Este documento apresenta uma análise económico-financeira do Banco Santander Totta em 2006. Inclui uma análise da estrutura acionista, métodos de consolidação, elementos financeiros, rendimentos e gastos, decomposição do retorno sobre o capital investido e indicadores de produtividade do banco.

1. Grupo Banco Santander Totta
Análise Económico-Financeira
Cristóvão Matos
Gestão Financeira de Bancos
Lisboa, 29 de Janeiro de 2008

2. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 2

3. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 3

4. 1. O Banco Santander Totta 1.1 Estrutura Accionista
1988
 O Banco Santander adquire uma pequena participação do Banco de Comércio e
Indústria (BCI)
 Criação do Banco Santander de Negócios Portugal
1993
 A participação no BCI torna-se maioritária
1998
 Designação social do BCI passa a Banco Santander Portugal
2000
 O Grupo Santander adquire o Banco Totta & Açores e o CPP
2004
 Fusão do Totta, Santander Portugal e CPP numa única entidade – Banco
Santander Totta detida pela holding Santander Totta SGPS. Manutenção das
marcas Santander e Totta
2006
 Fusão das marcas Santander e Totta numa única – Santander Totta
Fonte: Site www.santandertotta.pt Análise Económico-Financeira ao BST 4

5. 1. O Banco Santander Totta 1.1 Estrutura Accionista
Santander Totta TaxaGest
SGPS SA SGPS SA
97,38% 2,47%
Banco Santander Totta
99,98% 100% 50% 100% 100% 100% 100%
Pinto Totta Totta & Açores
Banco Totta de Totta & Açores Totta & Açores Totta Ireland
International Finance MADEISISA
Angola Financing Newark PLC
Finance Ireland
100% 100% 16,12% 100%
Serfin
Totta Crédito BST International
TottaUrbe International
Especializado Bank Porto Rico
Bank Trust
Entidades de Finalidade Especial (SPE’s)
HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA
No. 1 PLC No. 2 PLC No. 3 PLC No. 4 PLC No. 1 FTC No. 2 FTC No. 3 FTC No. 4 FTC
Fonte: Relatório e Contas BST, 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 5

6. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 6

7. 1. O Banco Santander Totta 1.2 Consolidação
Método Consolidação Integral Equivalência Patrimonial Proporcional
Santander Totta TaxaGest
SGPS SA SGPS SA
97,38% 2,47%
Banco Santander Totta
99,98% 100% 50% 100% 100% 100% 100%
Pinto Totta Totta & Açores
Banco Totta de Totta & Açores Totta & Açores Totta Ireland
International Finance MADEISISA
Angola Financing Newark PLC
Finance Ireland
100% 100% 16,12% 100%
Serfin
Totta Crédito BST International
TottaUrbe International
Especializado Bank Porto Rico
Bank Trust
Entidades de Finalidade Especial (SPE’s)
HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA HIPOTOTTA
No. 1 PLC No. 2 PLC No. 3 PLC No. 4 PLC No. 1 FTC No. 2 FTC No. 3 FTC No. 4 FTC
Fonte: Relatório e Contas BST, 2006 Nota 5 Análise Económico-Financeira ao BST 7

8. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 8

9. 1. O Banco Santander Totta 1.3 Elementos Financeiros
O valor total do activo (dentro do balanço) em 2006 representava
33,5 mil milhões de Euros.
Fonte: Relatório e Contas BST, 2006, p. 62 Análise Económico-Financeira ao BST 9

10. 1. O Banco Santander Totta 1.3 Elementos Financeiros
Fonte: Relatório e Contas BST, 2006, p. 62 Análise Económico-Financeira ao BST 10

11. 1. O Banco Santander Totta 1.3 Elementos Financeiros
Em 2006, os Recursos de Clientes representaram 78,58% do total
de activos do BST, 19% acima da média do Sector Bancário
Banco Santander Totta Sector Bancário
Fonte: Relatório e Contas 2006 e 2005 BST
Fonte: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal
Análise Económico-Financeira ao BST 11

