Tai chinh doanh nghiep

Chuyên đề thực tập Tài chính doanh nghiệp 41B

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP

KHOA
TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Đề tài: Ứng dụng phương pháp phân tích tỷ số và
phương pháp so sánh vào phân tích tài chính của Công
ty may Đức Giang

Nguyễn thị Vân Khánh


Lời mở đầu

Như ta đã biết, nhận thức- quyết định và hành động là bộ ba biện chứng của
quản lý khoa học, có hiệu quả toàn bộ cá hoạt động kinh tế trong đó nhận thức giữ
vị trí đặc biệt quan trọng trong việc xác định mục tiêu và sau đó là các nhiệm vụ
cần đạt tới trong tương lai. Như vậy nếu nhận thức đúng, người ta sẽ có các quyết
định đúng và tổ chức thực hiện kịp thời các quyết định đó đương nhiên sẽ thu
được những kết quả như mong muốn. Ngược lại, nếu nhận thức sai sẽ dẫn tới các
quyết định sai và nếu thực hiện các quyết định sai đó thì hậu qủa sẽ không thể
lường trước được.
Vì vậy phân tích tình hình tài chính là đánh giá đúng đắn nhất những gì đã
làm được, dự kiến những gì sẽ xảy ra, trên cơ sở đó kiến nghị các biện pháp để tận
dụng triết để những điểm mạnh và khắc phục các điểm yếu.
Tình hình tài chính doanh nghiệp là sự quan tâm không chỉ của chủ doanh
nghiệp mà còn là mối quan tâm của rất nhiều đối tượng như các nhà đầu tư, người
cho vay, Nhà nước và người lao động. Qua đó họ sẽ thấy được thực trạng thực tế
của doanh nghiệp sau mỗi chu kỳ kinh doanh, và tiến hành phân tích hoạt động
kinh doanh. Thông qua phân tích họ có thể rút ra được những quyết định đúng đắn
liên quan đến doanh nghiệp và tạo điều kiện nâng cao khả năng tài chính của
doanh nghiệp. Do đó việc phân tích tài chính trong một doanh nghiệp là hết sức
cần thiết. Qua thời gian thực tập tại Công ty may Đức Giang em quyết định chọn
đề tài: "ứng dụng phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp so sánh vào phân
tích tài chính của Công ty may Đức Giang"
Thực hiện đề tài này với mục đích dựa vào tình hình thực tế hoạt động sản
xuất kinh doanh của Công ty để ứng dụng phương pháp phân tích, từ đó đánh giá
hiệu quả đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty.
Chuyên đề gồm 3 chương :
Chương I: Các phương pháp phân tích tài chính trong doanh nghiệp
Phần II: Thực trạng về phương pháp phân tích tài chính của Công ty may
Đức Giang.
Phần III: Một số giải pháp ứng dụng phương pháp tỷ số và so sánh vào phân
tích tài chính của Công ty may Đức Giang.



CHương I
các phương pháp phân tích tài chính trong các doanh
nghiệp
I-Tầm quan trọng của phân tích tài chính

1-Tổng quan về tài chính doanh nghiệp

Hoạt động tài chính doanh nghiệp là một trong những nội dung cơ bản
của hoạt động sản xuất kinh doanh .Hoạt động này nhằm thực hiện mục tiêu
của doanh nghiệp: tối đa hoá giá trị tài sản sở hữu của doanh nghiệp cụ thể
thành những mục tiêu khác như: tối đa hoá lợi nhuận, tăng trưởng ổn định,...

Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh
nghiệp và các chủ thể trong nền kinh tế. Các quan hệ tài chính doanh nghiệp
chủ yếu bao gồm:

-Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước: Đây là mối quan hệ phát
sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với Nhà nước, khi Nhà
nước góp vốn vào doanh nghiệp.

-Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính: Quan hệ này được thể
hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ. Trên thị
trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn
ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn
dài hạn. Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay, trả lãi cổ phần
cho các nhà tài trợ. Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng, đâu
ftư chứng khoán bằng số tiền tạm thời chưa sử dụng.

-Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác: Trong nền kinh
tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với nhiều doanh nghiệp khác trên thị
trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động . Đây là những thị trường
mà tại đó doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng,
tìm kiếm lao động,... Điều quan trọng là thông qua thị trường, doanh nghiệp



có thể xác định nhu cầu hàng hoá và dịch vụ cần thiết cung ứng. Trên cơ sở
đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị
htoả mãn nhu ccầu của thị trường.

-Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp: Đây là quan hệ giữa các bộ phận
sản xuất kinh doanh, giữa cổ đông và người quản lý, giữa cổ đông và chủ
nợ, giữa quyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn. Các mối quan hệ này
được thẻ hiện thông qua hàng loạt các chính sách của doanh nghiệp như:
chính sách phân phối thu nhập, chính sách đầu tư chính sách về cơ cấu vốn
và chi phí vốn,...

Một doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất-kinh doanh, cần
phải có một lượng tài sản phản ánh bên tài sản của Bảng cân đối kế toán.
Nếu như toàn bộ tài sản do doanh nghiệp nắm giữa được đánh giá tại một
thời điểm nhất định thì sự vận động của chúng - kết quả của quá trình trao
đổi - chỉ có thể xác định tại một thời điểm nhất định và được phản ánh trên
báo cáo kết quả kinh doanh. Quá trình hoạt động của doanh nghiệp có sự
khác biệt đáng kể về quy trình công nghệ và tính chất hoạt động. Sự khác
biệt này phần lớn do đặc điểm kinh tế, kỹ thuật của từng doanh nghiệp quyết
định. Cho dù vậy, người ta vẫn có thể khái quát những nét chung nhất của
các doanh nghiệp bằng hàng hoá dịch vụ đầu ra và hàng hoá dịch vụ đầu
vào.

Một hàng hoá dịch vụ dầu vào hay một yếu tố sản xuất là hàng hoá hay
dịch vụ mà các nhà doanh nghiệp mua sắm để sử dụng trong quá trình sản
xuất-kinh doanh. Các hàng hoá dịch vụ đầu vào kết hợp với nhau tạo ra
hàng hoá dịch vụ đầu ra - đó là hàng loạt các hàng hoá dịch vụ có ích được
tiêu dùng hoặc được sử dụng trong quá trình sản xuất-kinh doanh khá. Như
vậy trong một thời kỳ nhất định, các doanh nghiệp đã chuyển hoà hàng hoá
dịch vụ đầu vào thành hàng hoá dịch vụ đầu ra để trao đổi. Mối quan hệ
giữa tài sản hiện có và hàng hoá dịch vụ đầu vào, hàng hoá dịch vụ đầu ra



(tức quan hệ giữa bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh) có
thể mô tả như sau:

Hàng hoá dịch vụ sản xuất-chuyển hoá Hàng hoá dịch vụ

(mua vào) (bán ra)

Trong số các tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ có một loại tài sản đặc
biệt - đó là tiền. Chính dự trữ tiền cho phép các doanh nghiệp mua các hàng
hoá dịch vụ cần thiết để tạo ra những hàng hoá dịch vụ để phục vụ cho mục
đích trao đổi. Mọi quá trình trao đổi đều được thực hện qua trung gian là
tiền và khái niệm dòng vật chất và dóng tiền phất sinh từ đó, tức sự dịch
hcuyển hàng hoá, dịch vụ và sự dịch chuyển tiền giữa các đơn vị và tổ chức
kinh tế.

Như vậy ứng với dòng vật chất đi vào (hàng hoá, dịch vụ đầu vào) là
dòng tiền đi ra; ngược lại, tương ứng với dòng vật chất đi ra (hàng hoá, dịch
vụ đầu ra) là dòng tiền đi vào. Quy trình này được mô tả theo sơ đồ sau:

Dòng vật chất đi vào Dòng tiền đi ra (xuất quỹ)

Sản xuất
chuyển hoá

Dòng vật chất đi ra Dòng tiền đi vào (xuất quỹ)

Sản xuất, chuyển hoá là một quá trình công nghệ. Một mặt, nó được
đặc trưng bởi thời gian chuyển hoá hàng hoá và dịch vụ, mặt khác nó đặc
trung bởi yếu tố cần thiết cho sự vận hành - đó là tư liệu lao động và sức lao
động. Quá trình công nghệ này có tác dụng quyết định đến cơ cấu vốn và
hoạt động trao đổi của doanh nghiệp.

Doanh nghiệp thực hiện trao đổi hoặc với thị trường cung cấp hàng hoá
dịch vụ đầu vào hoặc với thị trường phân phối, tiêu thụ hàng hoá dịch vụ



đầu ra và tuỳ thuộc vào tính chất hoạt động sản xuất-kinh doanh của doanh
nghiệp. Các quan hệ tài chính của doanh nghiệp được phát sinh từ chính quá
trình trao đổi đó. Quá trình này quyết định đến sự vận hành của sản xuất làm
thay đổi cơ cấu vốn của doanh nghiệp. Phân tích các quan hệ tài chính của
doanh nghiệp cần dựa trên hai khái niệm căn bản là dòng và dự trữ. Dòng
chỉ xuất hiện trên cơ sở tích luỹ ban đầu mỗi hàng hoá, dịch vụ hoặc tiền
trong mỗi doanh nghiệp và nó sẽ làm thay đổi khối lượng tài sản tích luỹ
của doanh nghiệp. Một khối lượng tài sản, hàng hoá, hoặc tiền được đo tại
một thời điểm là một khoản dự trữ. Quan hệ giữa dòng và dự trữ là cơ sở
nền tảngcủa tài chính doanh nghiệp. Tuỳ thuộc vào bản chất khác nhau của
các dòng dự trữ mà người ta phân biệt dòng tiền đối trọng và dòng tiền độc
lập.

Hoạt động tài chính doanh nghiệp trả lời các câu hỏi chính sau đây:

- Đầu tư vào đâu như thế nào cho phù hợp với hình thức kinh doanh đã
chọn, nhằm đạt tới mục tiêu của doanh nghiệp? Từ đó đưa ra tổng tiền cần
đầu tư.

- Nguồn vốn tài trợ được huy động ở đâu, vào thời điểm nào để đạt
được cơ cấu vốn tối ưu và chi phí vốn thấp nhất?

