Pourquoi calculer sa capacité d’autofinancement ?
Pour faire face à ses besoins de financements, l’entreprise doit se procurer des ressources.
Celles-ci peuvent être d’origine externe ou interne.
Les :
- emprunts bancaires,
- apports effectués par les associés dans les sociétés,
- subventions ou aides obtenues,
constituent des ressources externes.
2. Pourquoi calculer sa capacité
d’autofinancement ?
Pour faire face à ses besoins de financements, l’entreprise doit se
procurer des ressources.
Celles-ci peuvent être d’origine externe ou interne.
Les :
emprunts bancaires,
apports effectués par les associés dans les sociétés,
subventions ou aides obtenues,
constituent des ressources externes.
3. La capacité d’autofinancement ou C.A.F représente l’ensemble des
ressources internes :
dégagées par l’activité de l’entreprise,
sur une année fiscale et comptable, appelé « exercice ».
Elle doit être suffisamment importante pour permettre, principalement:
le remboursement du capital emprunté,
la rémunération du dirigeant, sous forme de :
prélèvements, dans les entreprises
individuelles,
dividendes, dans les sociétés.
4. Mais, elle peut également, servir à :
financer de nouveaux investissements,
renforcer le fonds de roulement,
augmenter la marge de sécurité financière,
couvrir des pertes éventuelles ou des risques.
En résumé, la capacité d’autofinancement mesure :
la capacité de développement de l’entreprise,
son degré d’indépendance financière,
son potentiel d’endettement.
5. Attention !
Il ne faut pas confondre la capacité d’autofinancement avec le
résultat net de l’exercice :
1. Le résultat net est un indicateur de la rentabilité de
l’entreprise, dont le calcul intègre des charges et des
produits « calculés » comme les amortissements, qui ne
correspondent pas à une sortie « effective » de trésorerie.
2. La CAF représente la ressource financière réellement
générée par l’activité de l’entreprise, compte tenu des
entrées et des sorties « réelles » de trésorerie.