Business plan hotaï - officiel 2014

Business plan
Tourisme de développement
Projet Hotaï
Jan 2014
EXPERTISE COMPTABLE ET CONSEIL AUX ENTREPRENEURS
KPMG ENTREPRISES

Siège social:
KPMG S.A.
Immeuble le Palatin
3, cours du Triangle
92939 Paris La Défense Cedex
Capital: 5 497 100 €
Code APE 6920Z
775 726 417 R.C.S. Nanterre
TVA Union Européenne
FR 77 775 726 417
Société anonyme d’expertise
comptable et de commissariat
aux comptes à directoire et conseil
de surveillance.
Inscrite au Tableau de l’Ordre
à Paris sous le n° 14-30080101
et à la Compagnie Régionale
des Commissaires aux Comptes
de Versailles.
KPMG S.A.,
société française membre du réseau KPMG
constitué de cabinets indépendants adhérents de
KPMG International Cooperative, une entité de droit suisse.
M. Benjamin Bonnell - Projet HOTAI
36 chemin descoutures
F-69110 SainteFoy lesLyon
A l’attention deMonsieur Benjamin Bonnell
01/06/2013
Perspectivesd’activitédelaSASHOTAI
Monsieur,
Nousvousprésentonslesrésultatsdestravaux quenousavonsréalisésdanslecadrede
l’analysedelafutureSASHOTAI. Lestravaux misen œuvresont ceux quevousavez
estiménécessairesdanslecadredevosréflexionsconcernant votresociété.
Vousavez notamment demandéàKPMG Entreprisesdeprésenter lesperspectives
d’activitésur lapériode2014-2016.
Nousn’exprimonsaucuneopinion sur lefait quel’étenduedesprocédureseffectuées
soit denatureàsatisfairel’intégralitédevosbesoins.
Vousavez approuvélestermeset conditionsrégissant cerapport et nousn’acceptons
aucuneresponsabilitévis-à-visdestiersàqui cerapport pourrait êtrecommuniqué.
Nousvousprionsdecroire, Monsieur, en l’assurancedenotresincèreconsidération.
Bertrand Fontaine
Associé
Remarquesimportantes:
Nostravaux ont étéréaliséssur labasedel’information miseànotredisposition par la
Direction del’entreprise.
Noustenonsàattirer votreattention sur lefait quelaréalisation desprévisionsprésentées
dansnotrerapport dépend delavaliditédeshypothèsessur lesquellesellessont fondées.
Ceshypothèsesdevront êtrerevueset réviséesdefaçon àprendreen considération l’évolution
del’environnement danslequel évoluela futureSAS HOTAI.
Nousattironsvotreattention sur lefait quedesdifférencessignificativessont en général
constatéesentrelesprévisionset laréalitédu fait d’événementsou decirconstancesqui se
déroulent différemment decequi était anticipé.
En conséquencenousn’acceptonsaucuneresponsabilitésur lafiabilitédel’information
contenuedanscerapport.
KPMG Entreprises
Pays de l'Ain et du Lyonnais
51 rue de Saint-Cyr
Case Postale n° 409
69338 Lyon Cedex 09
France
Téléphone :
Télécopie :
Site internet :
+33 (0)4 37 64 78 00
+33 (0)4 37 64 78 78
www.kpmg.fr

© 2010 KPMG S.A., société anonyme d'expertise comptable et de commissariat aux comptes en France, membre du réseau KPMG de cabinets indépendants adhérents de KPMG International, une
coopérative de droit suisse. Tous droits réservés. Imprimé en France.
Préambule : Hotaï est basé surl’impulsion et le développement d’une chaîne d’hôtels
alternatifs. Benjamin Bonnell et Racine Ba ont l’ambition de développer50 écolodges répartis
partout dans le monde et plus spécifiquement dans les pays en voie de développement
Missions • Financer, construireet commercialiser desécolodgessolidairesàtraverslemonde.
• Proposer uneformedetourisme« alternatif » qui s’inscrit dansunelogiquededéveloppement des
territoires.
• Fairedecesécolodgesexemplaireslapreuvequelebusinessmodel desentreprisessocialesest
compétitif, viableet effectivement utile.
Concept • Unearchitectureatypiqueréaliséepar un designer derenomméeinternationale
• Un sitenaturel exceptionnel et rare
• Uneactivitégénératricederevenueau profit delacommunautélocale
• Un packaged’activitésauthentiqueset personnalisés(rencontre, découvert, nature)
• Un Marketing ciblé enversles« créateursdeculture”, désireux deporter desvaleursde
consommation et debien-être.
Valeurs • Nosécolodgenaissent delarencontred’unemission socialeet d’un « businesscase » d’entreprise.
Projets en cours
d‘études
• 2015: Philippines- Autonomisation delacommunauté(Partenaire: GawaKalinga)
• 2016: Turquie- Protection du patrimoine (Partenaire: SiteArchéologiquedeTroie)
• 2017: Brésil - Renforcement descapacitésdespopulations(Partenaire: Climateand Land Use
Alliance)
Projet Pilote • 2014 : Sénégal – Présentation complètedansceBusinessPlan

