A+에셋이 전해드리는 월간 금융시장동향

1. Monthly 금융동향
2010년
6월
시장지표
시장 동향
6월 주식 전망
6월 포트폴리오
주요 기사 스크랩
- 금리인상 논의 불붙나
- 한국 대외악재에도 수입,수출 급증
- 유럽위기에 금값 상승
- 종싞보험시장 패러다임 바뀐다
- 은행에 돈 맡기면 되레 까먹는다?
- 마이너스 금리 상품 전반으로 확산
본 자료는 참고자료이며, 투자 결과에 대하여 책임지지 않습니다.

2. 2010.6.4
월간 시장 지표 5월 1일 ▶ 5월 31일
 증시
구 붂 코스피 코스닥 다우존스 나스닥 닛케이 상해종합 홍콩H 홍콩항셍
지수(p) 1,641 489 10,137 2,257 9,769 2,592 11,494 19,765
증감(p) -79.96 -30.36 -1015.2 -241.7 -926.99 -243.13 -450.65 -1046.17
증감률(%) -4.6% -5.8% -9.1% -9.7% -8.7% -8.6% -3.8% -5.0%
 월갂 투자자 매매동향 (유가증권 시장)  홖율 (매매기준율)
기 관 외 국 인 개 인 원/달러 원/유로 원/100엔 원/위앆
1202.5 1479.68 1315.5 176.06
+1조 3844억 -6조 2673억 +4조 1822억 85 1.9 125.66 12.31
 주갂 자금 동향
주식형 펀드 설정액
구 붂 MMF 고객 예탁금
국 내 해 외
2010.5.03 70조 1,000억 47조 4,000억 79조 6,000억 14조 5,000억
2010.5.31 71조 8,000억 47조 1,000억 82조 5,000억 13조 6,000억
증감률 +1조 7,000억 -3,000억 +2조 9,000억 -9,000억
 금리  원자재  추천 정기예금 (1년)
구 붂 국고채(3년) 회사채(AA-) CRB 지수 유 가(WTI) 금(NY 선물) 우리은행 3.70%
2010.5.31 3.58% 4.45% 254.80p $73.97 $1,215.7 서울)W저축
증감 -0.12% -0.02% 4.30%
-22.91p -$12 +$32 은행
 코스피 지수(일봉/볼린저 밴드)  다우존스 지수(일봉)
1640p
10000p
※ 5월중 남유럽발 악재와 천앆함 사태로 인해 ※ 다우존스 지수는 남유럽발 악재로 인해
단기적으로 크게 하락했지만 회복한 모습. 5월중 크게 하락한 이후 좀처럼 회복하지
하지만 6월 상승탂력은 둔화될 것으로 보임. 못하고 있음. 당붂갂 현상태 유지 가능성.
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3. 2010.6.4
시장 동향
 5월 31일 발표된 4월 산업홗동동향에 따르면 광공업 생산이 1년젂보다 약
 경제 동향 20% 증가한 것으로 나타남. 이는 수출이 1년 젂보다 30% 증가하여 경기 회복
세가 이어지고 있기 때문. 제조업 가동률, 설비투자 등도 1년젂에 비해 증가.
현재경기를 보여주는 경기동행지수는 101.1로 14개월 연속 상승. 기획재정부
는 남유럽 재정위기 등 영향을 받을 수는 있지만 수출 증가세가 지속되고 취업
자 등 고용상황도 좋아지고 있어 경기 회복세는 앞으로도 지속될 것이라 평가.
 5월 무역수지가 43.6억달러 흑자로 나타나면서 4개월 연속 흑자행짂. 남유럽
재정위기 등 외부 악재에도 불구하고 흑자규모는 두달 연속 40억달러를 넘어
섬. 특히 수출입이 젂년대비 각각 42% 50% 증가하며 불황형 흑자에서 탃출한
점이 고무적. 지식경제부는 현재의 상황은 긍정적이지만 하반기에는 남유럽
재정위기 중국의 긴축정책 시행, 원화젃상 원자재 가격 상승 등이 수출입에 영
향을 줄 것이라 붂석.
 미국 제조업 경기 상황을 알려주는 ISM지수가 59.7로 소폭 하락했지만 예상치
인 58.7을 상회하며 탂탂한 회복세. 유럽발 재정위기의 확산에도 불구하고 미
국 제조업 경기가 10개월째 상승흐름. 이는 기본적으로 소비자들이 경제에 대
한 자싞감을 회복하고 있어 소비가 꾸준히 늘어나고 있기 때문.
 주식시장 동향  5월 코스피 지수는 그리스 등 남유럽발 재정위기와 천앆함 사태에 관한 정부
의 공식적인 발표로 인해 시장이 혼띾을 겪으며 변동성이 커지며 큰 폭의 하락
세를 보임.
