O documento resume informações sobre a produção e exportação de café no Brasil. (1) O Brasil produziu 45,8 milhões de sacas de café na safra 2008/2009, sendo 77% arábica e 23% robusta. (2) Minas Gerais é o maior produtor de arábica e o Espírito Santo de robusta. (3) As exportações brasileiras de café representam 2,4% das exportações totais e 6,7% das exportações do agronegócio.

1. DEPEC - Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
CAFÉ
DEZEMBRO DE 2009
1

2. PRODUTOS
2

3. SAFRA 2008/2009
20% Alemanha
88% Café verde
18% EUA
(87% Arábica,
11 Itália
3% Robusta)
8% Japão
63% Exportação
21% Rússia
12% Café solúvel
CAFÉ 17% EUA
45,8 milhões de 9% Japão
sacas de 60 kg 8% Ucrânia
77% Arábica 6% Alemanha
23% Robusta
(ou conilon)
94% Café torrado
37% Mercado
Interno
6% Café solúvel
FONTES: CONAB E SECEX
3 ELABORAÇÃO: BRADESCO

4. EXISTEM DOIS TIPOS DE CAFÉ:
ARÁBICA: tem aroma intenso e variedade de
sabores. É o tipo mais produzido e exportado pelo
Brasil. A produção de café arábica se concentra em
Minas Gerais e São Paulo;
ROBUSTA (ou conilon): utilizado para fazer blends
e dar maior sabor às variedades de mistura nos
cafés expressos e solúveis. A produção de café
robusta se concentra no Espírito Santo e em
Rondônia.
4

5. SAZONALIDADE
5

6.  O café é uma cultura perene; o início da produção
ocorre a partir de 2,5 anos após o plantio e
permanece em formação com aumento progressivo
até o 7º ano, quando começa o processo de
bianualidade. Um pé dura aproximadamente 20
anos;
 Plantio – em geral ocorre no final do ano, quando
inicia o período de chuva (set a dez);
 Florada – setembro a novembro;
 Formação dos frutos – dezembro;
 Colheita – maio.
6

7. BIANUALIDADE DA CULTURA DE CAFÉ
É a alternância da quantidade produzida, ou seja,
num ano a planta rende bastante, porém no ano
seguinte tem produção reduzida. Isso ocorre
porque o grão se desenvolve em substituição às
folhas. Esse desfolhamento desgasta
excessivamente a planta. Na safra seguinte a
planta direciona mais energia para a recomposição
das folhas do que à produção de grão.
7

8. BRASIL
ANO SAFRA: maio a abril do ano seguinte
COLHEITA: maio a agosto; início da florada: setembro
COLÔMBIA E VIETNÃ
ANO SAFRA: outubro a setembro do ano seguinte
8

9. SAZONALIDADE DAS EXPORTAÇÕES DE CAFÉ – 1999 – 2008
11,0%
10,0% 10,2% 10,1%
9,3% 9,3%
9,0%
8,7%
8,0%
7,9% 7,9%
7,6%
7,4% 7,4%
7,0% 7,2%
7,0%
6,0%
5,0%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
FONTE: SECEX
9 ELABORAÇÃO: BRADESCO

10. CUSTOS DE
PRODUÇÃO
10

11.  Em Minas Gerais, que é o maior produtor nacional de arábica, os
custos com mão-de-obra respondem por 48% dos custos
operacionais e defensivos e fertilizantes por 26%. Os custos com
mão-de-obra são elevados pois a maior parte da colheita é
manual;
 No Espírito Santo, que é o maior produtor de robusta, os custos
com mão-de-obra representam 42%, defensivos e fertilizantes
21%;
 Na Bahia o solo exige maior correção, por isso os defensivos e
fertilizantes representam 41% dos custos operacionais,
enquanto a mão-de-obra chega a 9%.
 Os principais custos das torrefadoras são: 55% café, 20%
embalagens e energia elétrica 10%.
11

12. CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM GUAXUPÉ – MG – 2008
Operação com
Máquinas
2,2% Outros
10,9%
Mão de Obra
Temporária
29,1%
Depreciação
12,0%
Defensivos Agrícolas
6,9%
Mão de Obra Fixa
Fertilizantes 19,2%
19,5%
FONTE: CONAB
12 ELABORAÇÃO: BRADESCO

13. CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM SÃO GABRIEL DA PALHA –
ES – 2008
Operação com
Máquinas
2,1%
Outros
11,7%
Transporte
4,4% Mão de Obra Fixa
33,2%
Beneficiamento
9,3%
Depreciação
9,3%
Mão de Obra
Temporária
Defensivos Agrícolas 9,3%
9,3%
Fertilizantes
11,4%
FONTE: CONAB
13 ELABORAÇÃO: BRADESCO

14. CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM LUIS EDUARDO
MAGALHÃES – BA – 2008
Outros
Transporte 19,8%
1,0%
Fertilizantes
32,2%
Beneficiamento
3,6%
Aluguel de Máquinas
5,2%
Operação com
Máquinas
8,1% Defensivos Agrícolas
9,1%
Mão de Obra Fixa
8,6% Depreciação
12,4%
FONTE: CONAB
14 ELABORAÇÃO: BRADESCO

15. CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM FRANCA – SP – 2008
Beneficiamento Outros
1,8% 15,9%
Mão de Obra
Temporária
26,5%
Transporte
2,9%
Operação com
Máquinas
5,3%
Depreciação
6,3%
Mão de Obra Fixa
13,4%
Defensivos Agrícolas
8,3%
Fertilizantes
19,5%
FONTE: CONAB
15 ELABORAÇÃO: BRADESCO

16. FORNECEDORES
16

17.  Não há relação integrada entre produtores e a
índústria torrefadora.
17

18. REGIONALIZAÇÃO
18

19. PRODUÇÃO DE CAFÉ POR ESTADO – SAFRA 08/09
RJ
MT 0,6%
0,3% Outros
PA
0,5% 1,1%
RO
BA 4,1%
PR 4,7%
5,7%
SP
9,6% MG
51,3%
ES
22,2%
FONTE: CONAB
19 ELABORAÇÃO: BRADESCO

20. PRODUÇÃO DE CAFÉ ARÁBICA POR ESTADO – SAFRA 08/09
RJ Outros
0,7% 0,6%
BA
PR 4,4%
7,3%
ES
8,1%
SP
12,5%
MG
66,4%
FONTE: CONAB
20 ELABORAÇÃO: BRADESCO

21. PRODUÇÃO DE CAFÉ ROBUSTA POR ESTADO – SAFRA 08/09
MG RJ
MT 0,3% 0,1% Outros
1,2% 2,7%
PA
BA 2,2%
5,5%
RO
17,9%
ES
70,1%
FONTE: CONAB
21 ELABORAÇÃO: BRADESCO

22. EXPORTAÇÃO DE CAFÉ POR PORTO – 2007 (*)
Uruguaiana - RS
Salvador - BA
0,8%
1,5%
Rio de Janeiro - RJ
9,3%
Vitória - ES
18,6%
Santos - SP
69,9%
FONTE: CECAFÉ (*) último dado disponibilizado pela fonte
22 ELABORAÇÃO: BRADESCO

23. RANKING
23

24. IMPORTÂNCIA
ECONÔMICA DO
SETOR
24

25. EXPORTAÇÕES DE CAFÉ
REPRESENTAM 2,4% DAS
EXPORTAÇÕES
BRASILEIRAS E 6,7% DAS
EXPORTAÇÕES DO
AGRONEGÓCIO
25

26. PARTICIPAÇÃO DOS PRINCIPAIS PRODUTOS AGRÍCOLAS NAS
EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - 2008
Papel e Celulose Calçados e Couro
2,9% 2,7% Café
Açúcar 2,4%
3,2% Madeira e Manufaturas
2,1%
Materiais Elétricos e
Eletrônicos
3,6%
Outros
Máquinas e 14,6%
Instrumentos
5,4%
Produtos Químicos
6,8%
Material de Transporte
Complexo Carnes 14,9%
6,9%
Complexo Soja
7,1%
Produtos
Minérios Metalúrgicos Siderúrgicos
7,5% Petróleo e Derivados 10,0%
10,0%
FONTE: SECEX
26 ELABORAÇÃO: BRADESCO

27. PLAYERS
NACIONAIS
27

28. NO BRASIL ATUAM 3 TIPOS DE EMPRESAS NO SETOR:
 Torrefadoras – O mercado é bastante concentrado, as 10
maiores empresas têm 71% da produção de café torrado e
moído (entre as empresas associadas da Abic). Há forte
atuação de empresas estrangeiras entre as maiores, porém a
maior parte das empresas é de pequeno porte e têm
administração familiar;
 Tradings – exportam apenas o café verde (em grão). Há
também a presença de grandes empresas estrangeiras como
Stockler e Coimex;
 Indústria de Café Solúvel – segmento bastante concentrado
–as 10 maiores respondem por 98% das exportações totais
de café solúvel.
28

29. PORTE DAS EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ – 2007/2008
Participação das empresas na produção de café (para empresas associadas da ABIC)
307 empresas
6,8%
39 empresas
7,6%
25 empresas
13,8%
10 empresas
71,9%
FONTE: ABIC
29 ELABORAÇÃO: BRADESCO

30. RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ –
OUT/08 (1)
Rank UF Empresas
1 SP Sara Lee Cafés do Brasil Ltda
2 CE Santa Clara Indústria e Comércio de Alimentos Ltda.
3 SE Indústrias Alimentícias Maratá Ltda.
4 SP Melitta do Brasil Indústria e Comércio Ltda.
5 SP Cia. Cacique de Café Solúvel
6 SP Mitsui Alimentos Ltda.
7 PR Café Damasco S/A.
8 MG Café Bom Dia Ltda.
9 SP Café Moka Torrefação e Moagem Ltda.
10 PB São Braz S/A Indústria e Comércio de Alimentos
11 SP Café Utam S/A
12 PR Odebrecht - Comércio e Indústria de Café Ltda.
13 SP Jardim Indústria e Comércio S/A
14 MG Toko - Indústria e Comércio, Importação e Exportação Ltda.
15 RJ Socan - Produtos Alimentícios Ltda.
16 PR Itamaraty Indústria e Comércio S/A
17 MG Veloso e Tavares Indústria de Alimentos Ltda.
18 SP Café Pacaembu Ltda.
19 PE Moinho Petinho Indústria e Comércio Ltda.
20 MA Produtos Alimentícios Ribamar Cunha Ltda.
FONTE: ABIC
30 ELABORAÇÃO: BRADESCO

31. RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ –
OUT/08 (2)
Rank UF Empresas
21 CE Moageira Serra Grande Ltda.
22 SP Café Jaguari Ltda.
23 GO Café Rancheiro Agro Industrial Ltda.
24 SP Nhá Benta Indústria de Alimentos Ltda.
25 PR COROL Cooperativa Agroindustrial.
26 ES Realcafé Solúvel do Brasil S/A
27 RJ Sendas S/A
28 DF Café do Sítio Indústria e Comércio Ltda.
29 PE Cirol Royal S/A.
30 BA Sobesa Industrial de Alimentos Santanense Ltda.
31 ES Buaiz S/A. Indústria e Comércios
32 SP Café Canecão Ltda.
33 MG Cooperativa Regional de Cafeicultores em Guaxupé Ltda.
34 SP Torrefações Noivacolinenses Ltda.
35 RJ Café Favorito S/A
36 ES Café Meridiano Indústria e Comércio Ltda.
37 AM Indústria de Café Manaus Ltda.
38 MG Segafredo Zanetti (Brasil) Com. e Distribuição de Café S/A
39 MG Sociedade Mogyana Exportadora Ltda.
40 BA Ipam Indústria de Produtos Alimentícios Moenda Ltda.
FONTE: ABIC
31 ELABORAÇÃO: BRADESCO

32. RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ –
OUT/08 (3)
Rank UF Empresas
41 MG Café Itau Ltda.
42 GO Dicasa Indústria e Comércio de Alimentos Ltda.
43 MG Montes Claros Indústria e Comércio de Produtos Alimentícios Ltda.
44 DF Café Export Indústria e Comércio Ltda.
45 PR COCAMAR Cooperativa Agroindustrial
46 PR Café Lontrinha Ltda.
47 GO Atlas Comércio e Indústria Ltda.
48 SC Sasse Alimentos Ltda.
49 DF Café Forte Indústria e Comércio Ltda.
50 MG Icatril Indústria de Café do Triângulo Ltda.
FONTE: ABIC
32 ELABORAÇÃO: BRADESCO

33. RANKING NACIONAL DE EMPRESAS EXPORTADORAS DE CAFÉ -
2008
Cooxupé 6,43%
Unicafé 5,74%
Stockler 5,11%
Tristão 3,66%
Cacique 3,17%
Coimex 2,45%
Exportadora Guaxupé 2,29%
2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 4,50% 5,00% 5,50% 6,00% 6,50% 7,00%
FONTE: SECEX
33 ELABORAÇÃO: BRADESCO

34. RANKING NACIONAL DE EMPRESAS EXPORTADORAS DE CAFÉ
SOLÚVEL – 2006 (*)
Nestlé 26,7%
Cacique 25,8%
Iguaçú 16,7%
Cocam 11,6%
Real Café 10,1%
Três Marias 4,0%
Outras 2,1%
Cia Mogi 1,8%
Branco Peres 1,2%
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0%
FONTE: CECAFÉ
(*) último dado disponibilizado pela fonte
34 ELABORAÇÃO: BRADESCO

35. PLAYERS
MUNDIAIS
35

36. O CAFÉ É PRODUZIDO EM PAÍSES DE CLIMA TROPICAL
E CONSUMIDO EM PAÍSES DE CLIMA MAIS FRIO E DE
RENDA ELEVADA. DE MODO GERAL, PODE-SE DIZER
QUE O CAFÉ É PRODUZIDO NO HEMISFÉRIO SUL E
CONSUMIDO NO HEMISFÉRIO NORTE.
73% DO CAFÉ PRODUZIDO É CONSUMIDO PELOS
PAÍSES IMPORTADORES E OS 27% RESTANTES PELOS
PRODUTORES. O BRASIL RESPONDE POR 14% DO
CONSUMO MUNDIAL.
36

37. NO SEGMENTO DE CAFÉ OS PAÍSES SÃO DIVIDIDOS DA
SEGUINTE FORMA
CONSUMIDORES/IMPORTADORES: EUA, União
Européia e Japão, respondem por 55% do
consumo entre os países importadores. Têm
elevado consumo, porém dependem de
importação;
PRODUTORES/EXPORTADORES: países da
América do Sul e Vietnã. Têm baixo consumo
interno (exceção para o Brasil) e as exportações
são representativas.
37

38. NO MERCADO INTERNACIONAL DE
CAFÉ HÁ 3 GRANDES PLAYERS QUE
INFLUENCIAM A FORMAÇÃO DE
PREÇOS.
JUNTOS RESPONDEM POR 60% DA
PRODUÇÃO MUNDIAL E POR 57%
DAS EXPORTAÇÕES.
38

