상장예정주에 투자하는 투자전문기업

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㈜밸류인베스트코리아

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3
Are you
Ready?
“당신은 얼마나
큰 우산을
준비하고 계십니까?”
우리 인생에 수 많은 변수와 리스크는
소나기처럼 갑자기 찾아옵니다.
미리 우산을 준비했다면, 여유로이 우산을 펴고
빗속을 헤쳐 나가게 됩니다.
하지만 우산이 없다면 장대비처럼 쏟아지는 그 비를
피할 수 없을 것입니다. 우리 인생에 있어 변화는
소리소문없이 찾아 오지만,
그걸 알아차리는 순간엔 이미 늦었다는 것을 알게 될 것입니다.
‘시작이 반’이라는 말은 이제 조선시대 이야기가 되어 버렸습니다.
미리미리 준비하기 전에는 결코 그 변화에 살아 남을 수 없을 것입니다.
인생의 소나기를 피할 수 있는 방법은 오직 ‘혁신’입니다.
지금이 바로 내 인생의 큰 우산을 준비해야 하는 ‘혁신’의 시기입니다.
(주)밸류인베스트코리아가 당신의 혁신적인 삶을
든든하게 지켜 드리겠습니다.
비전상실 증후군
무의식중에 서서히 익숙해져
그 상황에서 빠져나올 수 없게 되는 현상
For
Innovation!

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vation stment
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o
혁신 에 투자하라!
현재 서열 1위 기업이 언제까지 1위 기업을 유지할지 아무도 모릅니다.
수년을 버틸 수도, 하루아침에 100위 권 밖으로 밀려날지 알 수 없는 것이 현실입니다.
세계 최고의 기업으로 군림하던 SONY, KODAK, NOKIA의 몰락을 보십시오.
“변화 해야 한다”는 생각을 하는 순간 이미 늦었을지도 모릅니다.
새로운 경향, 새로운 변화에 따라 유기적으로 대응해 나가는 전술.
투자도 혁신이 필요합니다.
Be
INNOVATIVE!
>>>>>
투자 도 소통하라!
이제는 기업과 고객이 서로 소통해야 하는 시대입니다.
서로 소통하지 않으면 제대로 알지 못합니다.
제대로 알지 못하면 정확한 분석은 있을 수 없습니다.
소통을 근거로 하는 커뮤니케이션 투자 철학.
VIK는 묻지마식 일방 투자(blind investment)가 아닌 기업 분석을 통한 명확한 판단과
정보력으로 기업과 끊임없이 소통하며 그 결과를 갖고 고객과도 밀접하게 소통합니다.
그것이 바로 VIK투자테크닉의 핵심입니다.

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혹시,
이런 생각 해보신 적이 있나요?
강남이 개발되기 전에 땅좀 사둘걸...
삼성전자 주식이 오르기 전에 주식좀 사둘걸...
누구나 한번쯤 해보았을 생각입니다.
그러나, 우리는 왜 그러지 못했을까요?
이유는 제 각각이겠지만,
한마디로 요약해보면
극소수에 제한되는 고급정보 수집능력(정보력)과
설령 고급정보를 접하더라도 정보의 가치를 검증할 수 있는 판단력과
이를 뒤에서 든든히 받쳐줄 자금력의 한계성 때문이었습니다.
즉 정보력, 판단력, 자금력의 한계로 인해
대개의 경우 개인 투자자는 기관 투자를 이길 수가 없습니다.
하지만, 지금부터는 가능합니다.
VIK와 함께라면...

