Apresentação dos Resultados do Ano de 2006

1. www.duratex.com.br Resultados de 2006
1 Fevereiro / 07

2. >> Resultados Recordes em 2006
Destaques do Ano
Destaques do Ano
Volumes expedidos apresentaram crescimento de 17% na
Divisão Madeira e 9% na Divisão Deca;
Receita líquida recorde de R$ 1,5 bilhões, 17% superior
àquela de 2005;
EBITDA recorde de R$ 458,1 milhões, equivalente a uma
margem EBITDA de 31%;
Lucro líquido recorde de R$ 226,0 milhões, correspondente
a um lucro por ação de R$ 1,78; 65% maior que em 2005;
A média diária de negociação atingiu R$ 8,2 milhões no ano;
O Valor de Mercado atingiu R$ 4,2 bilhões ao final de 2006.
2

3. >> Áreas de Atuação
Divisão Madeira
Chapa de Fibra
Aglomerado
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
3

4. >> Áreas de Atuação
Divisão Deca
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
4

5. >> Plano de Aplicação de Recursos
PAR (em R$ M)
303,5
172,8
136,8
108,4 105,4
2002 2003 2004 2005 2006
5

6. >> Estrutura de Capital (em R$ M)
R$ M dez-06
Dívida Total 618
Disponibilidades / Caixa 575
Patrimônio Líquido 1.396
Dívida Líquida / PL 3,1%
Dívida Líquida / EBITDA 0,10
618,2
Dívida e Cronograma Moeda 82,1
Estrangeira
de Amortização
359,4
Moeda 536,1
Nacional 98,8
76,5
56,2 27,3
Dívida 2007 2008 2009 2010 2011 &
Total Além
6

7. >> Capacidade Industrial
Capacidade nominal instalada e grau de utilização
95% 360.000 m3/ano
Chapa de Fibra 360.000 m3/ano
Aglomerado 76% 500.000 m3/ano
500.000 m3/ano
640.000 m3/ano
640.000 m3/ano
MDF/HDF/SDF 91%
14.400 mil
14.400 mil
Metais Sanitários 74% peças/ano
peças/ano
3.800 mil
3.800 mil
Louças Sanitárias 82% peças/ano
peças/ano
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8. >> Setor de Painéis
Indústria de móveis
Consome aproximadamente 60% dos painéis da Duratex;
A indústria é composta por mais de 16 mil empresas;
Existem 7 principais polos industriais:
• Bento Gonçalves (RS),
• São Bento do Sul (SC),
MG
• Arapongas (PR),
ES
SP
• Grande São Paulo (SP),
PR
• Noroeste do Estado de SP (SP)
SC
• Ubá (MG) RS
• Linhares (ES) Polos Moveleiros
8

9. >> Setor de Painéis
Posicionamento Estratégico
Piso
Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF SDF
Laminado
Cru Pintada Cru BP FF Cru BP FF
Duratex
Berneck
Eucatex
Isdra
Masisa
Arauco
Satipel
Tafisa
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10. >> Setor da Construção Civil
Cenário brasileiro
Para 2006, é estimado uma participação do setor de 13% no PIB;
Crescimento estimado do PIB da Construção Civil:
2006 4,9%
2007 5,7%
Boas perspectivas:
• Melhora do ambiente regulatório,
• Redução da taxa de juros,
• Redução da cunha fiscal IPI,
• Expansão do crédito disponível,
• Expectativa de crescimento da população jovem brasileira e
• Empresas do setor capitalizadas: R$ 4 bilhões em emissões primárias.
Fonte: IBGE e Banco Central
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11. >> Setor da Construção Civil
Seleção de Empresas do Setor
Valores em R$ M
2005 2006 ** %
Receita Líquida * 2.507,8 3.238,7 29%
VGV Lançamentos * 3.466,6 8.138,3 135%
* Empresas Selecionadas: Abyara, Brascan, Camargo Correa, Company, Cyrela, Gafisa, Klabin Segall,
Lopes, PDG Realty, Rodobens, Rossi Residencial e Tecnisa.
** Resultado anualizado de 9 meses de 2006
Fonte: balanços e prospectos das ofertas divulgados
11