39. BRASIL: Responde por 37% da produção mundial e por
26% das exportações. Exporta 63% da produção interna.
Safra tem início em maio. Produz café robusta e arábica;
VIETNÃ: Responde por 14% da produção mundial e por
20% das exportações. Exporta 95% da produção interna, o
consumo interno é muito baixo. Safra tem início em
outubro. Produz café robusta;
COLÔMBIA: Responde por 9% da produção mundial e por
11% das exportações. Exporta 87% da produção interna,
também tem o consumo interno muito baixo. Safra tem
início em outubro. Produz café arábica.
39

40. RANKING MUNDIAL DA PRODUÇÃO DE CAFÉ – SAFRA 08/09
Outros
18,2%
Guatemala Brasil
2,7% 38,2%
Peru
3,0%
Índia
3,2%
México
3,3%
Etiópia
3,3%
Indonésia
5,6%
Colômbia
Vietnã
7,8%
14,6%
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09
40 ELABORAÇÃO: BRADESCO

41. RANKING MUNDIAL DE EXPORTAÇÃO DE CAFÉ – SAFRA 08/09
Outros
12,8%
México
Brasil
2,6%
Etiópia 29,0%
Índia 2,6%
2,6%
Uganda
2,9%
Honduras
3,4%
Guatemala
3,6%
Peru
4,0%
Indonésia
5,8% Vietnã
20,0%
Colômbia
10,7%
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09
41 ELABORAÇÃO: BRADESCO

42. RANKING MUNDIAL DE PAÍSES CONSUMIDORES DE CAFÉ –
SAFRA 08/09
Outros UE
30,2% 31,0%
Canadá
2,5%
Japão
5,5% EUA
Brasil 16,9%
14,0%
FONTE: OIC (Relatório Maio/09)
42 ELABORAÇÃO: BRADESCO

43. OS PAÍSES COM MAIOR CONSUMO PER CAPITA
DE CAFÉ SÃO OS PAÍSES EUROPEUS, O
BRASIL E OS EUA.
NA CHINA O CONSUMO É MUITO PEQUENO, NO
ENTANTO VEM CRESCENDO.
NA COLÔMBIA E NO VIETNÃ, QUE SÃO
GRANDES PRODUTORES, O CONSUMO
TAMBÉM É MUITO BAIXO.
43

44. CONSUMO PER CAPITA DE CAFÉ NOS PAÍSES IMPORTADORES
E EXPORTADORES SELECIONADOS – 2008
EM KG POR HAB
Luxemburgo 12,92
Finlândia 12,67
Suíça 9,22
Noruega 9,12
Suécia 8,37
Dinamarca 7,74
Alemanha 6,94
Estônia 6,89
Áustria 6,52
Canadá 6,45
Itália 6,05
Slovênia 5,83
Brasil (E) 5,61
Média Mundial 5,58
Grécia 5,26
França 4,99
Países Baixos 4,82
Espanha 4,72
EUA 4,25
Portugal 4,16
Honduras (E) 3,88
Bélgica 3,73
Lituânia 3,61
Costa Rica (E) 3,59
Bulgária 3,49
Japão 3,31
(E) Países Exportadores
Hungria 2,96
Venezuela (E) 1,65
Irlanda 1,61
Colômbia (E) 1,36
0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00
FONTE: OIC
44 ELABORAÇÃO: BRADESCO

45. CONSUMIDORES
45

46.  O consumo interno brasileiro gira em torno de 17 milhões
de sacas de 60 kg de café;
 O mercado internacional de café tem uma forte
característica de reexportação, ou seja, alguns países
compram o grão para reesportar para países próximos e
de zonas de livre comércio. A reexportação representa em
torno de 1/3 das exportações mundiais.
46

47. PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE CAFÉ BRASILEIRO
– 2008
Alemanha
Outros
20,1%
21,9%
Suécia
2,9%
Holanda
3,0% EUA
18,2%
Espanha
3,3%
França
Japão Itália
3,5%
7,4% 10,9%
Eslovênia
3,6%
Bélgica
5,2%
FONTE: CECAFÉ
47 ELABORAÇÃO: BRADESCO

48. FATORES DE
RISCO
48

49.  Risco climático. O café é muito sensível a geadas e secas.
Os cafezais não florescem com falta de chuva;
 Incidência de pragas e doenças. As pragas do cafeeiro são:
broca do café, bicho mineiro, cochonilha verde, carunho
das tulhas, mosca do mediterrêneo. As doenças são:
Ferrugem (fungos), Mancha Aureolada (bactéria), Mancha
Anular e Pinta (Vírus);
 Setor exportador – dependente do comportamento do
câmbio;
 Commodity sujeita ao comportamento das cotações
internacionais. Risco elevado em períodos de alta
volatilidade dos preços nos mercados futuros, o que pode
levar a perdas com ajuste de margem;
 Custos de fertilizantes e defensivos agrícolas são cotados
em dólar e dependendes da matéria-prima petroquímica.
49