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Value Invest Korea
VIK
(주)밸류인베스트코리아는
현재 3개의 Venture Capital / 창투사 등과 컨소시엄을 구성하여 유망 중
소기업의 발굴, 기업 가치평가, M&A, Funding, IPO진행 / 지원의 종합적인
업무를 추진하고 있는 투자자문 회사이며, 향후 창의적인 Idea와 기술
력을 보유한 유망한 중소기업체가 지속적인 성장을 통해 IPO(기업공개)
까지 갈 수 있도록 분야별 경영노하우, 자금 등의 총체적인 지원을 하는
중소기업 경영재무컨설팅 및 투자지원 전문 금융 Group으로 성장해
나아갈 것입니다.
VALUE
INVEST KOREA
투자 영역
정보통신
서울본사
미디어 컨텐츠
IT &
Communication
Media &
Contents
신 재생에너지
인프라 펀드
강남센터
호남본부
부품소재
중점투자분야
Renewable &
Energy
Infra Fund
Materials &
Components
생명공학
Bio &
Life Science
투자 스타일
VC 투자 : 기술력 있는 유망한 벤처기업투자
Growth Capital 투자 : 매출, 이익 검증된 성장성 높은 Pre-IPO기업 투자
Buyout : 경영권 인수, 구조조정을 통한 M&A
Mezzanine : 후순위채권 및 워런트 투자
Special Situation : 세컨더리펀드, 아비트리지거래, 프로젝트파이낸싱(PF)
강릉지사
영남본부

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개인 재무컨설팅 개념도
(단기 솔루션의 최적화)
국내에는 수많은 재무설계 전문가(은행 PB, 증권사 PB 및 애널리스트, 보험사 FC, 국제공인재무설계사 등)들이 있습니다.
그들은 나름대로의 전문성을 내세워 고객에게 재무설계 Concept을 통해 단기, 중기, 장기 목적자금 달성에
적합한 Solution을 제시하고 있습니다.
(주)밸류인베스트코리아에서 고객에게 제안하는 “Pre-IPO투자기법”은 단기목적자금에 최적화된 Solution으로써
최근에 국내의 많은 재무설계전문가들이 고객에게 제안하고 있는 재테크 방법입니다.
재무설계란?
현재 재무설계 전문가들이 고객에게 제안하고 있는 일반적인 Solution(재테크방법)
•단기 목적자금(1~3년) 재테크방법 : “VIK Pre-IPO투자기법”, 저축, 각종 펀드, 주식직접투자 등
인생을 살아가는 동안 필요한 재정적인 목표금액(목적자금)을 시간대별로 설정하고
단기, 중기, 장기 각 시기별로 최적의 재테크수단을 통해 각각의 재무목표를 달성해가는
금융컨설팅 기법입니다.
•중기 목적자금(3~7년) 재테크방법 : 각종 펀드, 각종 증권사 신상품, 채권 등
•장기 목적자금(7년이상) 재테크방법 : 각종 펀드, 각종 연금상품, 부동산 등
단기적 저축(긴급 예비자금)
중•장기적 투자자산 형성
중기 투자 소득 생성기(2~3년 단위 중기 자산 증대)
장기 투자소득 생성시기
중•장기 투자자산
상승기
중•장기 투자소득으로
생활 가능
지출
수입
★
33세
★
저축 가능기간
28세
★
교육/결혼자금 집중
노후생활기간
43세
48세
57~60세
(경제적 정년)
(퇴직연령)
개인마다 그래프의 모양은 다소 틀릴수 있으나,
가장 중요한 것은
수입이 지출보다 많은 기간동안의 여유자금을 통한
인생 전반에 걸친 재무설계를 하는 것입니다.
85세

