El documento resume los resultados financieros de BBVA para 2013. Destaca la fortaleza de los ingresos recurrentes a pesar del entorno complejo, impulsados por los mercados emergentes. También resalta la solidez del balance con altos niveles de capital y liquidez. Finalmente, analiza el desempeño de las diferentes áreas de negocio, incluyendo la contención de riesgos en España.

1. Resultados 2013
Ángel Cano, Consejero Delegado de BBVA
Madrid, 31 enero de 2014
1

2. Disclaimer
Este documento se proporciona únicamente con fines informativos siendo la información que contiene puramente ilustrativa, y no constituye, ni debe
ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores por o de cualquiera de las
compañías mencionadas en él. Cualquier decisión de compra o inversión en valores en relación con una cuestión determinada debe ser efectuada única
y exclusivamente sobre la base de la información extraída de los folletos correspondientes presentados por la compañía en relación con cada cuestión
específica. Las referencias realizadas a BBVA y/o cualquier entidad de su grupo en el presente documento no deben entenderse como generadoras de
ningún tipo de obligación legal para BBVA o las empresas de su grupo. Ninguna persona que pueda tener conocimiento de la información contenida en
este informe puede considerarla definitiva ya que está sujeta a modificaciones.
Este documento incluye o puede incluir “proyecciones futuras” (en el sentido de las disposiciones de “puerto seguro” del United States Private Securities
Litigation Reform Act de 1995) con respecto a intenciones, expectativas o proyecciones de BBVA o de su dirección en la fecha del mismo que se
refieren a aspectos diversos, incluyendo proyecciones en relación con los ingresos futuros del negocio. La información contenida en este documento se
fundamenta en nuestras actuales proyecciones, si bien dichos ingresos pueden verse sustancialmente modificados en el futuro por determinados
riesgos e incertidumbres y otros factores relevantes que pueden provocar que los resultados o decisiones finales difieran de dichas intenciones,
proyecciones o estimaciones. Estos factores incluyen, pero no se limitan a, (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, reguladores,
directrices políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacional e internacional, tipos de cambio y tipos de interés, (3)
presión de la competencia, (4) cambios tecnológicos, (5) variaciones en la situación financiera, reputación crediticia o solvencia de nuestros clientes,
deudores u homólogos. Estos factores podrían condicionar y acarrear situaciones reales distintas de la información y las intenciones expuestas,
proyectadas, o pronosticadas en este documento y en otros documentos pasados o futuros. BBVA no se compromete a actualizar públicamente ni
comunicar la actualización del contenido de este o cualquier otro documento, si los hechos no son exactamente como los descritos en el presente, o si
se producen cambios en las estrategias y estimaciones que contiene.
Este documento puede contener información resumida o información no auditada, y se invita a sus receptores a consultar la documentación e
información pública presentada por BBVA a las autoridades de supervisión del mercado de valores, en concreto, los folletos e información periódica
presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el informe anual presentado como 20-F y la información presentada como 6-K que
se presenta a la Securities and Exchange Commision estadounidense.
La distribución de este documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, y los receptores del mismo que estén en posesión de este documento
devienen en únicos responsables de informarse de ello, y de observar cualquier restricción. Aceptando este documento los receptores aceptan las
restricciones y advertencias precedentes.
2

3. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Claves
Recurrencia de ingresos
en entorno complejo
Foco en España
Fortaleza de
fundamentales
Adecuada
estructura financiación
Gestión y fortaleza
de capital
3

4. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Claves
Mora
Margen bruto
4,6%
21.397 M €
(12M13)
Cobertura
59%
Fortaleza de
fundamentales
Core capital
Reducción gap de liquidez
BIS 2.5
33 bn €
(Balance €, 12M13)
BIS III
11,6%
9,8%
(fully loaded)
Nota: datos de riesgos excluye actividad inmobiliaria. Mora actividad inmobiliaria España: 55,5% y cobertura 61%
4

5. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Aspectos destacables de un año complejo
- Entorno tipos bajos y desapalancamiento
- Sentencia suelos hipotecarios
Factores
externos
- Fondo de Garantía de Depósitos
- Hiperinflación y devaluación de Venezuela
- Reclasificación de refinanciaciones
- Gestión portafolio: op.corporativas
Gestión
interna
- Operación CNCB
- Venta AFPs
- Venta de Panamá
- Venta carteras de
Seguros Vida
- Cambio política de dividendos
- Emisión AT1
5

6. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Resultados: fortaleza y recurrencia de los ingresos
a pesar del entorno …
Margen bruto
Margen de intereses + comisiones
Millones de €
Millones de €
+5% en
4T13
-2,2%
19.476
19.044
+3,5%
12M12
€ constantes
12M13
+2,6% en
4T13
-2,3%
21.892
+2,6%
12M12
21.397
€ constantes
12M13
Crecimiento de ingresos recurrentes
6

7. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
… fuertemente apoyado en la diversificación …
Desglose margen bruto
12M13
En porcentaje
Turquía
Desarrollados
Asia
4% 1%
América
del Sur
España
Var. Int.
Acum.
27%
26%
Emergentes
Peso
Var. Int.
Acum.
3%
60%
+16,1%
Peso
40%
-7,0%
Resto Europa
10%
29%
EE.UU.
México
Impulsado por los mercados emergentes
7
Nota: no incluye Holding. Variación interanual acumulada en € constantes

8. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
… que unido a una gestión de los gastos adaptada
a cada geografía …
Gastos
12M13 vs. 12M12
+3,8%
€ corrientes
Desarrollados
1,6
Variación interanual
12M13 vs. 12M12
(%)
9,2
-2,6
0,1
Gastos
Efecto tipo
de cambio
Efecto
Perímetro
• Contención de los gastos
• Impacto efecto perímetro
Nota: no incluye Holding
€ constantes
Emergentes
Variación interanual
12M13 vs. 12M12
(%)
1,1
(+8,4%)
Total
0,6
Inflación
14,5
Efecto tipo
de cambio
Total
12,8
5,3
Gastos
Inflación
• Inversión para crecimiento futuro
• Exposición economías inflacionarias
8

9. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
… se traduce en solidez de resultados y liderazgo en
rentabilidad
Margen neto/ATMs
Margen neto
BBVA vs. peer group; 9M13
En porcentaje
Millones de €
-8,2%
11.106
-3,0%
12M12
1,7
10.196
0,8
€ constantes
12M13
Media Peers
BBVA
Capacidad de absorción de saneamientos
Nota: peer group: incluye BARCL, BNPP, CASA, CMZ, CS, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCI
9

10. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Riesgos: mantenimiento foco en España
Indicadores
Dudosos
Saldos dudosos
Bn €
Tasa de cobertura (%)
66
68
64
Tasa de mora (%)
3,4
3,6
3,8
Refinanciaciones
58
59
4,6
4,6
Dic. 12 Mar.13 Jun.13 Sept.13 Dic.13
Prima
riesgo
acum.
1,2%
1,4%
1,4%
1,6%
17,2
13,4
14,1
14,5
4T12
1T13
2T13
17,0
2,5
3T13
4T13
1,5%
Mejora en la evolución de las entradas en mora, hacia la normalización
Nota: datos de riesgos excluye actividad inmobiliaria. Mora actividad inmobiliaria España : 55,5% , cobertura 61% dudosos 9,3bn€ y PdR 3,2%
10

11. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Capital: fortaleza y generación de capital
Ratio core capital (BIS 2,5)
En porcentaje
Y además …
0,23
0,19
-0,24
0,04
11,59
BIS III fully loaded (Dic.13)
0,60
Ratio core:
10,77
Ratio leverage:
Dic.12
Resultado Emisión AT1 Operac.
neto
Corporativas
APRs
Otros
9,8%
5,6%
Dic.13
Holgada posición de capital
Nota: Operaciones corporativas incluye las operaciones en Latam y China. Otros incluye principalmente: minusvalías DPV Rta Variable,
minoritario y efecto divisa
11

12. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Liquidez: sólida posición de liquidez en balance €
Reducción gap de liquidez
Reducción necesidades de financiación
33 bn €
(Balance €, 12M13)
Cambio de mix de
financiación
Activos en
emisiones
• Mayor peso de recursos de clientes +8,3
• Reducción LTRO
bn €
-20 bn €
• Emisiones a mayor plazo y menor coste
• Pioneros en emitir AT1 bajo normativa BIS III
Mejora de la estructura de balance
12

13. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Estimación analistas
En definitiva, resistencia en un año difícil
Millones de €
Acum.
Grupo BBVA
Variación
12M13/12M12
% constantes
12M13
Abs.
%
M 14.613
- 509
-3,4
2,7
Margen bruto
N 21.397
-495
-2,3
2,6
Margen neto
M 10.196
- 910
-8,2
-3,0
+ 2.002
n.s.
n.s.
Margen de intereses
Resultados antes de impuestos TE 2.750
Resultados op. corporativas
R
823
- 480
-36,8
-36,2
Resultado atribuido
B
2.228
+ 552
32,9
55,1
Impactado por singulares
Nota: La cuenta se presenta de esta forma para que se pueda seguir mejor la evolución del negocio recurrente. La conciliación con la cuenta que se reporta
oficialmente se incluye en la página 47 de la información financiera presentada a la CNMV en el día de hoy.
13

14. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Una vez más …
Solidez de resultados
(12M13)
Fortaleza
ingresos
21 bn€
Fortaleza estructural
(12M13)
Solvencia
BIS 2,5
BIS III
11,6%
Diversificación
ingresos
9,8%
Ratio leverage
5,6%
Liquidez
60%
Emergentes
fully loaded
 gap liquidez

33 bn€
Beneficio
Atribuido
2,2 bn€
Riesgos
Tasa de mora
Tasa de cobertura
4,6%
59%
Nota: datos de riesgos excluye actividad inmobiliaria. Mora actividad inmobiliaria España : 55,5% y cobertura 61%
14

15. Áreas de negocio
15

16. Desarrollados
Emergentes
16

17. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Actividad bancaria España: gestión de entorno
complejo
Actividad
Variación interanual, saldos medios
Inversión
-9,3 %
Recursos
+13,0%
Margen de intereses
Margen bruto
Margen neto
Millones de €
Millones de €
Millones de €
-19,3%
-8,5%
-18,4%
6.665
4.748
12M12
6.095
3.830
12M13
12M12
3.778
12M13
12M12
3.081
12M13
Incremento de cuota tanto en crédito como en recursos en 2013
17

18. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Actividad bancaria España: riesgos impactados
por la reclasificación de refinanciaciones
Tasa de mora y cobertura
Saldos dudosos
(%)
48
50
Refinanciaciones
45
Tasa de cobertura
Tasa de mora
Bn€
4,1
4,4
4,7
Dic.12
Mar.13
Jun.13
41
41
6,2
6,4
Sep.13
Dic.13
8,6
9,3
9,8
12,5
2,5
4T12
1T13
2T13
3T13
12,5
4T13
Mejora en la evolución de las entradas en mora, hacia la normalización
18

19. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Actividad bancaria España: cuenta de resultados
Millones de €
Acum.
Actividad bancaria España
Variación
12M13/12M12
12M13
Margen bruto
%
M 3.830
- 918
-19,3
6.095
- 569
-8,5
3.081
- 697
-18,4
222
- 1.430
-86,5
440
+ 440
n.s.
583
Margen de intereses
Abs.
- 579
-49,8
N
Margen neto
M
A
R
E
Resultados antes de impuestos
Resultados op. corporativas
R
Resultado atribuido
R
E
Mejores perspectivas a futuro
19

20. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Actividad inmobiliaria: reducción exposición
Exposición neta a actividad inmobiliaria
Evolución de las ventas
En bn€
Unidades
-19,1%
18,0
0,2
1,1
3,4
13,3
Dic-11
15,6
0,4
1,5
4,0
+43,2%
14,6
0,5
1,7
4,1
9,7
Dic-13
10.046
8,3
Dic-12
14.390
2012
Además…
6.993 unidades
vendidas en
nombre de
terceros
2013
Otros adjudicados*
Adjudicados hipot. residenciales
Adjudicados promotor
Crédito Promotor
Nota: Perímetro transparencia. Los datos incluyen Unnim y excluyen participación en Metrovacesa.
* Otros adjudicados incluye adjudicaciones de activos que no provengan de financiaciones a hogares para adquisición de vivienda
20

21. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Actividad inmobiliaria: riesgos acotados
Tasa de mora y cobertura
Saldos dudosos
(%)
82
76
Bn€
Refinanciaciones
75
62
61
Tasa de cobertura
38,3
42,2
43,7
55,3
55,5
7,2
7,7
7,7
9,4
9,3
1,4
Tasa de mora
Dic.12
Mar.13
Jun.13
Sep.13
Dic.13
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
21

22. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Actividad inmobiliaria: cuenta de resultados
Millones de €
Variación
Acum.
Actividad Inmobiliaria España
12M13/12M12
12M13
N
Margen neto
M
-38
+ 46
-55,0
+ 20
-9,7
+ 3.865
-67,7
+ 2.790
-69,0
E
R
-87,1
A
R
+ 17
-1.254
Margen bruto
-3
-1.840
M
%
-190
Margen de intereses
Abs.
E
Resultados antes de impuestos
Resultado atribuido
Foco en ventas
22

23. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Estados Unidos: fuerte ritmo en actividad en un
entorno de tipos bajos
Actividad Compass
Variación interanual, saldos medios, € constantes
Inversión
+12,8%
Recursos
+4,0%
Margen de intereses
Margen bruto
Margen neto
Millones de € constantes
Millones de € constantes
Millones de € constantes
-6,2%
-3,1%
1.500
1.407
2.169
12M12
12M13
12M12
-12,1%
2.101
12M13
713
627
12M12
12M13
23

24. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Estados Unidos: excelentes indicadores de riesgo
Tasa de mora y cobertura
Saneamientos crediticios y prima de riesgo
En porcentaje
Trimestres estancos
(m€ constantes, %)
Tasa de cobertura
90
2,4
Dic.12
109
1,8
Mar.13
118
134
120
0,0
0,2
0,2
Jun.13
1,5
Sep.13
1,2
Dic.13
0,1
31
Tasa de mora
1,5
0,3
17
19
1T13
2T13
13
1
4T12
Saneamientos
3T13
4T13
Prima de riesgo
24

25. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Estados Unidos: cuenta de resultados
Millones de € constantes
Acum.
Estados Unidos
Variación
12M13/12M12
12M13
Margen bruto
%
M 1.407
- 93
-6,2
2.101
- 68
-3,1
627
- 86
-12,1
534
- 65
-10,8
390
Margen de intereses
Abs.
- 38
-8,8
N
Margen neto
M
A
R
E
R
E
Resultados antes de impuestos
Resultado atribuido
Sensibilidad a los tipos de interés
25

26. Desarrollados
Emergentes
26

27. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
EurAsia: área de crecimiento a futuro
Turquía
Buen comportamiento de Garanti
pese a las incertidumbres
Mercado con potencial
China
Venta del 5,1% :
asignación eficiente del capital
Manteniendo la apuesta por China
27

28. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
EurAsia: cuenta de resultados
Millones de € constantes
Acum.
EurAsia
12M13
Margen de intereses
Margen bruto
Variación
12M13/12M12
Abs.
%
+ 117
14,7
+ 136
8,6
987
+ 147
17,5
593
+ 119
25,0
454
+ 78
20,7
M 911
N 1.721
Margen neto
M
A
R
E
R
E
Resultados antes de impuestos
Resultado atribuido
Sólida aportación a pesar del entorno
28
Nota: a efectos de IFRS la inversión de Garanti entra por puesta en equivalencia, a efectos de seguimiento presentación por integración proporcional.

29. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
México: fuerte dinamismo trasladado a los márgenes
Actividad
Variación interanual, saldos medios, € constantes
Inversión
+10,1%
Recursos
+11,0%
Margen de intereses
Margen bruto
Margen neto
Millones de € constantes
Millones de € constantes
Millones de € constantes
+7,7%
4.164
+8,1%
4.484
+8,0%
6.201
5.736
3.578
12M12
12M13
12M12
12M13
3.865
12M12
12M13
29

30. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
México: estabilidad de los indicadores de riesgo
Tasa de mora y cobertura
Saneamientos crediticios y prima de riesgo
En porcentaje
Trimestres estancos
(m€ constantes, %)
Tasa de cobertura
114
117
109
3,5
105
3,6
110
347
3,8
3,7
4,0
4,1
346
4T12
1T13
3,6
361
3,7
377
3,4
355
3,6
Tasa de mora
Dic.12
Mar.13
Jun.13
Sep.13
Dic.13
2T13
Saneamientos
3T13
4T13
Prima de riesgo
30

31. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
México: cuenta de resultados
Millones de € constantes
Acum.
México
12M13
Variación
12M13/12M12
Abs.
%
+ 320
7,7
6.201
+ 465
8,1
3.865
+ 288
8,0
TE 2.362
+ 140
6,3
1.805
+ 121
7,2
M 4.484
Margen de intereses
N
Margen bruto
Margen neto
M
Resultados antes de impuestos
A
Resultado atribuido
R
E
Franquicia líder
31

32. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
América del Sur: dinamismo de la actividad y
fortaleza de los márgenes
Actividad
Variación interanual, saldos medios, € constantes
Inversión
+21,2%
Recursos
+26,7%
Margen de intereses
Margen bruto
Margen neto
Millones de € constantes
Millones de € constantes
Millones de € constantes
+33,6%
3.521
12M12
+25,3%
4.703
12M13
4.492
12M12
+27,0%
5.630
12M13
2.556
12M12
3.244
12M13
32

33. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
América del Sur: buenos indicadores de riesgo
Tasa de mora y cobertura
Saneamientos crediticios y prima de riesgo
En porcentaje
Trimestres estancos
(m€ constantes, %)
Tasa de cobertura
146
143
1,5
136
137
141
Tasa de mora
2,1
2,2
2,2
Dic.12
Mar.13
Jun.13
1,3
1,3
156
2,2
Dic.13
147
4T12
1T13
2T13
2,1
Sep.13
140
Saneamientos
1,6
185
3T13
1,8
227
4T13
Prima de riesgo
33

34. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
América del Sur: cuenta de resultados
Millones de € constantes
Acum.
América del Sur
12M13
Variación
12M13/12M12
Abs.
%
+ 1.182
33,6
5.630
+ 1.138
25,3
3.244
+ 689
27,0
TE 2.387
+ 474
24,8
1.249
+ 230
22,6
M 4.703
Margen de intereses
Margen bruto
N
Margen neto
M
Resultados antes de impuestos
A
Resultado atribuido
R
E
Diversificación dentro de la región
34
Nota: el negocio de pensiones incluido en Holding

35. Resultados 2013 /3 1 enero 2014
Desarrollados
En resumen:
España
EE.UU.
Emergentes
EurAsia
México
América
del Sur
• Ganancia de cuota en un entorno de tipos bajos y desapalancamiento
• Hacia la normalización de la prima de riesgo
• Crecimiento de la actividad en un entorno de tipos bajos
• Calidad crediticia excepcional y contención de gastos
• China: Venta del 5,1% de la participación
• Turquía: banco bien gestionado en un entorno complejo
• Fortaleza y liderazgo
• Transformación del modelo de distribución
• Sostenibilidad de la rentabilidad y diversificación dentro de la región
• Plan de inversión para captación de potencial a futuro
35

36. Resultados 2013
Ángel Cano, Consejero Delegado de BBVA
Madrid, 31 enero de 2014
36