12. >> Setor da Construção Civil
Ciclo médio de obra
s so o s
Laje trica r os F in s ) ave
as Elé to i Ch ,
ão d t oG en eta s
raç ç ão l icae m en
a
m s
ba s e M ga da ório rio e a
o o s ru ráu
a Ac uça ss liá
jet corp enda onst
o In id c ab e
ntr Ace obi eform
Pr V C H A (Lo E M R
12 meses 5 meses 3 meses
5% 95%
12

13. >> Vendas no Mercado Doméstico
Madeira Indústria Moveleira
59%
6%
3%
Const. Civil 7%
Revenda Vendas Técnicas 4% 91%
24% Outros
6%
Home Centers 14%
19%
Revenda
57%
Construção Civil 8%
11%
Atacadistas 9%
78%
Outros 4%
13

14. >> Desempenho
Segmentação das vendas em 2006
Outros
MDF / HDF / SDF 16%
27% Piso
Laminado
6%
Aglomerado Ind. de Móveis
13% 37%
R$1,5 bi Metais
22%
Construção Civil
Chapa de 47%
Fibra Louças
21% 11%
Distribuição das Vendas
14

15. >> Desempenho
Destaque trimestral
Var. (% ) Var. (% )
Expedição 4T06 3T06 4T05 4T06 x 3T06 4T06 x 4T05
Madeira (em mil m³) 329,1 346,0 275,3 -4,9% 19,5%
Deca (em mil peças) 3.821 3.628 3.390 5,3% 12,7%
Valores em R$ M
Receita Líquida 410,7 399,8 330,3 2,7% 24,4%
CPV (226,3) (225,8) (199,2) 0,2% 13,6%
Lucro Bruto 184,5 174,0 131,1 6,0% 40,7%
Margem Bruta 45% 44% 40% - -
Resultado Operacional antes Fin. 105,2 111,3 64,7 -5,4% 62,6%
EBITDA 125,6 130,8 85,4 -4,0% 47,0%
Margem EBITDA 31% 33% 26% - -
Lucro Líquido 65,2 70,2 31,3 -7,1% 108,2%
ROE (anualizado) 20% 23% 13% - -
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16. >> Desempenho Anual (em R$ M)
Receita Líquida Ebitda & Margem
R +1
4%
R +21%
CAG CAG 29%
31%
27%
25%
23%
1.489 458
1.188 1.271
990 321 363
867
213 232
2002 2003 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2005 2006
Lucro Líquido Patrimônio Líquido e ROE
1%
3% CAGR +1 18%
R +3
CAG 13% 13%
8% 7%
226
1.396
125 137 990 1.051
905 937
72 64
2002 2003 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2005 2006
16

17. >> Desempenho Trimestral (em R$ M)
Receita Líquida Ebitda & Margem
R +1
3%
R +20%
CAG CAG 31%
25% 26%
24% 24%
411 126
305 330
248 279 85
61 68 74
4T02 4T03 4T04 4T05 4T06 4T02 4T03 4T04 4T05 4T06
Lucro Líquido Patrimônio Líquido e ROE
1%
5% CAGR +1 20%
R +3
CAG 10%
14% 13%
9%
65
1.396
33 905 937 990 1.051
31
20 23
4T02 4T03 4T04 4T05 4T06 4T02 4T03 4T04 4T05 4T06
17

18. >> Desempenho Anual
Ebitda (R$ M) & Margem (%) Madeira
35%
32% 31%
29%
27% Mercado de atuação aquecido,
354 Crescimento dos volumes expedidos,
256 267
166 178 Redução das exportações.
2002 2003 2004 2005 2006
23%
21%
16% 16% 17%
Cenário positivo da construção,
Crescimento das expedições (prods. básicos), 96 104
55 65
47
Aumento nos custos dos metais sanitários.
2002 2003 2004 2005 2006
18

19. >> Desempenho Trimestral
Ebitda (R$ M) & Margem (%) Madeira
36%
29% 30% 29% 30%
Mercado de atuação aquecido,
99
Crescimento dos volumes expedidos,
59 68
47 56 Economias de escala.
4T02 4T03 4T04 4T05 4T06
19%
16% 17%
15%
13%
Cenário positivo da construção,
Enriquecimento de mix, 27
15 18
14 12
Economias de escala.
4T02 4T03 4T04 4T05 4T06
19