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13
Pre-IPO 투자기법 Process
투자 단계
투자 자금
유치후 기업에
funding
(주) 밸류인베스트코리아의 Pre-IPO 투자기법
20만개 이상의 중소기업 D/B를 바탕으로
기업의 가치를 주기적으로 평가하여, 몇 년이내
상장 가능성이 매우 높은 기업들을 선별.
상장 첫날에 공모가의
90%~200% 사이에서
시초가가 결정되어
주식거래가 되기 시작
투자 자금의 이익 실현 단계
(종목별로 수익성과 안정성 측면에서 가장
유리한 시점을 회사가 판단하여 매도)
주가
15,000
10,000
상장 추진 기간동안
장외주가는
시스템적으로 상승
(정보력/판단력)
5,000
투자수익을 고객에게 돌려 드림.
코스닥의 경우 상장 이후 꾸준히 주가가 상승되는
회사들도 있지만, 대부분의 회사는 6~12개월 간
의 주가 하락기 이후 점진적으로 회복하는 양상을
보임. (과거 투자자들의 이익 실현 단계)
(정보력/판단력) ⇒ 투자자금 회수 시기는
대략 투자시점후 1년~2년 정도되는 시점이며,
수익성 보다는 안정성에 초점을 맞추어 약 20~30%
정도의 수익이 예상되는 시점을 투자 자금 회수시기로 봄.
1,000
500
선별된 기업체의 CEO를 직접 만나
해당 기업의 실사와 더불어 가치분석자료를
근거로하여 현재 해당 기업에 필요한
Funding 금액을 확정. (업체실사능력/협상능력)
창업 /
투자유치
성장/기업평가&
2차 기관funding
성장/기업평가&
1차 기관funding
상장조건달성/
주관사 선정
성장/기업평가&
3차 기관funding
심사청구
(일반인 공시)
외부 지정감사
유가증권
신고서 제출
심사승인
(or 거절)
IR
(기업설명회)
상장후
6개월~1년
공모
상장/
주식거래시작
컨소시엄 회사들이 현재 보유한 현금 + 엔젤투자 Funding
+ 소액투자 Funding을 통해 해당 기업에 필요한 자금을 지원. (자금력)
(ⓐ유상증자 ,ⓑ 대주주의 주식(구주) / 통일주권 인수 형태로 자금을 funding)
투자는 미인대회에서 가장 예쁜 여자가 누구인지
고르는 것이 아니라, 1등 할 것 같은 여자를 고르는 것이다 - 케인즈 -
즉, VIK의 가치투자란
“돈을 잘 벌것 같은 기업에 투자하는 것”
※ 상기 ㈜밸류인베스트코리아의 투자수익 모델을 “Pre-IPO 투자기법” 이라 칭함.
※ 브로슈어에 명기되어 있는 예상 투자수익률은 회사 내부적으로 정한 목표수익률로서, 고객에게 확정 수익을 의미하지는 않습니다.
본
상장
1년 이후

