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www.duratex.com.br   Novembro de 2003
Duratex S.A.
   Duratex S.A.

          Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de
      valores (BOVESPA) desde 1951
          Total de ações em circulação em 30/09/2003:
                Ordinárias:          4.412.058.957
                Preferenciais: 7.370.658.030
          Posição de acionistas preferencialistas em 30 de Setembro:

                       2003
                        2003                                                  2002
                                                                               2002
              Itaúsa                                                 Itaúsa
              24,4%                                                  23,1%

Te souraria                                            Te souraria                          Fdo. Pe nsão
                                        Fdo. Pe nsão
    2,2%                                                   5,7%                                23,5%
                                           23,7%




 Outros
 23,8%                                                     Outros
                                                           25,1%                          Inv.
                                   Inv.
                                                                                      Estrange iro
                               Estrange iro
                                                                                         22,6%
                                  25,9%
Mercado de Capitais

 Transparência e Equidade

  Tag-along de 80% para as ações preferenciais

  Prêmio ABRASCA Melhor Relatório Anual de 2002

     Duratex 2º Lugar

  Divulgação Trimestral dos Resultados com Teleconferência

  Visita às fábricas, Reuniões one-on-one, Road Show local e

internacional - aproximadamente 350 investidores/analistas

   www.duratex.com.br - Site de Relações com Investidores

que recebeu aproximadamente 72.000 acessos durante o ano

de 2003, 36 % a mais em relação a igual período de 2002
Desempenho das Ações Preferenciais


      De janeiro a 6 de novembro de 2003, as ações da Duratex
  apresentaram uma valorização de 42,3% e estiveram presentes em
  todos os pregões da Bovespa.



                                     Qtde Açõe s      Volume Ne gociado   Vol. Mé dio por
                      Ne gócios
                                  Ne gociadas (mil)        (R$ mil)       Pre gão (R$ Mil)
    3º Trimestre 03     1.454        1.609.800             99.159             1.502,0
    2º Trimestre 03     817           690.300              40.577              662,7
    1º Trimestre 03     675           614.400              31.947              525,7
    4º Trimestre 02     739           806.100              35.442              547,0
    3º Trimestre 02     543           756.600              30.051              458,0

Var. 3T03 - 3T02 %     167,8%         112,8%               230,0%             227,9%
Desempenho das Ações Preferenciais


                         Duratex PN X Índices de Ações
                         Duratex PN X Índices de Ações
                      Base 100: 06/Nov/02 aa06/Nov/03
                       Base 100: 06/Nov/02 06/Nov/03

   200                                                                        91,8%

   180                                                                        81,2%

   160                                                                        68,2%

   140                                                                        62,9%

   120

   100

    80

           2    2    3    3    3    3     3    3       3   3    3    3    3
       v -0 z-0 n-0 b-0 r-0 r-0 i-0 n-0            l -0 o-0 t-0 t-0 v-0
                             a   ab     a        ju a g      se   ou
    no       de   ja   fe  m          m     ju                         no

                     DURATEX        IBOVESPA       IBX     FGV 100
Áreas de Atuação




       Chapa de Fibra      Metais Sanitários
       Aglomerado          Louças Sanitárias
       MDF                 Acessórios
       Piso Laminado
       Revestimento para
    teto e parede
PAR – Consolidação dos Investimentos (US$ M)



                    121,1
                                                        113,2

             94,5

                                          75,9
                            63,9
                                                 59,3
   54,4
                                                                    44,6
                                   36,0



   1995      1996   1997    1998   1999   2000   2001   2002        2003*
                                                                * Jan a set/2003




          Total investido de 1995 a set de 2003: ~ US$660M
          2003: expectativa de investimento total em 2003: US$55M
Endividamento & Cronograma de Amortização em 09/2003 (R$ M)

        BNDES & FINAME          DEBÊNTURES         IFC     ACC/FIN.IMP.        TOTAL

   ME          29,5                 -             101,2        45,6            176,3
   MN          152,3               75,6             -             -            227,9

TOTAL          181,8               75,6           101,2        45,6            404,2

                  404,2          64,5

                                          108,9
     Moeda         176,4
   Estrangeira
   100% hedge                                      55,1
                                                           60,4

     Moeda                                                            115,2
    Nacional
                   227,8


                       Dívida    2003      2004     2005   2006       2007 e
                                                                       alé m

                       Custo médio da dívida: 81% do CDI
PAR – Objetivos


                      Liderança


      Aumento de       Atualização
                                          Competitividade
      Capacidade       Tecnológica


