Nuevo módulo 4

Noviembre 2010
Certificación 2010:
Módulo 4

Introducción
Módulo 4
En este módulo veremos:
 Tipos de Impuestos
 Tributación de Fondos Mutuos
 Beneficios Tributarios
 APV

Índice
Impuestos
• Tipos de impuestos
• Impuesto global complementario
• Impuesto a la renta
Tributación de Fondos Mutuos
• Tributación
57 Bis
Familia de Fondos y 18 Quater
• Familia de Fondos
• 18 Quater
• Cómo acogerse a estos beneficios
• Consideraciones especiales sobre este beneficio
18 Ter
APV
• Cómo funciona el sistema de APV en
Chile
• ¿Qué es el APV?
• Ventajas de realizar APV
• Régimen A vs. régimen B
• Excedentes de Libre disposición
Comercialización de APV
• Argumentos de venta
• Modelo de Venta exitosa de APV
• Simulador de beneficios tributarios

Haz un alto para que aprendas estos
importantes beneficios tributarios para
muchos clientes
Las siguientes láminas te entregaran herramientas de
Apoyo a la Venta distintas a las que usas habitualmente

¿Qué Tipos de Impuestos
Existen?
De 2° categoría
(Profesionales
Independientes)
Global Complementario
(Declaración Anual)
De 1° categoría
Impuesto a las
Empresas
Único a los trabajadores
(Profesionales
Dependientes)
Impuesto Adicional
(para extranjeros)

Impuesto Global Complementario
Características
• Es el impuesto que pagan todas las personas naturales
• Grava las rentas personales por el incremento percibido de una año para otro.
• La tasa de tributación es progresiva, dependiendo del nivel de las rentas.
• Grava las rentas en su conjunto (Dividendos de Acciones, Capitales Mobiliarios,
Sueldos, etc.)
• Los tramos del impuesto a la renta son los siguientes:
Tramo
Desde Hasta
$ - $ 492.723 0%
$ 492.723 $ 1.094.940 5%
$ 1.094.940 $ 1.824.900 10%
$ 1.824.900 $ 2.554.860 15%
$ 2.554.860 $ 3.284.820 25%
$ 3.284.820 $ 4.379.760 32%
$ 4.379.760 $ 5.474.700 37%
$ 5.474.700 y más 40%
$ 875.040
$ 1.039.281
CANTIDAD A REBAJARMONTO RENTA IMPONIBLE
$ 79.383
$ 170.628
$ 426.114
$ 656.052
(inc. 10% UTM)
$ -
$ 24.636
Octubre 2009

Exenciones: Hace referencia a los no cobros de impuestos en casos específicos
o En el caso de los trabajadores dependientes quedan exentos de
presentar declaración de impuestos cuando:
o Los ingresos por concepto de dividendos de acciones y otras rentas de
capitales mobiliarios sean menores a 20 UTM
o Los ingresos del mayor valor en el rescate de cuotas de Fondos Mutuos sean
menores a 30 UTM
o Los ingresos del mayor valor en la venta habitual de acciones sean menores
a 20 UTM
o Si la suma de las rentas anuales son menores a 13 UTA.

Recordatorio…¿Qué es el Impuesto Global Complementario?
• Es un impuesto personal, global, progresivo
y complementario que se determina y paga una
vez al año por las personas naturales con
domicilio o residencia en Chile, sean chilenas o
extranjeras.
• Si las rentas globales (la sumatoria de sus
ganancias obtenidas desde enero hasta
diciembre), exceden $4.909.896 (13,5 UTA).
Deben pagar impuesto en función de la tabla
mostrada en la diapositiva anterior.
• En general el Impuesto Global Complementario
grava (carga u obligación), todas las rentas de las
personas, sean que provengan de su actividad
personal, empresarial, de rentas presuntas, etc.

Recordatorio…¿Qué es el Impuesto Global Complementario?
Es “Global”, porque se aplica a las
personas naturales en la medida que hayan
obtenido ingresos de distintas fuentes
(intereses, dividendos, ganancias por venta
de acciones o fondos mutuos y sueldo,
entre otros).