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Pre-IPO 투자의
예상 이익
Pre-IPO 투자의 RISK
대응전략
종목 선정의 RISK
●당사는 92년부터 지금까지 벤쳐캐피탈을 직접 운영하며, 오랜 실무 경험과 각종 기관과의 업무협조 및
정보공유를 하고 있음. 또한 다른 기관에서는 찾아보기 힘든 업체실사팀을 직접 가동하여, 선정된 법인
의 직전 3년 실적 외에 직접 업체를 찾아가 최근의 회사 실적/동향등을 검토 후 법인을 최종적으로 선
정하기 때문에, 종목 선정에 있어서 만큼은 업계 최고를 자부함.
투자 기간의 RISK
●안정성과 수익성 측면을 고려하여 회사가 적정한 매도 타이밍을 결정하게 되는데, 이 시점은 일반적으로
최초 투자 후 1년 정도 되는 시점이기는 하지만, 매도 당시의 상황을 판단하여 +1년 정도의 이익
실현 오차는 있을 수 있음. 따라서 확정적으로 1년 이내에 현금화가 반드시 필요한 성향의 투자금은 지양
되야 함.
단일종목 투자의 RISK
기관의 정보력을 활용하여 지속적이고 안정적인 수익 창출 가능
● 종목별로 수익률의 편차는 있으나, 회사의 정책상 대략 20~30% 정도의 수익이 예상되는 시점을 투자자금 회수
시기로 정해 전체적인 업무를 진행하므로, 투자자 입장에서는 5종목 정도의 분산투자를 기본으로 하여 투자하였
을 경우 큰 표준편차 없는 20~30% / (1~2년) 정도의 수익률이 예상됨.
● 주식 직접투자의 리스크는 기업의 정보력과 자금력을 개인이 이길수 없다는 점 외에, 개별 종목별로 수익이
있을수는 있으나, 그 자금이 다음 종목으로 들어가고 다시 다음 종목으로 들어갈 경우 계속적인 수익이 발생
하지는 못하기 때문에 결국은 주식 직접투자자들이 손해를 보게 됨. 지속적인 종목별 수익은 절대로 창출될
수 없다는 점.
회사의 일괄 매도시점 이전에 불가피하게 고객이 원할 경우 현금화 가능
●기관의 정보력/판단력 및 업체실사 능력등을 통해 최대한 검증된 법인의 주식을 매입 하지만, 일부 법인은
당사의 주식 매입시점 이후에 예상치 못한 변수가 발생하여, 투자시점에 예상한 수익률에 다소 못미치거나
매입시점의 주가보다 오히려 조금 내려가는 경우도 발생함. 따라서 단일종목에 집중투자는 반드시 피해야하
며, 당사는 고객에게 5종목 정도의 분산투자를 반드시 권하고 있음. (분산투자시 20~30% / (1~2년) 정도의
수익률 예상)
천재지변의 RISK
●화재등으로 인한 회사의 전소 또는 회사의 핵심 기술인재의 사망 등으로 인한 변수는 담보될 수 없음.
투자기업과의 계약서 작성 시 별도의 안전장치 부여
● 장외시장을 통해 개별 매도 가능
● 당사의 고객중 종목 매수 대기중인 고객에게 판매 가능.
● 경우에 따라서는 ㈜VIK에서 인수도 가능.
100% 안전한 투자란 있을 수 없습니다.
비교적 단기간내 투자수익의 현금화 가능 (1년~2년)
● 재무설계 concept중 단기자금 solution으로 최적.
※ 인투자조합 형태로 투자될 경우는 해당조합의 규약에 따름.
개
핵심은, 검증된 기관의 정보력과 판단력을 바탕으로
예측 가능한 RISK를 최대한 줄여가는 것입니다.

9. 16
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상장 전 주식이
유통되는 이유
Pre-IPO 운용시스템
자본금 증액 및 회사 운영자금 확보 (유상증자)
●상장 조건 중 벤쳐기업은 기본적으로 자본금이 15억원 이상이 되어야 하며, 회사를 성장/발전시키기 위해
필요한 자금의 대부분을 유상증자 형태로 조달함.
주주 분산 유도 및 CEO의 개인용도 자금확보 (대주주 주식 유통)
●상장 조건은 여러가지 항목이 법적으로 정해져 있지만, 그 중 적정한 주주분산도 항목임. 따라서, 상장전
이 항목이 불충분한 법인은 대주주의 주식(구주)중 일부를 사전에 유통시켜 주주 분산을 유도함과 동시에
확보된 자금을 CEO의 개인 용도로 활용.
투자 기관들의 투자금 회수 (투자기관 주식 유통)
●조합의 형태로 법인에게 투자한 창투사/벤쳐캐피탈은 일정기간이 지나거나 일정 수익률을 달성하면
조합을 해체하여 조합원에게 수익을 돌려주게 되어 있음. 따라서 이러한 단계에 다다른 기관은 조합의
투자금 회수 목적으로 기관이 보유한 주식(구주)을 다른 기관 또는 장외시장에 매도함.
보호예수
특화된 Pre-IPO 투자기법의 경험과 노하우를 기반으로 의사결정 단계별 역할과
Exit Process의 체계적 투자시스템 구축
● 투자대상 기업의 제품 및 서비스가 가진 시장장악 능력, 목표시장의 규모, 경영진의 자질 등을 다면적으
로 종합 평가하여 잠재적 성장가치를 가진 기업에 투자하고 있으며, 가치에 기반한 투자를 통해 잠재력이
있는 기업을 발굴하고 성장시켜 수익 창출 및 국가경제 발전에 기여하고 있습니다.
Research
Investment
투자유망종목 선정
운용 전략회의
대주주 지분변동
●상장예비심사 청구일 이전 1년 동안 최대주주의 명의/지분 변경이 있을 경우 상장 심사時 마이너스
요인으로 작용됨.
CEO를 직접 만나서 기업실사와 더불어 가치분석 자료를 근거로하여
해당 기업에 필요한 투자금액을 결정한 후 Funding을 하게 됩니다.
이때 소액의 개인 투자자라 하더라도
VIK와 함께 투자에 참여하실 수 있습니다.
Exit 전략
주가동향
•기업탐방(실사 Team)
자금시장동향
•Reference Check
투자형태 결정
자금 집행
•투자계약서 체결
●상장 후 대주주 및 기관의 주식은 약 6개월~1년간 매도가 법으로 금지되어 있음. 그리고, 일부 법인은 심
사승인 조건부로 몇년간 대주주 및 기관의 주식을 매도 않는다는 조건이 붙기도 함. 따라서 상장 전 현금의
유동성 확보를 위해 대주주 또는 투자기관의 주식(구주)이 일부 유통됨.
주식시장동향
Exit
장외시장동향
•In-house research
투자의사 결정
Monitoring
•주식 매입
Exit Process
•장외 매도
•상장 후 매도