    Economias de
       Escala
                    Aumento de Receita       Melhora do Mix
      Ganhos de       Com Redução        de Venda e Lançamento
                       de Custos           de Novos Produtos
    Produtividade




    Aumento do Lucro / Valorização das Ações
PAR – Consolidação dos Investimentos

   MDF / HDF / SDF
    Fábrica: Botucatu/SP
   Total Investido: US$86M
   Capacidade Produtiva: 400.000 m³/ano
   Aumento de Escala
   Liderança na fabricação do MDF e HDF
   Tecnologia diferenciada que permite a
 fabricação do SDF
   Localização Estratégica
   Ramp-up:



                fev/03   mar/03   abr/03   mai/03   jun/03   jul/03   ago/03   set/03   out/03   nov/03 *
           3
PRODUÇÃO (m )     -      5.825    9.218    9.471    11.249   12.122   8.943    17.723   17.789   20.000

                                                                                                    * Previsto
PAR – Evolutivo de Capacidades

                           1995    1996    1997       1998    1999     2000     2001     2002     2003
                       1
Chapa de Fibra             360     360     360        360      360      360      360      360      360
               1
Aglomerado                 320     320     320        320      320      320      340      360      500
                   1
MDF/HDF/SDF                  -       -     180        180      180      200      220      240      640
                       2
Piso Laminado                -       -       -        6.000   6.000    6.000    6.000    6.000    6.000
Metais Sanitários 3        7.800   8.400   9.000      9.600   10.800   12.000   13.200   14.400   14.400
Louças Sanitárias 3        1.860   1.860   2.160      2.340   2.400    2.580    3.300    3.300    3.180
1   em m3
2   em m2
3   em 1.000 peças




                                                     Capacidade hoje: 3.180 mil peças/ano
                                                     2004: 2º Semestre entra novo forno com
                                                   uma capacidade de 960 mil peças/ano
Utilização & Capacidade Industrial (9 meses de 2003)



       Chapas                                                    360 mil m3/ano
                             92,0%                                360 mil m3/ano



   Aglome rado                                Última fase AGI:   500 mil m3/ano
                     82,9%
                                                 140 mil m3       500 mil m3/ano



                                     MDF/HDF: 400 mil m3         640 mil m3/ano
          MDF     94,7%                                           640 mil m3/ano
                                     24,8% ocupação no ano


                                                                     14,4 M
        Me tais                                                       14,4 M
                          80,0%                                    peças/ano
                                                                    peças/ano


                                                                     3,2 M
       Louças                                                         3,2 M
                             88,6%                                 peças/ano
                                                                    peças/ano
Concorrência por Segmento de Atuação

     Chapa de Fibra              Metais Sanitários
          Eucatex                    Docol
     Aglomerado                      Fabrimar
          Berneck                Louças Sanitárias
          Eucatex                    Elizabeth
          Placas do Paraná           Icasa
          Satipel                    Ideal Standard
          Tafisa                     Hervy
     MDF/HDF                         Roca (Grupo ICL)
          Masisa
          Placas do Paraná
          Tafisa
     Piso Laminado
          Eucatex
          Tafisa
Posicionamento Estratégico

Divisão Madeira - Diversidade de produtos
                Chapa de                                                Piso
                                Aglomerado       MDF/HDF        SDF              Wall Paneling
                  Fibra                                               Laminado
                Cru   Pintada   Cru   BP   FF   Cru   BP   FF

Duratex
Berneck
Eucatex
Masisa
Pl. do Paraná
Satipel
Tafisa
Posicionamento Estratégico

Área Florestal
  Área florestal atual: 83.000 ha de pinus e eucalipto
  Operação de exploração florestal auto-sustentável, totalmente
mecanizada e certificada pela ISO 14.001 e Selo Verde
  Distância Média das florestas às fábricas: 50 km
  Grau de auto-suficiência no fornecimento de madeira de 80%,
enquanto a média da concorrência é de 48%
Posicionamento Estratégico

Divisão Deca - Diversidade de produtos
    Número de itens fabricados em metais sanitários: 6.000
    Número de itens fabricados em louças sanitárias: 260
    Amplo mix de venda, abrangendo desde os segmentos de alto
  luxo até o econômico
    Ampla linha de produtos economizadores de água
Lançamentos Novos Produtos

De Janeiro a Setembro de 2003:
   Divisão Madeira: 66 produtos
   Divisão Deca: 28 produtos


