1. Fondos de Inversión
Publicación mensual de Sabadell Inversión dirigida a inversores 31 de diciembre de 2015
FONDO ESTRELLA
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
FONDO ESTRELLANUEVAS OPORTUNIDADES
Fondos Perfilados
Una inversión muy
diversificada y dinámica
4 La Reserva Federal de Estados Unidos sube los tipos de interés
4 Volatilidad en los mercados de deuda pública
4 El dólar se deprecia frente al euro
4 Las bolsas se toman un respiro
4 La caída del precio del petróleo lastra a los mercados emergentes
4 La evolución de las bolsas emergentes es dispar
Sabadell Euroacción, FI*
Sube un +13,07% en 2015
Evolución del valor liquidativo en los
últimos 5 años
4 Sabadell Euroacción, FI invierte en
acciones cotizadas en las bolsas de los
países de la zona euro
4 Este Fondo ha subido en el año 2015 un
+13,07%, situándose entre los Fondos
más rentables de su categoría, según
publica el diario económico Expansión, y
superando a su índice de referencia
EURO STOXX
4 La inversión en Sabadell Euroacción, FI
permite participar de la revalorización
esperada de las bolsas europeas
* Información de rentabilidades de la clase Base
1 2 4 5 763Indicador de riesgo:
60%
80%
100%
120%
140%
31/12/10 31/12/11 31/12/12 31/12/13 31/12/14 31/12/15
4 Los Fondos Perfilados de Banco Sabadell
invierten en otros Fondos de Inversión.
Se gestionan con el objetivo de maximizar
la rentabilidad manteniendo constante
el perfil de riesgo
4 La gestión de estos Fondos busca
acceder, de forma diversificada, a las
mejores oportunidades de inversión
en los mercados financieros
internacionales
4 Los Fondos Perfilados tienen un amplio
margen para adaptar su selección de
activos a las perspectivas de los mercados
y para realizar una importante
diversificación geográfica y sectorial,
ampliando las posibilidades de maximizar
rentabilidad y reducir riesgos
4 La asignación de una cartera de
inversiones, conocida como Asset
Allocation, es decisiva en un contexto de
mercados rápidamente cambiante. Una
gestión global y activa persigue obtener
las mejores rentabilidades
2. 4 La Reserva Federal de Estados Unidos sube
los tipos de interés
En la reunión de diciembre, la Reserva Federal (Fed)
ha aumentado el tipo de interés de referencia por
primera vez desde 2006, situándolo en el rango del
0,25% al 0,50%. La decisión ha sido adoptada por
unanimidad, debido a una mejora sustancial del mercado
laboral y por la confianza razonable de que la inflación
repuntará hacia el objetivo del 2% en el medio plazo.
La Fed ha remarcado que las siguientes subidas de
tipos serán graduales y dependientes del
comportamiento de los datos de actividad. El Banco
Central Europeo (BCE) ha adoptado nuevas medidas
para incrementar el grado de laxitud de su política
monetaria, aunque han sido menos contundentes de
lo esperado por el mercado. En el plano económico,
en Estados Unidos, la actividad continúa sin dar claras
señales de mejoría, con una evolución más favorable
de los indicadores coincidentes que de los adelantados.
La inflación subyacente se mantiene lejos del objetivo
de la Fed. En la zona euro, los diferentes indicadores
de sentimiento económico apuntan a que la actividad
crecerá en el cuarto trimestre a un ritmo similar al del
tercero (+0,3% trimestral). En España, el resultado de
las elecciones generales ha conducido a un escenario
de fragmentación parlamentaria y difícil gobernabilidad.
En Japón, el gobierno ha aprobado un plan de estímulo
fiscal y el presupuesto para 2016, que contempla una
mayor recaudación y una menor emisión de deuda
pública. El precio del petróleo ha registrado niveles
mínimos en más de una década, lastrado por la falta
de ajuste en la oferta, la próxima entrada de las
exportaciones de Irán en los mercados globales, tras
el levantamiento de las sanciones por parte de
Occidente, y la presencia de factores estacionales que
están limitando la demanda en el hemisferio norte.
4 Volatilidad en los mercados de deuda pública
Las rentabilidades de la deuda pública estadounidense
y alemana a largo plazo han estado sujetas a una
elevada volatilidad de la mano de los movimientos en
el precio del petróleo. Estas rentabilidades se han visto
presionadas al alza tras la reunión del BCE.