Executive summary
Sourcesdelavaleur du projet
Perspectives
Sommaire
LescontactsdeKPMG
pour toutequestion
relativeàcerapport
sont :
Bertrand Fontaine
Asso cié, Lyo n
Tel: +33 4 37 64 78 08
Fax: +33 4 37 64 78 78
bfontaine@kpmg.fr
Vincent Bredoux
Senio r, Lyo n
Tel: +33 4 37 64 78 19
Fax: +33 4 37 64 78 78
vbredoux@kpmg.fr

Executive summary
Définition du projet
Quoi ? A qui ?
Création d’un futuracteurmajeurdu tourisme alternatif
 Création d’unesociétéHolding en France
 Premièreimplantation d’un éco villagealternatif au Sénégal
La transformation
de l’idée en profits
Comment ?
Un concept original et créateurd’avantages compétitifs
 Economiedecoût d’installations
− Partenariat stratégiqueavec uneAMPdonnant accèsàun terrain àbascout et unepuissance
d’immersion localeprimordial au concept detourismealternatif
− Etudededesign signéepar Matali Crasset (star du design : un fort Levier marketing)
− Partenariat Stratégiqueavec Eiffagequi apporteuneaidefinancièreet unegarantiedequalité
(danslecadredelastratégieRSE del’entreprise)
Investissements
nécessaires
Combien ?
Première implantation surla pointe de Finio à Joal Fadiouth surle littoral Sénégalais
− Investissement total de750K€ pour laréalisation desinfrastructures+ Trésorerie
− Financement manquant/recherché75 K€
Résultats attendus
Bénéfices?
Objectif de rentabilité de l’exploitation avant impôt de 18%
 Résultatsannuel distribuableentre105 k€ et 155 k€ en vitessedecroisière
 Possibilitésd’extension avec l’ouverturedenouveaux sites.
Risques identifiés
Au casoù ?
Possibilités de sortie selon les scenarios
 Difficultésd’exploitation : reventeàun opérateur (ex: Voyageur du monde/ Club Med) ou revente
desstructuresàl’unitéou en lot
 Développement : 2emelevéedefondspour extension àdenouveaux sites

Executive summary
Synthèse
Critère/ risque Commentaires
Le leaderet l’équipe
3 cofondateurs: un Françaiset un Sénégalaisrencontrépendant
leursétudesaux Etats-Unis. Un Françaisinstalléau Sénégal
depuis17 ansàrejoint l’équipe.
L’offre et l’avantage concurrentiel Uneoffrealternative, attractiveet compétitive.
Le marché
Letourismesolidaireprésenteunedynamiqueintéressanteet
offrel’opportunitédelanaissanced’un acteur majeur
La protection intellectuelle et la technologie
Lesdroitsd’auteurson étécédéspar Matali Crasset
Uneexclusivitéd’exploitation hôtelièresur lesiteàétésignée
Crédibilité et profitabilité du projet Rentabilitéavant impôt égaieà18% du CA
Pertinence de la structure financière
Unesociétéholding participation en Francedetenu par une
sociétéFranceet unesociétéd’exploitation Sénégalaise
Uneassociation Sénégalaise« équivalent loi 1901 »détient et
exploitel’organisation desactivitéssolidaires.
Valeurcréée et rentabilité financière ROE delaholding égal à20% àhorizon 4 ans
Capacité du projet à générerdu cash AbsencedeBFR désY+2, lerésultat est distribuable
Critères
qualitatifs
Critères
financiers

Executive summary
Larentabilitééconomiqueet financièredu projet
Capacité à atteindre le point mort comptable Margebrutemoyennede81%
Volatilité des revenus clients EBITDA : 189 K€ - RNet : 82 K€
Taux de marge brute et degré de contrôle des marges
CAF positivedèsladeuxiémeannée
(taux deremplissagede48%)
EBITDA à 3-5 ans /résultat net à 3-5 ans 35 K€
Capacité à atteindre le point mort de trésorerie 375 K€
Monthly cash burning 30 K€
Besoin de financement cumulé, BFRau point mort PetiteDette
Free cash flow à 3-5 ans ROE de20%
Réalisme du montant des FPau regard de la dette Margebrutemoyennede81%
EquityCashMarge

Executivesummary
Sources de la valeurdu projet
Perspectives
Sommaire
Sources
de la valeur

NotreBusinessModel

Fichesignalétique
Raison sociale
Datedecréation delasociété 06/2012
N° SIRET 752 161 588 RCSLyon
Actionnariat actuel
Benjamin Bonnell
RacineBa
Coordonnées
36 chemin descoutures
69110 SainteFoy LesLyon
Structuredu financement
− Financement capital
− Emprunt
− Financement recherché
600 K€
150 K€
75 k€
Description du projet &objectifs clefs
 1.Hotaï àpour objectif dedevenir un acteur majeur du tourismesolidaire
 2.Hotaï constitueralapremièreimplantation dont l’ouvertureest prévuepour mai 2014
 3.Leconcept original proposépar Hotaï reposesur 5 éléments, un siterare, unedimension socialeintégrée, un architecture
atypique, uneexpérienceauthentiqueet un marketing ciblé.
Sources
de la valeur

