Apresentação dos Resultados do 1º Semestre de 2005

1. Divulgação de Resultados
1º Semestre 2005
Agosto / 2005
www.duratex.com.br

2. Áreas de Atuação
Madeira
Chapa de Fibra Metais Sanitários
Aglomerado Louças Sanitárias
MDF/HDF/SDF Acessórios
Piso Laminado
Revestimento para teto e parede
1

3. Localização das Fábricas
Fábricas da Divisão Madeira
Aproximadamente 90.000 ha
de florestas
Fábricas da Divisão Deca
2

4. Plano de Aplicação de Recursos (em R$ M)
311,4
224,6
210,4
187,5
141,4
303,0
172,8 15,0 Previsão
136,8 2º Sem/05
62,0 66,7
2002 2003 2004 1S04 1S05
PAR EBITDA
3

5. Capacidade Industrial & Taxa de Ocupação
JAN – JUN / 2005
Chapa de Fibra 94,7% 360.000 m3/ano
360.000 m3/ano
Aglomerado 80,3% 500.000 m3/ano
500.000 m3/ano
640.000 m3/ano
MDF/HDF/SDF 73,5% 640.000 m3/ano
14.400 mil
14.400 mil
Metais Sanitários 66,6% peças/ano
peças/ano
4.200 mil
4.200 mil
Louças Sanitárias 63,9% peças/ano
peças/ano
4

6. Receita Líquida por Área de Negócio (1S2005)
Mercado
MDF/HDF/SDF
Interno 82% 22% InterD+
R$ 513,7 M 1%
Flooring
6%
Aglomerado Metais
16% R$ 622,4 M Sanitários
22%
Mercado
Externo 18%
R$ 108,7 M Chapa de Louças
Fibra Sanitárias
23% 10%
Divisão Madeira 68%
Divisão Deca 32%
5

7. Exportações (em US$ M)
,7%
:+17
CAGR
%
+ 12,1
57,5
46,5
41,5
28,1 31,5
2002 2003 2004 1S04 1S05
6

8. Exportações
Madeira Chapas MDF/HDF/
91% 69% SDF
16%
Flooring 2%
Deca InterD+ 4%
9% Louças
Metais 7%
2%
Principais Mercados
Estados Unidos 48%
Europa 23%
Ásia / Oriente Médio 8%
América do Sul / Central 13%
Outros 9%
7

9. Desempenho nos Primeiros Semestres
1S05 1S04 1S03 1S02 1S01
Expedição
Madeira (mil m³) 510,6 512,9 393,3 415,6 406,3
Deca (mil peças) 6.059 6.704 6.369 6.380 7.017
(Valores em R$ M)
1S05 1S04 1S03 1S02 1S01
Receita Líquida 622,4 551,9 446,1 382,4 380,5
CPV 353,1 352,0 285,8 239,7 238,7
Lucro Bruto 269,3 199,8 160,2 142,7 140,8
% Margem Bruta 43,3% 36,2% 35,9% 37,3% 37,0%
Resultado Operacional 147,8 104,1 68,3 64,7 66,1
EBITDA 187,5 141,4 98,2 91,9 94,6
% Margem EBITDA 30,1% 25,6% 22,0% 24,0% 24,9%
Lucro Líquido 72,7 49,1 28,2 27,1 37,4
ROE (anualizado) 14,9% 10,6% 6,3% 6,3% 8,8%
ROIC (anualizado) 12,6% 9,2% 6,7% 7,2% 8,9%
8

10. Desempenho por Divisão (1S2005)
Divisão Madeira Divisão Deca Consolidado
R$ M AV% R$ M AV% R$ M AV%
Receita Líquida 424,9 100% 197,5 100% 622,4 100%
CPV (208,2) 49% (106,6) 54% (314,8) 51%
Depreciação (27,9) 7% (10,4) 5% (38,3) 6%
Lucro Bruto 188,8 44% 80,5 41% 269,3 43%
EBITDA 1S05 138,4 33% 49,1 25% 187,5 30%
EBITDA 1S04 109,9 29% 31,5 18% 141,4 26%
9