Impuesto a la Renta
• Las personas domiciliadas o residentes en Chile
• Los extranjeros durante sus tres primeros años en
el país. Para ellos se consideran sólo sus rentas
de fuente chilena.
• Las personas sin domicilio ni residencia en Chile,
están obligadas a pagar impuesto sobre sus rentas
de fuente chilena.
• Comunidades hereditarias. Estas se producen
cuando adquieren una herencia varias personas, que
son los coherederos.
• Comunidades no hereditarias. Grupos de personas
que se asocian para comprar algún bien o servicio
¿Quiénes lo pagan?

Tributación de los
Fondos Mutuos

Saldo
Inicial $ $ Saldo
Final
Para las personas naturales, las cuotas de Fondos Mutuos están gravadas
con el impuesto global complementario o adicional según
corresponda, por el mayor valor obtenido en los rescates realizados
¿Cómo Tributan los Fondos
Mutuos?
Rentabilidad
o Ganancia
Parte que paga
Impuesto
llamado Mayor o
Menor Valor

¿Cómo Tributan los Fondos
Mutuos?
• Los fondos mutuos tributan en función del mayor o
menor valor generado por la inversión.
• La obligación tributaria se genera cuando el partícipe
realiza un rescate (parcial o total) de sus fondos.
• Mientras el partícipe no realice rescates, no existe
obligación de reconocer resultados (positivos o negativos)
• Para el mayor valor existe una exención mencionada
anteriormente de las 30 UTM anuales.
• Es decir ganancias menores a estos montos durante
un año no tributan

¿Qué es el 57 bis?
Es una Franquicia Tributaria que:
• De acuerdo a la ley 19.578 del 29/7/98 esta franquicia tributaria permite rebajar
impuestos por inversión, en varios instrumentos de ahorro.
• Otorga un crédito a los impuestos del contribuyente equivalente al 15% de la
inversión efectuada.
• El tope es el 30% de la renta afecta al global complementario o 65 UTA
• Es decir la mayor utilidad que genera la inversión en fondos mutuos no constituye
renta, por lo tanto está exenta de impuesto.
• Se puede obtener este beneficio a través de cualquier fondo mutuo.
• Se benefician las personas naturales dependientes o Independientes que pagan el
Global Complementario anual o el impuesto único de 2da Categoría mensualmente.
Beneficio Tributario 57 bis

¿Cómo logro que el 57 bis se transforme en un beneficio real?
• Si mantengo Ahorro Neto Positivo (suma de inversiones > sumatoria de rescates),
entonces el fisco me paga el 15% sobre el Ahorro Neto Positivo (Me llega un
cheque o descuento este monto de los impuestos que pago).
• Si mantengo Ahorro Neto Negativo (sumatoria de inversiones < sumatoria de
rescates), entonces yo pago el 15% de impuesto sobre el ANN.
• Si mantengo Ahorro neto positivo (ANP) por cuatro años consecutivos, se puede
retirar al quinto año hasta 10 UTA ($4,5 MM aprox.) sin pagar al fisco el impuesto de
los rescates de estas inversiones.
• Si retira cantidades superiores a esta cifra, deberá devolver al fisco el 15% de lo que
exceda las 10 UTA.
• Si el contribuyente retira antes de los cuatro años, no se le descuentan las 10 UTA..

Argumentos:
• Para inversiones de largo plazo:
• Rentabilidad Garantizada del 15% anual
• Rebaja un 15% del Impuesto Global Complementario
• Para inversiones de corto plazo
• La tasa de impuesto máxima por las utilidades obtenidas por el cliente es de
un 15% independiente del tramo en que el cliente se encuentre.