4 El dólar se deprecia frente al euro
El euro se ha apreciado frente al dólar y la libra esterlina
después de que las medidas adoptadas por el BCE
hayan sido menos contundentes de lo esperado por el
mercado. El yen, se ha apreciado frente al dólar por la
decisión del Banco de Japón de sólo realizar cambios
cualitativos a su programa de compra de activos.
4 Las bolsas se toman un respiro
Los principales índices de renta variable han corregido,
después de la recuperación registrada en los meses
de octubre y de noviembre. Las bolsas se han visto
afectadas por la incertidumbre generada ante la
decepción de las medidas adoptadas por el BCE y la
continua devaluación del yuan en China, en un contexto
donde los beneficios empresariales esperados se están
revisando a la baja.
4 La caída del precio del petróleo lastra a los
mercados emergentes
Las primas de riesgo de los países emergentes se han
incrementado y los tipos de cambio se han depreciado.
Este comportamiento se ha visto influido especialmente
por la caída del precio del petróleo y por otros factores
como la incertidumbre por el cierre de algunos fondos
high yield en Estados Unidos (por su exposición al
sector energético), la persistente salida de capitales,
caída de las reservas internacionales y deterioro de
los beneficios industriales en China y el continuo
empeoramiento de la situación económica en Brasil.
En un contexto de continuas depreciaciones cambiarias,
algunos bancos centrales se han visto obligados a
llevar a cabo incrementos adicionales en sus tipos de
interés de referencia, como los de Colombia, Perú y
Chile. Asimismo, el banco central de México ha seguido
los pasos de la Fed y ha realizado el primer incremento
del tipo oficial desde la crisis financiera internacional.
El gobierno de China ha puesto sobre la mesa cuáles
serán sus principales objetivos de política económica
de cara a 2016, que estarán centrados en favorecer el
desapalancamiento y la reducción de excesos de
capacidad productiva y de los inventarios de viviendas,
mientras se llevará a cabo una política fiscal proactiva
y se reforzará el control sobre los riesgos financieros.
4 La evolución de las bolsas emergentes es
dispar
.
Las bolsas de los países emergentes también se han
visto afectadas por la evolución del precio de las
materias primas. En América Latina, el Bovespa
brasileño ha caído un -3,92% y el IPC mexicano un
-1,02%. El índice ruso Russian RTS ha retrocedido
cerca del -12%, mientras que el Shanghai SE Composite
chino ha subido un +2,72%.
Evolución económica y de los mercados financieros
Standard & Poor's 500
IBEX 35
Revalorización
mes
Revalorización
año
STOXX Europe 50
2.043,94 -1,75% -0,73%
3.100,26 -5,71% +3,21%
9.544,20 -8,11% -7,15%
31.12.2015
Bono EEUU a 10 años
Bono Alemania a 10 años
2,17%
0,54%
31.12.2014
2,27%
0,63%
31.12.2015
2,21%
0,47%
30.11.2015
Revalorización
mes
Revalorización
año
43.349,96Brazil Bovespa -3,92% -13,31%
746,93 -11,83% -5,54%
Shanghai SE Composite 3.539,18 +2,72% +9,41%
Russian RTS
31.12.2015
Dólar/Euro
31.12.2014
1,2101,056
30.11.2015
1,087
31.12.2015
3. Fondos de Inversión
Sabadell Fondepósito, FI
Invierte mayoritariamente en depósitos a la vista o con vencimiento inferior
a un año, aunque también puede invertir en activos monetarios y de renta
fija de calidad crediticia media emitidos en euros. La duración financiera de
la cartera no supera en condiciones normales los doce meses. El Fondo
orienta así la construcción de su cartera a la consecución de un rendimiento
regular.
Indicador de riesgo:
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración
financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho
meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las
inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los
tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del
euro.
Indicador de riesgo:
TESOREROS
PERFILADOS
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará
activamente en función de las expectativas, situándose entre el 0% y el 25%
del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 15% de su
patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará
activamente en función de las expectativas, situándose entre el 25% y el
75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 25% de
su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado,
instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la
rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico.
Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte
europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros
Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará
activamente en función de las expectativas, situándose por encima del 75%
del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 50% de su
patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas.