11. Desempenho Trimestral
2T05 1T05 4T04 3T04 2T04
Expedição
Madeira (mil m³) 262,5 248,1 257,8 280,0 271,7
Deca (mil peças) 2.855 3.204 3.303 3.740 3.365
(Valores em R$ M)
2T05 1T05 4T04 3T04 2T04
Receita Líquida 316,1 306,3 304,9 331,4 301,6
CPV 179,5 173,6 184,0 189,6 185,6
Lucro Bruto 136,6 132,7 120,9 141,9 116,0
% Margem Bruta 43,2% 43,3% 39,7% 42,8% 38,5%
Resultado Operacional 75,7 72,1 52,8 80,3 68,2
EBITDA 96,4 91,1 70,6 99,4 87,7
% Margem EBITDA 30,5% 29,7% 23,2% 30,0% 29,1%
Lucro Líquido 32,6 40,1 32,6 43,6 37,8
ROE (anualizado) 13,5% 16,9% 13,8% 18,7% 16,8%
ROIC (anualizado) 12,8% 12,2% 9,1% 13,9% 12,1%
10

12. Desempenho por Divisão
EBITDA (R$ M) & Margem (%)
Madeira
34,9% 36,4% 33,6% 26,3%
31,5% 23,4%
28,0%
15,4% 15,4%
13,5%
83,7 26,7
73,6 74,0 22,4
57,0 64,4
14,1 15,7 13,6
2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05
11

13. Fluxo de Caixa Resumido (em R$ M)
1S05 1S04
LUCRO LÍQUIDO 72,7 49,1
Depreciação/Amortização/Exaustão 39,7 37,3
Juros/Variação Cambial 41,3 16,5
Provisões 7,2 9,2
SUB-TOTAL 160,9 112,0
Investimentos em Capital de Giro 21,2 (56,6)
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 182,1 55,4
12

14. Endividamento & Cronograma de Amortização (em Jun/05)
(Valores em R$ M)
495,1 Cronog. de Amortização
Moeda
Estrangeira 90,8 103,7
98,8
Moeda
Nacional 404,3 227,0
65,6
Dívida Total 2005 2006 2007 2008 & Além
Dívida Líquida / PL 39,4%
Caixa R$ 95,7M
Dívida Líquida / EBITDA* 1,06
Dívida Líquida R$ 399,4M
* EBITDA Anualizado
13

15. Mercado de Capitais (em Junho/2005)
Total de Ações: 58.913.584
Ordinárias 37%
Preferenciais 63%
Market Capitalization: R$ 1.154,7 M
Composição Acionária - PN
Investidores
Estrangeiros
26,4%
Fundos de Tesouraria
Pensão 0,1%
19,4%
Outros
Itaúsa 29,7%
24,4%
14

16. Governança Corporativa
Programa de Recompra de Ações;
Tag-Along de 80% às ações preferenciais;
Exitinção das PBs em condições favoráveis aos minoritários;
Dividendo Mínimo de 30% do Lucro Líquido;
Grupamento de Ações na proporção de 200 ações por 1 ação;
Adesão ao Nível I de Governança Corporativa.
15

17. Dividendos (em R$ M)
%
:+53,7
CAGR
%
58,1 4,2
+6
24,6 25,7 24,8
15,1
2002 2003 2004 1S04 1S05
16

18. Desempenho das Ações PN
Duratex PN x Índices de Ações
(Base 100: Julho/04)
160
150
140
DURATEX (43%)
IGC (40%)
130 IBX (33%)
IBOVESPA (17%)
120
110
100
04
04
5
4
04
5
4
05
5
4
05
05
05
/0
t/0
/0
l/0
l/0
t/0
v/
z/
o/
r/
n/
v/
n/
ai
ar
ju
ju
ou
se
no
ab
de
fe
ag
ja
ju
m
m
17

19. Divulgação de Resultados
1º Semestre 2005
Agosto / 2005
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