- Quản lý dòng tiền vào, dòng tiền ra sao cho đảm bảo mức ngân quỹ
tối ưu thông qua việc trả lời câu hỏi: lợi nhuận doanh nghiệp được sử dụng
như thế nào?, Phân tích đánh giá kiểm tra các hoạt động tài chính như thế
nào, để thường xuyên đảm bảo trạng thái cân bằng tài chính?, và quản lý các
hoạt động tài chính ngắn hạn như thế nào để đưa ra quyết định thu, chi phù
hợp?

Nghiên cứu tài chính doanh nghiệp thực chất trả lời ba câu hỏi trên.

2-Khái niệm, ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp



Phân tích tài chính doanh nghiệp là một khâu cơ bản trong tài chính
doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ với các hoạt động khác của doanh
nghiệp. Phân tích tài chính là sử dụng tập hợp các khái niệm, phương pháp
và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về
quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá
rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự quản lý của
Nhà nước, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau, đều bình
đẳng trước nhau trước pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề và các lĩnh
vực kinh doanh. Do vậy sẽ có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài
chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp
khách hàng,... kể cả các cơ quan nhà nước và người làm công, mỗi đối
tượng quan tâm đế tình hình tài chính trên một góc độ khác nhau. Đối với
chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu
của họ là khả năng phát triển, tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị sở hữu
tài sản doanh nghiệp, do đó họ quan tâm trước hết tới lĩnh vực đầu tư và tài
trợ.đối với người cho vay mối quan tâm chủ yếu của họ là khả năng trả nợ
hiện tại và tương laicủa doanh nghiệp. Đối với các nhà đầu tư khác mối
quan tâm của yếu của họ là các yếu tố rủi ro, lãi suất, khả năng thanh toán...

Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích
các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu đặc trưng tài chính thông qua một hệ
thống các phương pháp, công cụ, kỹ thuật phân tích giúp người sử dụng từ
các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hơpự khái quát, vừa xem
xét mọôt cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp, để nhận biết, phán
đoán, dự báo, đưa ra quyết định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư phù
hợp.
II-Mục tiêu phân tích tài chính



Phân tích tài chính là sử dụng tập hợp các khái niệm, phương pháp và
các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về
quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá
rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

Quy trình phân tích tài chính hiện nay ngày càng được áp dụng rộng
rãi ở các đơn vị tự chủ nhất định về tài chính, các tổ chức xã hội, tập thể, các
cơ quan quản lý, tổ chức công cộng. Đặc biệt, sự phát triển của các doanh
nghiệp,của ngân hàng và của thị trường vốn đã tạo nhiều cơ hội để chứng tỏ
phân tích tài chính thực sự có ích và cần thiết.

Những người phân tích tài chính ở những cương vị khác nhau thì nhằm
những mục tiêu khác nhau

1-Đối với nhà quản trị

Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh
của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp. Đó là
cơ sở để định hướng ra quyết định của ban tổng giám đốc, giám đốc tài
chính như quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia cổ tức,..., dự thảo tài chính:
kế hoạch đầu tư, ngân quỹ, kiểm soát các hoạt động quản lý. Mặt khác, tạo
thành các chu kỳ đánh giá đều đặn hoạt động kinh doanh tronh quá khứ, tiến
hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán trả nợ, rủi ro
tài chính của doanh nghiệp.

2-Đối với nhà đầu tư
Các cổ đông là các cá nhân hoặc doanh nghiệp, quan tâm trực tiếp đến
tính toán các giá trị của doanh nghiệp vì họ bỏ vốn cho doanh nghiệp thực
hiện hoạt động kinh doanh sản xuất và họ có thể chịu rủi ro từ khoản vốn
đó. Do vậy, các cổ đông cần biết tình hình thu nhập của mình có tương xứng
với mức rủi ro của khoản đầu tư mà họ chịu. Nhà đầu tư phân tích tài chính
để nhận biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp , đây là một trong những
căn cứ giúp nhà đầu tư ra quyết có bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không?



Thu nhập của các cổ đông tiền chia lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm
của vốn đầu tư. Hai yếu tố này ảnh hưởng đén lợi nhuận kỳ vọng của doanh
nghiệp. Các nhà đầu tư thường tiến hành đánh giá khả năng sinh lợi của
doanh nghiệp với câu hỏi trọng tâm: lợi nhuận bình quân cổ phiếu của công
ty sẽ là bao nhiêu? Dự kiến lợi nhuận sẽ được nghiên cứu đầy đủ trong
chính sách phân chia lợi tức cổ phần và trong nghiên cứu rủi ro hướng các
lựa chọn vào những cổ phiếu phù hợp nhất.

3-Đối với người cho vay

Người cho vay phân tích tài chính để nhận biết khả năng vay và trả nợ
của khách hàng phân tích. Để đưa ra quyết định cho vay, thì một trong
những vấn đề mà người cho vay cần phải xem xét là doanh nghiệp thật sự có
nhu cầu vay hay không? Khả năng trả nợ của doanh nghiệp như thế nào?Bởi
nhiều khi một quyết định cho vay có ảnh hưởng nặng nề đến tình hình tài
chính của người cho vay, có thể dẫn đến tình trạng phá sản của người cho
vay, hay đơn vị cho vay. Phân tích tài chính đối với những khoản nợ dài hạn
hay khoản nợ ngắn hạn cũng có sự khác nhau.

Nếu là những khoản nợ ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến
khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp. Nghĩa là khả năng ứng phó
của doanh nghiệp khi khoản nợ tới hạn trả nợ.

Nếu là những khoản cho vay dài hạn, ngưòi cho vay phải tin chắc khả
năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp vì việc hoàn trả vốn và
lãi phụ thuộc vào khả năng sinh lời này

Kỹ thuật phân tích thay đổi theo bản chất và theo thời hạn của khoản
vay, nhưng cho đó là khoản vay dài hạn hay nhắn hạn thì người cho vay đều
quan tâm đến cơ cấu tài chính biểu hiện mức độ mạo hiểm của doanh nghiệp
đi vay.

Ngoài ra, phân tích tài chính cũng rất cần thiết đối với người hưởng
lương trong doanh nghiệp, đối với cán bộ thuế, thanh tra, cảnh sát kinh tế,



luật sư,...Dù họ công tác ở các lĩnh vực khác nhau nhưng đều muốn hiểu
biết về doanh nghiệp để thực hiện tốt hơn công việc của họ.

III-thông tin sử dụng trong phân tích tài chính

Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng mọi
nguồn thông tin: từ những thông tin nội bộ doanh nghiệp dến những thông
tin bên ngoài doanh nghiệp, từ thông tin số lượng đến thông tin giá trị.
Những thông tin đó đều giúp nhà phân tích có thể dưa ra được những nhận
xét kết luận tinh tế và thích đáng.

Những thông tin bên ngoài, cần lưu ý thu thập thông tin chung như các
thông tin liên quan đến cơ hội kinh doanh nghĩa là tình hình chung về kinh
tế tại một thời điểm cho trước. Trạng thái kinh tế: sự suy thoái hay tăng
trưởng có tác động mạnh mẽ đến kết quả kinh doanh. Khi cơ hội thuận lợi,
các hoạt động của doanh nghiệp được mở rộng, lợi nhuận của công ty, giá
trị của công ty cũng tăng lên, và ngược lại. Khi phân tích tài chính doanh
nghiệp, điều quan trọng phải nhận thấy sự xuất hiện mang tính chu kỳ:qua
thời kỳ tăng trưởng thì sẽ đến thời kỳ suy thoái và ngược lại. Đồng thời thu
thập thông tin về chính sách thuế, lãi suất, các thông tin về ngành kinh
doanh như thông tin liên quan đến vị trí của ngành trong nền kinh tế, cơ cấu
ngành, và các sản phẩm của ngành, tình trạng công nghệ, thị phần...và các
thông tin về pháp lý, kinh tế đối với doanh nghiệp: các thông tin mà các
doanh nghiệp phải báo cáo cho các cơ quan quản lý như: tình hình quản lý,
kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp...

Tuy nhiên để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh
nghiệp, có thể sử dụng thông tin kế toán trong nội bộ doanh nghiệp như là
một nguồn thông tin quan trọng bậc nhất. Với những đặc trưng hệ thống,
đồng nhất và phong phú, kế toán hoạt động như một nhà cung cấp quan
trọng nhưng thông tin đánh giá cho phân tích tài chính.Vả lại các doanh
nghiệp có nghĩa vụ cung cấp các thông tin kế toán cho đối tác bên trong và



bên ngoài doanh nghiệp.thông tin kế toán được phản ánh khá đầy đủ trong
các báo cáo kế toán. Phân tích tài chính được thực hiện trên cơ sở các báo
cáo tài chính được hình thành thông qua việc xử lý các báo cáo kế toán chủ
yếu: đó là bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, ngân quỹ (báo
cáo lưu chuyển tiền tệ).

1-Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính mô tả tìng trạng tài chính của
một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó. Đây là báo cáo tài
chính có ý nghĩa quan trọng đối với mọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan
hệ kinh doanh và quan hệ quản lý với doanh nghiệp. Thông thường bảng
cân đối kế toán dược trình bày dưới dạng bảng cân đối các số dư tài khoản
kế toán: một bên phản ánh tài sản, một bên phản ánh nguồn vốn của doanh
nghiệp.

Bên tài sản của bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản
hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của
doanh nghiệp: đó là tài sản lưu động, tài sản cố định. Bên nguồn vốn phản
ánh số vốn để hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp đến thời điểm
lập báo cáo: đó là vốn chủ và các khoản nợ.

Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán dược sắp xếp theo khả năng
chuyển hoá thành tiền giảm dần từ trên xuống.

Bên tài sản
Tài sản lưu động: tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu,
dự trữ .Tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô hình.

Bên nguồn vốn

Nợ ngắn hạn bao gồm nợ pahỉ trả nhà cung cấp, các khoản phải
nộp,phải trả khác nợ ngắn hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín
dụng khác. Nợ dài hạn bao gồm nợ dài hạn vay ngân hàng thương mại và



các tổ chức tín dụng khác, vay bằng cách phát hành trái phiếu. Vốn chủ sở
hữu bao gồm vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu
mới.

Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô và kết cấu các loại tài sản;
bên nguồn vốn phản ánh cơ cấu tài trợ,cơ cấu vốn cũng có khả năng độc lập
về tài chính của doanh nghiệp.

Bên tài sản và bên nguồn vốn của bảng cân đối kế toán đều có các cột
chỉ tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ. Ngoài các khoản mục có trong tài khoản nội
bảng còn có một số khoản mục ngoài bảng cân đối kế toán như: một số tài
khoản thuê ngoài, vật tư, hàng hoá nhận giữ hộ, nhận gia công, hàng hoá
nhận bán hộ, ngoại tệ các loại...

Dựa vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận biết được loại
hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp.Bảng
cân đối kế toán là một tư liệu quan trọngbậc nhất giúp các nhà phân tích
đánh giá được khả năng cân bằng tài chính, kảh năng thanh toán, khả năng
cânđối vốn của doanh nghiệp.

2-Báo cáo kết quả kinh doanh

Một thông tin không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân
tích tài chính là thông tin phản ánh trong báo cáo kết quả kinh doanh. Khác
với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh cho biết sự dịch
chuyển tiền trong quá trình sản xuất-kinh doanh của doanh nghiệp và cho
phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai. Báo cáo
kết quả kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực
nhập quỹ để vận hành doanh nghiệp. Trên cơ sở doanh thu và chi phí, có thể
xác định được kết quả sản xuất-kinh doanh: lãi hay lỗ trong năm. Như vậy
báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động sản xuất-kinh
doanh, phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một thời kỳ
nhất định. Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử



dụng tiềm năng về vốn, lao động, kĩ thuật và trình độ quản lý sản xuất-kinh
doanh của doanh nghiệp.

Những khoản mục chủ yếu được phản ánh trên báo cáo kết quả kinh
doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động
tài chính, doanh thu từ hoạt động bất thường và chi phí tương ứng từ các
hoạt động đó.

Những loại thuế như: VAT, thuế tiêu thụ đặc biệt, về bản chất không
phải là doanh thu cũng không phải là chi phí của doanh nghiệp nên không
phản ánh trên báo cáo kết quả kinh doanh. Toàn bộ các khoản thuế đối với
doanh nghiệp và các khoản phải nộp khác được phản ánh trong phần: Tình
hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước.

3-Ngân quỹ (báo cáo lưu chuyển tiền tệ)

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính. Nếu bảng cân đối
kế toán những nguồn lực của cải (tài sản) và nguồn gốc của những tài sản
đó; và báo cáo kết quả kinh doanh cho ta biết chi phí và thu nhậpphát sinh
dể tính được kết quả lãi, lỗ trong một kỳ kinh doanh, thì báo cáo lưu chuyển
tiền tệ được lập để trả lời những vấn đề liên quan đéen luồng tiền vào, ra
trong doanh nghiệp, tình hình tài trợ, đầu tư bằng tiền của doanh nghiệp
trong từng thời kỳ.

Để đánh giá một doanh nghiệp có đảm bảo được khả năng chi trả hay
không cần tìm hiểu tình hình ngân quỹ của doanh nghiệp. Ngân quỹ thường
được xác định trong thời gian ngắn hạn (thường là từng tháng).

Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực nhập (thu ngân quỹ), bao gồm:
dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hoá hoặc dịch vụ);
dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu tư tài chính; dòng tiền nhập quỹ từ
hoạt động bất thường.



Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi ngân quỹ), bao
gồm: dòng tiền xuất thực hiện sản xuất kinh doanh, dòng tiền xuất quỹ thực
hiện hoạt động đầu tư tài chính; dòng tiền xuất thực hiện hoạt động bất
thường.

Trên cơ sở dòng tiền nhập quỹ và dòng tiền xuất quỹ, nhà phân tích
thực hiện cân đối ngân quỹ với số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư
ngân quỹ cuối kỳ. Từ đó có thể thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu
cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả.

4-Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính được lập nhằm cung cấp các thông tin
về tình hình sản xuất, kinh doanh chưa có trong hệ thống các báo cáo tài
chính, đồng thời giải thích thêm một số chỉ tiêu mà các báo cáo tài chính
chưa được trình bày, giải thích một cách rõ ràng và cụ thể.

Thuyết minh báo cáo tài chính bao gồm các nội dung sau:

-Đặc diểm hoạt động của doanh nghiệp: Hình thức sở hữu , hoạt động,
lĩnh vực kinh doanh, tổng số nhân viên những ảnh hưởng quan trọng đến
tình hình tài chính trong năm báo cáo.

-Chế độ kế toán áp dụng tại doanh nghiệp: Niên độ kế toán, đơn vị tiền
tệ trong ghi chép kế toán, nguyên tắc, phương pháp chuyển đổi các đồng
tiền khác, hình thức sổ kế toán, phương pháp kế toán tài sản cố định,
phương pháp kế toán hàng tồn kho, phương pháp tính toán các khoản dự
phòng, tình hình trích lập và hoàn nhập dự phòng.

-Chi tiết một số chỉ tiêu trong báo cáo tài chính: Yếu tố chi phí sản
xuất, kinh doanh, tình hình tăng giảm tài sản cố định, tình hình tăng giảm
các khoản đầu tư vào doanh nghiệp, lý do tăng, giảm, các khoản phải thu và
nợ phải trả.



-Giải thích và thuyết minh một số tình hình và kết quả hoạt động sản
xuất, kinh doanh.

-Một số chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình hoạt động của doanh
nghiệp.

-Phương hướng sản xuất kinh doanh trong kỳ tới.

-Các kiến nghị.

5-Bảng tài trợ
Bảng tài trợ là một trong nhũng công cụ hữu hiệu của nhà quản lý tài
chính. anó giúp các nhà quản lý xác định rõ các nguồn cung ứng vốn và sử
dụng nguồn vốn đó.

Để lập được biểu kê nguồn vốn và sử dụng vốn (bảng tài trợ), trước hết
phải liệt kê sự thay đổi các khoản mục trên bảng cân đối kế toán từ đầu kỳ
đến cuối kỳ. Mỗi sự thay đổi được phân biệt ở hai cột: sử dụng vốn và
nguồn vốn theo nguyên tắc:

-Nếu khoản mục bên tài sản giảm hoặc khoản mục bên nguồn vốn tăng
thì điều đó thể hiện việc tạo nguồn.

-Nếu các khoản mục bên tài sản tăng hoặc khoản mục bên nguồm vốn
giảm thì điều đó thể hiện việc sử dụng nguồn.

Việc thiết lập bảng tài trợ là cơ sở để chỉ ra những trọng điểm đầu tư
vốn và nguồn vốn chủ yếu hình thành để đầu tư.

Tóm lại, để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, các nhà
phân tích cần phải đọc và hiểu được báo cáo tài chính, qua đó, nhận biết
được và tập trung vào các chỉ tiêu tài chính liên quan trực tiếp tới mục tiêu
phân tích của họ. Tất nhiên, muốn được như vậy, các nhà phân tích cần tìm
hiểu thêm nội dung chi tiết các khoản mục của báo cáo tài chính trong các
môn học liên quan.

iv-trình tự phân tích tài chính doanh nghiệp



1-Thu thập thông tin

Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giảivà
htuyết minh thực trạng sử dụng tình hình tài chính của doanh nghiệp, phục
vụ cho quá trình dự đoán tài chính. Nó bao gồm những thông tin nội bộ đến
những thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán và những thông tin quản
lý khác, những thông tin về số lượng và giá trị ...trong đó các thông tin kế
toán phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, là những
nguồn thông tin đặc biệt quan trọng. Do vậy, phân tích tài chính trên thực tế
là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp.

2-Xử lý thông tin

Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là quá trình xử lý thông tin
đã thu thập được. Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở các góc
độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau, có phương pháp xử lý thông tin khác
nhau phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra: xử lý thông tin là quá trình sắp
xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán so sánh,
giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân các kết quả đã đạt được phục vụ
cho quá trình dự đoán và quyết định.

3-Dự đoán và quyết định

Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện
cần thiết để người sử dụng thông tin dụ đoán nhu cầu và dưa ra quyết định
tài chính. Có thể nói, mục tiêu của phân tích tài chính là đưa ra quyết định
tài chính. Đối với chủ doanh nghiệp phân tích tài chính nhằm dưa ra các
quyết định liên quan tới mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tối đa hoá
giá trị tài sản của doanh nghiệp, tăng trưởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận.
Đối với người cho vay và đầu tư vào xí nghiệp thì đưa ra các quyết định về
tài trợ và đầu tư; đối với nhà quản lý thì dưa ra các quyết định về quản lý
doanh nghiệp.

V-phương pháp phân tích tài chính



Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ
biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan
hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các
chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính
doanh nghiệp.Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích tài chính,
nhưng trên thực tế người ta thường sử dụng phương pháp so sánh và phương
pháp phân tích tỷ lệ.

1-Phương pháp so sánh

Điều kiện để áp dụng phương pháp so sánh là các chỉ tiêu tài chính phỉa
thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính
toán,... và theo mục đích phân tích mà xác định số gốc so sánh. Gốc so sánh
được chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, kỳ phân tích được lựa
chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể lựa chọn bằng số
tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân; nông dân so sánh bao gồm:

-So sánh giữa số thực hiện trong kỳ này với số thực hiện kỳ trước để
thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp. Đánh giá sự tăng
trưởng hay thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

-So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạc để thấy rõ mức độ phấn đấu
của doanh nghiệp.

-So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành
của các doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp
mình tốt hay xấu, được hay chưa được.

-So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với
tổng thể, so sánh chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả về
số lượng tương đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế
toán liên tiếp.

2-Phương pháp phân tích tỷ số



Tỷ số là công cụ phân tích tài chính phổ thông nhất. một tỷ số là mối
quan hệ tỷ lệ giữa hai dòng hoặc hai nhóm dòng của bảng cân đối tài sản.
Phương pháp phân tích tỷ số dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại
lượng tài chính trong các quan hệ tài chính. Sự biến đổi các tỷ là sự biến đổi
các đại lượng tài chính. Về nguyên tắc, phương pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác
định các ngưỡng, các định mức, để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính
doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các
tỷ lệ tham chiếu.