                                   MDF/Durafloor
           Chapas    Aglome rado                   Me tais   Louças
                                     Duraw all
  1998       12           2              8           41        19
  1999       17           6              1           32        20
  2000       8            4             16           17        5
  2001       33          18             14           15        30
  2002       16          24             41           53        32
  set/03     10          14             42           21        7

  Total      96          68            122          179       113
Movimento Estratégico

Desativação da Unidade Industrial de Gravataí/RS
    Capacidade: 140.000 m3/ano
    Não haverá perda de faturamento
    Objetivos:
        redução de custos em cerca de R$10M anuais;
        concentrar a produção próxima aos grandes centros
      consumidores;

Desativação da Unidade Industrial de Cerâmica I de Jundiaí/SP
    Capacidade: 600.000 peças / ano
    Não haverá perda de faturamento
    Objetivos:
        redução de custos em cerca de R$4,0M anuais;
        obter ganhos de eficiência na concentração da fabricação de
      louças em apenas um site - Cerâmica II, também em Jundiaí/SP
Divisão Madeira – Expedição de Jan a Out/2003 (em m³)


100.000

 95.000

 90.000
                                                             Expectativa p/ Novembro

 85.000

 80.000

 75.000

 70.000

 65.000

 60.000
          Jan   Fev   Mar   Abr   Maio   Jun   Jul   Ago   Set   Out     N ov
Divisão Deca – Expedição de Jan a Out/2003 (Mil Peças)


1.400


1.300


1.200


1.100                                                      Expectativa p/ Novembro




1.000


 900


 800
        Jan   Fev   Mar   Abr   Maio   Jun   Jul   Ago   Set   Out     N ov
Dados sobre o Setor da Construção Civil

Notícias veiculadas nos jornais Valor, Gazeta Mercantil e OESP
                                                  OESP de 3/11/03 -




                    Valor Econômico de 21/10/03




              - Gazeta Mercantil de 24/10/03
Canal de Distribuição

                                                              Construtoras 4%
                                                              Construtoras
                                                                  4%
                                                                    Atacadistas
                                                                Atacadistas 6%
                                                                        6%

                                                                     B2B +
                                                                   Te le ve nda
                                                                        6%
                                                              De mais
                                                                   Demais 4%
                            Re ve nda                           4%
                              80%
                        Revenda 80%




                                                Revenda 20%
                                                  Re ve nda   Construção
                                                              Construção Civil 7%
                                                    20%           Civil
                                                                   7%
                                                                   De mais
                                                                       Demais 9%
                                                                      9%




                         Móveis 64%
                                      Móve is
                                       64%
Receita Liquida por Area de Negócio (Janeiro a Setembro)

              2003                                     2002

               MDF                                      MDF
                       Flooring                                 Flooring
Aglome rado    13%                       Aglome rado    11%
                          7%                                       7%
    12%                                      14%


                                                                        Me tais
                                                                         25%
                               Me tais
                                24%


    Chapas                                   Chapas
     34%              Louças                  33%              Louças
                       10%                                      10%




       Divisão Madeira: 66%                     Divisão Madeira: 65%
        Divisão Deca: 34%                        Divisão Deca: 35%
Exportações (Janeiro a Setembro)


                2003
                2003                                      2002
                                                          2002


                                              Es tados
                           Europa
                                              Unidos
   Es tados                 24%
                                                59%
   Unidos
     48%                                                                  Europa
                                                                           19%



                            Americ a
                           Sul/Central
                                                                      Americ a
                  Outros       15%                        Outros     Sul/Central
                   13%                                     9%            13%




              US$ 33,6 M                 + 7,7%
                                         + 7,7%          US$ 31,2M
Exportações - Movimento Estratégico

Exportações de Móveis –

Showroom (Jundiaí/SP):
   Atualmente: 600m2
   Até final de Novembro/2003: 2.000m2
Número de clientes ativos: 7 (Holanda, México e África do Sul)
Linha de produtos atual: 400 ítens



Exportações de Louças Sanitárias

Em desenvolvimento 30 produtos para o mercado norte-americano
Estabelecimento de armazéns nos EUA para estoque intermediário
Participação em feira em 2004 (Kitchen & Bath em Chicago)
Demonstrativo de Resultado (R$ 1.000)


                                     9m2003        AV%    9m2002        AV%    AH%

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS            710.420       100%   618.679       100%   15%
Custo dos Produtos                     (409.773)    58%     (342.658)    55%
Depreciação/Amort/Exaustão              (41.610)             (41.775)