Es un beneficio que permite a un grupo de fondos mutuos cambiarse de un fondo a
otro sin restricciones. Es decir no aplican los cobros de comisiones y se mantiene
la antigüedad de la inversión original. En BancoEstado existen 6 fondos en familia:
Familia de Fondos
Renta Desarrollada Acciones Desarrolladas Compromiso
Renta Emergente Acciones Emergentes
Acciones Nacionales
* Al hacer un traspaso se debe mantener el
beneficio tributario original que tomó el cliente
por ejemplo con el 18 TER en acciones
nacionales

Familia de Fondos y los
Beneficios Tributarios
Al hacer un traspaso de fondos en la misma familia, el fisco
privilegia el beneficio tributario original que tomó el cliente y los
mantiene. Por ejemplo traspasos de:
FM con Beneficio
Tributario 18 Ter
FM SIN Beneficio
tributario 18 ter
Acciones Nacionales Acciones Desarrolladas
APV
Traspaso
Por Ley no se permite el
traspaso. Se pierde el
beneficio tributario

Familia de Fondos y los Beneficios
Tributarios
Al hacer un traspaso de fondos en la misma familia, el fisco
privilegia el beneficio tributario original que tomó el cliente y los
mantiene. Por ejemplo traspasos de:
FM con Beneficio
Tributario 18 Ter
Acciones Nacionales
FM SIN Beneficio
tributario 18 ter
Renta Emergente con 57
BIS
Traspaso
Operacionalmente no se
permite el traspaso.

Familia de Fondos
* Al hacer un traspaso se debe mantener el beneficio
tributario original que tomó el cliente por ejemplo con
el 18 TER en acciones nacionales

Beneficio Tributario 18 Quater
EN QUE CONSITE…
 NO se considerará rescate la liquidación de las cuotas de un Fondo Mutuo que
realice el partícipe con la finalidad de reinvertir en otro Fondo Mutuo, siempre y
cuando se cumplan con ciertas formalidades… Por lo tanto NO corresponde
declarar el mayor valor obtenido por esta transacción.

¿Cómo Acogerse al Beneficio 18
Quater?
 Uno se acoge al momento de hacer el rescate.
 El ejecutivo en ese momento ingresa el rescate en el sistema Bac-Partícipes y
selecciona la opción Mandato por Liquidación de Transferencia (MK2)
Debes Pinchar aquí

¿Cómo Acogerse al Beneficio 18
Quater?
 El partícipe debe instruir a la Sociedad Administradora explícitamente de su
voluntad en acogerse al beneficio, esto se realiza mediante el mandato que
seleccionaste anteriormente y que te arrojará el sistema para su impresión.
 Ten presente que si el cliente no firma este
documento, el movimiento NO quedará acogido
al beneficio.

Consideraciones Sobre el Beneficio
18 Quater
Este beneficio no se
puede combinar en un
mismo fondo mutuo con
los beneficios 18 Ter y 57
bis
Los impuestos se
pagarán cuando el
cliente realice el
rescate sin reinversión
El rereinvertir scate se
debe en su totalidad y al
día hábil siguiente
No elimina el impuesto,
sólo lo pospone

Beneficio Tributario 18
Ter
EN QUE CONSISTE…
 NO estarán gravados con el pago de impuesto a la ganancia de
capital, el mayor valor de la cuota al momento del rescate de los fondos
mutuos de capitalización (accionarios) acogidos al artículo 18 ter de la Ley de
Impuesto a la Renta.

Beneficio Tributario 18
TerEl Fondo Mutuo elegido para invertir debe cumplir dos
condiciones :
 Que por reglamento interno del fondo, a lo menos el
90% de sus activos, estén invertidos en acciones
con presencia bursátil.
 Que por reglamento interno del fondo reparta entre
los partícipes los dividendos obtenidos de las
acciones que conforman la cartera.
 Nuestro fondo mutuo Acciones Nacionales tiene
la posibilidad de acogerse a este beneficio.

APV
Ahorro Previsional
Voluntario

¿Cómo Funciona el Sistema de
Pensiones en Chile?
Mensualmente, a cada trabajador le descuentan el 10% de su sueldo
imponible.
Este dinero, se deposita directamente en la Cuenta de Cotizaciones
Obligatorias de la AFP en que está acogido el trabajador.
Sueldo
mensual
10%
Cuenta Cotizaciones
Obligatorias AFP
1.- Vida laboral

Cuenta Cotizaciones
Obligatorias AFP +
Rentabilidad generada
2.-
Pensión
Al momento de pensionarse; esto es, a los 60 años las mujeres y 65 años los hombres;
el fondo reunido en la AFP, más la rentabilidad que este ha generado, es dividido
mensualmente de acuerdo a la expectativa de vida (dato entregado por el INE )
Pensió
n
mensua
l
Expectativa
de vida (INE)
Pensiones en Chile?