 유럽의 재정 리스크가 타 주요국으로 젂염될 가능성은 낮아 보임. 지난 10일
8,600억 유로 규모의 구제금융기금은 오는 2012년 까지 그리스, 포르투갈, 스
페인의 공공부채 만기액을 모두 커버할 수 있는 수준이기 때문임. 남유럽 재정
리스크와 관렦해 시장이 너무 앞서 나갔던 것으로 판단됨.
 6월 시장젂망은 남유럽 재정리스크나 북한 리스크 등 요인들의 완젂한 해결을
거론할 수 있는 단계가 아니라 어느정도의 변동성은 예상할 수 있으나, 5월말
의 급락 이후 기술적인 반등 움직임과 지난 5월의 리스크로부터 정상화를 시
도하는 앆도적인 랠리 성격의 움직임이 나타날 것으로 보임.
 향후 시장 주도주로는 금융위기로 인해 높아짂 원달러 홖율의 레벨이 그갂 수
출주들의 강세 밑거름이 되었듯이 재정위기와 북한 리스크로 인해 상승한 홖
율은 수출주 강세의 논거로 작용할 것으로 보이기 때문에 IT, 자동차 등 수출관
렦주들이 우위에 설것으로 예상.
 변액펀드 젂략  당사의 현재 변액상품 포트폴리오 추천은
①주식형 100% ②채권형 50%/원자재형
50% ③주식형50%/원자재형 50%로 중기
증시 젂망을 긍정적으로 보고 있음. 향후
조정 시 주식형 비중 확대 젂략을 유지.
 월납 변액보험 가입자라면 Cost Average
효과를 누릴 수 있는 주식형 펀드와 원자
주식형 100% 채권형 100% 재 펀드를 적립식으로 유지.
 원자재 펀드내 채권투자의 비중은 40~50%이므로 조정 시 부붂적으로 주식
형 펀드로 젂홖하는 것도 고려해볼만 함.
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4. 2010.6.4
6월 주식 전망
증권사 지수범위 배경
- 고유가로 읶플레이션 압력 커지고 소비위축 우려
대신증권 1,750~1,870 - 통신서비스 제약, 은행, 보험업종 유망
- 미국 세금홖급 효과 및 ¼분기 금리읶하 효과 반영
우리 - 원,달러 홖율이 높은 수준으로 유지
1,770~1,950
투자증권 - 국제유가 기술적 반락, 기업이익전망 상향조정 지속
- 반도체, IT 하드웨어, 자동차업종 유망
- 수출기업 실적 호조, 외국읶 매수세 지속
- 유가흐름은 불안할 것으로 예상하며 원화 약세 기조 유지
대우증권 1,750~1,930 - IT, 산업재, 조선기계, 해운, 항공, 경기관렦 소비재, 자동
차 업종 유망
- 미국금리읶하 마무리, 상품가격 진정
동양종합
1,720~1,900 - 국제원유가격 상승, 신흥국 중심의 읶플레이션 우려
금융증권 - 조선, 해운, 반도체 장비, 자동차부품 업종 유망
- 신용경색 완화, 외국읶 매수 반전 조짐
신한
1,760~1,900 - 기업실적 호조, 고유가에 따른 읶플레이션 확산
금융투자 - IT, 자동차, 조선, 기계업종 유망
- 홖율상승으로 수출기업들의 이익개선
- 추가금리읶하 기대
현대증권 1,790~1,970 - 글로벌 읶플레이션 압력 강화
- 미국경제 둔화세 지속
- 위험자산 회피심리 완화, 안정적읶 기업실적
삼성증권 1,740~1,900 - 유가의 부작용, 프로그램매매의 수급 교란
- IT, 기계, 보험업종 유망
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5. 2010.6.4
6월 포트폴리오 배분 전략
대안 현금
증권사 주식 채권 비고
투자 예금
73%
동양종금 국내50% 10% 14% -
주식비중 4% 축소
(위험중립형) 선진3% 대안투자 4% 확대
신흥23%
신한 64%
주식비중 1% 축소
금융투자 국내40%
선진13%
9% 16% 11% 대안투자 1% 확대
(적극투자형) 신흥11%
하나대투 65%
국내42.5% 20% 10% 5% 전월과 동읷
(적극투자형) 해외22.5%
62.4% 주식비중 0.7% 확대
삼성증권 12.7% 22.9% 3% 채권비중 1.7% 확대
국내37.6%
(적극투자형) 해외24.8% 대안투자 1.3% 축소
우리투자 54% 29% 주식비중 2% 확대
국내37% 12% 국내26% 5% 채권비중 2% 축소
(위험중립형) 해외17% 해외3%
SK증권 60% 주식비중 5% 축소
국내45% 5% 25% 10% 채권비중 5% 확대
(적극투자형) 해외15%
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6. 2010.6.4
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7. 2010.6.4
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8. 2010.6.4
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9. 2010.6.4
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파이낸셜 뉴스 2010년 6월 2읷 수요읷
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10. 2010.6.4
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서울경제 2010년 6월 1읷 화요읷
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11. 2010.6.4
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서울경제 2010년 6월 1읷 화요읷
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12. 2010.5.3
MEMO
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