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân
thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các
mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Đó là các nhóm tỷ lệ về khả năng
thanh toán, nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn và nguồn vốn, nhóm tỷ lệ về năng lực
hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời.

Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ, từng bộ phận
của hoạt động tài chính trong mỗi trường hợp khác nhau, tuỳ theo giác độ
phân tích, người phân tích lựa chọn các nhpms chỉ tiêu khác nhau để phục
vụ mục tiêu phân tích của mình.

Chọn đúng các tỷ số và tiến hành phân tích chúng, chắc chắn ta sẽ phát
hiện được tình hình tài chính. Phân tích tỷ số cho phép phân tích đầy đủ
khuynh hướng vì một số dấu hiệu có thể được kết luận thông qua quan sát
số lớn các hiện tượng nghiên cứu riêng rẽ.

3-Phương pháp phân tích Dupont

Công ty Dupont là công ty đầu tiên ở Mỹ sử dụng các mối quan hệ
tương hỗ giữa các tỷ lệ tài chính chủ yếu để phân tích các tỷ số tài chính. Vì
vậy, nó được gọi là phương pháp Dupont. Với phương pháp này, các nhà
phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng tốt,
xấu trong hoạt động của doanh nghiệp. Bản chất của phương pháp này là
tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như thu



nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE)
thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau. Điều đó
cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đối với các tỷ số tổng hợp.

Trước hết ta xem xét mối quan hệ tương tác giữa tỷ số doanh lợi vốn
chủ sở hữu (ROE) với tỷ số doanh lợi tài sản (ROA)

Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Lợi nhuận sau thuế
ROA = x = (1)
Doanh thu Tổng tài sản Tổng tài sản

Tỷ ROA cho thấy tỷ suất sinh lợi của tài sản phụ thuộc vào hai yếu tố:

- Thu nhập ròng của doanh nghiệp trên một đồng doanh thu

- Một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

Tiếp theo, ta xem xét tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp
(ROE):

Lợi nhuận sau thuế
ROE =
Vốn chủ sở hữu

Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu phản ánh khả năng sinh lợi của vốn chủ
sở hữu.

Nếu tài sản của doanh nghiệp chỉ được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu thì
doanh lợi vốn và doanh lợi vốn chủ sở hữu sẽ bằng nhau vì khi đó tổng tài
sản = tổng nguồn vốn.
Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế
ROA = = = ROE(2)
Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu
Nếu doanh nghiệp sử dụng nợ để tài trợ cho các tài sản của mình thì ta có
mối liên hệ giữa ROA và ROE:
Tổng tài sản
ROE = x ROA (3)



Kết hợp (1) & (3) ta có:

Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tổng tài sản
ROE = x x
Doanh thu Tổng tài sản Vốn CSH

Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tổng tài sản
= x x
Doanh thu Tổng tài sản Tổng tài sản – Nợ

Lợi nhuận sau thuế Doanh thu 1
= x x
Doanh thu Tổng tài sản 1- Rd

Với Rd = Nợ / Tổng tài sản là hệ số nợ và phương trình này gọi là
phương trình Dupont mở rộng thể hiện sự phụ thuộc của doanh lợi vốn chủ
sở hữu vào doanh lợi tiêu thụ, vòng quay toàn bộ vốn và hệ số nợ.

Từ đây ta thấy sử dụng nợ có tác dụng khuyếch đại doanh lợi vốn chủ sở
hữu nếu doanh nghiệp có lợi nhuận trong kỳ, hệ số nợ càng lớn thì lợi nhuận
càng cao và ngược lại, nếu doanh nghiệp đang bị lỗ thì sử dụng nợ càng
tăng số lỗ.

Phương pháp phân tích Dupont có ưu điểm lớn là giúp nhà phân tích phát
hiện và tập trung vào các yếu điểm của doanh nghiệp. Nếu doanh lợi vốn
chủ sở hữu của doanh nghiệp thấp hơn các doanh nghiệp khác trong cùng
ngành thì nhà phân tích có thể dựa vào hệ thống các chỉ tiêu theo phương
pháp phân tích Dupont để tìm ra nguyên nhân chính xác. Ngoài việc được
sử dụng để so sánh với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành, các chỉ
tiêu đó có thể được dùng để xác định xu hướng hoạt động của doanh nghiệp
trong một thời kỳ, từ đó phát hiện ra những khó khăn doanh nghiệp có thể sẽ
gặp phải. Nhà phân tích nếu biết kết hợp phương pháp phân tích tỷ lệ và
phương pháp phân tích Dupont sẽ góp phần nâng cao hiệu quả phân tích tài
chính doanh nghiệp.



Ngoài các phương pháp phân tích chủ yếu trên, người ta còn sử dụng một
số phương pháp khác: phương pháp đồ thị, phương pháp biểu đồ, phương
pháp toán tài chính,... kể cả phương pháp phân tích các tình huống giả định.

Trong quá trình phân tích tổng thể thì việc áp dụng linh hoạt, xen kẽ
các phương pháp sẽ đem lại kết quả cao hơn khi phân tích đơn thuần, vì
trong phân tích tài chính kết quả mà mỗi chỉ tiêu đem lại chỉ thực sự có ý
nghĩa khi xem xét nó trong mối quan hệ với các chỉ tiêu khác. Do vậy,
phương pháp phân tích hữu hiệu cần đi từ tổng quát đánh giá chung cho đến
các phần chi tiết, hay nói cách khác là lúc đầu ta nhìn nhận tình hình tài
chính trên một bình diện rộng, sau đó đi vào phân tích đánh giá các chỉ số
tổng quát về tình hình tài chính và để hiểu rõ hơn ta sẽ phân tích các chỉ tiêu
tài chính đặc trưng của doanh nghiệp, so sánh với những năm trước đó,
đồng thời so sánh với tỷ lệ tham chiếu để cho thấy được xu hướng biến động
cũng như khả năng hoạt động của doanh nghiệp so với mức trung bình
ngành ra sao.

4-Nội dung phân tích tài chính

4.1-Phân tích các tỷ số tài chính

4.1.1-Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Tình hình tài chính được thể hiện khá rõ nét qua các chỉ tiêu tài chính
về khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Khả năng thanh toán của doanh
nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính các khoản có khả năng thanh toán
trong kỳ với khoản phải thanh toán trong kỳ. Sự thiếu hụt về khả năng thanh
khoản có thể đưa doanh nghiệp tới tình trạng không hoàn thành nghĩa vụ trả
nợ ngắn hạn của doanh nghiệp đúng hạn và có thể phải ngừng hoạt động.
Do đó cần chú ý đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Nhóm chỉ tiêu
này bao gồm các chỉ tiêu chủ yếu sau đây:

Tài sản lưu động
Khả năng thanh toán hiện hành =



Nợ ngắn hạn
Tỷ số thanh toán hiện hành thể hiện mối quan hệ giữa tài sản lưu động
với các khoản nợ ngắn hạn. TSLĐ bao gồm tiền, chứng khoán ngắn hạn dễ
chuyển nhượng, các khoản phải thu, các lhoản dự trữ. Nợ ngắn hạn thường
bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín
dụng khác, các khoản phỉa trả nhà cung cấp, các khoản phải trả các khoản
phải nộp khác. Cả TSLĐ và nợ ngắn hạn đều có htời hạn dưới một năm.

Hệ số này thể hiện khả năng thanh toán trong ngắn hạncủa doanh
nghiệp, nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được
trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn
tương đương với thời hạn của khoản nợ đó. Khi đã có hệ số này ta tiến hành
so sánh với tỷ số tham chiếukhác như: mức trung bình ngành, tỷ lệ kỳ
trước...để được sự đánh giá tốt hơn.

Tài sản lưu động -Dự trữ
Khả năng thanh toán nhanh =
Nợ ngắn hạn
Tỷ số thanh toán nhanh thể hiện mối quan hệ giữa các tài sản quay
vòng nhanh với nợ ngắn hạn. Tài sản quay vòng nhanh là những tài sản có
thể nhanh chóng chuyển thành tiền, bao gồm: tiền, chứng khoán, ngắn hạn,
các khoản phải thu. Tài sản dự trữlà các tài sản khó chuyển đổi thành tiền
hơn trong tài sản lưu động và dễ bị lỗ nhất khi bán.Do, vậy, tỷ số khả năng
thanh toán nhanh xho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không
phụ thuộc vào việc bán các tài sản dự trữ.

Tiền
Khả năng thanh toán tức thời =
Nợ đến hạn

Tỷ số thanh toán tức thời thể hiện mối quan hệ tiền (tiền mặt và các
khoản tương đương tiền như chứng khoán ngắn hạn dễ chuyển đổi...)và



khoản nợ đến hạn phải trả. Nợ đến hạn phải trả bao gồm nợ ngắn hạn, trung
hạn, dài hạn đến hạn trả. Tỷ số thanh toán nhanh chưa bộc lộ hết khả năng
thanh toán của doanh nghiệp bởi nó mới tính đến các khoản nợ ngắn hạn.
Nếu nợ dài hạn đến hạn trả doanh nghiệp phải xử lý như thế nào nếu không
lập kế hoạch từ trước và nó có khiến doanh nghiệp mất khả năng thanh toán
không?Tỷ số thanh toán tức thời cho chúng ta biết khá rõ về tình trạng đó
tuy nhiên hệ số này hết sức nhạy cảm nên doanh nghiệp cần xác định phù
hợp vì nếu hệ số thanh toán tức thời thấp hơn một thì doanh nghiệp phải bán
các tài sản lưu động khác như chứng khoán ngắn hạn... để thanh toán, còn tỷ
số thanh toán tức thời quá cao tức doanh nghiệp dự trữ quá nhiều tiền mặt
thì doanh nghiệp bỏ lỡ cơ hội sinh lời. Các chủ nợ đánh giá mức trung bình
hợp lý cho tỷ lệ này là 0.5. Khi tỷ lệ này lớn hơn 0.5 thì khả năng thanh toán
tức thời của doanh nghiệp là khả quan và ngược lại.

