Este documento presenta la estructura de un curso sobre dimensionamiento de la incertidumbre y gestión del riesgo. Se detallan las seis etapas del proceso de gestión de riesgos, que incluyen establecer el contexto, identificar peligros, analizar riesgos, evaluar riesgos, tratar riesgos y realizar monitoreo y revisión. Dentro de cada etapa se explican diversos métodos como análisis de sensibilidad, análisis de alternativas, análisis de escenarios y Montecarlo para

1. Viernes // Curso 2015
Dimensionamiento de la INCERTIDUMBRE
y Gestión del RIESGO

2. Docentes
 Profesor: Diego Roberto Berenguer
 Jefe de TP: Samanta Vazquez Kalf
 Ayudantes:
– José Massón
– Javier Fernandez Scianca
– Rodrigo Alvarez Gargallo

3. ESTRUCTURA

4. Condiciones de Trabajo Iniciales
• Condiciones de Certeza
• La realidad es probabilística
• Valores Constantes
• Existe inflación
• Valores Contado
• Se considerará en el Dimensionamiento Financiero
• Valores Normales
• Las coyunturas son una realidad
• Valores Reales
• Es una condición INELUDIBLE. Si no se consiguen, existen
métodos para validarlos a posteriori

5. Introducción- Etapas del Proyecto
Preinversión Instalación Explotación
Investigación del
Proyecto
Gestión del
Proyecto
Administración
Del Proyecto
Factores que afectan el manejo de la incertidumbre
Manejo de la
Información y el
tiempo
Egresos Fuertes y
Tiempo Limitado
Ingresos Disponibles
Retroalimentación
con información real

6. Proceso Gestión de Riesgo
Establecer Contexto
Identificación de los peligros
Análisis de los Riesgos
Evaluación de los Riesgos
Tratamiento de los Riesgos
COMUNICACIÓNyCONSULTA
MONITOREOyREVISIÓN

7. Etapa de Preinversión
 Imprevistos
 Seguros
 Futuros y Opciones

8. 1era Etapa: Establecer Contexto
Establecer
Contexto
Identificación
de los peligros
Análisis de los
Riesgos
Evaluación de
los Riesgos
Tratamiento
de los Riesgos
• Definición del Plan de Acción
– Lo conocemos como Cronograma de
Ejecución
– Surge de la Etapa Organizacional dentro
del Proyecto de Inversión
– Es necesario hacer una descripción
exhaustiva de cada una de las etapas y
Actividades

9. 1era Etapa: Establecer Contexto
Establecer
Contexto
Identificación
de los peligros
Análisis de los
Riesgos
Evaluación de
los Riesgos
Tratamiento
de los Riesgos

10. 2da Etapa: Identificación de Peligros
Establecer
Contexto
Identificación
de los Peligros
Análisis de los
Riesgos
Evaluación de
los Riesgos
Tratamiento
de los Riesgos
• Personas (Hagan, sientan, usen, decidan)
• Productos (Mal uso, uso inadecuado,
especificaciones)
• Proceso (Orden, seguridad,
obsolescencia, Controles de calidad)
• Información (errónea, mal interpretada,
falta de)
• Factores Ambientales (impactos desde y
hacia el proyecto)

11. 3ra Etapa: Análisis de Riesgos
Establecer
Contexto
Identificación
de los Peligros
Análisis de
Riesgos
Evaluación de
los Riesgos
Tratamiento
de los Riesgos
• FACTORES CONTROLABLES
• Análisis de Sensibilidad
• Análisis de Alternativas
• FACTORES NO CONTROLABLES
• COMPORTAMIENTO CONOCIDO
• ANALISIS de Escenarios
• Riesgo en la tasa de interés
• Montecarlo
• COMPORTAMIENTO NO CONOCIDO
• FMEA
• Planificación Impulsada por Descubrimientos

