1. Semana 42, No. 4
I n g. J. A n t o n i o L o p e z Ru i z
Octubre 16, 2008
S TRATEGY D ESK
CONTENIDO:
APERTURA DE LOS MERCADOS.
Economía EUA 2
Calendario Reportes 2
Los Mercados europeos
Recomendaciones 2 y asiáticos mantienen
perdidas por temores
Economía México 3 sobre la economía
Mundiales 3
Los reportes corporati-
Análisis Técnico 3 vos bancarios has es-
tado débiles, sin em-
Datos Económicos 4
bargo perdidas netas
en JPM, CITI, WFC
han sido menor a lo
esperado.
Comentario
Apertura del Dólar a
$13.50
Conformacion de porta-
folios:
CEMEX mantiene re-
Tradicional: Hasta sultados débiles en el
30% en Renta Variable reporte del 3er Trimes-
Reforma de PEMEX fue Tasa del Banco de
tre, su EBITDA sube
dictaminada el día de México se mantendría
Crecimiento: Hasta un 4.1%. Esta empre-
ayer. Será votada la estable mientras las
45% en Renta Variable sa tiene integrados en
siguiente semana. expectativas de infla-
el precio todas las ma-
ción no queden ancla-
Agresivo: Hasta las noticias. Puede ser
das.
60% en Renta Variable. historia de cambio, sin La Reserva Federal po-
embargo falta cataliza- dría volver a recortar
dor de corto plazo para tasas en la junta del EUA incrementa pagos
cambio de tendencia. 29 de Octubre. a pensionados en ´09
REPORTES TRIMESTRALES
COCA COLA EBAY JP MORGAN
GANA 83 CENTAVOS PRESENTA RESULTA- UTILIDADES DEL 3ER
POR ACCION CON AYU- DOS DE $0.45 CENTA- TRIMESTRE CAEN 84%
DA DE LAS VENTAS EN VOS EN EL TRIMESTRE COMPARATIVO CON 3ER
LOS MERCADOS LATI- 10% ARRIBA DE LOS TRIMESTRE DEL AÑO
NOAMERICANOS. LA ESPERADOS, SIN EM- PASADO. TIENE PERDI-
UTILIDAD ES 14% ME- BARGO REDUCE GUIA DAS POR $ 5.8 BUSD.
JOR YOY. PARA RESTO DEL AÑO. EN SUS BALANCES.

2. Página 2 Semana 42, No. 4
E C O N O M I A D E E UA
TOYOTA esta en posi- des de los EUA (Ford, mercado ante la crisis
ción de ofrecer finan- Chrysler y GM) no lo comenta su CEO Ote-
ciamiento y tratos es- pueden hacer. Sera el llini. Precio de la ac-
peciales. Lo puede golpe de muerte para cion $ 15.93 USD
hacer en un momento las americanas?
en el cual las 3 gran-
AVIACION Problemas
INTEL reporta cre- de 3 en tres, Huelga de
cimiento de utili- Boeing, caida de la de-
dades en el trimes- manda y falta de credi-
tre del 12%. Espe- to pone al sector en
ra de igual forma situación critica.
ventas en el si-
guiente trimestre
MERCADO cae debido
de $10.9 Billones.
al mal dato de ventas
La guia de ventas y
al menudeo generado
utilidades esta a
por alta tasa de desem-
merced del com-
pleo.
portamiento del
C A L EN DAR IO D E RE PORT ES
“No basta saber, se debe EMPRESAS QUE DOWNGRADES ECONOMICO
REPORTAN HOY WTNY, SIMO, BMRN, WTI, TRADE BAL ITAL EUR
tambien aplicar. No es VLTR, JCI HLCS, KBW, ELY,
JCI, MANF. SALES CAD
RBS.
RBS
suficiente querer, se debe CORE CPI USD
KIMBER, AMERICA MOVIL BK, UPGRADES
CIT, C, CAL, HOG, HSY, MER, UNEMPLOYMENT USD
tambien hacer” NOK NUE, BTU SHW, LUV,
NOK, BTU, PCBK, VM, SRX, FMR, DNA
DNA, IND. PROD. USD
TXT, AMD COF, GOOG, IBM
AMD, IBM, PETM,
PETM DKS, AZO, LOW, HD HD,
DLTR, TJX, ACN, CPE, BEBE, PHILLY FED USD
PMCS, SNDK, ZION.
ULTI, ANF, WYE, WFC FITB
WFC, CRUDE INVENT USD
TERTIARY IND. JPY
RECOMENDACIONES
SECTORES LIDERES INVERSION OPORTUNIDADES
MENSUAL
Fondos Renta Variable MS, UBS, GS, C, BAC, BK,
Electricity Index Fondos R.V. EUA JPM
Aerospace & Defense Deuda Gobieno R. Motion RIMM
GOOGLE GOOG
Real Estate Holding
APPLE AAPL
Real Estate Investmt America Movil
LEVEL 3 COM LVLT
Water Index
VERIZON VZ
Brewers Index Kimberly Clark
LOCKHEED LMT