Cuenta Cotizaciones
Obligatorias AFP +
Rentabilidad generada +
APV, DC o AV
3.- Alternativas para aumentar la
pensiónExisten variadas alternativas para aumentar el fondo de pensiones reunido en la AFP, Ahorro
Previsional Voluntario (APV), Depósitos Convenidos (DC) o Cuenta 2 de Ahorro Voluntario de la
AFP (AV). Al momento de pensionarse, el trabajador manifiesta su intención de traspasar sus
cuentas y de esta manera incrementar su pensión.
Pensión
mensualExpectativa
de vida (INE)
Ahorro Previsional
Voluntario (APV)
Depósito Convenidos (DC)
Cuenta 2 AFP (AV )
Pensiones en Chile?

Definición:
El Ahorro Previsional Voluntario, es un contrato voluntario para realizar aportes destinados al
ahorro que cualquier cotizante puede hacer, adicionales a las cotizaciones obligatorias.
Objetivo Principal:
Incrementar el saldo acumulado en la cuenta de capitalización individual para aumentar el
monto de la pensión.
¿Qué es el APV?
Todos los trabajadores dependientes, independientes, pensionados que
realicen cotizaciones obligatorias en una AFP o en el INP.
¿Quiénes pueden hacer APV ?

● Beneficios Tributarios Régimen A y B
Ventajas de realizar APV
Los beneficios van a depender de los objetivos y necesidades de cada cliente.
● Mejorar la Pensión
● Ahorro Protegido, los ahorro de APV
son inembargables mientras no sean
retirados.

APV Régimen A v/s Régimen B
Criterio Régimen A Régimen B
Beneficio
Tributario
El estado bonifica un 15% de los
montos ahorrados
Se descuenta de su ahorro un
monto equivalente a su tramo
de impuesto
Límite del
Beneficio
El menor valor entre 6 UTM
anuales o 10 cotizaciones
mensuales
UF 600 anuales o UF 50
mensuales
Situación al
Jubilar
El incremento en la pensión
producido por los montos
ahorrados en APV no pagan
Impuesto
El incremento en la pensión
producida por estos ahorros
paga impuesto junto con la
pensión
Enfoque Para todo nivel de rentas
Recomendado para rentas
sobre $ 1.800.000

Rescates APV
Régimen A v/s Régimen B
Régimen Tributario A
•Clientes no pensionados
 Están afectos a impuesto a la renta, sólo por la
rentabilidad obtenida en el período. Para este cálculo
sólo se consideran los aportes realizados por el
trabajador.
 Al momento del retiro anticipado, la entidad que
administre los fondos no efectuará retención de los
depósitos realizados por el trabajador.
•Clientes pensionados
 Cuando estos fondos estén destinados a anticipar o
mejorar la pensión, entonces sólo la rentabilidad que
estos dineros hayan generado y la bonificación estará
afecta a impuesto.

Régimen Tributario B
•Clientes no pensionados
 El rescate quedará afecto a un mayor impuesto único (castigo adicional). El monto neto
retirado se sumará a las rentas del período en que se realice el rescate.
 La entidad que administre los fondos procederá a efectuar una retención del 15 %, por
concepto de abono al impuesto único. Si el impuesto personal calculado es mayor al 15
% , corresponderá pagar la diferencia por parte del ahorrante y si el impuesto es menor a
este monto (15 %) se deberá solicitar la devolución de impuestos, en ambos casos a
través de la declaración de renta del año siguiente al retiro.
•Clientes pensionados
El cliente podrá retirar los depósitos de APV sin castigo
tributario adicional, pero deberá pagar el Impuesto Global
Complementario que corresponda, según el monto del retiro.
Rescates APV
Régimen A v/s Régimen
B