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투자 Process TypeⅠ
투자 Process TypeⅡ
(개인투자조합형태)
(비투자조합형태)
업무 PROCESS
주
관
1. 투자 Process
국세청에 증권거래세 및
양도소득세 납부
V.I.K
1.
투자계약서 체결
V . I . K ↔ 투자업체
1. 투자계약서 체결
(주주명부에 VIK 명의개서)
2.
조합결성계획 수립 및 중소기업청 제출 (신고)
업무집행조합원 → 중소기업청
3.
결성계획 및 규약안 신고수리
2. 주식양수도계약서 체결
투자금
투자금
중소기업청
투자업체
4.
관할 세무서 신고 : 납세 고유번호증 발부
고객
업무집행조합원 → 관할 세무서
※ 고객 전달 서류 : 주식양수도계약서, 투자계약서 사본
5.
투자조합 명의의 은행계좌 개설
업무집행조합원
6.
조합원 모집 (49인 이하 사모방식)
V . I . K (조합) ↔ 투자자
7.
결성총회 개최 (출자계획에 따른 출자금 납입)
업무집행조합원 및 일반조합원
2. 투자수익금 회수 Process
8.
투자조합 등록신청
업무집행조합원 → 중소기업청
9.
조합자산의 운용 및 사후관리
V.I.K
3. 고객이 납부할 증권거래세,
양도소득세
양식 발행 및 전달
1. 고객명의 주식을 인수할 기관
or 장외업체를 섭외 및 중재
조합자산 수탁기관
10.
타기관 /
장외업체
투자조합의 해산 및 세금신고
업무집행조합원
투자수익금
고객
2. 주식양수도계약서
체결
증권거래세 및
양도소득세 납부
(관할세무서)

