Zanders seminar pensioenfondsen 2014. Focus! op de toekomst. Presentatie van Gerbert van Grootheest van Zanders.

1. 1
Risicomanagement Seminar
pensioenfondsen 2014
Focus! op de toekomst
27 maart 2014

2. 2
Zanders
• Zanders is in 1994 gestart als een
consultantsbedrijf op het gebied van
treasury, risk management & corporate
finance.
• Zanders is in handen van zeven
partners en werkt strikt onafhankelijk.
• Zanders is uitgegroeid tot een
organisatie met zo’n 135 werknemers
en heeft kantoren in Bussum, Brussel,
London en Zürich.
• Ongeveer 60% van onze omzet komt
van multinationals, 30% van banken,
verzekeraars en pensioenfondsen en
10% van (decentrale) overheden. 40%
van onze omzet wordt buiten
Nederland behaald.
“Zanders believes that treasury and
finance solutions should be advised
in an independent, innovative and
entrepreneurial manner based on
thought leadership and conforming
to the constantly changing demands
of the market”

3. 4
A brief history of time…

4. 5
De geschiedenis van pensioenfondsen bestrijkt ruim 130 jaar!
Lange historie
0
100
200
300
400
500
600
700
0
5
10
15
20
25
1881
1887
1893
1899
1905
1911
1917
1923
1929
1935
1941
1947
1953
1959
1965
1971
1977
1983
1989
1995
2001
2007
2013
Korte rente
Lange rente
BeursIndex

5. 6
In den beginne…

6. 7
0
100
200
300
400
500
600
700
0
5
10
15
20
25
1881
1887
1893
1899
1905
1911
1917
1923
1929
1935
1941
1947
1953
1959
1965
1971
1977
1983
1989
1995
2001
2007
2013
Korte rente
Lange rente
BeursIndex
1881 Eerste Nederlandse ondernemingspensioenfonds door Stork
1889 Invoering wettelijk staatspensioen in Pruisen door Otto von Bismarck
1917 Invoering Coöperatief Verzekeringsfonds in Leeuwarden (Bpf Zuivelindustrie)
1922 Algemeen Burgerlijk Pensioenfonds wordt opgericht
1947 Noodwet Ouderdomsvoorziening (‘Vadertje Drees’)
In den beginne…

7. 8
Tweede helft 20e eeuw

8. 9
Tweede helft 20e eeuw
0
100
200
300
400
500
600
700
0
5
10
15
20
25
1881
1887
1893
1899
1905
1911
1917
1923
1929
1935
1941
1947
1953
1959
1965
1971
1977
1983
1989
1995
2001
2007
2013
Korte rente
Lange rente
BeursIndex
1957 Invoering AOW door de J. G. Suurhoff (Kabinet Drees III)
1964 Fiscaliteit pensioen bij wet geregeld in o.a. Wet op de loonbelasting 1964
1969 ABP verhuist naar Heerlen in kader Spreiding rijksoverheidspersoneel
1986 Rijk betaalt te veel voor woningbouwprojecten ABP: Parlementaire Enquête
1994 Oprichting Zanders
1994 Wet Brede Herwaardering (overheid dreigt dekkingsgraad 119% af te romen)
1996 Privatisering ABP (beleggingsbeleid van ultra-conservatief naar gespreid)

9. 10
Begin 21e eeuw

10. 11
0
100
200
300
400
500
600
700
0
5
10
15
20
25 1881
1887
1893
1899
1905
1911
1917
1923
1929
1935
1941
1947
1953
1959
1965
1971
1977
1983
1989
1995
2001
2007
2013
Korte rente
Lange rente
BeursIndex (Rechter-as)
Begin 21e eeuw
2003 Invoering Europese PensioenfondseRichtlijn (reden achter de API/PPI)
2004 Fusie DNB + PVK afgerond
2005 Invoer FTK (afschaffen vaste rekenrente 4% )
2008 Ont-ZAF-fing
2012 PPI mogelijk
2012 Invoering UFR, rekenrente op kwartaal, kortingplafond aan (7% )
2013 FTK 2.0: 2 verschillende regelingen
2013 Wet Versterking Pensioenfondsbestuur

11. 12
Jaren 2014 - e.v.
2014 Code Pensioenfondsen
2014 Jubileum: Zanders 20 jaar
2014 Voorstel APF
2014 Voorstel Nieuwe parameters FTK
2015 Invoering APF?