Latransformation del’idéeen profits
En quoi l’idée du projet permettra-t-elle de générer des profits ?
● Implantation d’un villagedetourismesolidairesur un terrain de3 hasituésur lelittoral
● Sur la base d’un concept original : la structure sera composée de bungalows réalisés d’après une étude de design et de
conception menéerespectivement par Matali Crasset et Efffage.
● La rentabilité du projet sera basée sur l’attractivité du concept et l’avantage concurrentiel tiré d’un faible coût
d’implantation et d’exploitation (Coût deconstruction 30% moinschersqu’uneconstruction traditionnelleau Sénégal)
Comment mettre en œuvre cette idée de façon simple et surtout rentable ?
 Lesited’implantation est identifiéet l’acquisition du terrain est finaliséesouscondition definancement
 Ledesign et laconception desbungalowssont finalisés, un prototypeest réalisé
 Lamaitrisedescoûtsd’installation serarenforcéepar despartenariatsentreentreprisesfrançaiseset sénégalaises
 Lacommercialisation seraréalisépar desacteursidentifiés
 L’établissement seragérépar unecoupledeprofessionnel forméau métier del’hotelerie.
Sources
de la valeur

Latransformation del’idéeen profit : Lesite
Sources
de la valeur
Lesitechoisi pour savuepanoramiquesabeauté, sabiodiversité, son accèsàl’eau
douceet àlaroutesasituation au cœur del’airemaritimecommunautaire.

Joal Fadiouth, recèleun important potentiel touristiquedu fait deson paysageet de
son richepatrimoineet culturel. Lacommune, depar saposition, est favoriséepar le
fait qu’elleest à32 kilomètredelastation balnéairedeSaly-Mbour et à25 kilomètre
du pôletouristiquenon moinsimportant desilesdu Saloum.
Sur leplan éco touristique, despossibilitésd’excursionsdanslesnombreux bolongs
àtraverslamangroveet lepatrimoinedu villagetraditionnel deFadiouth (Cimetière,
marin mixte, grenierssur pilots, baobab sacré…) sont également despotentialités
existantes. Lesiteregorgedenombreux sanctuairessacréset monuments
touristiquesqui peuvent êtrevalorisés.
TrèsdéveloppéàFadiouth, l’artisanat local est uneactivitéqui attire. Joal est
réputéepour lavannerie, letissage, lateinture, latapisserie, lapeinture, lasculpture
sur bois(fabrication deDjembés, balafons, kora), lebatik, lacollection de
coquillageset descoraux divers.

Hotaï villageest un projet singulier qui proposeaux visiteursunenouvelle
présenceau monde. Lacomplexitédu projet tient au fait qu’il est multi-facette.
C’est un projet écologique, économique, artistique, social et contributif qui casse
lescodesdel’hôtellerieinternationale. Chaqueingrédient du projet, doit faire
l’objet deprisesdeposition. Ceci pour quecevillageapporteuneréel expérience
tant au niveau individuel, qu’au niveau collectif.
Hotaï neproposepasun confort classiquemaisavant tout un lieu où l’on peut se
poser pour quelquesjours, quelquessemainestout en restant actif, pour s’ouvrir
aux choseset aux autres, lanotion deservicen’est pasvécu delamêmefaçon. Il
s’agit defaireun lieu àéchellehumaine, un villageposénon pasancrégrâceau
pilotispour laisser respirer leterrain.
Lesespacescommunssont organiséscommeuneplaceprotégée, uneplaceoù
peuvent prendreplacetoutessortesd’activités, uneplateformepour faire.
Latransformation del’idéeen profit : L’architecture