Tỷ số dự trữ trên vốn lưu động dòng: Tỷ số này cho biết dự trữ chiến
bao nhiêu phần trăm vốn lưu động ròng. Nó đượctính bằng cáchlấy dự trữ
chia cho vốn lưu động ròng. Nếu dự trữ trên vốn lưu động ròng quá cao thì
sẽ không tốt vì dự trữ khoản khonả khó chuyển đổi thành tiền nhất trong
vốn lưu động ròng. Và khi chuyển đổi dự trữ thành tiền thì chi phí chuyển
đổi cao doanh nghiệp sẽ bị thiệt hại, do vậy doanh nghiệp tính toán một mức
dự trữ cho hợp lý tránh tình trạng tồn động vốn gây thiệt hại.

Sau khi tính toán các chỉ tiêu trên doanh nghiệp, doanh nghiệp tiến
hành phân tích một cách chi tiết nhu cầu và khả năng thanh toán nhằm đánh
giá chính xác tình hình thanh toán của doanh nghiệp bằng cách đối chiếu và
so sánh với các tỷ số thanh toán năm trước và các chỉ số tham chiếu.

Không thể đưa ra một chỉ tiêu chuẩn mực về hệ số thanh toán cho tất cả
các loại hình doanh nghiệp. Nhưng thông thường hệ số thanh toán trên 0.5
thì coi là lành mạnh còn dưới 0.5 là dấu hiệu không lành mạnh.

4.1.2-Các tỷ số về khả năng cân đối vốn



Tỷ số này dùng để đo lường phần vốn góp của các chủ sở hữu doanh
nghiệp so với phân ftài trợ của các chủ nợ đối với doanh nghiệp và có ý
nghĩa quan trọng trọng phân tích tài chính. Bởi lẽ, các chủ nợ nhìn vào số
vốn chủ sở hữu của công ty để thể hiện mức độ tin tưởng vào sự đảm bảo an
toàn cho các món nợ. Nếu chủ sở hữu doanh nghiệp chỉ đóng góp một tỷ lệ
nhỏ trong tổng số vốn thì rủi ro trong sản xuất-kinh doanh chủ yếu do các
chủ nợ gánh chịu. Mặt khác bằng cách tăng vốn thông qua vay nợ, các chủ
doanh nghiệp vẫn nắm quyền kiểm soát, điều hành doanh nghiệp. Ngoài ra,
nếu doanh nghiệp thu được lợi nhuận từ tiền vay thì lợi nhuận dành cho các
chủ doanh nghiệp sẽ gia tăng đáng kể.

Nghiên cứu các chỉ tiêu về khả năng cân đối vốn nhằm mục đích chỉ ra
doanh nghiệp đã có một cơ cấu vốn hợp lý hay chưa? Một trong nững mục
tiêu của doanh nghiệp là đạt được cơ cấu vốn tối ưu nhằm tối đa hoá giá trị
tài sản sở hữu. Trong quá trình hoạt động kinh doanh cơ cấu tài chính của
doanh nghiệp luôn luôn thay đổi, nghiên cứu nhóm chỉ tiêu này chúng ta
xem xét một số chỉ chủ yếu: hệ số nợ, khả năng thanh thanh toán lãi vay...

Tổng nợ
Hệ số nợ =
Tổng tài sản
Hệ số này xác định trong một đồng doanh nghiệp đang sử dụng có bao
nhiêu phần là nợ vay. Hệ số nợ là tỷ số này được sử dụng để xác định nghĩa
vụ của chủ doanh nghiệp đối với các chủ nợ trong việc góp vốn. Hệ số nợ
được các chủ nợ và chủ đầu tư góp vốn liên doanh quan tâm rộng rãi. Thông
thường các chủ nợ thích tỷ số nợ trên tổng tài sản vừa phải tỷ số này càng
thấp thì các khoản nợ càng được đảm bảo trong truờng hợp doanh nghiệp bị
phá sản. Trong khi đó, các chủ sở hữu doanh nghiệp ưa thích tỷ số này cao
vì họ muốn lợi nhuận gia tăng nhanh và muốn toàn quyền kiểm soát doanh
nghiệp. Song nếu tỷ số nợ quá cao, doanh nghiệp dễ bị rơi vào tình trạng
mất khả năng thanh toán.



Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Khả năng thanh toán lãi vay =
lãi vay
Tỷ số về khả năng thanh toán lãi vay cho biết mức độ lợi nhuận đảm
bảo khả năng trả lãi hàng năm như thế nào. Việc không trả được các khoản
nợ này sẽ thể hiện khả năng doanh nghiệp có nguy cơ bị phá sản. Lãi vay là
một khoản chi phí, doanh nghiệp dùng thu nhập trước thuế để trả lãi. Nó
phản ánh doanh nghiệp sử dụng vốn vay có hiệu quả hay không cà chỉ tiêu
này rất được các người cho vay quan tâm.

Tài sản cố định/ Tài sản lưu động
Tỷ số cơ cấu tài sản =
Tổng tài sản
Tỷ số này phản ánh tương quan giữa TSCĐ và TSLĐ so với tổng tài
sản. Thông qua tỷ số này, ta có thể thấy được loại hình doanh nghiệp là sản
xuất hay kinh doanh thương mại.

Tỷ số cơ cấu nguồn vốn =
Tổng nguồn vốn
Tỷ số này xác định mức đóng góp của của chủ sở hữu trong tổng nguồn
vốn hiện có của doanh nghiệp. Tỷ số cơ cấu nguồn vốn có quan hệ mật thiết
với hệ số nợ. Tỷ số này lớn thì vốn chủ sở hữu lớn doanh nghiệp có được lợi
thế khi tiếp cận một số nguồn vốn vay mà yêu cầu vay phải có vốn chủ sở
hữu lớn. Và ngược lại, tỷ số này thấp gây bất lợi cho doanh nghiệp khi đi
vay cũng như trong cạnh tranh.

4.1.3-Tỷ số về khả năng hoạt động

Các tỷ số hoạt động được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản
của doanh nghiệp. Vốn của doanh nghiệp được dùng để đầu tư vào các tài
sản khác nhau như tài sản cố định, tài sản lưu động. Do đó, các nhà phân
tích không chỉ quan tâm đến việc đo lường hiệu quả sử dụng tổng tài sản mà
còn chú trọng đến hiệu quả sử dụng từng bộ phận cấu thành tổng tài sản của



doanh nghiệp. Chỉ tiêu doanh thu được sử dụng chủ yếu trong tính toán các
chỉ số này để xem xét khả năng hoạt động của doanh nghiệp.

Doanh thu
Vòng quay tiền =
Tiền và chứng khoán dễ bán
Tỷ số này cho biết vòng quay của tiền trong năm. Vòng quay tiền càng
cao hiệu quả kinh doanh càng tốt.

Doanh thu
Vòng quay dự trữ =
Dự trữ
Vòng quay dự trữ là một chỉ tiêu khá quan trọng để đánh già hoạt động
sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vòng quay dự trữ được xác định
bằng tỷ số giữa doanh thu trong năm và giá trị dự trữ (nguyên vật liệu,vật
liệu phụ, sản phẩm dở dang, thành phẩm) bình quân. Chỉ tiêu này khá quan
trọng nó đánh giá hiệu quả của TSLĐ. Nếu chỉ tiêu này cao tức là mức độ
luân chuyển dự trữ nhanh, lượng dự trữ không lớn, ít bị ứ đọng vốn.

Các khoản phải thu
Kỳ thu tiền bình quân =
Doanh thu bình quân một ngày
Trong phân tích tài chính, kỳ thu tiền bình quân được sử dụng để đánh
giá khả năng thu tiền trong thanh toán trên cơ sở các khoản phải thu và
doanh thu bình quân một ngày. Các khoản phải thu lớn hay nhỏ phụ thuộc
vào chình sách thương mại của doanh nghiệp và các khoản trả trước. Trong
nền kinh tế thị trường các chủ kinh tế có mối quan hệ chặt chẽ với nhau về
sử dụng vốn và chiếm dụng vốn. Chỉ tiêu này rất quan trọng ví nếu chu kỳ
thu tiền bình quân lớn chứng tỏ khoản phải thu lớn, vốn doanh nghiệp bị
chiếm dụng, gây khó khăn cho việc huy động vốn, nếu kỳ thu tiền bình quân
nhỏ, các khoản phải thu nhỏ nhưng giao dịch với khách hàng và chính sách
tín dụng thương mại bị hạn hẹp, quan hệ giữa doanh nghiệp với doanh
nghiệp khác giảm, thị trường giảm, do đó việc để chỉ tiêu kỳ thu tiền bình
quân cao hay thấp tuỳ thuộc vào mục tiêu hiện tại của doanh nghiệp.



Doanh thu
Hiệu suất sử dụng TSCĐ =
Tài sản cố định
Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản cố định tạo ra bao nhiêu đồng
doanh thu trong một năm. Tài sản cố định ở đây được xác định theo giá trị
còn lại đến thời điểm lập báo cáo.
Doanh thu
Hiệu quả sử dụng TSLĐ =
Tài sản lưu động
Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản lưu động tạo ra bao nhiêu đồng
doanh thu trong một năm. Tài sản lưu động ở đây được xác định theo giá trị
còn lại đến thời điểm lập báo cáo.

Doanh thu
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =
Tổng tài sản
Chỉ tiêu này còn dược gọi là vòng quay toàn bộ tài sản, nó được đo
bằng tỷ số giữa doanh thu và tổng tài sản và cho biết một đồng tài sản đem
lại mấy đồng doanh thu.

4.1.4-Tỷ số về khả năng sinh lời

Với một kinh doanh, lợi nhuận là chỉ tiêu cuối cùng để đánh giá hoạt
động sản xuất kinh doanh. Chỉ khi hoạt động có lợi nhuận doanh nghiệp mới
có khả năng thanh toán những khoản nợ mà không ảnh hưởng tới nguồn
vốn, mới có khả năng tái đầu mở rộng sản xuất, khẳng địnhvị trí của mình
trong nền kinh tế. Tuy nhiên chỉ tiêu lợi nhuận chưa phản ánh đầy đủ tình
hình kinh doanh, nếu ta chỉ nhìn chỉ tiêu lợi nhuận để đánh giá hoạt động
của doanh nghiệp là tốt hay xấu thì dễ dẫn đến sai lầm. Bởi vì đánh giá lợi
nhuận cần so sánh tương quan với chi phí, với lượng tài sản mà doanh
nghiệp sử dụng và bộ phận vốn chủ sở hữu huy động vào sản xuất kinh
doanh.