50. CENÁRIO ATUAL
E TENDÊNCIAS
50

51.  o consumo mundial de café vem registrando crescimento
constante nos últimos 10 anos, em diversos países, com
destaque de crescimento para os países do Leste
Europeu e países asiáticos, gerando baixa dos estoques;
 A relação estoque/consumo está nos níveis mais baixos
já registrados;
 como resultado do aperto no quadro de suprimento
mundial, os preços internacionais do café assumiram
tendência de alta a partir de 2002.
51

52. CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ (OIC) 1992 - 2008
140.000 MIL SACAS DE 60 KG
130.004
130.000 127.129
122.559
120.000 118.478 119.005
112.915
110.268
109.595
110.000
105.431
104.304
103.162
101.497
99.124 99.617
100.000 97.419
95.924 96.222
90.000
08/09*
92/93
93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08
FONTE: OIC (Relatório Setembro/09) (*) Projeção
52 ELABORAÇÃO: BRADESCO

53. VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO E DO CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ
1996 – 2008
20,0% 18,3%
16,2%
16,0% 1996 1997 1998 1999 2000
14,1%
2001 2002 2003 2004 2005
12,0% 2006 2007 2008 10,9% 11,2%
9,0%
7,7%
8,0%
4,9%
3,5% 3,9% 3,7%
4,0% 2,4% 3,0%
1,9%1,6% 2,3%
1,1%1,1% 0,6% 0,4%
0,0%
-4,0%
-4,2%
-8,0% -6,6% -6,6%
-7,3% -7,8%
-12,0%
-16,0% -15,0%
Consumo Produção
FONTE: OIC
53 ELABORAÇÃO: BRADESCO

54. PRODUÇÃO E CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ (OIC) 1992 - 2008
140.000
MILHÕES DE SACAS DE 60 KG
Produção Mundial
130
130.000 128 129
Consumo Mundial 127
122 123
120.000 118 119 118
115 115
113
110 110 110
110.000 107
106 105
103 104 104
103
102 101
99 100
100.000 97
96 98 96 96
94
92
90.000 87
80.000
92/93
93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09*
FONTE: OIC (Relatório Setembro/09) (*) Projeção
54 ELABORAÇÃO: BRADESCO

55. CAFÉ ARÁBICA - BOLSA DE N YORK NYBOT PREÇO FUTURO 1º
VENCTO 2000 - 2010
EM US$ CENTS POR LIBRA PESO
175.0
152.15
155.0 149.25
135.0 130.86
129.13 125.78
124.12 133.07
115.06 119.33
115.0
108.17 108.70
96.77 99.01
95.0
96.55
93.57
78.09
75.0 79.51
66.17
63.15
65.22 67.78
55.0
58.73
48.64
35.0 45.33
Jan-00
Jan-01
Jan-02
Jan-03
Jan-04
Jan-05
Jan-06
Jan-07
Jan-08
Jan-09
Jan-10
dez/10
FONTE: BLOOMBERG •Projeção de preço: média dos preços futuros
55 ELABORAÇÃO: BRADESCO

56. RELAÇÃO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ 1990 – 2009
(NÃO INCLUEM ESTOQUES DOS EUA E DA UE)
US$ c / libra peso
52.0% 48.9%49.4% 200.0
Preços
47.0% Internacionais
180.03 180.0
42.2% 42.3%
42.0%
Relação 160.0
145.66
37.0% 34.6% Estoque
34.4% 140.0
Consumo
32.0% 29.2%
125.33 120.0
116.13 25.8%
27.0%
24.5% 23.7% 108.24
100.0
22.0% 21.5% 20.9%
20.0% 19.3%
18.0% 17.7%18.5%
80.0
17.0%
54.72
12.0% 67.89 14.1%15.0% 60.0
11.3%
7.0% 40.0
90/91
91/92
92/93
93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09*
09/10*
•Projeção de estoque USDA; Projeção de consumo OIC
•Projeção de preço: média dos preços futuros
FONTES: NYBOT, USDA (estoque) e OIC (consumo)
56 ELABORAÇÃO: BRADESCO

57. RELAÇÃO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ 2003 – 2009
(INCLUEM ESTOQUES DOS EUA E DA UE)
US$ c / libra peso
40.0% 145.66 150.0
Relação Preços
Estoque Internacionais
38.0% 38.5% 140.0
Consumo
36.0%
37.1% 130.0
125.33
34.0% 35.0% 120.0
108.75 108.24
32.0% 110.0
32.4%
30.0% 30.8% 100.0
29.7%
28.0% 90.0
26.0% 26.6% 80.0
76.38
24.0% 70.0
03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09* 09/10*
•Projeção de estoque USDA; Projeção de consumo OIC
•Projeção de preço: média dos preços futuros
FONTES: NYBOT, USDA (estoque) e OIC (consumo)
57 ELABORAÇÃO: BRADESCO

58. PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ (USDA) 1992 – 2009
140.000
MIL SACAS DE 60 KG 134.768
133.465
130.000 127.762 127.443
122.838
120.766
120.000 117.521
113.553
111.518 111.523
108.953 110.311
110.000
103.786
100.000 97.042 97.687
92.959 92.406
88.946
90.000
80.000
92/93
93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09*
09/10*
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 (*) Projeção
58 ELABORAÇÃO: BRADESCO

59. PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ ARÁBICA E ROBUSTA (USDA)
1989 – 2008
MIL SACAS DE 60 KG
91.000
Arábica 84.903 83.120 83.649
81.000 78.643
73.980 74.859 78.671
74.896
71.000
69.118
67.014
61.000
61.394
50.320 51.094
51.000
47.000 48.747
Robusta 47.210
41.000
37.236
31.000 29.809
27.542
27.372
21.000
89/90
90/91
91/92
92/93
93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09
09/10*
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 (*) Projeção
59 ELABORAÇÃO: BRADESCO

60. PRODUÇÃO MUNDIAL (USDA) X PREÇOS INTERNACIONAIS DE
CAFÉ 1992 - 2009
MIL SACAS DE 60 KG US$ C POR LIBRA200,0
PESO
143.000
Preços internacionais
134.768
de Café 133.465
133.000
127.762 160,0
127.443
123.000 120.766 144,72
130,84 117.521 122.838
142,27
113.000 123,69 120,0
116,13 117,39
111.518 110.311
103.786
103.000
92.406
76,38 80,0
92.959 97.687
93.000
67,89 54,72
Produção
88.946 mundial de Café 53,45
83.000 40,0
92/93
93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09*
09/10*
FONTES: USDA E NYBOT •Projeção de produção: USDA
60 ELABORAÇÃO: BRADESCO •Projeção de preço: média dos preços futuros

61. EVOLUÇÃO DOS CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ ARÁBICA EM
GUAXUPÉ – MG 2003 – 2009
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Var. %
Mão de Obra Temporária 34,86 41,83 70,75 64,49 69,11 69,11 98,54 42,6%
Mão de Obra Fixa 27,64 33,47 46,15 42,07 45,58 45,58 64,99 42,6%
Fertilizantes 32,98 42,18 30,68 28,00 31,50 46,33 47,37 2,2%
Defensivos Agrícolas 16,42 18,58 16,46 13,60 13,92 16,46 23,78 44,5%
FONTE: CONAB
61 ELABORAÇÃO: BRADESCO

62. ÁREA PLANTADA COM CAFÉ 1995 – 2010
2.500
2.410 EM MIL HECTARES
2.400
2.330 2.340
2.311
2.300 2.265
2.202 2.213 2.218
2.179 2.176 2.169
2.200 2.152
2.102
2.100
2.000 1.980
1.900 1.870
1.788
1.800
1.700
1.600
1.500
09/10*
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
05/06
06/07
07/08
08/09
03/04
04/05
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembro/09 (*) Projeção
62 ELABORAÇÃO BRADESCO

63. PRODUTIVIDADE DA LAVOURA DE CAFÉ 1995 – 2010
24,0
EM SACAS POR HECTARE
21,0 21,2
19,3 19,8
18,6
17,7
18,0 16,6
15,7
14,5 14,9
12,9 13,1
11,8
12,0 11,2
7,4 7,8
6,0
0,0
94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10*
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembro/09 (*) Projeção
63 ELABORAÇÃO BRADESCO

64. PRODUÇÃO NACIONAL DE CAFÉ 1995 – 2010
EM MIL SACAS DE 60 KG
50.000 48.480
Safra 09/10 Mil sacas 60 kg Var. % 45.992
1º Levantamento mai/09 39.073
2º Levantamento Set/09 39.003 -0,2% 42.512
42.000 3º Levantamento Dez/09 39.272 39.003
36.070
34.547
34.000
32.944
31.100
28.137 28.820
27.500 27.170
26.000
26.000
18.860
18.000 16.800
10.000
09/10*
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
05/06
06/07
07/08
08/09
03/04
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembroi/09 (*) Projeção 04/05
64 ELABORAÇÃO BRADESCO

65. ESTOQUES PRIVADOS DE CAFÉ NO BRASIL 2001 – 2010
EM MIL SACAS DE 60 KG
45.000
40.000 39.030
35.000
34.165
30.000 28.752
27.318
25.000
20.849
19.712
20.000
15.000
12.503 12.529
10.000
5.000 3.796
0
2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 *
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembroi/09 (*) Projeção
65 ELABORAÇÃO BRADESCO

66. CONSUMO NACIONAL DE CAFÉ 1990 – 2008
19,0
MILHÕES SACAS DE 60 KG
17,0 17,5
17,1
16,3
15,0 15,5
14,9
14,0
13,6 13,7
13,0
13,2
12,7
12,2
11,0 11,5
11,0
10,1
9,0 9,3
8,9 9,1
8,5
8,2
7,0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
FONTE: ABIC
66 ELABORAÇÃO: BRADESCO

67. CONSUMO NACIONAL DE CAFÉ 1991 – 2008
10,0%
8,9% 8,8%
8,6%
8,0%
6,1%
6,0%
5,2% 4,9%
4,7% 4,5%
4,1% 3,9% 4,0%
4,0% 3,7%
3,0% 2,9%
2,2% 2,2% 2,3%
2,0%
0,0%
-2,0%
-2,1%
-4,0%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
FONTE: ABIC
67 ELABORAÇÃO: BRADESCO

68. EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE CAFÉ VERDE E SOLÚVEL EM
VALOR 1993 - 2009
5.000 4.762
EM MILHÕES US$
4.500 4.279
4.000 3.887
3.500 3.361
3.128
3.000 2.919
2.585 2.603
2.462 2.461
2.500
2.135 2.052
2.000 1.782
1.545
1.500 1.416 1.385
1.306
1.000
500
0
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
FONTE: SECEX
* Acumulado 12 meses até novembro/09
68 ELABORAÇÃO BRADESCO

69. EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE CAFÉ VERDE E SOLÚVEL EM
VOLUME 1993 - 2009
1.800
EM MIL TONELADAS 1.730
1.657
1.620
1.600 1.556 1.573
1.492
1.444 1.441
1.400
1.322 1.319
1.200
1.037 1.039 1.020
1.000
939 930
842
788
800
600
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
FONTE: SECEX * Acumulado 12 meses até novembro/09
69 ELABORAÇÃO BRADESCO

70. CAFÉ ARÁBICA CEPEA ESALQ – PREÇO AO PRODUTOR –
PRAÇA SP 2000 - 2010
EM R$ POR SACA DE 60 KG
390,0
337,03
340,0
305,07 291,50 291,35 267,84
290,0
269,34 272,55
239,77
240,0 245,82
223,56
230,41 232,20
193,03 218,16
190,0 198,98
143,78 162,77
140,0 130,52
117,76
90,0
104,39
jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 dez/10
FONTE: CEPEA ESALQ
70 ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

71. MARGEM OPERACIONAL DE CAFÉ ARÁBICA – FRANCA – SP
2003 - 2009
CUSTOS E PREÇOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG MARGEM OPERACIONAL EM %
310,00 75,0%
Custo Operacional 63,3% 65,0%
290,00
Preço ao produtor 292,25
283,75 Margem Operacional 55,0%
270,00
45,0%
250,00 258,08 257,56
251,32 250,96 253,99 35,0%
230,00 17,0% 29,4% 23,1% 25,0%
15,0%
210,00 216,93
4,8%
203,84 5,0%
190,00 1,6%
194,18
185,46 -5,0%
170,00 -11,9%
173,08 173,71 -15,0%
165,15
150,00 -25,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
FONTE: CONAB
71 ELABORAÇÃO: BRADESCO

72. MARGEM OPERACIONAL DE CAFÉ ARÁBICA – GUAXUPÉ – MG
2003 - 2009
CUSTOS E PREÇOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG MARGEM OPERACIONAL EM %
290,0 45,0%
Custo Operacional Margem Operacional 281,10
279,52
270,0
Preço ao produtor 30,8% 35,0%
250,0 256,69 256,18
27,3%
246,99 248,60 25,0%
244,92
19,6%
230,0 13,4%
15,0%
210,0 216,30
213,66
207,92
7,6% 5,0%
4,8%
190,0 194,06
190,76
-5,0%
170,0
172,70
-8,9%
160,50
150,0 -15,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
FONTE: CONAB
72 ELABORAÇÃO: BRADESCO

73. MARGEM OPERACIONAL DE CAFÉ CONILON – SÃO GABRIEL DA
PALHA – ES 2003 2009
CUSTOS E PREÇOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG MARGEM OPERACIONAL EM %
250,00 70,0%
Custo Operacional 61,9%
Margem Operacional
Preço ao produtor
53,8% 60,0%
218,44
200,00
202,67 200,47
50,0%
178,19
41,5%
150,00
163,62
154,46 40,0%
133,88 131,79 134,94
128,97 127,37 125,97
124,24
30,0%
100,00 107,21
20,3% 21,3%
22,5% 20,0%
50,00
7,8% 10,0%
0,00 0,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
FONTE: CONAB
73 ELABORAÇÃO: BRADESCO

74. PRODUÇÃO NACIONAL DE CAFÉ X PREÇOS PAGOS AO
PRODUTOR DE CAFÉ 2000 - 2010
EM MIL SACAS DE 60 KG EM R$ POR SACA DE 60 KG
300
281,13
50.000 48.480
Preços ao
260,43
produtor 252,29 261,53
250,33 45.992
250
44.000 42.512
217,27
39.272
39.003
38.000
200
173,84
36.070
31.100
32.000 32.944
164,25
150
28.820
26.000 28.137
129,87 Produção
Nacional
117,99
20.000 100
00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10*
FONTES: CONAB E CEPEA ESALQ •Projeção de produção: CONAB
74 ELABORAÇÃO: BRADESCO •Projeção de preço: Bradesco