12. 1. O Banco Santander Totta 1.3 Elementos Financeiros
Enquanto que no Sector Bancário em geral os Recursos de Clientes
são as principais fontes de dívida, no BST são as Responsabilidades
Representadas por Títulos
Sector Bancário
Banco Santander Totta
Fonte: Relatório e Contas 2006 e 2005 BST
Fonte: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal
Análise Económico-Financeira ao BST 12

13. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 13

14. 2. Análise Económica 2.1 Rendimentos e Gastos
O forte crescimento da MC justificou o aumento do PB acima do
Sector. O aumento dos CO penalizou o Resultado Líquido.
Banco Santander Totta Sector Bancário
4,1% 11,4%
30,3% 11,6%
12,8%
11,5%
6,0% 1,8%
22,1% 21,1%
19,2% 28,5%
Fonte BST: Relatório e Contas 2006 2005 2006
Fonte Sector: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal
Análise Económico-Financeira ao BST 14

15. 2. Análise Económica 2.1 Rendimentos e Gastos
O peso da Margem complementar no PB cresceu para 38,4%, um
acréscimo de 15,7%. O Resultado líquido subiu para 35,2% do PB, um
acréscimo de 5,7%.
Fonte BST: Relatório e Contas 2006
Fonte Sector: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal
Análise Económico-Financeira ao BST 15

16. 2. Análise Económica 2.1 Rendimentos e Gastos
As rúbricas de CO cresceram bastante acima do Sector. As
amortizações tiveram um efeito destacado.
Peso das rúbricas de custos Variação homóloga das rúbricas
na variação total de custos
Análise Económico-Financeira ao BST 16

17. 2. Análise Económica 2.1 Rendimentos e Gastos
O Produto Bancário cresceu acima do Sector, influenciado pelo
forte crescimento da MC. O Resultado foi penalizado pelo aumento
dos Custos Operativos
Fonte BST: Relatório e Contas 2006
Fonte Sector: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal
Análise Económico-Financeira ao BST 17

18. 2. Análise Económica 2.1 Rendimentos e Gastos
O peso da MC no Sector é superior ao do BST, em 18,0%. A
margem líquida libertada pelo BST é superior em 36,4% ao Sector.
Fonte BST: Relatório e Contas 2006
Fonte Sector: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal
Análise Económico-Financeira ao BST 18

19. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 19

20. 2. Análise Económica 2.2 Decomposição do ROE
Em 2006 o ROA aumentou, reduzindo a alavancagem e o risco mas
penalizando o ROE.
AY
2,87%
4,49%
3,00%
ROA
0,96%
10,41%
1,06% PM
ROE
33,35%
20,18% 5,66%
-7,03% 35,24%
18,76% Lf
21,09%
-15,79%
17,76%
2005 2006
Fonte BST: Relatório e Contas 2006
Análise Económico-Financeira ao BST 20

21. 2. Análise Económica 2.2 Decomposição do ROE
O ROE do BST é cerca de 31% superior ao Sector, para uma
alavancagem financeira apenas 9% maior. A PM é muito superior à
dos seus concorrentes.
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006
Análise Económico-Financeira ao BST 21

22. 2. Análise Económica 2.2 Decomposição do ROE
Os seguintes quadros apresentam o comparativo entre o BST, os
bancos em análise e o Sector.
Sector Millennium BCP
BPI BES
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 22

23. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 23

24. 2. Análise Económica 2.3 Indicadores de Produtividade
Os 3 indicadores de produtividade registaram evoluções favoráveis
na variação homóloga.
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 24

25. 2. Análise Económica 2.3 Indicadores de Produtividade
Os decréscimos do OBR e do PR são justificados pelos aumentos
da MC acima dos CO, e dos acréscimos do RL e do AM. A variação
do CTI justifica-se pelo aumento do PB acima dos CO
Variação dos componentes
do Cost-to-income
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 25

