A BR Properties é a maior empresa de imóveis comerciais do Brasil, com um portfólio de aproximadamente R$13,8 bilhões. Sua estratégia de aquisições e desenvolvimentos resultou em forte crescimento nos últimos anos, superando índices de mercado. A companhia busca consolidar o mercado altamente fragmentado por meio de aquisições seletivas.

1. Apresentação Institucional

2. Visão Geral da Companhia
Segmentos de Atividade
EscritórioIndustrialVarejo
Portfólio C&A
DP Louveira VW Vinhedo
Descrição da Companhia
 Portfólio diversificado composto por 123
propriedades, com 2,2 milhões de m2 de área bruta
locável (ABL) e valor de mercado estimado de
aproximadamente R$13,8 bilhões
 Base de inquilinos diversificada, composta por
empresas nacionais e multinacionais de primeira linha
 Presença em 14 estados do país
 13 projetos greenfield que correspondem a
aproximadamente 322 mil m2 de ABL
 Conta com profissionais altamente dedicados e
qualificados nas áreas de: aquisições, serviços
financeiros, legal, administração de propriedades e
engenharia
 Estratégia de criação de valor através de re-
locações, revisionais de contratos, retrofit e melhorias
nas instalações técnicas
 Reconhecimento de mercado: habilidade
comprovada na prospecção e execução de
transações complexas
 Subsidiária de administração de propriedades –
BRPR A
2
A maior empresa de imóveis comerciais do país com um portfólio de aproximadamente
R$ 13,8 bilhões em valor de mercado e mais de 2 milhões de m² em ABL
Portfólio Tok & Stok
VenturaComplexo JK - Torre D&E CES

3. Maior Crescimento no Setor
Expressiva taxa de crescimento médio, consideravelmente acima dos comparáveis
ABL CAGR 2008 - 2012 Receita Líquida CAGR 2008 - 2012
FFO CAGR 2008 - 2012 EBITDA CAGR 2008 – 2012
3
Fonte: Companhias
Notas:
1 Média Malls : BR Malls, Multiplan, and Iguatemi
2 Média Properties: São Carlos and CCP
Média Properties Média Malls
96%
28%
23%
Média Properties Média Malls
39%
-3%
14%
Média Properties Média Malls
60%
30%
28%
Média Properties Média Malls
82%
29%
26%

4. Ibovespa MSCIBrasil
41%
-2%
4%
Ibovespa MSCIBrasil
10%
-15%
-21%
As ações da BR Properties superaram os índices mais relevantes nos últimos anos, dado seu
perfil mais defensivo frente um cenário econômico incerto
4
Criação de Valor desde o IPO
Fonte: Bloomberg
Desempenho das Ações
2010
Desempenho das Ações
2011
Desempenho das Ações
2012
Ibovespa MSCIBrasil
38%
7%
-4%
Volume Médio
Diário:
R$ 8 milhões
Volume Médio
Diário:
R$ 13 milhões
Volume Médio
Diário:
R$ 30 milhões

5. CCP São Carlos
8.211
2.070
2.592
Maior e Mais Eficiente Companhia do Setor
BR Properties possui a maior margem EBITDA entre todos os competidores do setor de
Properties e Malls
5
Fonte: Companhias
Notas:
1 Média Malls: BR Malls, Multiplan, and Iguatemi
2 Média Properties: São Carlos and CCP
4,0x 3,2x
Fonte: Bloomberg (09/01/2013)
2012 Margem EBITDA
BRPR vs Competidores
(Market Cap – R$ mm)
Média Properties Média Malls
90%
84%
73%

6. Grande Potencial de Consolidação da Indústria
6
Empresa consolidadora de um mercado altamente fragmentado e com um track record de
sucesso
¹ Inclui apenas propriedades existentes e não inclui propriedades destinadas ao Varejo
Mercado Potencial1: 36,3 mm m2
BRProperties
10 Companhias
Organizadas
58%
Companhias
Organizadas
12%
Mercado
Não Organizado
88%
42%
Indústria Fragmentada¹ (em termos de ABL – m2) Pipeline de Aquisição (R$ milhões)
Escritório Industrial Total
1.867
920
2.787

7. 90%
10%
Existentes Desenvolvimento
Portfólio: Posicionamento Estratégico
7
Portfólio irreplicável com presença em 14 estados do país, concentrado nas
melhores e mais líquidas regiões
— Escritórios: 44
— Galpões: 36
— Desenvolvimentos: 13
— Varejo: 30
 ABL total das propriedades: 2.222.637 m2
Escritório
Galpão
BRPR
Varejo
 Quantidade de propriedades : 123
— Escritórios: 597.387 m²
— Galpões: 1.189.693 m²
— Desenvolvimentos: 321.503 m²
— Varejo: 114.054 m²
Composição do Portfólio – Valor de Mercado
67%
21%
12%
São Paulo Rio de Janeiro Outros
Existentes/Desenvolvimentos (% Valor de Mercado)
Composição do Portfólio - Distribuição Regional
% ABL
49%
21%
25%
5%
Escritório AAA Escritório Industrial Varejo