12. 13
Huishoudelijke mededelingen
08:30u – 13:30u

13. 14
• Mobiele telefoons s.v.p. uit/stil
• Eventuele vragen a.u.b. aan het eind van een presentatie
Huishoudelijke mededelingen

14. 15
PROGRAMMA
08:30u – 13:30u

15. 16
08.30 Ontvangst
09.00 Welkomstwoord
Gerbert van Grootheest – Partner Zanders
09.20 Gevolgen van het nieuwe FTK op pensioenfondsen
Marc Simon Visser - Actuarial Advice
10.00 Visie op operationeel risico, integriteit en governance
Iris Sluiter - De Nederlandsche Bank
10.40 Pauze
Programma

16. 17
10.40 Pauze
11.00 Juridische aspecten van uitbesteding vermogensbeheer
en custody door pensioenfondsen
Oscar van Angeren - Houthoff Buruma
11.40 Invloed nieuwe wet- en regelgeving op beleggingsbeleid
van pensioenfondsen
Jules Koekkoek – Citi
12.20 Paneldiscussie
12.45 Lunch
Programma

17. 18
Stelling 1
Binnen 10 jaar zijn alle DB-regelingen van Nederlandse pensioen-
fondsen gesloten en is de sector overgestapt op (individueel) DC.
Stelling 2
Operationele in-efficiency maakt meer stuk dan private equity
beleggingen kunnen goedmaken!
Stelling 3
Pensioenfondsen moeten alleen nog maar sturen op verplichtingen
en alle markt benchmarks loslaten.
Stelling 4
De consolidatieslag zet onverminderd voort. Over 10 jaar bestaan
naast de 25 grootste pensioenfondsen, alleen nog APF’s.
Paneldiscussie

18. 19
Gevolgen van het nieuwe FTK op pensioenfondsen
Marc Simon Visser – Actuarial Advice
• Eigenaar van consultancybedrijf Actuarial Advice.
• Voorheen werkzaam bij Timeos, KPMG, PwC en
Towers Watson. Bij Timeos en KPMG legde hij zich
onder meer toe op de gevolgen van het nieuwe
FTK. Daarnaast is hij gespecialiseerd in
risicomanagement.
• Presentatie
09:20u-10:00u

19. 20
Visie op operationeel risico, integriteit en governance
Iris Sluiter - De Nederlandsche Bank
• Afdelingshoofd Pensioenbestuur en Organisatie bij
De Nederlandsche Bank (DNB).
• Binnen deze functie leidinggevend aan het
expertisecentrum binnen DNB dat zich richt op de
niet-financiële risico's, zoals governance, integriteit,
operationele organisatie en juridische aspecten.
• Presentatie
10:00u-10:40u

20. 21
PAUZE
10:40u – 11:00u

21. 22
10.40 Pauze
11.00 Juridische aspecten van uitbesteding vermogensbeheer
en custody door pensioenfondsen
Oscar van Angeren - Houthoff Buruma
11.40 Invloed nieuwe wet- en regelgeving op beleggingsbeleid
van pensioenfondsen
Jules Koekkoek – Citi
12.20 Paneldiscussie
12.45 Lunch
Programma

22. 23
Juridische aspecten van uitbesteding vermogens-
beheer en custody door pensioenfondsen
Oscar van Angeren - Houthoff Buruma
• Partner bij Houthoff Buruma en is verantwoordelijk
voor de investment management-praktijk.
• Specialismen zijn onder meer juridische aspecten
van individueel vermogensbeheer, het opzetten en
herstructureren van beleggingsfondsen,
uitbesteding, asset pooling, en wet- en regelgeving
op het gebied van vermogensbeheer.
• Presentatie
11:00u-11:40u

23. 24
Invloed van nieuwe wet- en regelgeving op het
beleggingsbeleid van pensioenfondsen
Jules Koekkoek – Citi
• Sinds augustus 2013 in Citi’s Markets divisie in
Londen; richt zich op asset en liability management
oplossingen voor institutionele klanten.
• Een belangrijke focus is de impact van de
veranderende regelgeving op de balans en het
risicomanagement van Nederlandse
pensioenfondsen en verzekeraars.
• Presentatie
11:40u-12:20u

24. 25
PANELDISCUSSIE
12:20u – 12:45u

25. 26
Binnen 10 jaar zijn alle DB-regelingen van Nederlandse
pensioenfondsen gesloten en is de sector overgestapt op
(individueel) DC.
Stelling 1

26. 27
Operationele in-efficiency maakt meer stuk dan private equity
beleggingen kunnen goedmaken!
Stelling 2

27. 28
Pensioenfondsen moeten alleen nog maar sturen op
verplichtingen en alle markt benchmarks loslaten.
Stelling 3

28. 29
De consolidatieslag zet onverminderd voort. Over 10 jaar
bestaan naast de 25 grootste pensioenfondsen, alleen nog
APF’s.
Stelling 4

29. 30
• Hartelijk dank voor uw aanwezigheid en aandacht!
• De lunch treft u op de 2e etage aan. De lunch wordt
georganiseerd samen met het Zanders Risicomanagement
Seminar.
• Bij het inleveren van het evaluatieformulier kunt u een fles
champagne ophalen ter gelegenheid van ons 20-jarig
bestaan!
Dank voor uw aandacht!

30. 31
U bent van harte welkom!