LUCRO BRUTO                          259.037       36%    234.246       38%    11%
Despesas com Vendas                     (99.334)    14%      (78.926)    13%
PDD                                      (3.917)              (1.863)
Despesas Gerais e Adm.                  (31.748)     4%      (29.913)     5%
Indenizações Trabalhistas                (5.717)              (8.643)
Outros Resultados Operacionais           (2.741)              (7.541)

LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO   115.580       16%    107.360       17%    8%
Resultado Financeiro                    (38.234)             (20.081)
CPMF / IOF / PIS e Cofins                (8.595)              (8.223)

LUCRO OPERACIONAL                    68.751        10%    79.056        13%    -13%
Resultado não Operacional                 2.214                4.205

LUCRO ANTES DO IR                    70.965        10%    83.261        13%    -15%
IR e Contribuição Social                (23.208)             (22.879)
Part. Estatutária                        (6.012)              (8.072)
Part. Minoritária                          (181)                (436)

LUCRO LÍQUIDO                        41.564         6%    51.874         8%    -20%
Resumo Financeiro (R$ M)


                                 3T03    2T03    1T03    4T02    3T02
Re ce ita Líquida                264,4   225,3   220,8   248,2   236,4

CPV                              152,3   134,6   122,8   143,4   130,1

Marge m Bruta s/ De pre ciação   42,4%   40,3%   44,4%   42,2%   45,0%

De pre ciação                    13,3    14,2    14,1    14,3    14,6

Lucro Bruto                      98,8    76,4    83,9    90,6    91,6

Marge m Bruta                    37,4%   33,9%   38,0%   36,5%   38,7%

Re sultado Ope racional          47,3    28,0    40,3    45,5    42,7

EBITDA                           61,3    43,0    55,1    60,5    58,0

Marge m EBITDA                   23,2%   19,1%   25,0%   24,4%   24,5%

Lucro Líquido                    13,4     7,6    20,5    19,8    24,8

ROE (anualizado)                  5,9%    3,4%    9,3%    9,0%   11,5%
Desempenho por Divisão


                       MADEIRA           DECA          CON SOLIDADO
                     (R$M)   AV %     (R$M)   AV %      (R$M)   AV %
  Rec eita Líquida   466,7     100%   243,7     100%   710,4     100%
              CPV    (264,5)   57%    (145,3)   60%    (409,8)   58%

     Deprec iação    (27,3)    6%     (14,3)    6%      (41,6)   6%
     Lucro Bruto     174,9     37%    84,1      35%    259,0     36%


  EBITDA 9m2003      118,9     25%    40,6      17%    159,5     22%
  EBITDA 9m2002      117,6     29%    32,3      15%    149,9     24%
Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)



                                         9m2003        9m2002

LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO                 41.564        51.874
Depreciação/Amort/Exaustão                  43.923        42.517
Juros/Variação Cambial por Competência         231       109.565
Provisão/Baixa de Ativos                    16.523        11.541
SUB-TOTAL                                102.241       215.497
Investimento em Capital de Giro             (56.762)      14.940
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA               45.479       230.437
Divisão Madeira – Custos de Produção


                   Capas de Fibra   Aglomerado   MDF
Matérias-Primas         32%            59%       62%
Mão de Obra             25%            11%       12%
Madeira                 19%            13%        9%
Depreciação              4%             7%        8%
Energia Elétrica        11%             5%        7%
Combustíveis             9%             5%        2%
Total                  100%           100%       100%
Divisão Deca – Custos de Produção


                       Louças       Metais
Matérias-Primas          37%         54%
Mão de Obra              40%         35%
Energia Elétrica          4%          3%
Depreciação               9%          7%
Combustíveis             10%          1%
Total                   100%        100%
Desempenho

Histórico de Expedição


                                                881,2
                                812,1   823,6

                                                                651,5   652,6
           ( em mil m3 )                                617,8




                                2000    2001    2002    9m01    9m02    9m03




                                                 14,5
      ( em milhões de peças )            13,6
                                 12,3
                                                         10,4    10,4     9,8




                                2000    2001    2002    9m01    9m02    9m03
Desempenho

Receita Líquida (R$ M)

                         866,9
            785,3
  744,6                                                710,4

                                 592,6    618,7




   2000      2001        2002    9m01     9m02         9m03

          CAGR: 7,9 %
          CAGR: 7,9 %                    CAGR: 9,5 %
                                         CAGR: 9,5 %
Desempenho

EBITDA (R$ M) & Margem (%)
     26,8%
                23,9%      24,4%              24,2%
                                   23,2%
                                                         22,4%



                           210,4
     199,4
                                                         159,5
                187,5
                                               149,9
                                   137,2