UnProblème Une Solution
Un
Marché
Une Offre
Letourismesolidaire: Vecteur dedéveloppement économique
Latransformation del’idéeen profit : LetourismeSolidaire
Le tourisme solidaire regroupe les formes de tourisme «
alternatif » qui mettent au centre du voyage l’homme et la
rencontre et qui s’inscrivent dans une logique de développement
des territoires.
L’implication des populations locales dans les différentes
phases du projet touristique, le respect de la personne, des cultures et de
lanatureet unerépartition pluséquitabledesressourcesgénéréessont les
fondementsdecetypedetourisme.
Le tourisme solidaire a pour but de promouvoir une
rencontre authentique entre les voyageurs et les populations locales et
implique les habitants du pays dans les différentes phases du projet
touristique. Il s’attache à préserver à long terme les ressources naturelles,
culturelles et sociales des pays visités, dans une perspective de
développement durable. Il cherche aussi à favoriser le développement
économique local et l’épanouissement des populations. Cette forme de
tourisme développe des échanges de connaissances et de bonnes
pratiques et assure une rémunération juste et régulière à ses partenaires
locaux, ainsi quedesconditionsdetravail décentes
La mission d’Hotaï Sénégal est de « permettre aux pêcheurs de Joal
Fadiouth d’améliorerleurniveau de vie en développant le secteurde
la pêche ».
Créatrice d’un grand nombre d’emplois directs et connexes, la
pêche représente la première activité économique de la région et la principale
sourcede nourriturepour la population locale. Cependant, elleest confrontée à
une crise socio-économique et environnementale qui entrave son
développement. En effet, le constat général de surexploitation des zones de
pêche et de raréfaction des ressources halieutiques, fait que les pêcheurs
deviennent deplusen pluspauvres.
Face à cette problématique, les AMP constituent une des
réponses privilégiées. Cependant, depuis sa création, celle-ci fait face à
d’énormes difficultés de fonctionnement. Hotaï s’engage à assurer la pérennité
decetteAMPen finançant l’ensembledesesfraisdefonctionnement.
L’AMP implique l'ensemble des acteurs concernés (Etat,
collectivités locales, ONG …).. Ce Partenariat permettra une meilleure
intégration de l’écolodge Hotaï dans la vie du village et donc une meilleure
collaboration avec la communauté locale qui permettra ainsi de proposer une
expérienceplusauthentiqueaux touristes

Latransformation del’idéeen profit : Hotaï est un outil innovant au servicedu développement
En assurant lapérennitéet ledéveloppement del’AMP, Hotaï contribueainsi àaugmenter demanièresignificativel’activitéde
pêche, àaméliorer lesrevenusdespêcheurs, àgénérer del’emploi au niveau local et àsatisfairelesbesoinsalimentairesen
protéinesanimalespour l’ensembledelapopulation. Sur leplan nutritionnel, lesproduitshalieutiquessont unegrandesourcede
protéinesanimales(75 %) pour lessénégalais.
Pour inscriresamission socialedansletemps, Hotaï doit êtresuffisamment profitablespour financer son développement, c’est-
à-direpour croitre, améliorer laqualitéet l’accessibilitédesesproduits, et assurer un rendement économiqueàsesactionnaires.

Justification du projet
Justification générale du projet
Concilierrentabilité et retombées sociales
 Assurer la continuité d’une action humanitaire engagée
il y a10 ans
 Développer une activité économique sur la dynamique
du tourismesolidaire
 Selon une étude de Tourism Concern réalisée en 2002,
le marché potentiel du tourisme solidaire peut être
estimé à 5 à 10% des touristes européens, et
représenterait 4 à8 millionsdetouristespotentiels
Au niveau stratégique
Un modèle rentable et duplicable
 Implantation pilote au Sénégal pouvant être facilement
déployéesur denouveaux territoires
 Avantage concurrentiel issu de la conception de
l’écolodge
 Attractivitédu positionnement « tourismesolidaire »
 Appui del’ONG en structuration desactivitéslocales
Au niveau des investissements
Des investissements maitrisés, un objectif de
rentabilité de 18%
 Atouts du site d’implantation, prix d’acquisition
raisonnable
 Prêt bancaire de 150k€ validé Paris la BICIS (BNP
Paribas)
Risques identifiés du projet
La peurde l’inconnu et du lointain
 Risquepolitiqueau Sénégal
 Impact sur la fréquentation des craintes de l’opinion
public liées au risque terroriste (bien qu’infondées pour
leSénégal)
 Evolution du coût du transport aérien (bien qu’en baisse
constante)
Sources
de la valeur

Porteur deprojet & manager
Leader  Benjamin Bonnell, 28 ans, co-fondateur
 Co-fondateur et viceprésident del’association loi 1901 Afrikavenir, crééeen 2002
et ayant pou objet depromouvoir l’éducation àtraverslaconstruction d’écolesau
Sénégal.
 Aprèsuneformation en marketing et 2 ansd’expérienceen tant queresponsabledu
développement commercial, Benjamin veut démonter lesensdelaconciliation
d’uneambition économiqueavec desobjectifssociaux.
Manager  RacineBa, 27 ans, co-fondateur
 Issu d’unefamilled’entrepreneursau Sénégal, Racineapportelaconnaissancedu
paysd’implantation
 Il disposed’un solideréseau relationnel, ainsi qued’uneexpériencedechef
d’entrepriseet du management local
Directeurde
opérations
 Frédéric Hardouin, 40 ans, consultant
 Installéau Sénégal depuis16 ans, Frédéric apportesarigueur et saconnaissance
technique.
 Frédéric est un finisseur et un hommededétails.
Sources
de la valeur