Régimen Tributario B
Rescates APV
Cliente A
Tiene ahorrado
$ 1.000.000 en
fondos mutuos
APV Régimen B.
Rescate
Rescata
$ 100.000 de sus
fondos mutuos
APV Régimen B.
Retención
BancoEstado
retiene un 15% de
su rescate. Es
decir $ 15.000
Pago
Se paga al cliente
el 85% restante.
Es decir $ 85.000

¿Qué es el Excedente de
Libre Disposición?
El Excedente de Libre Disposición ( ELD) es el
dinero que pueden retirar de su cuenta los afiliados
pensionados para los usos que éste estime conveniente,
luego de efectuado el cálculo del monto necesario para la
obtención de pensión y descontado del saldo acumulado.
De acuerdo a la ley, estos fondos están libres de
impuestos, pero cuando se solicitan deben ser
declarados como renta exenta, y por lo tanto puede
significar el aumento de los ingresos de la persona y
eventualmente un cambio de tramo para el cálculo del
impuesto a la renta.

¿Qué es el Excedente de
Libre Disposición?
¿Cómo influye el APV en el Excedente a recibir?
Mientras mayor sea el monto de la Cotización Voluntaria que realice, mayor será el
monto de Excedente de Libre Disposición que usted pueda retirar cuando se
pensione.
¿Cómo se constituye el Excedente de Libre Disposición?
El excedente de libre disposición se constituye por las cotizaciones obligatorias, el ahorro
previsional voluntario (APV) y los depósitos convenidos.

Depósitos Convenidos
¿Qué son los Depósitos
Convenidos?
Los Depósitos Convenidos son
beneficios previsionales que el
trabajador pacta con su empleador. Son
una excelente alternativa de ahorro ya
que tiene múltiples beneficios: aumentar
o anticipar la pensión, tiene interesantes
beneficios tributarios y permite retiros de
Excedente de Libre Disposición, entre
otros.

Depósitos Convenidos
• El principal objetivo de este mecanismo de ahorro es aumentar el monto de la
pensión a recibir. Cualquier trabajador dependiente puede hacer Depósitos
Convenidos, sin que exista un monto mínimo de ahorro por este concepto.
• Este mecanismo de ahorro se vuelve muy importante para aquellas personas que
ganan más de 64,7 UF mensuales.
• También es una alternativa de ahorro necesaria para las mujeres, quienes ahorran
durante menos años que los hombres ya que la edad de jubilación es 5 años antes y
además viven más tiempo. Estos dos efectos hacen que el monto de la pensión a
recibir por la mujer sea más bajo, ya que con un saldo ahorrado menor, debe
financiar más años de pensión.

Argumentos de Venta
APV
El primer paso es contarles qué es el APV
Es un ahorro complementario al realizado en la AFP
El objetivo es incrementar la pensión
Los ahorros tienen importantes beneficios tributarios.
Mejora tu calidad de Vida durante la Jubilación
Tus ahorros en APV son inembargables.
Luego debes mostrarles los Beneficios de APV para Todos
BancoEstado Ahorra desde $ 5.000.
Especialista en régimen A dónde tu ahorro recibe un 15% de
bonificación fiscal. Es decir, una vez al año por cada 100.000 pesos
el estado te dará $15.000
Programa tu ahorro por descuento por planilla o transfiriendo desde tu
Cuenta Corriente, Chequera Electrónica o Cuenta Rut.
Asesoría Personalizada experta de nuestros ejecutivos de inversión.
Oferta sugerida en función de tu perfil de ahorro
¿Cómo ofrecer el APV a nuestros clientes?

Argumentos de Venta
APV¿Por qué APV en Fondos Mutuos?
Aspectos a
considerar
Fondos Mutuos AFP Cías. De Seguro
Alternativas de
Inversión
Mayores alternativas de
inversión:
Se puede invertir en distintos
Portafolios.
Sólo 5 Multifondos
Menores alternativas de
inversión
Rentabilidad
Se puede conocer en
forma inmediata
Se puede conocer
en forma inmediata
Es difícil saber las
rentabilidades, ya que
existe un % destinado a
la prima del seguro.
Destino del
fondo ahorrado
El 100% del ahorro se
invierte en APV
El 100% del ahorro
se invierte en APV
Parte del ahorro cubre la
prima del seguro
Manejo de
Recursos de
Terceros
Especialistas en
inversiones
Especialistas en
administrar los
fondos de pensión.
NO en Inversiones
Especialistas en manejo
de Riesgo y no en
manejo de recursos de
terceros.