Khả năng sinh lời là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả sản xuất
kinh doanh, là đáp số sau cùng của quá trình kinh doanh, tỷ số khả năng
sinh lời phản ánh tổng hợp nhất hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu năng
quản lý doanh nghiệp. Nó được các nhà đầu tư rất quan tâm và là cơ sở để
nhà quản trị hoạch định chính sách. Nhóm chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu
sau:

Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm =
Doanh thu
Chỉ tiêu này xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế (thu nhập sau
thuế) cho doanh thu. Nó phản ánh số lợi nhuận sau thuế trong một trăm
đồng doanh thu. Chỉ tiêu này nói chung càng cao càng tốt tuy nhiên nó còn
phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh cụ thể của doanh nghiệp.

Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) =
Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu được xác định bằng cách chia thu
nhập sau thuế cho vốn chủ sở hữu. Nó phản ánh khả năng sinh lợi của vốn
chủ sở hữu và nó được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khi họ quyết định
bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp, bởi vì tỷ số này cho biết một đồng vốn chủ
sở hữu bỏ ra đem lại mấy đồng lợi nhuận sau thuế. Tăng mức doanh lợi vốn
chủ sở hữu là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý tài
chính doanh nghiệp.

Lợi nhuận sau thuế (hoặc EBIT)
Doanh lợi tài sản (ROA) =
Tài sản
EBIT là lợi nhuận trước thuế và lãi.

Doanh lợi tài sản là một chỉ tiêu tổng hợp nhất được dùng để đánh giá
khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tư, nó cho thấy một đồng tài sản bỏ
ra tạo được mấy đồng lợi nhuận. Tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể mà phân



tích và phạm vi so sánh mà người ta lựa chọn lợi nhuận sau thuế hay
EBITđể so sánh với tổng tài sản.

Sau khi đã xác định được các tỷ lệ tài chính trên, ta tiến hành phân tích
và so sánh với các năm để đánh giá tình trạng của doanh nghiệp. Nếu thu
thập được tỷ lệ bình quân ngành thì ta cũng đem so sánh với các chỉ tiêu
ngành để đánh giá tình hình của doanh nghiệp so với doanh nghiệp khán
trong ngành.

4.2-Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn

Trong phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn, người ta thường xem xét sự
thay đổi của các nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của một doanh nghiệp
trong một thời kỳ theo số liệu giữa hai thời điểm của BCĐKT. Một trong
những công cụ hữu hiệu của nhà quản lý tài chính là biểu kê nguồn vốn và
sử dụng vốn (bảng tài trợ).

Bảng kê này giúp cho việc xác định rõ nguồn cung ứng vốn và mục đích
sử dụng các nguồn vốn. Để lập được bảng kê này, trước hết phải liệt kê sự
thay đổi của các khoản mục trên BCĐKT từ đầu kỳ đến cuối kỳ. Mỗi sự
thay đổi được phân biệt ở hai cột sử dụng vốn và nguồn vốn theo nguyên
tắc:

- Sử dụng vốn: tăng tài sản, giảm nguồn vốn

- Nguồn vốn: giảm tài sản, tăng nguồn vốn

Trong đó nguồn vốn và sử dụng vốn phải cân đối với nhau.

Việc thiết lập bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn là cơ sở để tiến hành
phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn nhằm chỉ ra những trọng điểm đầu tư
vốn và những nguồn vốn chủ yếu được hình thành để tài trợ cho những đầu
tư đó. Quá trình phân tích sẽ cho thấy nguồn vốn của một kỳ kinh doanh
tăng, giảm bao nhiêu, tình hình sử dụng vốn ra sao, những chỉ tiêu nào ảnh
hưởng đến sự tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp. Có



như vậy, nhà quản lý sẽ có giải pháp khai thác các nguồn vốn và nâng cao
hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.



Chương ii

thực trạng về phương pháp phân tích tài chính

của công ty may đức giang

I-Tổng quan Về công ty may Đức giang

Công ty May Đức Giang, tên giao dịch quốc tế: DUCGIANG -
IMPORT - EXPORT - GARMENT COMANY. Tên tắt là: DUGARCO.

Là một doanh nghiệp nhà nước, sản xuất và kinh doanh các sản phẩm
may mặc, trực thuộc Tổng công ty Dệt - May Việt Nam - Bộ công nghiệp.

Trụ sở chính của Công ty đặt tại: 59 Phố Đức Giang - Gia Lâm - Hà
Nội.

Thành lập ngày: 2/5/1989

Hiện nay có tổng số lao động: 3096 người.

1-Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty may Đức giang

Năm 1989, trước tình hình đổi mới cơ chế quản lý kinh tế, nhiều doanh
nghiệp đã bị giải thể hoặc phá sản do không thích ứng được với sự vận động
của cơ chế mới. Từ chỗ nắm bắt được xu hướng phát triển của nền kinh tế
thế giới và nhà nước, với những điều kiện hiện có, ngày 2 tháng 5 năm
1989 một phân xưởng may được thành lập trên diện tích của Tổng kho vận
I - Liên hiệp các xí nghiệp may tại Thị trấn Đức Giang - tiền thân của Công
ty May Đức Giang ngày nay. Lúc đó cơ sở vật chất kỹ thuật còn rất nghèo
nàn lạc hậu, với 5 gian nhà kho đã hết khấu hao, trên 100 máy may cũ của
Liên Xô và một đội xe vận tải gồm 7 đầu xe, lực lượng lao động gồm 27
công nhân coi kho và trên 20 cán bộ công nhân viên dôi ra qua sắp xếp lại
biên chế của Liên hiệp các xí nghiệp may. Năm 1990 phân xưởng được Bộ
công nghiệp nhẹ tổ chức thành lập “Xí nghiệp sản xuất và dịch vụ may Đức
Giang” theo quyết định số 102/CNn-TCLĐ ngày 23/2/1990 của Bộ công
nghiệp nhẹ.



Ngay từ khi mới thành lập, Xí nghiệp sản xuất và dịch vụ may Đức
Giang gặp không ít khó khăn thách thức về đội ngũ kỹ thuật, máy móc thiết
bị, về bạn hàng, về thị trường. Cụ thể thị trường cũ là Đông Âu và Liên Xô
từ những năm đầu của thập kỷ 90 không còn nữa, thị trường mới chưa có,
yêu cầu về kỹ thuật, chất lượng sản phẩm ngày càng cao. Đứng trước tình
hình đó, công ty mạnh dạn mua sắm đầu tư cho các dây chuyền sản xuất
hiện đại, nhằm chiếm lĩnh thị trường. Năm 1991 xí nghiệp thành lập 2 phân
xưởng sản xuất mới với 16 dây chuyền, đầu tư 1 giàn máy thêu điện tử
TAJIMA 12 đầu của Nhật.

Năm 1992, trước yêu cầu thực tế trong quan hệ bạn hàng, Bộ công
nghiệp nhẹ đã cho phép xí nghiệp sản xuất và dịch vụ may Đức Giang đổi
tên thành Công ty May Đức Giang theo quyết định số 1274/QĐCNn -
TCLĐ ngày 12/12/1992.

Tháng 3/1993, Bộ trưởng bộ Công nghiệp nhẹ có quyết định số
221/CNn-TCLĐ v/v “Thành lập doanh nghiệp nhà nước theo quy định
338/HĐBT ngày 20/11/1991 của Chủ tịch Hội đồng bộ trưởng, nay là Thủ
tường Chính phủ”. Theo quyết định này, Công ty May Đức Giang đã chính
thức trở thành một doanh nghiệp Nhà nước, có con dấu riêng.

Tháng 9/1993, công ty được cầp giấy phép kinh doanh xuất khẩu số
102.1046/GP ngày 6/9/1993 của Bộ thương mại. Từ đây Công ty May Đức
Giang lấy tên giao dịch là Công ty xuất nhập khẩu May Đức Giang
(DUCGIANG - IMPORT - EXPORT - GARMENT COMPANY).

Ngày 28/11/1/994, Bộ công nghiệp ra quyết định số 1247/CNn-TCLĐ
v/v “Chuyển đổi tổ chức bộ máy quản lý và cơ cấu sản xuất của Công ty
May Đức Giang”. Từ sự chuyển đổi tổ chức bộ máy quản lý và cơ cấu sản
xuất của Công ty, hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty được chú
trọng phát triển cả về bề rộng và chiều sâu. Với sự điều hành của tổ chức bộ
máy quản lý mới và sự nỗ lực của toàn thể cán bộ công nhân viên, Công ty



đã hoàn thành tốt các chỉ tiêu sản xuất kinh doanh. Năm 1996, Công ty đã
liên doanh với một số đơn vị ngoại tỉnh: Việt Thành (Bắc Ninh), Việt Thanh
(Thanh Hoá), Hưng Nhân (Thái Bình).

Tháng 3/1998, Công ty đã được Tổng Công ty Dệt May Việt Nam-Bộ
công nghiệp cho phép sát nhập Công ty May Hồ Gươm vào, do đó qui mô
của Công ty được mở rộng nhiều so với trước, số nhân công, máy móc thiết
bị, nhà xưởng cũng tăng lên.

Tính đến nay, Công ty có 6 xí nghiệp cắt may hoàn chỉnh, 1 xí nghiệp
giặt mài, 1 xí nghiệp thêu điện tử với 3096 cán bộ công nhân viên,có hơn
2018 máy may công nghiệp và nhiều máy móc thiết bị chuyên dùng tiên
tiến của Nhật, CHLB Đức, có hệ thống giác sơ đồ trên máy vi tính, có 4
máy thuê điện tử TAJIMA 12 đầu và 20 đầu của Nhật Điều, dây chuyền giặt
mài tiên tiến. Năng lực sản xuất đạt trên 1.5 triệu áo Jacket một năm (tương
đương trên 7 tiệu sản phẩm áo sơ mi). Đáng quan tâm nhất là tháng 1/1999
Công ty xây dựng thực hiện và duy trì hệ thống quản lý chất lượng phù hợp
theo tiêu chuẩn ISO 9002.