Leader et équipe: Mini CV desporteursdeprojet
Sources
de la valeur
Benjamin Bonnell
PrésidentHotaï Management
28 ans
Co-fondateurdu Projet
Formation &Expériences
Depuis2002, Vide- Président deAfrikavenir
Responsabledu développement commercial pour Robopolis
MBA Marketing entreprenariat diplômédel’UniversitédeMiami (2008)
Frédérique Hardouin
Directeurdes opérations
39 ans
Directeur Général delasociétéKTO, agenced’agencement demeubles
Diplômédel’écoledeDesign deSaineEtienne
Racine Ba
Président Hotaï Sénégal
27 ans
Directeur Général delasociétéWorld Voyages, implantéeàDakar, agencedegestion de
voyaged’affaires.
MBA Financediplômédel’UniversitédeMiami (2008)
Bachelor en Computer Information System (2007)

Porteur deprojet & manager
Capacité à dirigerune entreprise, leadership
Benjamin est imprégnédelaculturedel’entreprisedansson
environnement familial. Enthousiaste, dotéd’un bon relationnel, il
aunecapacitéàconvaincreet àfédérer despartenairesautour de
sesprojets.
Formation et expérience Expériencedu développement commercial
Carnet d’adresses
Réseaux relationnelsdéveloppésnotamment danslasphèrede
l’entrepreneuriat social en France.
Capacité à dirigerune équipe
Racineet Frédéric ont uneexpériencedechef d’entrepriseau
Sénégal et ilsdisposent d’important réseau relationnel. Rigoureux,
sérieux et organisé.
Ouverture et écoute
Ilsont unetrèsbonneconnaissancedelaculturelocaleet
l’expériencedu management.
Attitude en groupe
Multiculturelset charismatiques, ilsont unebonnecapacité
d’adaptation.
Négociation avec les clients Ilsont touslestroisuneapprochecommercialedéveloppées.
Capacité à rendre des comptes
Culturedelatransparencedanslegestion del’association
Afrikavenir.
LeaderManagerExpérience
Sources
de la valeur

Spirale de
l’environnement
RéglementationRéglementation
(+)(+)
Soutien desdeux ministèrestutelle(environnement et tourisme)Soutien desdeux ministèrestutelle(environnement et tourisme)
BaisseTVA pour letourismeen 2011BaisseTVA pour letourismeen 2011
IncitationsFiscalesfavorablespour lesétrangersIncitationsFiscalesfavorablespour lesétrangers
Nouvel Aéroport international en 2016Nouvel Aéroport international en 2016
(-)(-)
Etablissement recevant du publicEtablissement recevant du public
Construction sur AMP(étuded’impact)Construction sur AMP(étuded’impact)
Rapatriement descapitaux (fiable)Rapatriement descapitaux (fiable)
TechnologieTechnologie
Trèspeu d’innovation dansl’hotêlleriedepuis30 ans,Trèspeu d’innovation dansl’hotêlleriedepuis30 ans,
Fortedemandedu marchéFortedemandedu marché
Socio-Socio-ÉconomiqueÉconomique
(+)(+)
Croissance7% au SénégalCroissance7% au Sénégal
Emergenced’uneclassemoyenneen AfriqueEmergenced’uneclassemoyenneen Afrique
Bonneacceptation par la population localeBonneacceptation par la population locale
FournisseursFournisseurs
(+)(+)
2 Nouvellescompagnie(Sénégal Airlineset Corsair)2 Nouvellescompagnie(Sénégal Airlineset Corsair)
Structuration del’offredu tourismeAlternatif
ClientsClients
850 000 visiteursen 2012 dont 52% defrançais850 000 visiteursen 2012 dont 52% defrançais
Fort marchélocal deweek end et mariageFort marchélocal deweek end et mariage
ConcurrentsConcurrents
(+)
Aucun hôtel grandecapacitédansun rayon de30km
(-)
Association detourismesolidaire(ates, tds…)Association detourismesolidaire(ates, tds…)
Offretraditionnelle(Fram, look…)Offretraditionnelle(Fram, look…)
Produits de substitutionProduits de substitution
Séjour chez l’habitantSéjour chez l’habitant
Location devillégiatureLocation devillégiature
CampementsCampements
Séjour hôtelierSéjour hôtelier
Environnement del’entreprise
Sources
de la valeur

Leader et équipe
Expérience et vision partagée
Benjamin et Racinesesont connusdanslecadredeleursétudes
aux USA. Ilsrencontrent ensuiteFrédéric. Touslestroispartagent
unevision communedeladimension socialedel’entreprenariat.
Volonté de réussiret travail en commun
Benjamin et Racineont déjàmenédesprojetscommunsdansle
cadredeleursétudes, ilspartagent leur volontéderéussir cette
premièreimplantation et depoursuivreledéveloppement de
l’entrepriseau delàdu Sénégal.
Rémunération parrapport au marché
Lesrémunérationssont inférieuresau marché. Depuis2 ansqu’ils
travaillent sur leprojet, lesmembresdel’équipenesesont versés
aucunerémunération.
Stratégie de sortie partagée
Ilsambitionnent departiciper activement au développement de
l’entrepriseet inscrivent leur action dansladurée.
Attachement lié au projet
Lesco-fondateurspartagent leur implication élevéesdansceprojet
qui engageleurspersonnalitéset leursvaleurs.
Répartition du pouvoir/capital Hotaï MGT détient 100% desafilialeHotaï Sénégal.
EquipeProjet
Sources
de la valeur

Offreet avantageconcurrentiel
Sources
de la valeur
Lecœur del’offred’Hotaï Sénégal prend laformed’un écolodgesituésur l’AireMaritimeProtégéedeJoal Fadiouth (Sénégal), en tête-à-tête
avec l’océan.