Modelo de Venta Exitoso de
APV
Cliente solicita
Información de APV
Se explica
Características
APV con Folleto APV
EDI realiza
Simulación de
Beneficio Tributario
EDI realiza
Simulación de Perfil
de Inversionista
Utilizar la respuesta del
perfilamiento para explicar
composición del portafolio
EDI completa el Formulario
de Selección de
Alternativas en PU
y solicita firma del cliente.
EDI entrega carpeta
con
Documentación al
cliente
Se envía documentación
completa a FFMM
1
8765
432

Perfiles de Ahorro
APV
• Al hacer la simulación de perfil de ahorro APV, nos pueden salir cuatro perfiles.
• Si bien estos son similares a los de la oferta tradicional no son iguales.
• La diferencia está explicada por que el fondo mutuo Solvente no tiene serie APV.
• Los perfiles son los siguientes:
Fondos Conservador Moderado En Crecimiento Decidido Audaz
Compromiso 36% 30% 30% 20%
Más Renta Bicentenario 64% 40% 30% 15%
Renta Desarrollada 30%
Renta Emergente 40%
Acciones Desarrolladas 65%
Acciones Nacionales 50%
Acciones Emergentes 50%

Simulador de Beneficio
Tributario:
VentajasEs importante realizar la simulación de Beneficio Tributario a sus clientes en la
preventa de APV por:
1. Se cuenta con una descripción del régimen de APV que
más le conviene al cliente
2. Se tangibilizan los beneficios de hacer APV
3. Se asesora al cliente dando información relativa a su
situación personal
4. Se cuentan con poderosos argumentos de venta,
incrementando la posibilidad que una cotización termine
en cierre

Tributario

Tributario
Nombre del
Cliente
Apellido del
Cliente
Rut del
Cliente
Edad del
Cliente
Género del
Cliente
Ingreso Líquido
del Cliente
Monto que
desea ahorrar
el cliente
Código de
Ejecutivo

Simulador de Beneficio Tributario
Nombre del
Cliente
Comparación de la
conveniencia de
distintos planes de
APV
Situación al Jubilar
Comparación entre lo
efectivamente desembolsado
(Monto total del Ahorro) y el
Monto final con Rentabilidad
Realizar una
nueva simulación
Aquí se muestra
que para este
cliente es
conveniente el
régimen A

Tributario
Ver detalle del
cálculo del ahorro
tributario

Tributario
Ver detalle del
cálculo del
ahorro tributario
Renta antes de
Impuesto
Impuesto
Cálculos de los
beneficios
Ojo: En esta tabla sólo se
compara la situación normal
con el régimen APV que
más le conviene al cliente

Tributario
Ver Gráfico
Comparativo de los
montos ahorrados
en los distintos
regímenes

Tributario
Monto Ahorrado sin
Beneficio Tributario
Monto Ahorrado en
el régimen A del
APV
Monto Ahorrado en
el régimen B del
APV

Tributario
Detalle del
Régimen sugerido

Tributario
Detalle de
beneficios y forma
de operar del
régimen APV
sugerido

Tributario
Lo desembolsado
por el cliente
El monto
desembolsado más el
beneficio tributario
El monto total que
tendrá el cliente con
una utilidad anual
SUPUESTA de 6%

Si Tienes Dudas o Sugerencias
• Si tienes una duda deja tu pregunta en el sitio de capacitación remota en la
sección “Tengo una Pregunta”, la responderemos en 24 horas
• Si quieres compartir una inquietud o debatir sobre un tema, déjala en la
sección “Foro” . Ahí todos podrán comentar acerca de tu inquietud
• Si prefieres escríbenos a fondosmutuos@bancoestado.cl
• O llámanos al 28800 – 28988 – 28977 – 28986 – 28987 – 28985

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