     2000        2001      2002    9m01        9m02      9m03


             CAGR: 2,7 %
             CAGR: 2,7 %                   CAGR: 7,8 %
                                           CAGR: 7,8 %
Desempenho – Evolutivo Trimestral

EBITDA (R$ M) & Margem (%)
                             30,9%
                                              30,2%   28,9%   30,0%
                                      26,8%
                                                                               24,7%
                                               46,7    46,8            22,0%
                                                                                43,9
                                                                42,7



                              35,4    35,5
                                                                       32,3




                               1T02    2T02    3T02    4T02     1T03   2T03     3T03




                                                                               20,1%



                             15,8%    15,2%           15,9%   15,8%
                                                                       13,6%    17,5
                                              13,8%

                                                       13,7
                                                                12,4
                                      10,7     11,3                    10,7
                              10,2




                               1T02    2T02    3T02    4T02     1T03   2T03     3T03
Remuneração ao Acionista por Competência (R$ M)


Pay-Out   28,4%   31,7%     34,6%     34,7%   148,2%   32,3%   45,3%   34,3%   41,2%




                                                                       12,8
                                                               11,8
                                                       12,6



                             7,3      7,5     8,3

                   5,6                                         11,8    11,8    11,6
          4,1                                          8,9
                             7,4      7,5     6,9
                   5,5
          4,2

          1995     1996      1997     1998    1999     2000    2001    2002    2003*
                                                                               * 1o. Semestre

            Dividendo 2o. Semestre


             Dividendo 1o. Semestre
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Duratex - Resultados do 3º Trimestre de 2003