26. 2. Análise Económica 2.3 Indicadores de Produtividade
O BST tem o Cost-to-income mais baixo e o 2º OBR mais baixo.
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 26

27. 2. Análise Económica 2.3 Indicadores de Produtividade
Comparativamente ao Sector, todos os rácios são mais favoráveis, à
excepção do de Produtividade, justificado pelo facto de a MC ser
superior em peso do PB no Sector. No OBR é compensado pelo
crescimento do RL.
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006
Sector: Relatório de Estabilidade do Sistema Financeiro - 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 27

28. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 28

29. 3. Análise Financeira 3.1 Equilíbrio Financeiro
As operações de reestruturação do passivo influenciaram
favoravelmente o Saldo de Tesouraria e o Fundo de Maneio. O SOOF
foi influenciado pela redução dos Outros Passivos (decorrente do
refinanciamento dos fundos de pensões em 400,000€).
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 29

30. 3. Análise Financeira 3.1 Equilíbrio Financeiro
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 30

31. 3. Análise Financeira 3.1 Equilíbrio Financeiro
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 31

32. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 32

33. 3. Análise Financeira 3.2 Liquidez
O BST apresenta uma situação de liquidez de LP controlada. No
CP as exigências são maioritariamente dos depósitos (93%).
87,3%
231,7%
26,0%
47,4%
127,1%
109,5%
25,4%
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 33

34. 3. Análise Financeira 3.2 Liquidez
A liquidez, embora deficitária, permite gerir com alguma segurança
o CP – o gap de liquidez a 1 ano é relativamente reduzido (-19,6%).
Gap de liquidez
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 34

35. 3. Análise Financeira 3.2 Liquidez
O BST apresenta uma situação de liquidez imediata deficitária, com
um rácio muito baixo, mas estrategicamente aceitável. Os restantes
rácios estão bastante saudáveis. Houve uma evolução apreciável
entre 2005 e 2006.
94,11%
4,37% -12,88%
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 35

36. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 36

37. 3. Análise Financeira 3.3 Solvabilidade
A exposição ao risco de capital foi reduzida, traduzida num aumento
dos rácios de AF (acréscimo de +90,83%), EE (acréscimo de +71,50%)
e na redução do MDE (-5,26%).
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 37

38. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 38

39. 3. Análise Financeira 3.4 Origens e Aplicações de Fundos
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 39

40. 3. Análise Financeira 3.2 Liquidez
5 Principais Origens e Aplicações de Fundos
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 40

41. 3. Análise Financeira 3.4 Origens e Aplicações de Fundos
A reestruturação do passivo foi a principal fonte de origens e
aplicações de fundos. Destaca-se a redução da actividade com
Bancos centrais e OIC’s, financiados essencialmente através de
emissão de obrigações de caixa.
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 41

42. 3. Análise Financeira 3.4 Origens e Aplicações de Fundos
As obrigações de caixa constituiram a principal fonte de captação
de fundos (Responsabilidades representadas por títulos)
Fonte BST: Relatórios e Contas 2006 Análise Económico-Financeira ao BST 42

43. Agenda
1. O Banco Santander Totta
 Estrutura Accionista
 Perímetro, Métodos e
Técnicas de Consolidação
 Elementos Financeiros
2. Análise Económica
 Rendimentos e Gastos
 Decomposição do ROE
 Indicadores de Produtividade
3. Análise Financeira
 Equilíbrio Financeiro
 Liquidez
 Solvabilidade
 Origens e Aplicações de Fundos
4. Resumo
Análise Económico-Financeira ao BST 43

44. 4. Resumo
Política agressiva de gestão de activos e passivos
O BST beneficia da notação de rating mais baixa da banca
portuguesa;
Privilégio da rentabilidade
Criação de valor para o accionista;
Exposição ao risco acima da média
Alavancagem financeira, liquidez imediata reduzida, origens de
fundos;
Gestão de custos muito eficiente
Melhores rácios de produtividade entre os pares;
Análise Económico-Financeira ao BST 44