12. 3ra Etapa: Análisis de Riesgos
Análisis de Sensibilidad
Busca analizar la variabilidad de un indicador de evaluación
frente a variaciones razonables de algún factor
 Se determina que factor es aquel que más impacta
 Se trata de ajustar lo más posible con datos lo más
certero posibles dichos valores
Establecer
Contexto
Identificació
n de los
peligros
Análisis de
los Riesgos
Evaluación
de los
Riesgos
Tratamiento
de los
Riesgos
Precio +10% Original Precio -10%
TIR 25.44% 23.54% 21.76%
VAN 15.140.000$ 12.080.000$ 11.046.000$
PRI 983 días 1012 días 1103 días
Contado 60 días 120 días
TIR 35.05% 23.54% 15.47%
VAN 18.311.000$ 12.080.000$ 7.655.000$
PRI 856 días 1012 días 1567 días

13. 3ra Etapa: Análisis de Riesgos
Análisis de Alternativas
• Se busca analizar alternativas descartadas en
un primero momento
• Se elige la opción con mejores resultados
• Hay que recordar que el proyecto es un conjunto
y que una variación en un factor me genera
modificaciones en múltiples puntos
Establecer
Contexto
Identificació
n de los
peligros
Análisis de
los Riesgos
Evaluación
de los
Riesgos
Tratamiento
de los
Riesgos
TIR VAN PRI
Original 23.54% 12.080.000$ 1012 días
Maquina Alternativa 1 28.12% 14.275.000$ 917 días
Proceso Manual 33.77% 17.216.000$ 899 días

14. 3ra Etapa: Análisis de Riesgos
Análisis de Escenarios
• Se elige y describe un escenario
• Reducción del IVA al turismo
• Se analizan los efectos que tiene en el proyecto
• Aumenta el flujo de turistas extranjeros
aumentando la ocupación en un 5%
• Se modifica el periodo de recupero del IVA inversión
• Se determinan los resultados esperables en
función al/los indicadores elegidos
Establecer
Contexto
Identificació
n de los
peligros
Análisis de
los Riesgos
Evaluación
de los
Riesgos
Tratamiento
de los
Riesgos
TIR VAN PRI
Original 23.54% 12.080.000$ 1012 días
Modificado 21.76% 11.046.000$ 1103 días

15. 3ra Etapa: Análisis de Riesgos
Riesgo en la tasa de Interés
Establecer
Contexto
Identificació
n de los
peligros
Análisis de
los Riesgos
Evaluación
de los
Riesgos
Tratamiento
de los
Riesgos
TASAASERUSADAENDIMFINANCIERO
Tasa Natural ó Sin riesgos (Bonos EEUU o Libor)
Riesgo País
Riesgo Actividad o Sector
Riesgo Empresa
Riesgo Tiempo
Riesgo desconocimiento Empresario

16. 3ra Etapa: Análisis de Riesgos
Análisis de Montecarlo
• Se usa para escenarios con elementos al azar
• Analiza la distribución probabilística de las
variables de un problema y usa un muestreo
aleatorio de Datos
Establecer
Contexto
Identificació
n de los
peligros
Análisis de
los Riesgos
Evaluación
de los
Riesgos
Tratamiento
de los
Riesgos
Obs $ Prob Prob
Acum
Num
Simul,
2 3.10 0.08 0.08 1-8
5 3.20 0.20 0.28 9-28
6 3.30 0.24 0.52 29-52
8 3.40 0.32 0.84 53-84
3 3.50 0.12 0.96 85-96
1 3.60 0.04 1 97-00
25 3.41 1
Valor
Aleatorio
Precio
Valor
Aleatorio
Precio
Valor
Aleatorio
Precio
48 3.30 70 3.40 97 3.60
94 3.50 72 3.40 50 3.30
57 3.40 23 3.20 4 3.10
21 3.20 57 3.40 39 3.30
Precio Aleatorio Ponderado: 3.34 $
vs
Precio Promedio Ponderado: 3.41$