3. Strategy Desk Página 3
ECONOMIA MEXICO
Caen Monedas Latinoa- Bono a 10 años del
mericanas, el descenso Banco de Mexico coti-
refuerza la percepción za a 8.79%, por peso
de una inminente rece- debil y expectativas de
sion. Las divisas de Bra- recesion mundial. Ta-
sil, Chile, y Colombia sas de interes en la
bajan frente al dólar en parte de corto plazo
4.78%, 3.28% y 3.01% de la curva bajan.
respectivamente.
Suspenden cotizacion Corporación Durango (CODUSA)
Banxico sigue inyectan- de valores de Comer-
do dolares al sistema, cial Mexicana en la
Corporación Durango en
subasta otros 400 musd BMV. Esto evitaria fluc-
concurso mercantil…. Se
a p.p.p. De $12.78 para tuaciones desordenadas
une a Gissa y a Comer-
alcanzar la cifra magica del mercado. cial Mexicana en el des-
de 9,300 musd en Oct.
file del No Pago.
ESPECIAL: PEÑOLES & FRESNILLO
Fresnillo es el productor Pure La escisión le permite a Peño- Noreste de la Cd. D Mexico.
Play de plata mas grande a les realizar parte del valor de Produce 33 millones de on- “No basta saber, se debe
nivel mundial (Produce 34 sus activos de oro y plata zas de plata y tiene una re-
millones de onzas de plata y teniendo en cuenta el premio serva de 408 millones que tambien aplicar. No es
280 mil de oro). Es uno de los en valuación de las compa- representa una vida producti-
pocos pure play de plata que ñias productoras de metales va de 12 años. Fresnillo II es suficiente querer, se debe
cotiza en los mercados. La preciosos sobre los base. la fuente de crecimiento de la
compañía se forma con la compañía. Iniciara operacio-
tambien hacer”
escisión de las operaciones nes en el 2011, logrando
de metales preciosos y meta- El float de Fresnillo es de capacidad maxima de pro-
23%, su principal activo es la
les base de Ind. Peñoles. duccion 6 años despues.
Mina Fresnillo I, 300 km al
ANALISIS TECNICO
PRECIOS ESTIMADOS ANALISIS TECNICO. COMENTARIOS ACCIONES
Accion Iniciar Compra Emisoras en Sobreventa
Am. Movil $20´s GFamsa K% 2 HOMEX
Cemex $8 ´s VitroA, Contal K% 6
Comparto, Cel K% 8 Operación de derivados forza a
Femsa $34´s la familia controladora del gru-
KOFL, SareB, BAC K% 17
Homex $45´s po (Fam. De Nicolas) a vender
Cemex, ICH K% 22 3% de su posición en el merca-
GMexico $8´s
KimberA K% 22 do abierto como resultado de
Telmex $12´s una llamada de margen. La
Mexchem, K% 22
Televisa $40´s inyeccion de liquidez evitaria
ICA, Autlan, Homex K% 23 una nueva llamada de margen.
Walmart $30´s

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de sus filiales.
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INDICES
IPC 21,235 -4.99%
DJI 8,577 - 7.87%
NASDQ 1,628 - 8.47%
BRASIL 36,096 -13-16%
JAPON 9,547 + 1.06%
TASAS
TIIE 8.66 0.00
CT28 7.80 -0.19
CT182 8.12 -0.13
UDI 4.07
T NOTE 3.98 +4.63%
LIBOR 4.55 -2.47%
INDICADORES
Dólar $ 12.74
Euro $ 17.48
WTI $ 76.00
Oro $ 849.09
Plata $ 12.54
Cobre $ 211.00