Đứng trước những đòi hỏi khắt khe của cơ chế thị trường, tập thể cán
bộ công nhân viên trong Công ty May Đức Giang đã duy trì ý chí phấn đấu
vươn lên. Công ty luôn bảo toàn và phát triển vốn, không ngừng nâng cao
hiệu quả sản xuất, kinh doanh tốc độ tăng trưởng bình quângân hàngàng
năm đạt trên 30%. Đến nay công ty Đức Giang đã có quan hệ bạn hàng với
46 khách hàng ở 21 nước trên thế giới, chủ yếu là Nhật Bản, Hồng Kông,
Hàn Quốc , khối EEC, Trung Cận Đông... nhiều khách hàng lớn có uy tín
trên thị trường may mặc quốc tế như hãng HABITEX(Bỉ),
SEIDENSTICKER(Đức), FLEXCON, LEIURE,...đã có quan hệ bạngân
hàngàng nhiều nămvới những hợp đồng sản xuất gia công khối lượng lớn,
tạo đủ việc làm cho cán bộ công nhân viên của công ty và các đơn vị liên
doanh tại địa phương. Chính vì sự cố gắng của toàn công ty mà chỗ đứng



của Công ty May Đức Giang ngày càng được củng cố trong “làng may”
Việt Nam và trên thị trường may mặc quốc tế. Đồng thời Công ty đã được
đón nhận nhiều phần thưởng cao quí do Đảng và Nhà nước trao tặng. Và
năm 2000, công ty may Đức Giang được công nhận là một trong những đơn
vị đứng đầu ngành dệt may Việt Nam. Tuy là doanh nghiệp trẻ nhưng công
ty may Đức Giang đã cố gắng đứng vững và phát triển trong môi trường
kinh tế cạnh tranh khốc liệt.

Dưới đây là một số chỉ tiêu tổng hợp về tình hình của công ty trong 4
năm gần đây:

Bảng 1: Chỉ tiêu tổng hợp về tình hình tài chính của công ty may Đức
Giang

Đơn vị: 1000
đồng

Chỉ tiêu 1999 2000 2001 2002
1.Tổng doanh thu 107120769 149187004 180528474 268542000

2.Nộp ngân sách 2678000 3366762 3209575 2692000
3.Thu nhập bình 1250 1385 1405,8 1552
quân người/tháng
4.Lợi nhuận 4700000 7510000 7027000 7842000
5.Tổng vốn 63355208 100423871 167094516
(Trích báo cáo tài chính năm 1999, 2000, 2001,
2002)
Qua bảng tổng kết trên ta thấy tình hình sản xuất kinh doanh của Công
ty ngày càng phát triển. Kết quả thực hiện một số chỉ tiêu kế hoạch chủ yếu
của Công ty năm sau cao hơn năm trước, đặc biệt thu nhập bình quân một
người/tháng tăng rõ rệt. Điều đó khẳng định xu hướng đi lên của Công ty,
chính sách chiến lược và mục tiêu kinh tế của Công ty được triển khai thực
hiện một cách đúng đắn và có hiệu quả.



2-Đặc điểm của công ty may Đức Giang

2.1-Chức năng: Công ty May Đức Giang - một doanh nghiệp Nhà
nước trực thuộc Tổng công ty Dệt - May Việt Nam - Bộ công nghiệp, là đơn
vị sản xuất kinh doanh xuất nhập khẩu ngành may mặc. Công ty được quyền
sử dụng vốn của các đơn vị kinh tế để phát triển sản xuất kinh doanh theo
đúng pháp luật, được mở các cửa hàng, đại lý bán hàng, giới thiệu và bán
sản phẩm, đặt chi nhánh, văn phòng đại diện trong nước và nước ngoài.

Công ty May Đức Giang là đơn vị hạch toán kinh tế độc lập có tư cách
pháp nhân, có tài khoản tại ngân hàng, có con dấu riêng để giao dịch theo
qui định của pháp luật.

2.2-Nhiệm vụ: Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, Công
ty May Đức Giang phải đảm nhận một số nhiệm vụ chính sau:

+ Tổ chức sản xuất - kinh doanh xuất nhập khẩu đúng ngành nghề,
đúng mục đích thành lập Công ty.

+ Xây dựng, triển khai thực hiện kế hoạch sản xuất và phát triển phù
hợp với mục tiêu của Công ty và nhiệm vụ mà Tổng Công ty Dệt May giao
cho.

+ Chủ động tìm hiểu thị trường, khách hàng và ký kết hợp đồng kinh tế.

+ Trên cơ sở các đơn đặt hàng, tiến hành xây dựng kế hoạch sản xuất,
kỹ thuật, tài chính, các kế hoạch tác nghiệp và tổ chức thực hiện kế hoạch.

+ Thực hiện nghĩa vụ đối với người lao động theo qui định của luật
pháp.

+ Bảo toàn vốn và phát triển vốn được Nhà nước giao, thực hiện các
nhiệm vụ và nghĩa vụ đối với Nhà nước.

Công ty May Đức Giang là một trong những doanh nghiệp đang hoạt
động sản xuất và gia công xuất khẩu hàng may mặc, đây là lĩnh vực được
nhà nước quan tâm để đầu tư và phát triển. Vì ngành dệt - may được xác



định là ngành mũi nhọn của Việt Nam và lĩnh vực sản xuất, gia công hàng
xuất khẩu đang được Nhà nước ưu tiên phát triển.

3-Đặc điểm tổ chức sản xuất

3.1-Đặc điểm quy trình công nghệ sản xuất sản phẩm

Qui trình công nghệ may tương đối phức tạp, gồm nhiều khâu, nhiều
công đoạn, trong mỗi công đoạn lại có những bước công việc khác nhau.
Mỗi chủng loại sản phẩm khác nhau có số lượng các chi tiết khác nhau và
như vậy nó có số lượng bước công việc khác nhau, những bước công việc
này được sản xuất kế tiếp nhau một cách liên tục. Song tất cả các sản phẩm
đều trải qua một số công đoạn sau và nó được sắp xếp khá hợp lý theo sơ đồ
dòng chảy.

Sơ đồ 3.1 : Sơ đồ quy trình công nghệ sản xuất sản phẩm

Nguyên Nhà cắt Nhà may Thêu
vật Trải vải giáp mẫu May cổ may tay
liệu đánh số cắt Ghép thành sản Giặt
(Vải) nhập kho nhà cắt phẩm mài

Là

KCS

Phân xưởng hoàn
thành đóng gói,
đóng kiện

Nhập kho



3.2-Thiết bị sản xuất của Công ty may Đức Giang

Với việc thiết kế quy trình công nghệ như trên, để đáp ứng nhu cầu
ngày càng cao của khách hàng về chất lượng sản phẩm, tiến độ giao hàng,
thời gian qua Công ty may Đức Giang đã chú ý quan tâm đầu tư và đổi mới
thiết bị. Từ chỗ chỉ có trên 100 máy Liên Xô cũ đến nay Công ty đã có trên
1900 thiết bị máy móc các loại thể hiện ở biểu sau

Bảng 2: Tổng hợp danh mục thiết bị của Công ty năm 2001

STT Tên máy móc thiết bị Số lượng Tên nước sản xuất
1 Máy 1 kim 1218 Nhật Bản
2 Máy 2 kim 129 Nhật Bản
3 Máy 2 kim móc xích 9 Nhật Bản
4 Máy thùa bằng 32 Nhật Bản
5 Máy đính cúc 37 Nhật Bản
6 Máy thùa tròn 14 Nhật Bản, Đức, Séc
7 Máy đính bọ 23 Nhật Bản
8 Máy may nẹp 18 Nhật Bản
9 Máy may vắt sàng 5 Nhật Bản
10 Máy cuốn ống 42 Mỹ
11 Máy bổ túi 5 Đức
12 Máy zic zắc 7 Nhật Bản
13 Máy ép Simpatex 3 Hàn Quốc
14 Máy ép mex 4 Đức , Nhật Bản
15 Máy ép măng séc, cổ, thân 13 Ongkon
16 Máy thổi phom 3 Đức
17 Máy hút chỉ 2 Việt Nam
18 Máy cắt vòng 9 (Nhật: 2 chiếc; Việt Nam: 7 chiếc)
19 Máy cắt tay 18 Nhật Bản, úc
20 Hệ thống nén khí 1 Đức
21 Dây chuyền giặt mài 1 Ongkon
22 Thiết bị phụ trợ 327 Nhật Bản, Hà lan



Tổng 1920
Qua biểu tổng hợp máy móc thiết bị của Công ty may Đức Giang, hệ
thống máy móc rất đa dạng, hiện đại, hầu hết là các loại máy bán tự động,
chuyên dùng. đây là điều kiện thuận lợi cho Công ty trong việc nâng cao
chất lượng sản phẩm, thực hiện chuyên môn hóa, đa dạng hóa sản phẩm, hạ
giá thành, từ đó sản phẩm được chấp nhận tiêu thụ. Song, máy móc hiện đại
như vậy, khi có sự cố phải hiệu chỉnh, sửa chữa công phu, phụ tùng thay thế
khan hiếm, tốn kém ảnh hưởng tới thời gian và năng suất lao động.

3.3- Đặc điểm kết cấu tổ chức sản xuất của Công ty May Đức
Giang
Do qui trình công nghệ sản xuất sản phẩm là phức tạp kiểu kiên tục,
loại hình sản xuất hàng loạt, số lượng sản phẩm lớn, chu kỳ sản xuất ngắn
gọn, Công ty May Đức Giang tổ chức sản xuất như sau:

3.3.1-Bộ phận sản xuất chính: Bao gồm:

-Sáu xí nghiệp cắt may (xí nghiệp may 1, 2, 4, 6, 8, 9) có nhiệm vụ
nhận nguyên liệu từ kho về, căn cứ vào định mức phòng kỹ thuật ban hành
giác sơ đồ, cắt, may thành sản phẩm hoàn chỉnh và nhập kho, làm việc theo
qui trình công nghệ khép kín.

-Xí nghiệp thêu điện tử: Nhận bán thành phẩm từ nhà cắt rồi thêu và trả
lại nhà cắt để giao cho bộ phận may. Xí nghiệp thêu có nhiệm vụ đáp ứng
đầy đủ, kịp thời bán thành phẩm cho 6 xí nghiệp cắt may, ngoài ra còn nhận
gia công cho một số đơn vị bạn, thường xuyên liên hệ với nhau bằng điện
thoại để đảm bảo tiến độ cho khách hàng.