8. 8
Modelo de Negócio Mais Defensivo e Resiliente
Apesar dos vários ciclos experimentados ao longo dos últimos anos, a taxa de vacância e
inadimplência da BR Properties têm se mantido bastante baixa
Taxa de Vacância
Taxa de Inadimplência
1T12 2T12 3T12 4T12
1,0%
1,9%
3,2%
2,6%
1,1% 1,3%
4,5%
4,0%
Física
Financeira
0,9%
0,0% 0,0% 0,3%
1,1%
0,1%
0,3%
0,0%
0,5%
0,0% 0,0% 0,0%
1,1%
0,2%
0,0% 0,2%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

9. Óleo e Gás Outros Bens de
Consumo
Serviços
Financeiros
Telecom Logística Industrial Tecnologia
23%
20% 19%
14%
10%
7% 6%
1%
9
Base de locatários composta por algumas das principais e mais reconhecidas companhias do
país, apresentando importante diversificação setorial
Principais
Locatários
Composição dos Locatários por Setor
Locatários de Primeira Qualidade

10. Características do Contrato de Locação
Os contratos de locação vigentes possibilitam estabilidade e previsibilidade de fluxo de caixa,
criando valor em um cenário com baixo nível de risco e elevado potencial de receita
10
Características Principais
 Correção anual pela Inflação
— 100% dos contratos de locação são indexados à inflação
 Contratos Triple Net
— Locatário é responsável por todos os custos operacionais da
propriedade
— Esses custos incluem: impostos, seguros e despesas de
manutenção
 Próximos 2 anos
— 52% de ajuste a valor de mercado
— 16% de vencimento dos contratos
 Garantias bancárias nos contratos de locação
— Prática comum no Brasil
— Garantia contra inadimplência de locatários menores
 Inadimplência dos locatários
̶ Locador tem o direito de cancelar contratos que apresentam
Inadimplência superior a 30 dias
 Prazo médio dos contratos de locação dos escritórios: 5-10 anos
 Prazo médio dos contratos de locação dos galpões: 5-10 anos
Cronograma de Vencimento dos Contratos
(% de receitas)
Cronograma de Revisão do Aluguel
(% de receitas)
Índices de Correção de Inflação
88%
8%
4%
IGP-M
IPCA
Outros
2012 2013 2014 >2015
1%
6%
9%
84%
2012 2013 2014 >2015
7%
20%
25%
48%

11. Inicial 4T12Inicial Após 12 meses
Inicial Após 3 mesesInicial Após 45 dias
Ventura Leste (Adquirido em Abr/2012)
11
Criação de Valor: Melhoria da Performance
A excelente gestão da BR Properties proporciona rápido crescimento dos resultados
operacionais e expressivo ganho no longo prazo
RB 115 (Entregue em Dez/2010)
C&A Portfolio (Adquirido em Dez/2010)
TNU (Adquirido em Mar/2010)
Cap Rate
+310bps
8,5%
11,6%
Cap Rate
+280 bps
12,3%
15,1%
Cap Rate
+260 bps
10,5%
13,1%
Cap Rate
+180 bps
10,6%
12,4%

12. Criação de Valor: Ganhos Reais Expressivos
12
Leasing Spreads – Novas Locações
A BR Properties tem construído um track record de sucesso no aumento dos spreads de seus
contratos, tanto em renegociações quanto em novas locações
Leasing Spreads – Revisões
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
21%
24% 24%
34%
36%
16%
21%
35%
23%
13%
16%
24%
16%
17%
Escritório Galpões Varejo
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
15% 14%
12%
39%
34%
15%
27%
8%
11%
28%
34%
46%
10%
Escritório Galpões Varejo
2010 2011 2012
72.492 74.642
191.255
Novas Áreas Locadas (m2)

13. Criação de Valor: Reciclagem do Portfólio
13
BR Properties mantém reciclagem constante do portfólio, vendendo propriedades que já
atingiram maturidade e um alto potencial de criação de valor
Cap Rates de VendaPropriedades Vendidas (R$ milhões)
Média
2009
Média
2010
Média
2011
Média
2012
11,4%
8,6%
9,2%
8,4%
2009 2010 2011 2012 Total
90
353
37
89
137

14. Desenvolvimentos Seletivos
14
13 projetos de greenfield que correspondem a 322 mil m2 de área bruta locável
Ed.CidadeJardim
 Tipo: Escritório AAA
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 1T13
 ABL Próprio: 6.792 m2
 Participação: 50%
Desenvolvimentos em Andamento
CES:Varejo
 Tipo: Varejo
 Localização: Rio de Janeiro / RJ
 Data de Entrega: 1T13
 ABL Próprio : 2.881 m2
 Participação: 100%
 Tipo: Escritório AAA
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 1T13
 ABL Próprio: 14.868 m2
 Participação: 75%
WTNU–TorreIII
 Tipo: Escritório A
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 1T13 – Fase 1 (5.185 m2)
 ABL Próprio: 14.502 m2 (3 torres)
 Participação: 50%
PanaméricaGreenPark
GaiaTerra
 Tipo: Galpão
 Localização: Jarinú / SP
 Data de Entrega: 2T13 – Fase 1 (23.017 m2 )
 ABL Próprio: 51.791 m2 (3 galpões)
 Participação: 67%
 Tipo: Galpão
 Localização: Louveira / SP
 Data de Entrega: 3T13
 ABL Próprio : 30.122 m2
 Participação: 100%
DPLouveira7