17. 3ra Etapa: Análisis de Riesgos
Planificación Impulsada por
Descubrimientos
ALGUNAS SUPOSICIONES IMPLICITAS PELIGROSAS
 Los clientes compraran nuestros productos:
– Porque pensamos que son buenos productos
– Porque son superiores técnicamente
– Porque no corren riesgo alguno por cambiar de proveedor
 El Producto se venderá solo
 Los distribuidores están deseando almacenar y ofrecer
nuestros productos
 Los competidores reaccionaran lógicamente
 Podemos Aislar nuestro producto de la Competencia
 Podemos contener los precios y aumentar nuestra
participación en el mercado
 No tendremos problemas para atraer personal adecuado
 El resto de la empresa respaldará nuestra estrategia y nos
ayudará
Establecer
Contexto
Identificació
n de los
peligros
Análisis de
los Riesgos
Evaluación
de los
Riesgos
Tratamiento
de los
Riesgos

18. 3ra Etapa: Análisis de Riesgos
Planificación Impulsada x Descubrimientos
 Hacer Seguimiento de suposiciones:
– Suposición (ingresos, nivel de calidad, precio)
– Medición (valor que toma)
 Planificar la comprobación de las suposiciones:
– Etapa ó Momento (Calendario)
– Suposición a comprobar
Establecer
Contexto
Identificació
n de los
peligros
Análisis de
los Riesgos
Evaluación
de los
Riesgos
Tratamiento
de los
Riesgos
Suposicion Valor Esperado Fecha a Crtl
Demanda Potencial 5.000 u/mes Mes 12
Plazo de Entrega 30 días Mes 6
Plazo de Pago 60 días Mes 12
Capacidad de la Máquina 10 kg/h Mes 6
Inversión I+D 200.000 $ Mes -5

19. 4ta Etapa: Evaluación de Riesgos
Establecer
Contexto
Identificación
de los Peligros
Análisis de
Riesgos
Evaluación de
los Riesgos
Tratamiento
de los Riesgos
1. Método GUT
2. Matriz de Análisis Cualitativo
SEVERIDAD
Insignificante Menor Moderada Mayor Catastrofica
Ocurrencia
Casi
Cierto
Problable
Posible
Impro-
blable
Raro

20. 5ta Etapa: Tratamiento de los Riesgos
Establecer
Contexto
Identificación
de los Peligros
Análisis de
Riesgos
Análisis de los
Riesgos
Tratamiento
de los Riesgos
• Eliminar los Peligros
• Reducir la Probabilidad de
Ocurrencia
• Eliminar los Efectos
• Reducir la Severidad de los
Efectos
• Proveer Información de la
Ocurrencia
Efectividad
Contingencia
Prevención

21. 5ta Etapa: Tratamiento de los Riesgos
Establecer
Contexto
Identificación
de los Peligros
Análisis de
Riesgos
Análisis de los
Riesgos
Tratamiento
de los Riesgos
Plan Preventivo y Contingencia
• Medida a tomar
• Cuando se implementa
• Quien la implementa
• Cual es el disparador
• Cual es el resultado esperado
• Cuales son otras consecuencias

22. 6ta Etapa: Monitoreo y Revisión
Establecer
Contexto
Identificació
n de los
peligros
Análisis de
los Riesgos
Evaluación
de los
Riesgos
Tratamiento
de los
Riesgos
• Impactos Esperables:
• Desembolsos Adicionales creados
• Peligros Adicionales Generados
• Integridad del Análisis
• Análisis del Riesgo Residual
• Fecha y Responsable
• Control de Variación en los
Parámetros de Evaluación
MONITOREOyREVISIÓN

23. CONCLUSION
– Cuenta en Google Drive (Diego Roberto Berenguer)
– Facebook (cátedras drb / Grupo Cátedra de PF)
– Slideshare para compartir PPTs
– Email (drb_utn@yahoo.com.ar; drb.utn@gmail.com)
“La suerte favorece a los audaces”
Virgilio
“La suerte favorece a la mente preparada”
Luis Pasteur