Hotaï proposeaux vacanciersun hébergement atypique, delarestauration localeainsi qu’unemultituded’activitésinvitant chaque« voyageur
Hotaï » àpartager laviequotidiennedelapopulation localeet àdécouvrir sestraditionset saculture. Au sein decesiteprotégé, tout inviteraà
ladétenteet àlarencontredelapopulation locale.

Inscrit dansunedémarcheenvironnementale, l’écolodgeHotaï seraconstruit àpartir dematériaux respectueux del’environnement et se
composerade25 chambressur pilotisgarantissant un confort optimum.

Hotaï est ainsi laconcrétisation d’un concept devacancessolidairesau sein d’un écolodgedehautequalitéen parfaiteharmonieavec lanature
environnante. Hotaï proposeàtousceux qui rêvent denaturepréservée, d’émotionspartagéeset devacancesatypiques, dedécouvrir unedes
plusbellesrégionsdu Sénégal àtraversdesrencontresauthentiquesavec seshabitants.
L’écolodgeHotaï aétédessinépar Matali Crasset, designer industriel deformation réputéeinternationalement.
Lestanding d’Hotaï sepositionnesur lehaut degamme, danslacatégoriedeshébergementsatypiques, entrel’hôtel deluxeet l’hôtel de
catégoriemoyenne.Nature Valeurs Design Vacances Expérience Hotaï

coopérative de droit suisse. Tous droits réservés. Imprimé en France. 23
Identification et maîtrisedesfacteursclefsdesuccès
Opportunités
 Développement du tourisme
solidaire
 Qualitédu sited’implantation
 Position Géographique
 AccèsFacile
 Pouvoir dedémultiplication
Menaces
 Concurrencedesgrosvoyagistes
avec desproduits« markétés »
tourismesolidaire
 Evolutionsréglementaireslocales
 Accueil par lespopulationslocales
Forces
 Conception et design du Lodge
 Faiblecoût derevient et
d’exploitation
 Levier Marketing fort
 Petitestructure
 Tourismeau Sénégal
(climat/conditionsnaturelles/Bas
couts/dynamismedu gouvernement)
Faiblesses
 Capacitésdecommunication
limitées, manquedenotoriété
 Concurrenceforteet agressive
 Lenteur du pays
 Infrastructuredu pays
 Basniveau deformation
Compétences distinctives
Facteurs clés de succès
 Efficacitédesmoyensde
communication déployés
 Maintien du taux deremplissageet
delamarge
 Offreactivitésdiversifiés
 Maitrisedescoûtsd’exploitation
 Maitrisedu vieillissement des
infrastructureset descoûts
d’entretien
 Responsabledel’exploitation natif
du pays
 Connaissancedu payset desréseaux
derelations
 Connaissancesdu marchéet des
réseaux français.
 Antérioritédesactionshumanitaires
Sources
de la valeur

Offreet avantageconcurrentiel
Critère /risque Commentaires
Proposition de valeurclaire, perceptible et
mesurable
Offredetourismealternatif, incluant l’hébergement,
larestauration et laproposition d’activités.
Bénéfices au regard du risque
Originalitésdu concept, exclusivitédu design,
dimension solidairedu voyage
Savoirfaire ou ressource rare
SiteExceptionnel et trèsconvoité
Designer derenomméeinternationale
Connaissancedu pays, réseaux relations
Antérioritédesactionshumanitairessu site
Agencedevoyagelocalepartenaire
Intérêt perçu parle client VoyageAutrement en accord avec sesvaleurs
Importance du différentiel prix/coût et de la marge
Cout salarial trèsbasau Sénégal
Exonération d’impôt pendant 5 ans
Produit Premium / exclusif = création dela
demande
Synthèse surl’offre et l’avantage compétitif (en trois points) :
1 – Offred’accueil touristiqueproposant unedimension solidaire
2 – Concept d’hébergement original
3 –Positionnement tarifaireattractif grâceàlamaitrisedescoutsd’installationset d’exploitation
MargeAv.compétitifOffre
Sources
de la valeur

Lesfacteursclefsdesuccèsdel’Entreprisesur son marché
FCS n° 1
FCS n° 2
FCS n° 3
FCS n° 4
FCS n° 5
Maîtrise de la construction
et l’entretien
Efficience du développement international
Maîtrise de couts d’entretien
Maîtrise des couts d’exploitation
Efficience des moyens
de communications
Sources
de la valeur
Efficience du Service/de l’expérience
et contrôle de l’image de marque