Indicador de riesgo:
1 2 3 4 5 6 7
1 2 3 4 5 6 7
1 2 4 5 6 73
1 2 4 753
1 2 4 5 763
6
* Rentabilidad desde el 27 de marzo de 2015. ** Rentabilidad desde el 6 de febrero de 2015
-0,61*
Revalorización acumulada en %
1,40**
2,30**
0,25 0,25
0,37 0,37 1,11 1,94
2012 2011 20102013201412
meses2015
2012 2011 20102013201412
meses2015
4. RENTA FIJA CORTO PLAZO
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan
en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre
dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos
a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su
cartera de títulos de renta fija.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros
como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia
adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera
se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión
consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías
resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.
Indicador de riesgo:
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que
presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión
institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones
normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés
de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación
activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente
el riesgo de tipo de cambio dólar/euro.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
RENTA FIJA LARGO PLAZO
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base
Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades
adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera y en mayor
medida en la deuda bancaria conocida como Tier One Capital, es decir, en
instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo,
sin garantía hipotecaria o real, con un cupón o pago periódico normalmente
condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas y cuyo orden
de prelación es posterior al de acreedores comunes y subordinados.
Indicador de riesgo:
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
Invierte principalmente en Deuda del Estado español o en bonos emitidos
por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros.
La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los
dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución
del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un
marcado carácter defensivo.
Indicador de riesgo:
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan
en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
La duración financiera de la cartera de cada Fondo no supera en condiciones
normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la
consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo
así un marcado carácter defensivo.
Indicador de riesgo:
1 2 5 6 743
1 2 4 5 6 73
1 2 3 4 5 6 7
1 2 4 5 6 73
1 2 5 6 743
1 2 4 753 6
-0,45 -0,45
Revalorización acumulada en %
0,18 0,18 2,00
0,02*
2012 2011 20102013201412
meses2015
-1,68 -1,68 12,05
2012 2011 20102013201412
meses2015
5,77 5,77 14,53
-1,63**
* Rentabilidad desde el 6 de noviembre de 2015. ** Rentabilidad desde el 18 de marzo de 2015
5. Fondos de Inversión
MIXTOS
InverSabadell 10, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados
en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación
de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como
privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años
y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas
europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas
y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 10% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 25, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados
en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación
de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como
privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años
y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas
europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas
y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 25% en renta variable.
Indicador de riesgo:
InverSabadell 50, FI - Clase Base
Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados
en euros y acciones internacionales. La asignación de activos se orienta
por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados con
grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años como a las
acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y
estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de
países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 50% en renta variable.
Indicador de riesgo:
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base
Invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la
inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se
invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional.
El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la
que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro,
adquiriendo activos de rating inferior o sin rating.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base
Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una
baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada
en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán
aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en
euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10% de la
exposición total de los Fondos. La duración financiera de la cartera se sitúa
en condiciones normales entre dos y siete años.
Indicador de riesgo:
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base
Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La
duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en
acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes
de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo
gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro.
Indicador de riesgo:
RENTA FIJA LARGO PLAZO
1 2 4 5 6 73
1 2 5 6 743
1 2 5 6 743
1 2 4 5 6 73
1 2 4 5 6 73
1 2 5 6 743
* Rentabilidad desde el 20 de febrero de 2015. ** Rentabilidad desde el 16 de enero de 2015
Revalorización acumulada en %
2012 2011 20102013201412
meses2015
-0,63 -0,63 5,30 4,70 16,62 -0,23 8,18
2012 2011 20102013201412
meses2015
0,96 0,96
7,52 7,52 19,49 -9,54 10,70 2,39 13,19
-0,11*
2,34**
3,91**
6. Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas.
La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante
el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones es importante.
Indicador de riesgo:
Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La
selección de títulos es de estilo valor y se realiza en función de la identificación
mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran
potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue
ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de
capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana
y pequeña capitalización.
Indicador de riesgo:
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección
de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis
fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no
haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma
proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos
es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio
dólar/euro.
Indicador de riesgo:
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países
europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a
cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor
intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La
cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones
sectoriales y de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS
MIXTOS
InverSabadell 70, FI - Clase Base
Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales
con una presencia activa en bonos denominados en euros. La asignación
de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las
bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas
japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de
emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento
entre los tres y cinco años. La cartera del Fondo está normalmente invertida
alrededor del 70% en renta variable.