  • 1. www.duratex.com.br Novembro de 2003
  • 2. Duratex S.A. Duratex S.A. Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de valores (BOVESPA) desde 1951 Total de ações em circulação em 30/09/2003: Ordinárias: 4.412.058.957 Preferenciais: 7.370.658.030 Posição de acionistas preferencialistas em 30 de Setembro: 2003 2003 2002 2002 Itaúsa Itaúsa 24,4% 23,1% Te souraria Te souraria Fdo. Pe nsão Fdo. Pe nsão 2,2% 5,7% 23,5% 23,7% Outros 23,8% Outros 25,1% Inv. Inv. Estrange iro Estrange iro 22,6% 25,9%
  • 3. Mercado de Capitais Transparência e Equidade Tag-along de 80% para as ações preferenciais Prêmio ABRASCA Melhor Relatório Anual de 2002 Duratex 2º Lugar Divulgação Trimestral dos Resultados com Teleconferência Visita às fábricas, Reuniões one-on-one, Road Show local e internacional - aproximadamente 350 investidores/analistas www.duratex.com.br - Site de Relações com Investidores que recebeu aproximadamente 72.000 acessos durante o ano de 2003, 36 % a mais em relação a igual período de 2002
  • 4. Desempenho das Ações Preferenciais De janeiro a 6 de novembro de 2003, as ações da Duratex apresentaram uma valorização de 42,3% e estiveram presentes em todos os pregões da Bovespa. Qtde Açõe s Volume Ne gociado Vol. Mé dio por Ne gócios Ne gociadas (mil) (R$ mil) Pre gão (R$ Mil) 3º Trimestre 03 1.454 1.609.800 99.159 1.502,0 2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7 1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7 4º Trimestre 02 739 806.100 35.442 547,0 3º Trimestre 02 543 756.600 30.051 458,0 Var. 3T03 - 3T02 % 167,8% 112,8% 230,0% 227,9%
  • 5. Desempenho das Ações Preferenciais Duratex PN X Índices de Ações Duratex PN X Índices de Ações Base 100: 06/Nov/02 aa06/Nov/03 Base 100: 06/Nov/02 06/Nov/03 200 91,8% 180 81,2% 160 68,2% 140 62,9% 120 100 80 2 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 v -0 z-0 n-0 b-0 r-0 r-0 i-0 n-0 l -0 o-0 t-0 t-0 v-0 a ab a ju a g se ou no de ja fe m m ju no DURATEX IBOVESPA IBX FGV 100
  • 6. Áreas de Atuação Chapa de Fibra Metais Sanitários Aglomerado Louças Sanitárias MDF Acessórios Piso Laminado Revestimento para teto e parede
  • 7. PAR – Consolidação dos Investimentos (US$ M) 121,1 113,2 94,5 75,9 63,9 59,3 54,4 44,6 36,0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003* * Jan a set/2003 Total investido de 1995 a set de 2003: ~ US$660M 2003: expectativa de investimento total em 2003: US$55M
  • 8. Endividamento & Cronograma de Amortização em 09/2003 (R$ M) BNDES & FINAME DEBÊNTURES IFC ACC/FIN.IMP. TOTAL ME 29,5 - 101,2 45,6 176,3 MN 152,3 75,6 - - 227,9 TOTAL 181,8 75,6 101,2 45,6 404,2 404,2 64,5 108,9 Moeda 176,4 Estrangeira 100% hedge 55,1 60,4 Moeda 115,2 Nacional 227,8 Dívida 2003 2004 2005 2006 2007 e alé m Custo médio da dívida: 81% do CDI
  • 9. PAR – Objetivos Liderança Aumento de Atualização Competitividade Capacidade Tecnológica Economias de Escala Aumento de Receita Melhora do Mix Ganhos de Com Redução de Venda e Lançamento de Custos de Novos Produtos Produtividade Aumento do Lucro / Valorização das Ações
  • 10. PAR – Consolidação dos Investimentos MDF / HDF / SDF Fábrica: Botucatu/SP Total Investido: US$86M Capacidade Produtiva: 400.000 m³/ano Aumento de Escala Liderança na fabricação do MDF e HDF Tecnologia diferenciada que permite a fabricação do SDF Localização Estratégica Ramp-up: fev/03 mar/03 abr/03 mai/03 jun/03 jul/03 ago/03 set/03 out/03 nov/03 * 3 PRODUÇÃO (m ) - 5.825 9.218 9.471 11.249 12.122 8.943 17.723 17.789 20.000 * Previsto
  • 11. PAR – Evolutivo de Capacidades 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1 Chapa de Fibra 360 360 360 360 360 360 360 360 360 1 Aglomerado 320 320 320 320 320 320 340 360 500 1 MDF/HDF/SDF - - 180 180 180 200 220 240 640 2 Piso Laminado - - - 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 Metais Sanitários 3 7.800 8.400 9.000 9.600 10.800 12.000 13.200 14.400 14.400 Louças Sanitárias 3 1.860 1.860 2.160 2.340 2.400 2.580 3.300 3.300 3.180 1 em m3 2 em m2 3 em 1.000 peças Capacidade hoje: 3.180 mil peças/ano 2004: 2º Semestre entra novo forno com uma capacidade de 960 mil peças/ano
