la Communication
Contacts presse:
Maël Bernier Douha Chérif (Agence Wellcom)
01.77.93.36.57 / 06.32.86.92.98 01.46.34.60.60
mael.bernier@empruntis.com dch@wellcom.fr
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