Marché
Critère/ risque
Taux de croissance potentiel
MarchéStable
Progression delapart du tourismealternatif
Segmentation possible du marché Oui – TourismeAlternatif / Créatifsculturelles
Marché géographique « naturel » France/ Europe
Evolution des prix du marché
Saisonnalitédesprix et pratiquespromotionnelles
(early et last minutebooking)
Attachement des clients à une offre existante Pasdefranchise/chaineexistante
Accès aux clients potentiels Oui, 10 protocolesdedistributionssignés
Intensité concurrentielle du secteur Fortemaispeu segmenté
Commercialisation de l’offre et organisation de la force de
vente
Originesdesventes:
Distributeurs: 70%
Direct : 30%
Reversement distributeursMoyen : 12%
Soit margebrut sur réservations : 88%
Organisation de la force de vente
Siteinternet
VenteDirect en France
Agencedevoyagepartenaireau Sénégal
Réseau dedistribution voyagiste
Force
devente
Clientset
concurrents
Marché
Sources
de la valeur

Cible: Qui sont Lescréatifsculturelles
Sources
de la valeur
Définitions  Santé>> C’est un état complet (physique+ morale)
 Développement durable >> Prisedeconscienceimportantepar rapport aux
générationsfutures
 Solutionsconcrètes>> Responsablesdel’environnement et montrent l’exemple
par l’action
 Créatif culturel >> innovateurset leadersd’opinions
 Consommateur moral >> Consomment sansabîmer et éthiquement
 Consommateur exigeant >> sensiblesau comportement desentreprises
 Viesimplevolontaire>> “plusn’est pasmieux”, il nerecherchepasleluxe, ni le
superflu
Information  Sociétémajoritaire>> intégréàlasociétédeconsommation, ilssont parmi nous.
 Valeurset comportement pasdémographiques>> Ilsviennent detoutesles
catégories.
 Transparent et authentique>> bonnemaîtrisedestechnologies.
 Promotion d’entreprise>> adoreet font confianceau boucheàoreille.
 Supplément deprix >> Acceptedepayer un premium pour un produit durable.

Executivesummary
Sourcesdelavaleur du projet
Perspectives Financières
Sommaire
Perspectives
Température : Précipitations :

Finance
Investissement Initial
Perspectives
Immobilisation
Construction 400000 €
Aménagement jardin 4000 €
Mobilier chambre 44480 €
Matériel deménage 2400 €
Mobilier decuisine 26800 €
Ustensilesdecuisine 10800 €
Mobilier du restaurant 32803 €
Ustensilesbar 10760 €
Matériel d'animation 1088 €
Mobilier exterieur 9692 €
Matériel d'entretien 640 €
Matériel debureau 2800 €
Uniformes 8678 €
Véhicule 12000 €
Etudespréalables 16000 €
Mobilier massage 9565 €
Mobilier salledesassociation 1664 €
Mobilier bibliothèque 1600 €
Reception 2800 €
Total
598 570
€
Investissement Initial Global
Immobilisation 598 570 €
réserveCash Flow 149 643 €
Total 748 213 €
Réserve Cash Flow
Total 149 643 €
Investissement Initial : 750 K€

Perspectives
Trésoreriemensuelle2014
Perspectives
Jan. Fév. Mar Avr. Mai Juin Juil. Aout Sept. Oct. Nov. Dec.
CA 39 799 € 42 752 € 39 799 € 23 936 € 20 967 € 20 967 € 20 967 € 20 967 € 20 291 € 20 291 € 67 676 € 84 997 €
Total Charge 30 141 € 15 839 € 20 330 € 28 153 € 20 330 € 16 264 € 20 330 € 20 330 € 20 153 € 16 122 € 52 153 € 53 130 €
Encaissement mensuel 9 658 € 26 913 € 19 470 € -4 217 € 637 € 4 703 € 637 € -3 823 € 138 € 4 168 € 15 523 € 31 868 €
Tréso. début demois 2 123 € 11 782 € 34 514 € 23 258 € 18 813 € 19 450 € 24 153 € 24 790 € 20 967 € 21 105 € 25 273 € 40 796 €
Tréso. fin demois 11 782 € 38 694 € 53 983 € 19 041 € 19 450 € 24 153 € 24 790 € 20 967 € 21 105 € 25 273 € 40 796 € 72 663 €

Perspectives
Indicateursfinanciersclefs
Perspectives
2014
Moisdel'année Jan Fev Mar Avr Mai Juin Juil Aout Sept Oct Nov Dec TOTAL
Nombredejours 31 28 31 30 31 30 31 31 30 31 30 31 365
Nombredechambre 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 312
Prix dela nuit 120 € 120 € 120 € 120 € 90 € 90 € 90 € 90 € 90 € 90 € 120 € 120 €
Hotel Full 96 720 € 87 360 € 96 720 € 93 600 € 72 540 € 70 200 € 72 540 € 72 540 € 70 200 € 72 540 € 93 600 € 96 720 € 995 280 €
Taux d'occupation 20% 25% 20% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 25% 40% 50% 20%
CA Hotel 19 344 € 21 840 € 19 344 € 9 360 € 7 254 € 7 020 € 7 254 € 7 254 € 7 020 € 18 135 € 37 440 € 48 360 € 209 625 €
CA Food & Beverage 113 825 €
Total CA 323 450 €
2015
Total mensuel Hotel 38 688 € 34 944 € 29 016 € 28 080 € 18 135 € 10 530 € 10 881 € 10 881 € 10 530 € 21 762 € 42 120 € 53 196 € 308 763 €
Total CA 451 045 €
2016
Total CA 586 556 €
2017
Total CA 717 309 €
2018
Total CA 847 751 €
Taux occupation :
2014 : 20%
2015 : 30%
2016 : 40%
2017 : 50%
2018 : 60%
CA :
2014 : 323 K€
2015 : 451 K€
2016 : 586 K€
2017 : 717 k€
2018 : 847 K€