  • 12. Utilização & Capacidade Industrial (9 meses de 2003) Chapas 360 mil m3/ano 92,0% 360 mil m3/ano Aglome rado Última fase AGI: 500 mil m3/ano 82,9% 140 mil m3 500 mil m3/ano MDF/HDF: 400 mil m3 640 mil m3/ano MDF 94,7% 640 mil m3/ano 24,8% ocupação no ano 14,4 M Me tais 14,4 M 80,0% peças/ano peças/ano 3,2 M Louças 3,2 M 88,6% peças/ano peças/ano
  • 13. Concorrência por Segmento de Atuação Chapa de Fibra Metais Sanitários Eucatex Docol Aglomerado Fabrimar Berneck Louças Sanitárias Eucatex Elizabeth Placas do Paraná Icasa Satipel Ideal Standard Tafisa Hervy MDF/HDF Roca (Grupo ICL) Masisa Placas do Paraná Tafisa Piso Laminado Eucatex Tafisa
  • 14. Posicionamento Estratégico Divisão Madeira - Diversidade de produtos Chapa de Piso Aglomerado MDF/HDF SDF Wall Paneling Fibra Laminado Cru Pintada Cru BP FF Cru BP FF Duratex Berneck Eucatex Masisa Pl. do Paraná Satipel Tafisa
  • 15. Posicionamento Estratégico Área Florestal Área florestal atual: 83.000 ha de pinus e eucalipto Operação de exploração florestal auto-sustentável, totalmente mecanizada e certificada pela ISO 14.001 e Selo Verde Distância Média das florestas às fábricas: 50 km Grau de auto-suficiência no fornecimento de madeira de 80%, enquanto a média da concorrência é de 48%
  • 16. Posicionamento Estratégico Divisão Deca - Diversidade de produtos Número de itens fabricados em metais sanitários: 6.000 Número de itens fabricados em louças sanitárias: 260 Amplo mix de venda, abrangendo desde os segmentos de alto luxo até o econômico Ampla linha de produtos economizadores de água
  • 17. Lançamentos Novos Produtos De Janeiro a Setembro de 2003: Divisão Madeira: 66 produtos Divisão Deca: 28 produtos MDF/Durafloor Chapas Aglome rado Me tais Louças Duraw all 1998 12 2 8 41 19 1999 17 6 1 32 20 2000 8 4 16 17 5 2001 33 18 14 15 30 2002 16 24 41 53 32 set/03 10 14 42 21 7 Total 96 68 122 179 113
  • 18. Movimento Estratégico Desativação da Unidade Industrial de Gravataí/RS Capacidade: 140.000 m3/ano Não haverá perda de faturamento Objetivos: redução de custos em cerca de R$10M anuais; concentrar a produção próxima aos grandes centros consumidores; Desativação da Unidade Industrial de Cerâmica I de Jundiaí/SP Capacidade: 600.000 peças / ano Não haverá perda de faturamento Objetivos: redução de custos em cerca de R$4,0M anuais; obter ganhos de eficiência na concentração da fabricação de louças em apenas um site - Cerâmica II, também em Jundiaí/SP
  • 19. Divisão Madeira – Expedição de Jan a Out/2003 (em m³) 100.000 95.000 90.000 Expectativa p/ Novembro 85.000 80.000 75.000 70.000 65.000 60.000 Jan Fev Mar Abr Maio Jun Jul Ago Set Out N ov
  • 20. Divisão Deca – Expedição de Jan a Out/2003 (Mil Peças) 1.400 1.300 1.200 1.100 Expectativa p/ Novembro 1.000 900 800 Jan Fev Mar Abr Maio Jun Jul Ago Set Out N ov
  • 21. Dados sobre o Setor da Construção Civil Notícias veiculadas nos jornais Valor, Gazeta Mercantil e OESP OESP de 3/11/03 - Valor Econômico de 21/10/03 - Gazeta Mercantil de 24/10/03
  • 22. Canal de Distribuição Construtoras 4% Construtoras 4% Atacadistas Atacadistas 6% 6% B2B + Te le ve nda 6% De mais Demais 4% Re ve nda 4% 80% Revenda 80% Revenda 20% Re ve nda Construção Construção Civil 7% 20% Civil 7% De mais Demais 9% 9% Móveis 64% Móve is 64%
  • 23. Receita Liquida por Area de Negócio (Janeiro a Setembro) 2003 2002 MDF MDF Flooring Flooring Aglome rado 13% Aglome rado 11% 7% 7% 12% 14% Me tais 25% Me tais 24% Chapas Chapas 34% Louças 33% Louças 10% 10% Divisão Madeira: 66% Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 34% Divisão Deca: 35%
  • 24. Exportações (Janeiro a Setembro) 2003 2003 2002 2002 Es tados Europa Unidos Es tados 24% 59% Unidos 48% Europa 19% Americ a Sul/Central Americ a Outros 15% Outros Sul/Central 13% 9% 13% US$ 33,6 M + 7,7% + 7,7% US$ 31,2M
  • 25. Exportações - Movimento Estratégico Exportações de Móveis – Showroom (Jundiaí/SP): Atualmente: 600m2 Até final de Novembro/2003: 2.000m2 Número de clientes ativos: 7 (Holanda, México e África do Sul) Linha de produtos atual: 400 ítens Exportações de Louças Sanitárias Em desenvolvimento 30 produtos para o mercado norte-americano Estabelecimento de armazéns nos EUA para estoque intermediário Participação em feira em 2004 (Kitchen & Bath em Chicago)