-Xí nghiệp giặt mài: Giặt tẩy các sản phẩm theo đơn đặt hàng của
khách hàng, phối hợp với các xí nghiệp may để đảm bảo thời gian giao
hàng.

3.3.2-Bộ phận sản xuất phụ:



-Ban cơ: có nhiệm vụ lắp đặt dây chuyền sản xuất theo qui trình công
nghệ, gia công chế tạo các cữ gá, sửa chưac thiết bị máy móc trong toàn
công ty, quan tâm theo dõi để đáp ứng kịp thời mọi sự cố về thiết bị máy
móc.

-Ban điện: có nhiệm vụ lắp đặt hệ thống điện sản xuất và sinh hoạt
trong toàn Công ty, thường xuyên theo dõi kiểm tra an toàn về điện, hướng
dẫn cán bộ công nhân viên trong toàn Công ty nội dung an toàn lao động và
phòng chống cháy nổ.

3.3.3-Bộ phận phục vụ

-Kho nguyên liệu: Tiếp nhận vật tư do khách hàng cung cấp, tiến hành
kiểm tra, đo khổ, sắp xếp theo khách hàng, chủng loại. Sau đó căn cứ định
mức và lệnh sản xuất của phòng ban chức năng ban hành, làm nhiệm vụ cấp
phát vật tư (vải, bông, dựng) đến từng xí nghiệp.

-Kho phụ liệu: Có nhiệm vụ như kho nguyên liệu, nhưng vật tư ở đây là
các loại phụ liệu như: chỉ, khoá, cúc và các loại thẻ bài, nhãn mác.

-Kho phụ tùng: Có nhiệm vụ quản lý và cấp phát phụ tùng, thiết bị
máy may, máy cắt... chuyển đổi các loại máy theo yêu cầu thiết kế chuyền
của xí nghiệp may.

-Xưởng bao bì: Trực tiếp sản xuất và cung cấp thùng carton cho xưởng
hoàn thành đảm bảo đúng kích cỡ và mẫu mã mà khách hàng yêu cầu.
Ngoài ra còn kí hợp đồng gia công cho một số đơn vị khác ngoài công ty.

-Phân xưởng hoàn thành: Tiếp nhận toàn bộ sản phẩm từ các xí nghiệp
may trong công ty và các xí nghiệp liên doanh, sắp xếp theo khách hàng, mã
hàng, đơn hàng, đóng hòm và vận chuyển lên container khi có lệnh giao
hàng.

-Đội xe: Làm nhiệm vụ vận chuyển phục vụ nhu cầu xuất nhập trong
toàn công ty và các xí nghiệp liên doanh.



Nhìn chung, do tính chất công việc của từng bộ phận khác nhau, nên
nó có chức năng nhiệm vụ khác nhau, nhưng chúng đều có mối quan hệ
khăng khít với nhau nhằm đáp ứng mục đích cuối cùng của Công ty là: đảm
bảo cung cấp cho khách hàng sản phẩm có chất lượng cao, giao hàng đúng
tiến độ và giá cả hợp lý.

Kết cấu tổ chức sản xuất của Công ty được thể thiện qua sơ đồ sau:

Sơ đồ 3.3: Kết cấu tổ chức sản xuất

Kho Kho Kho
nguyên liệu phụ liệu phụ tùng

Ban
điện XN XN XN XN XN XN
may may may may may may
1 2 4 6 8 9 Đội
xe

Ban
cơ

XN XN
thêu giặt

Xưởng Hoàn
bao bì thành

Bộ phận sản xuất chính

Bộ phận sản xuất phụ



Bộ phận phục vụ

4- Đặc điểm tổ chức quản lý của Công ty May Đức Giang

Công ty May Đức Giang là một đơn vị hạch toán kinh tế, kinh doanh
độc lập, để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả, vấn đề tổ
chức quản lý của Công ty được sắp xế, bố trí theo cơ cấu trực tuyến chức
năng. Trên có công ty và ban giám đốc công ty : lãnh đạo và chỉ đạo trực
tiếp từng xí nghiệp, giúp cho ban giám đốc, các phòng ban chức năng và
nghiệp vụ được tổ chức theo yêu cầu của việc quản lý kinh doanh chịu sự
chỉ đạo trực tiếp của ban giám đốc. Trong đó, tổng giám đốc công ty là
người đứng đầu bộ máy lãnh đạo của công ty, chịu trách nhiệm chỉ huy toàn
bộ bộ máy quản lý. Giúp việc cho tổng giám đốc gồm 3 phó tổng giám đốc,
một kế toán trưởng và các trưởng phòng ban chức năng. Ban giám đoóc bao
gồm:

-Tổng giám đốc: Là người có trách nhiệm cao nhất về các mặt sản xuất
kinh doanh của Công ty, là người chỉ đạo toàn bộ công ty theo chế độ thủ
trưởng và đại diện cho trách nhiệm và quyền lợi của Công ty trước pháp
luật.

-Phó tổng giám đốc xuất nhập khẩu: Là người tham mưu giúp việc cho
TGĐ, chịu trách nhiệm trước TGĐ về việc quan hệ, giao dịch với bạn hàng,
các cơ quan quản lý hoạt động xuất - nhập khẩu, tổ chức triển khai nghiệp
vụ xuất nhập khẩu, xin giấy phép xuất nhập khẩu, tham mưu kí kết các hợp
đồng gia công.

-PTGĐ kinh doanh: Tham mưu giúp việc cho TGĐ, chịu trách nhiệm
trước TGĐ về việc tìm kiếm và thiết lập quan hệ với bạn hàng. Lập kế
hoạch sản xuất kinh doanh.



-PTGĐ kỹ thuật: Tham mưu giúp việc cho TGĐ, tổ chức nghiên cứu
mẫu hàng về mặt kỹ thuật cũng như máy móc thiết bị bạn hàng đưa sang.
Điều hành và giám sát hoạt động sản xuất trong toàn Công ty.

Và các phòng ban chức năng của công ty bao gồm:

-Phòng tài chính kế toán: Có nhiệm vụ ghi chép, tính toán tình hình
hiện có và biến động của tài sản, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
dưới hình thức giá trị và hiện vật của Công ty.

-Văn phòng tổng hợp: Quản lý hành chính, quản lý lao động, ban hành
các qui chế, qui trình, văn bản, tổ chức cá hoạt động xã hội trong toàn Công
ty...

-Phòng kế hoạch đầu tư: có nhiệm vụ lập kế hoạch sản xuất, kế hoạch
tiêu thụ sản phẩm, quản lý thành phẩm, viết phiếu nhập, xuất kho, đưa ra
các kế hoạch hoạt động đầu tư cho ban giám đốc.

-Phòng kinh doanh và xuất nhập khẩu: có nhiệm vụ giao dịch các hoạt
động XNK liên quan đến vật tư, hàng hoá, giao dịch ký kết hợp đồng xnk
trong công ty với các đối tác nước ngoài.

-Phòng kỹ thuật: có chức năng chỉ đạo kỹ thuật sản xuất dưới sự lãnh
đạo của phó tổng giám đốc điều hành kỹ thuật, chọn lựa kỹ thuật hợp lý cho
mỗi quy trình, kiểm tra áp dụng kỹ thuật vào sản xuất có hợp lý hay không,
đề xuất ý kiến để tiết kiệm nguyên liệu mà vẫn đảm bảo yêu cầu sản xuất.

-Phòng ISO: Có nhiệm vụ quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn của hệ
thống quản lý chất lượng ISO 9000 (ISO 9002).

-Phòng thời trang và kinh doanh nội địa: có nhiệm vụ nghiên cứu nhu
cầu thị trường về thời trang, nghiên cứu thiết kế mẫu mã chào hàng FOB,
xây dựng định mức tiêu hao nguyên phụ liệu cho từng mẫu chào hàng, quản
lý các cửa hàng đại lý và cửa hàng giới thiệu sản phẩm của công ty.



Bên dưới còn có các các xí nghiệp thành viên.

Theo trên, ta thấy Công ty May Đức Giang thực hiện mô hình tổ chức
quản lý theo theo chế độ một thủ trưởng. Tổng giám đốc không phải giải
quyết, điều hành các công việc, sự vụ hàng ngày và có điều kiện chỉ đạo tầm
vĩ mô, nắm bắt cơ hội trong lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh và biến
nó thành thời cơ hấp dẫn của Công ty, mở rộng quan hệ bạn hàng, tìm đối
tác xây dựng phương án đầu tư.

5-Đặc điểm công tác kế toán của Công ty May Đức Giang

Do đặc điểm về tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty là mô hình
khép kín, để tổ chức phù hợp với yêu cầu quản lý bộ máy kế toán của Công
ty may Đức Giang được tổ chức theo hình thức bộ máy kế toán tập trung.
Toàn bộ công việc kế toán được thực hiện tập trung tại phòng kế toán, tại
các đơn vị trực thuộc hạch toán báo cáo sổ không tổ chức bộ phận kế toán
riêng.'

Bộ phận kế toán của công ty gồm 18 người.

1. Kế toán trưởng: Chịu trách nhiệm trước tổng giám đốc về toàn bộ
công tác kế toán tài chính của Công ty như công tác kế toán bộ máy kế toán
gọn nhẹ phù hợp với tính chất sản xuất kinh doanh và yêu cầu tổ chức quản
lý, lập đầy đủ và nộp đúng hạn các báo cáo tài chính, giám sát việc chấp
hành chế độ bảo vệ tài sản, vật tư, tiền vốn của Công ty.

2. Phó phòng kế toán kiêm kế toán tổng hợp: Cuối quí ( tháng, năm) kế
toán tổng hợp tập hợp số liệu tại phòng kế toán làm căn cứ để lập BCTC.

3. Kế toán tài sản cố định kiêm kế toán vật liệu, công cụ dụng cụ: Theo
dõi hạch toán mua, thanh lý, khấu hao tài sản cố định và hạch toán nhập,
xuất, tồn nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, tính toán phân bổ chi phí nguyên
vật liệu.


Tai chinh doanh nghiep

Empfohlen

Empfohlen

Weitere ähnliche Inhalte

Was ist angesagt?

Was ist angesagt? (20)

Andere mochten auch

Andere mochten auch (9)

Ähnlich wie Tai chinh doanh nghiep

Ähnlich wie Tai chinh doanh nghiep (20)

Tai chinh doanh nghiep