Perspectives
Comptederésultat Prévisionnel
Perspectives
2 014 2 015 2 016 2 017 2 018
Restaurant et bar 36 306 € 45 382 € 54 459 € 63 535 € 72 612 €
Loyer 36 000 € 36 000 € 36 000 € 36 000 € 36 000 €
FraisHôtel 3 122 € 3 903 € 4 683 € 5 464 € 6 244 €
Salaires 171 360 € 171 360 € 171 360 € 171 360 € 171 360 €
Entretien 1 600 € 1 600 € 1 600 € 1 600 € 1 600 €
Assurance 992 € 992 € 992 € 992 € 992 €
Transfert 1 997 € 1 997 € 1 997 € 1 997 € 1 997 €
fraisd'activité 400 € 400 € 400 € 400 € 400 €
honoraires 800 € 800 € 800 € 800 € 800 €
hotai management 100 000 € 100 000 € 100 000 € 100 000 € 100 000 €
poste, téléphone 2 400 € 2 400 € 2 400 € 2 400 € 2 400 €
fourn debureau 400 € 400 € 400 € 400 € 400 €
pharmacie 800 € 800 € 800 € 800 € 800 €
énergie 25 152 € 28 264 € 31 375 € 34 486 € 37 597 €
Amortissement 59 714 € 59 714 € 59 714 € 59 714 € 59 714 €
Chargesannuelles 441 044 € 398 012 € 410 980 € 423 948 € 436 916 €
CA TOTAL 323 450 € 451 045 € 586 556 € 717 309 € 847 751 €
Impôt Exonération Exonération Exonération Exonération Exonération
Résultat -117 593 € 53 033 € 175 576 € 293 362 € 410 835 €
Le code des
investissements du
Sénégal permet de
bénéficier de plusieurs
avantages fiscaux dans
le cadre de la création
d'une activité dans le
secteurdu tourisme.
Dont une exemption
totale et permanente
d'impôts sur les
bénéfices et aucune
limite au rapatriement
des bénéfices engendrés
parune entreprise.

Perspectives
Indicateurs: Structuredescoutsd’encadrement Hotaï Management
Perspectives
2014 2015 2016 2017 2018
Location debureaux 3 600 € 3 600 € 3 600 € 3 600 € 3 600 €
Developpement 6 674 € 6 674 € 6 674 € 6 674 € 6 674 €
Marketing 34 000 € 34 000 € 34 000 € 34 000 € 34 000 €
Honoraires 5 000 € 5 000 € 5 000 € 5 000 € 5 000 €
Autrescharges 2 309 € 2 309 € 2 309 € 2 309 € 2 309 €
Chargesexternes(Total) 51 583 € 51 583 € 51 583 € 51 583 € 51 583 €
Impôt et taxes 326 € 326 € 326 € 326 € 326 €
SalaireGérant 24 000 € 24 000 € 24 000 € 24 000 € 24 000 €
Frais/ Back Office / stagiaires 4 200 € 4 200 € 4 200 € 4 200 € 4 200 €
ChargesSociales 10 800 € 10 800 € 10 800 € 10 800 € 10 800 €
ChargesPersonnel 39 000 € 39 000 € 39 000 € 39 000 € 39 000 €
Total dechargesd'exploitation 90 909 € 90 909 € 90 909 € 90 909 € 90 909 €
Marge 9 091 € 9 091 € 9 091 € 9 091 € 9 091 €
Total Prestationsd'encadrements 100 000 € 100 000 € 100 000 € 100 000 € 100 000 €
Frais d’encadrement
•Charges France
•Marketing
•Salaires CEO

Perspectives
Structuredu capital
Perspectives
Apports en Capital 600 K€
Fondateurs 200 K€
AliceCrepet 75 K€
SophieDesforet 75 K€
Bruno Bonnell 75 K€
Investisseur 4 75 K€
Financement Participatif 100 K€
Dette 150 K€
Total 750 K€

Perspectives
Calendrier
Obtention du permis de construire 15 juillet 2013
Fin de la levée de fonds 15 juillet 2013
Période de construction Aout - Novembre 2013
Pré-commercialisation Septembre 2013
Préouverture Janvier 2013
Ouverture officiel Mars 2013
Perspectives

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