1. Universidade Gama Filho – 1º Semestre 2006 – Gestão Financeira II
Prof. Denilson Nogueira
Exercício 3. Referente aos Exercício 1 e 2, partimos do pressuposto que as
operações são feitas a vista. Porém, após acordo com fornecedores e com a
pesquisa de mercado, chegou-se a seguinte conclusão:
1) Dos custos variáveis, 70% representa matéria prima e os fornecedores
aceitam dividir em duas vezes iguais: uma a vista e outra para 30 dias.
2) Se financiar as vendas, haverá um aumento de 40% na procura e o
financiamento terá o seguinte perfil:
20% a vista
40% para 30 dias
30% para 60 dias
10% para 90 dias
3) Para este exercício, as despesas financeiras não serão consideradas.
4) Os demais custos e despesas são pagos a vista.
5) Desconsiderar Depreciação (não é financeiro).
a) Qual será o lucro total da empresa, utilizando os dois segmentos?
b) Qual a necessidade de caixa para a empresa?

2. Orçamento Operacional
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul
Quantidades 11.200,00 8.100,00 8.240,00 8.424,00 10.786,00 14.479,00 17.200,00
ROB 364.000,00 375.900,00 390.040,00 406.644,00 545.216,00 758.324,00 917.000,00
(-) Deduções (72.800,00) (75.180,00) (78.008,00) (81.328,80) (109.043,20) (151.664,80) (183.400,00)
ROL 291.200,00 300.720,00 312.032,00 325.315,20 436.172,80 606.659,20 733.600,00
CPV (183.600,00) (149.460,00) (149.017,20) (148.675,97) (169.255,76) (207.649,46) (226.036,54)
Variável (117.600,00) (83.460,00) (83.017,20) (82.675,97) (103.255,76) (133.729,46) (152.116,54)
Unit (10,50) (10,30) (10,07) (9,81) (9,57) (9,24) (8,84)
Fixo (66.000,00) (66.000,00) (66.000,00) (66.000,00) (66.000,00) (73.920,00) (73.920,00)
Lucro Bruto 107.600,00 151.260,00 163.014,80 176.639,23 266.917,04 399.009,74 507.563,46
Desp Vendas (10.920,00) (11.277,00) (11.701,20) (12.199,32) (16.356,48) (22.749,72) (27.510,00)
Desp Adm. (50.000,00) (50.000,00) (50.000,00) (50.000,00) (50.000,00) (50.000,00) (50.000,00)
Desp. Financ - - - - - - -
Deprec. (10.000,00) (10.000,00) (10.000,00) (10.000,00) (10.000,00) (10.000,00) (10.000,00)
LAIR 36.680,00 79.983,00 91.313,60 104.439,91 190.560,56 316.260,02 420.053,46
IR (14.672,00) (31.993,20) (36.525,44) (41.775,96) (76.224,22) (126.504,01) (168.021,38)
LL 22.008,00 47.989,80 54.788,16 62.663,94 114.336,33 189.756,01 252.032,08
LPA 69.997,80 124.785,96 187.449,90 301.786,24 491.542,25 743.574,32
Ago Set Out Nov Dez Total
Quantidades 14.400,00 12.400,00 10.400,00 8.400,00 6.400,00 130.429,00
ROB 766.500,00 644.000,00 521.500,00 399.000,00 276.500,00 6.364.624,00
(-) Deduções (153.300,00) (128.800,00) (104.300,00) (79.800,00) (55.300,00) (1.272.924,80)
ROL 613.200,00 515.200,00 417.200,00 319.200,00 221.200,00 5.091.699,20
CPV (195.770,59) (175.130,45) (156.742,45) (140.444,22) (126.084,00) (2.027.866,65)
Variável (121.850,59) (101.210,45) (82.822,45) (66.524,22) (52.164,00) (1.180.426,65)
Unit (8,46) (8,16) (7,96) (7,92) (8,15) -
Fixo (73.920,00) (73.920,00) (73.920,00) (73.920,00) (73.920,00) (847.440,00)
Lucro Bruto 417.429,41 340.069,55 260.457,55 178.755,78 95.116,00 3.063.832,55
Desp Vendas (22.995,00) (19.320,00) (15.645,00) (11.970,00) (8.295,00) (190.938,72)
Desp Adm. (50.000,00) (50.000,00) (50.000,00) (50.000,00) (50.000,00) (600.000,00)
Desp. Financ - - - - - -
Deprec. (10.000,00) (10.000,00) (10.000,00) (10.000,00) (10.000,00) (120.000,00)
LAIR 334.434,41 260.749,55 184.812,55 106.785,78 26.821,00 2.152.893,83
IR (133.773,76) (104.299,82) (73.925,02) (42.714,31) (10.728,40) (861.157,53)
LL 200.660,64 156.449,73 110.887,53 64.071,47 16.092,60 1.291.736,30
LPA 944.234,97 1.100.684,70 1.211.572,23 1.275.643,70 1.291.736,30