75. QUADRO MUNDIAL DE SUPRIMENTO DE CAFÉ
Em mil sacas de 60 kg
Var. Abs.
06/07 07/08 08/09 09/10* 07/08 08/09 09/10*
Estoque Inicial 38.611 42.838 37.729 40.063 4.227 -5.109 2.334
Produção 133.465 122.838 134.768 127.443 -10.627 11.930 -7.325
Consumo Doméstico 115.513 119.094 120.887 121.059 3.581 1.793 172
Exportação 94.310 88.148 94.063 91.725 -6.162 5.915 -2.338
Importação 88.807 85.855 87.708 86.357 -2.952 1.853 -1.351
Estoque Final 42.838 37.729 40.063 35.293 -5.109 2.334 -4.770
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 (*) Projeção
75 ELABORAÇÃO: BRADESCO

76. PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ – PRINCIPAIS PAÍSES
PRODUTORES
Em mil sacas de 60 kg
Safra Safra Safra Safra Safra Safra
Safra País Var %
04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10*
Produção Maio Brasil 43.600 36.100 46.700 39.100 51.450 43.500 -15,5%
Exportação Brasil 24.505 21.264 26.185 23.770 27.300 25.000 -8,4%
Produção Outubro Vietnã 14.500 13.666 19.500 18.333 19.670 18.350 -6,7%
Exportação Vietnã 13.950 12.933 18.700 15.700 18.800 18.000 -4,3%
Produção Outubro Colômbia 11.532 11.953 12.164 12.515 10.500 12.200 16,2%
Exportação Colômbia 10.352 10.042 10.507 10.656 10.100 10.600 5,0%
Produção Mundial 120.766 111.523 133.465 122.838 134.768 127.443 -5,4%
FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 (*) Projeção
76 ELABORAÇÃO: BRADESCO

77. CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ – 2003 - 2008
Em mil sacas de 60 kg
Var. % Crescimento
03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 Part. %
08/03 médio anual
1. Países Produtores 28.374 29.523 30.915 32.505 34.516 36.160 27,4% 5,0% 27,8%
Brasil 14.088 14.760 15.390 16.133 16.927 17.931 27,3% 4,9% 13,8%
Indonésia 1.958 1.958 2.375 2.750 3.208 3.333 70,2% 11,5% 2,6%
Colômbia 1.400 1.400 1.400 1.400 1.400 1.400 0,0% 0,0% 1,1%
Vietnã 500 500 500 604 938 1.021 104,2% 17,0% 0,8%
Índia 1.142 1.188 1.272 1.337 1.360 1.430 25,2% 4,6% 1,1%
Outros produtores 9.286 9.717 9.978 10.281 10.683 11.045 18,9% 3,5% 8,5%
2. Países Importadores 84.540 88.955 88.090 90.054 92.614 93.844 11,0% 2,1% 72,2%
2.1 Países Importadores Desenvolvidos 66.697 69.283 67.403 68.876 68.858 68.578 2,8% 0,6% 52,8%
União Européia 39.734 41.193 39.277 40.941 40.543 39.861 0,3% 0,1% 30,7%
EUA 20.193 20.973 20.998 20.667 21.033 21.652 7,2% 1,4% 16,7%
Japão 6.770 7.117 7.128 7.268 7.282 7.065 4,4% 0,9% 5,4%
Canadá 2.146 2.747 2.794 3.098 3.245 3.214 49,8% 8,9% 2,5%
2.2 Países Importadores Emergentes 15.698 16.925 17.894 18.070 20.511 22.052 40,5% 7,1% 17,0%
Rússia 3.582 3.086 3.212 3.263 4.055 3.716 3,7% 1,5% 2,9%
Ucrânia 637 739 1.025 968 1.057 1.733 172,1% 24,5% 1,3%
China 235 275 300 300 300 300 27,7% 5,2% 0,2%
3. Mundial 112.915 118.478 119.005 122.559 127.129 130.004 15,1% 2,9% 100,0%
FONTE: OIC (Relatório Setembro/09)
77 ELABORAÇÃO: BRADESCO

78. PROJEÇÕES PARA A CAFEICULTURA
2009 2010 06/05 07/06 08/07 09/08 10/08
Fonte Unidade 2006 2007 2008
Safra 09/10* Safra 09/10* (%) (%) (%) (%) (%)
mil sacas
Produção Nacional de Café Conab 42.512 36.070 45.992 39.003 29,0% -15,2% 27,5% -15,2%
60 kg
mil sacas
Produção Mundial Café OIC 128.301 118.257 128.846 16,2% -7,8% 9,0%
60 kg
mil sacas
Produção Mundial Café USDA 133.465 122.838 134.768 127.443 19,7% -8,0% 9,7% -5,4%
60 kg
Preços Internacionais de Café US$ c por
Nybot 108,24 117,39 132,14 123,72 147,08 -0,5% 8,5% 12,6% -6,4% 18,9%
Arábica libra peso
Preços Internacionais de Café Bolsa de US$ /
1.323,58 1.783,94 2.150,24 31,4% 34,8% 20,5%
Robusta (Conilon) Londres tonelada
Preços Pagos ao Produtor de R$ por sc
Cepea 250,33 252,29 260,43 261,53 266,76 -11,0% 0,8% 3,2% 0,4% 2,0%
Café 60 kg
ELABORAÇÃO: BRADESCO (*) Projeção
78