  • 26. Demonstrativo de Resultado (R$ 1.000) 9m2003 AV% 9m2002 AV% AH% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 710.420 100% 618.679 100% 15% Custo dos Produtos (409.773) 58% (342.658) 55% Depreciação/Amort/Exaustão (41.610) (41.775) LUCRO BRUTO 259.037 36% 234.246 38% 11% Despesas com Vendas (99.334) 14% (78.926) 13% PDD (3.917) (1.863) Despesas Gerais e Adm. (31.748) 4% (29.913) 5% Indenizações Trabalhistas (5.717) (8.643) Outros Resultados Operacionais (2.741) (7.541) LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO 115.580 16% 107.360 17% 8% Resultado Financeiro (38.234) (20.081) CPMF / IOF / PIS e Cofins (8.595) (8.223) LUCRO OPERACIONAL 68.751 10% 79.056 13% -13% Resultado não Operacional 2.214 4.205 LUCRO ANTES DO IR 70.965 10% 83.261 13% -15% IR e Contribuição Social (23.208) (22.879) Part. Estatutária (6.012) (8.072) Part. Minoritária (181) (436) LUCRO LÍQUIDO 41.564 6% 51.874 8% -20%
  • 27. Resumo Financeiro (R$ M) 3T03 2T03 1T03 4T02 3T02 Re ce ita Líquida 264,4 225,3 220,8 248,2 236,4 CPV 152,3 134,6 122,8 143,4 130,1 Marge m Bruta s/ De pre ciação 42,4% 40,3% 44,4% 42,2% 45,0% De pre ciação 13,3 14,2 14,1 14,3 14,6 Lucro Bruto 98,8 76,4 83,9 90,6 91,6 Marge m Bruta 37,4% 33,9% 38,0% 36,5% 38,7% Re sultado Ope racional 47,3 28,0 40,3 45,5 42,7 EBITDA 61,3 43,0 55,1 60,5 58,0 Marge m EBITDA 23,2% 19,1% 25,0% 24,4% 24,5% Lucro Líquido 13,4 7,6 20,5 19,8 24,8 ROE (anualizado) 5,9% 3,4% 9,3% 9,0% 11,5%
  • 28. Desempenho por Divisão MADEIRA DECA CON SOLIDADO (R$M) AV % (R$M) AV % (R$M) AV % Rec eita Líquida 466,7 100% 243,7 100% 710,4 100% CPV (264,5) 57% (145,3) 60% (409,8) 58% Deprec iação (27,3) 6% (14,3) 6% (41,6) 6% Lucro Bruto 174,9 37% 84,1 35% 259,0 36% EBITDA 9m2003 118,9 25% 40,6 17% 159,5 22% EBITDA 9m2002 117,6 29% 32,3 15% 149,9 24%
  • 29. Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000) 9m2003 9m2002 LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 41.564 51.874 Depreciação/Amort/Exaustão 43.923 42.517 Juros/Variação Cambial por Competência 231 109.565 Provisão/Baixa de Ativos 16.523 11.541 SUB-TOTAL 102.241 215.497 Investimento em Capital de Giro (56.762) 14.940 GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 45.479 230.437
  • 30. Divisão Madeira – Custos de Produção Capas de Fibra Aglomerado MDF Matérias-Primas 32% 59% 62% Mão de Obra 25% 11% 12% Madeira 19% 13% 9% Depreciação 4% 7% 8% Energia Elétrica 11% 5% 7% Combustíveis 9% 5% 2% Total 100% 100% 100%
  • 31. Divisão Deca – Custos de Produção Louças Metais Matérias-Primas 37% 54% Mão de Obra 40% 35% Energia Elétrica 4% 3% Depreciação 9% 7% Combustíveis 10% 1% Total 100% 100%
  • 32. Desempenho Histórico de Expedição 881,2 812,1 823,6 651,5 652,6 ( em mil m3 ) 617,8 2000 2001 2002 9m01 9m02 9m03 14,5 ( em milhões de peças ) 13,6 12,3 10,4 10,4 9,8 2000 2001 2002 9m01 9m02 9m03
  • 33. Desempenho Receita Líquida (R$ M) 866,9 785,3 744,6 710,4 592,6 618,7 2000 2001 2002 9m01 9m02 9m03 CAGR: 7,9 % CAGR: 7,9 % CAGR: 9,5 % CAGR: 9,5 %
  • 34. Desempenho EBITDA (R$ M) & Margem (%) 26,8% 23,9% 24,4% 24,2% 23,2% 22,4% 210,4 199,4 159,5 187,5 149,9 137,2 2000 2001 2002 9m01 9m02 9m03 CAGR: 2,7 % CAGR: 2,7 % CAGR: 7,8 % CAGR: 7,8 %
  • 35. Desempenho – Evolutivo Trimestral EBITDA (R$ M) & Margem (%) 30,9% 30,2% 28,9% 30,0% 26,8% 24,7% 46,7 46,8 22,0% 43,9 42,7 35,4 35,5 32,3 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 20,1% 15,8% 15,2% 15,9% 15,8% 13,6% 17,5 13,8% 13,7 12,4 10,7 11,3 10,7 10,2 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03
  • 36. Remuneração ao Acionista por Competência (R$ M) Pay-Out 28,4% 31,7% 34,6% 34,7% 148,2% 32,3% 45,3% 34,3% 41,2% 12,8 11,8 12,6 7,3 7,5 8,3 5,6 11,8 11,8 11,6 4,1 8,9 7,4 7,5 6,9 5,5 4,2 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003* * 1o. Semestre Dividendo 2o. Semestre Dividendo 1o. Semestre
  • 37. www.duratex.com.br Novembro de 2003