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투자성공 사례
최근 투자종목
이익실현 현황
투자종목 이익실현 현황
주식투자 ‘재야고수’ 시골의사 박경철 인터뷰 경향신문 2007.6.25일자
주식투자로 얼마를 벌었는지를 공개한 적은 단 한 번도 없습니다. 지금은 비상장 기업에만 투자하고 있습
니다. 제 직업이 의사인 만큼 제가 잘 알고 분석할 수 있는 바이오 관련 기업에 투자하고 있다고만 말씀
드리지요.
•투자종목 : 엠XXX
•환매시기 : 2013. 9월
•보유기간 : 6개월
• 익률 : 24%
수
남들이 관심을 갖지 않는 분야여서 의욕과 자신감이 생겼지요. 미국에서 연수 중 이던 선배를 통해 주식투
자와 관련한 원서 53권을 받아 그 책을 친구들과 함께 4년간 공부했습니다. 주식투자를 처음 시작한 것도
그때였습니다. 결과는 백전백패였습니다.
•투자종목 : 지XXXXX
•환매시기 : 2013. 8월
•보유기간 : 16개월
• 익률 : 10%
수
•투자종목 : 세XXXXX
•환매시기 : 2013. 6월
•보유기간 : 8개월
• 익률 : 33.9%
수
인턴, 레지던트 시절 월급을 모두 쏟아 부었지만 허사였지요. 그 뒤 기회가 찾아왔습니다. 전문의가 된 뒤
병원에서 1대에 300만원이 넘는 휴대전화를 받았는데 헨리 포드가 자동차를 처음 만들었던 때가 생각났습니
다. 앞으로 전 국민에게 휴대전화가 보급되는 시대가 올 것이라고 판단돼 한국이동통신을 비롯해 한솔엠닷
식이 주당 1만~1만2,000원, 다른 통신주들은 2,000~7,000원이면 살 수 있었지요. 99년에 SK텔레콤 주식
을 팔았는데 주당 520만원을 받았습니다.
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컴, 한국통신 프리텔, LG텔레콤 등 통신주들을 장외에서 사 모았습니다. SK텔레콤 전신인 한국이동통신 주
•투자종목 : 테XX
•환매시기 : 2013. 9월
•보유기간 : 1년
• 익률 : 61.9%
수
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대기업 직장인 박정민 부장의 투자사례
•투자종목 : 비XXX
•환매시기 : 2012. 4월
•보유기간 : 10개월
• 익률 : 59.1%
수
•투자종목 : 져XX
•환매시기 : 2013. 5월
•보유기간 : 8개월
• 익률 : 20.5%
수
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Innovation
of Investment
•투자종목 : 쎄XXX
•환매시기 : 2012. 11월
•보유기간 : 10개월
•수익률 : 14%
첫째 딸의 결혼자금을 위해 2011년 말 만기 적금으로 찾은 5,000만원을 갖고 재무설계사 친구의 권유로
밸류인베스트코리아에서 추천한 LED 장비 제조업체인 ‘나OOO’의 주식을 65,000원에 매입하여 5개월
HTS 경력 5년차인 가정주부 최미정씨(52)는 지인의 권유로 코스닥상장 예정 기업인 ‘비OOO’
의 주식을 2011년 7월에 주당 13,000원에 매수한 후 2012년 4월에 매도하여 주당 7,800원을
수익을 보았다.
3,900만원을 투자하여 무려 2,340만원의 투자수익금을 거머쥐었다.
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가정주부 최미정님의 투자사례
•투자종목 : 한XXX
•환매시기 : 2012. 5월
•보유기간 : 7개월
•수익률 : 20.0%
•투자종목 : 피XXX
•환매시기 : 2012. 6월
•보유기간 : 9개월
•수익률 : 63.3%
MEN
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단기간에 무려 38.5%의 수익을 올렸다.
IPO
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보유 후 90,000원에 매도하여 주당 25,000원의 수익을 올렸다.
•투자종목 : 나XXX
•환매시기 : 2012. 6월
•보유기간 : 2개월
• 익률 : 28.6%
수
•투자종목 : 나XXX
•환매시기 : 2012. 6월
•보유기간 : 5개월
•수익률 : 38.5%

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13. ㈜밸류인베스트코리아
본 사 서울특별시 강남구 언주로 609 (논현동) PAX TOWER 4,5층 TEL. 02-538-6208 FAX. 02-538-6207
호남본부 광주광역시 서구 상무자유로 134 (치평동) 오션빌딩 5층 TEL. 062-382-2456 FAX. 062-382-2452
영남본부 부산광역시 해운대구 센텀2로 25 (우동) 센텀드림월드 803호 TEL. 051-741-5627 FAX. 051-851-0013
www.vikorea.co.kr