15. 15
Desenvolvimentos em Andamento
 Tipo: Galpão
 Localização: São José dos Campos / SP
 Data de Entrega: n/a
 ABL Próprio: 125.000 m2
 Participação: 100%
TechParkSJC
 Tipo: Escritório A
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 2T14
 ABL Próprio: 2.019 m2
 Participação: 50%
Ed.SouzaAranhaComplexoJK–TorreB
 Tipo: Escritório AAA
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 2T14
 ABL Próprio: 29.539 m2
 Participação: 100%
CESIIBayview
 Terreno/ Escritório
 Rio de Janeiro/ RJ
 22.000 m2
 Centro
 Terreno/ Escritório
 Rio de Janeiro/ RJ
 21.989 m2
 Centro
Desenvolvimentos Seletivos

16. 2009 2010 2011 2012
112,7
204,5
343,5
630,8
2009 2010 2011 2012
42,4
72,0
124,9
154,2
2009 2010 2011 2012
91,1
178,4
312,1
568,8
16
Receita Líquida
(R$ mm)
EBITDA Ajustado e Margem
(R$ mm e %)
FFO Ajustado e Margem
(R$ mm e %)
460%
Destaques Financeiros: P & L
524%
81%
87% 91% 90%
264%
37% 34% 36% 24%

17. 17
Caixa e Equivalentes de Caixa 4T12 Perfil da Dívida
Endividamento Bruto e Líquido
Destaques Financeiros: Endividamento e Caixa
2009 2010 2011 2012
89
232
1.032
574
44%
36%
13%
1%
6%
TR
CDI
IGPM
INPC
IPCA
2010 2011 1T12 2T12 3T12 4T12
1.830
2.083
4.594
5.045 4.893
5.252
1.598
1.051
3.489
4.436 4.499 4.678
Endividamento Bruto Endividamento Líquido

18. 18
Loan-to-Value
Cronograma de Amortização da Dívida 4T12 (R$ milhões)
Destaques Financeiros: Endividamento
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
38% 40%
24%
40%
45% 43% 42% 41%
40% 39%
37% 38%
4%
23% 21%
36% 36%
35%
21% 21%
30%
35% 34%
34%
LTV Bruto LTV Líquido
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
467
835
313
469
532
350 349
195
97 77 72 74 62
Amortização

19. 19
Dividendos
2010 2011 2012
R$ 0,108
R$ 0,193
R$ 0,513
79%
166%
Distribuição de dividendos complementar no montante de R$160,0 milhões relativos ao exercício
findo em 31 de dezembro de 2012
2010 2011 2012
0,6%
1,0%
2,0%
75%
93%
* Considera o preço da ação no fechamento em 28/12/2012 – R$25,50
Dividendo por Ação Dividend Yield *

20. 20
Apêndice – Mercado Imobiliário
Novo Estoque (m2) Absorção Bruta (m2)
Aluguel Médio / m² (R$/mês) Taxa de Vacância (%)
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012
São Paulo Rio de Janeiro
50
70
90
110
130
150
170
190
2007 2008 2009 2010 2011 2012
São Paulo Rio de Janeiro
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
São Paulo Rio de Janeiro
*Exclui as Regiões Alphaville e Barra da Tijuca
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012
São Paulo Rio de Janeiro
Fonte: CBRE

21. 21
Apêndice - Mercado Imobiliário
Marginal
Jardins
Paulista
Centro
Alphaville
Fonte:BRPR
93.550 m²
NovaFariaLima/JK
2013: 71.233m²
2014: 0 m²
TorresJK – 34.583 m² - BRPR
Cid. Jardim – 3.871 m² - BRPR
VilaOlímpia/Bandeirantes
2013: 51.841 m²
2014: 40.022 m²
Marginal (NovaBerrini)
2013: 77.424 m²
2014: 193.831m²
VilaOlímpia/JK
2013: 32.000 m²
2014: 90.668 m²
Obs: As áreas de Novo Estoque aqui descritas se referem a áreas que estarão efetivamente vagas quando forem entregues. Esses números estão,
portanto, descontados de pré-locações e ocupações próprias. As propriedades da BRPR Cid. Jardim, JK e Panamérica Green Park (PGP) estão
também exclusas da soma de Novo Estoque
PGP – 9.392 m² - BRPR
Marginal

22. Contato
Equipe de Relações com Investidores
22
Pedro Daltro
Diretor Financeiro e DRI
Marcos Haertel
Gerente de RI
Gabriel Barcelos
Analista de RI
Fone: (55 11) 3201-1000
Email: ri@brpr.com.br
www.brpr.com.br