Indicador de riesgo:
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos
financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de
capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor
parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados
países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados
organizados de dichos países.
Indicador de riesgo:
1 2 4 753 6
1 2 5 6 743
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
* Rentabilidad desde el 16 de enero de 2015
Revalorización acumulada en %
2012 2011 20102013201412
meses2015
4,91*
2012 2011 20102013201412
meses2015
-4,26 -4,26 5,76 30,45 8,67 -12,18 -8,44
3,26 3,26 15,86
3,42 3,42 -0,72 34,44 2,09 -9,54 -7,45
10,01 10,01 24,03 24,35 9,52 1,71 15,80
13,07 13,07 -2,19 24,72 13,62 -19,23 -3,40
7. RENTA VARIABLE EMERGENTES
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los
mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La
selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el
análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de
los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de
cambio.
Indicador de riesgo:
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia Oriental
y del Pacífico Sur, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre
mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia,
Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función
de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las
que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización
bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de
las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona
activamente el riesgo de tipo de cambio.
Indicador de riesgo:
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del
Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia,
Hungría y República Checa. También puede invertir en empresas del resto
de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección
de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis
fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no
haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan de forma
proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos
es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio.
Indicador de riesgo:
Fondos de Inversión
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El
ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y
Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La
selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el
análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los
títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja
de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de
los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base
Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan
una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada
rentabilidad por dividendo.
Indicador de riesgo:
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización
de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la
identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el
valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.
La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las
posiciones sectoriales y de los títulos es importante.
Indicador de riesgo:
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
1 2 4 5 763
Revalorización acumulada en %
2012 2011 20102013201412
meses2015
9,91 9,91 -2,15 20,00 14,90 -12,33 2,69
8,43 8,43 -0,12 21,19 16,89 -13,56 2,69
19,93 19,93 0,38 17,52 2,34 -20,81 19,87
-27,85 -27,85 -3,55 -19,80 -3,21 -25,79 14,83
-3,70 -3,70 15,75 -12,43 15,72 -18,27 20,06
-10,61 -10,61 -26,02 -15,40 15,52 -21,67 17,93
2012 2011 20102013201412
meses2015
8. Tema de inversión del mes
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto
informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden
solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 902 323 555 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de
la web bsinversion.com, también pueden consultarse en los registros de la C.N.M.V., donde se encuentran inscritos, o a través de su web cnmv.es
Registro C.N.M.V. nº 58 Registro C.N.M.V. nº 32
Sabadell Inversión Banco SabadellSociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Entidad Depositariabsinversion.com
CARTERAS DE FONDOS GESTIONADAS: BS FONDOS GRAN SELECCIÓN
4 Recomendación de inversión: CONTRATAR BS FONDOS GRAN SELECCIÓN
4 BS Fondos Gran Selección es un servicio de gestión discrecional de carteras de
Fondos de Inversión. Permite acceder a una inversión diversificada en una selección
de los mejores Fondos de cada especialidad
4 Se proponen cinco estrategias diferentes gestionadas activamente con el objetivo de
superar el resultado de los mercados financieros de referencia. El inversor puede escoger
la estrategia de inversión que mejor se adapte a su aspiración de rentabilidad y a su
aversión al riesgo
4 Los servicios de gestión profesional de carteras de Fondos suelen ofrecerse
exclusivamente a grandes patrimonios, pero BS Fondos Gran Selección los pone
al alcance de todos los inversores interesados, a partir de 20.000 euros
4 El proceso de inversión combina un horizonte estratégico a largo plazo con las posibilidades
de acción táctica que persiguen tomar ventaja de los movimientos de los mercados de
capitales a corto plazo
* Datos de revalorización de las estrategias de BS Fondos Gran Selección Premier desde el 31 de diciembre de 2014
hasta el 31 de diciembre de 2015
Las rentabilidades de las carteras en 2015 han superado ampliamente el
resultado de los índices de referencia*
Selección
10
Índice Índice Índice Índice ÍndiceSelección
25
Selección
50
Selección
75
Selección
90
+2,92%
+4,64%
+6,83%
+1,33%
+9,22%
+10,36%
+3,13%+2,95%
+2,49%
+1,82%