20. >> Desempenho Anual
Receita Líquida por colaborador (em R$ mil)
%
GR : +13
CA 245,1
215,7
199,7
169,8
150,4
2002 2003 2004 2005 2006
20

21. >> Desempenho Anual
EBITDA por colaborador (em R$ mil)
%
GR : +19 75,4
CA
61,6
53,9
37,0 39,8
2002 2003 2004 2005 2006
21

22. >> Desempenho
Fluxo de Caixa em 2006 (R$ M)
372,1 195,8
574,6
(24,8) (20,4)
Capital de Financiamentos
Giro
(105,4)
Investimentos
Emissão
(76,7)
de
Dividendos/
Ações
Participações
234,0 e outras
Lucro Ajust.
(*)
Caixa Inicial Caixa Final
Dez. 05 Dez. 06
( * ) Lucro Ajustado = Lucro Líquido + Depreciação + Resultado Financeiro + Provisões e Baixas de Ativos
22

23. >> Mercado de Capitais
Estrutura acionária em Jan/2007
Total de Ações: 128,1 M
Ordinárias 53,3 M
Acionistas
Preferenciais 74,8 M
Inv. Estrangeiros
51,5%
PN
Outros
29,9%
Fundos de
Pensão
10,5% Itaúsa / Itaúcorp
8,1%
23

24. 24
0
2.500
5.000
7.500
10.000
12.500
15.000
17.500
20.000
22.500
25.000
27.500
30.000
30/12/2004
14/1/2005
31/1/2005
16/2/2005
2/3/2005 (em R$ 1.000)
Volume Financeiro
16/3/2005
31/3/2005
14/4/2005
Adesão Nível I
29/4/2005
Grupamento
de Ações
13/5/2005
30/5/2005
13/6/2005
27/6/2005
11/7/2005
2005
25/7/2005
8/8/2005
Menção honrosa
22/8/2005
IR Magazine
5/9/2005
20/9/2005
4/10/2005
19/10/2005
3/11/2005
18/11/2005
2/12/2005
16/12/2005
2/1/2006
16/1/2006
>> Mercado de Capitais
31/1/2006
14/2/2006
Oferta Pública
de Ações
Bonificação
2/3/2006
16/3/2006
30/3/2006
13/4/2006
2/5/2006
no CA
Eleição de Membro independente
16/05/06
30/05/06
13/06/06
28/06/06
2006
12/07/06
26/07/06
9/8/2006
23/8/2006
6/9/2006
21/9/2006
05/10/06
20/10/06
6/11/2006
22/11/2006
3º lugar Prêmio ABRASCA
Melhor Relatório Anual
6/12/2006
20/12/2006
8/1/2007
22/1/2007
07
Preço (R$)
Em 05/02/2007
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
20,00
22,00
24,00
26,00
28,00
30,00
32,00
34,00
36,00
38,00
40,00
42,00
44,00
46,00
48,00

25. >> Mercado de Capitais
Evolução do Market Capitalization
US$ 1.969 M
R$ 4.209 M
4.209
+2 1%
GR:
CA
+ 3 0%
GR:
CA
1.743
US$ 362 M 1.460
970
661 558 605
R$ 403 M 288
403 468
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
25

26. >> Mercado de Capitais
Dividendos / JCP (R$ M)
76,9
%
: +20 58,1
CA GR 15,3
46,3
42,8
23,6 24,6 25,7
21,5
14,7 15,0 15,2
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Dividendo Extraordinário
26

27. >> Conclusão
Investimentos: Estrutura de capital:
• programas consistentes, • mercado de capitais,
• retorno / ROIC. • baixa alavancagem.
GERAÇÃO DE
VALOR COM
Posicionamento SUSTENTABILIDADE
mercadológico: Baixo custo
• marcas e produtos, no
• mercados, suprimento de insumos
• distribuição,
27

28. www.duratex.com.br Resultados de 2006
28 Fevereiro / 07