Administracion estrategica(ok)2

• Una estrategia de liderazgo en
costos resulta efectiva cuando:

- El mercado está compuesto por
muchos compradores, para quienes
el precio es el factor determinante
de la compra
- Existen pocas alternativas para
lograr diferencias entre los
productos y servicios en el mercado
- A los compradores no les interesa
mucho la diferencia entre una marca
y otra, o entre un producto de marca
o comprar otro sin marca.

MTRO. ALEJANDRO ORTEGA ANDRADE

Los aspectos principales a considerar para
que una estrategia de liderazgo en costos
funcione son:
• Debe comenzar con un buen producto

• Debe estar preparado para realizar los cambios
necesarios para bajar sus costos

• El líder en costos busca la máxima eficiencia en
sus operaciones

• Los líderes en costos prestan gran atención a
cómo están los costos de sus competidores

• Los líderes en costos introducen dicha estrategia
dentro de la cultura organizacional: todos los
trabajadores están orientados a reducir los costos
de la empresa.


• b) Estrategia de diferenciación.-
busca otorgar al cliente un producto o
servicio que le entregue mayor valor,
aunque ello implique mayor precio; para
ello el empresario deberá identificar uno
o varios atributos del producto o servicio
que mejorarán el nivel de satisfacción
del cliente.
• La esencia de esta estrategia está en
que la diferenciación sea valiosa para
los clientes y sostenible en el tiempo.


Para que una estrategia de
diferenciación tenga un impacto
favorable en la empresa es necesario:
• Hacer un estudio profundo de las necesidades
y preferencias de los consumidores

• Identificar cuales son los atributos del producto
o servicio mas valorados por el cliente

• Monitorear constantemente el comportamiento
del consumidor para detectar a tiempo
cualquier cambio que pueda requerir
modificaciones en el producto o servicio.

• Realizar un profundo análisis de todos los
competidores directos e indirectos del sector

• Concentrarse en algunas características claves
de la diferenciación e informar acerca de ellas,
para desarrollar el posicionamiento e imagen de
marca deseados.

La estrategia de diferenciación funcionará
siempre y cuando:

- La empresa sea capaz de crear algo por lo
cual los competidores estén dispuestos a
pagar un precio superior a los de la
competencia.

- No depende solamente de crear valor
agregado, sino también de comunicar dichas
ventajas de manera creíble.

- Los costos adicionales de tener un producto o
servicio diferenciado deben ser mínimos y
establecidos de tal manera que ponga una
barrera de competencia.

- Cualquier elemento de diferenciación que
realmente genere valor a los clientes, debe
ser patentado o registrado ante derechos de
autor.

c) Estrategias de enfoque.- es empleada por
empresas o instituciones que producen
bienes o servicios para nichos de mercado
muy particulares. Las empresas con
estrategias de enfoque suelen tener
productos sumamente diferenciados, de
excelente calidad, a costos razonables y
precio alto.


A fin de implementar una estrategia
de enfoque se debe considerar lo
siguiente:
- Conocer a la perfección a cada uno de
sus clientes
- Desarrollar relaciones con cada uno de
sus clientes y proveedores
- Realizar investigaciones que permitan
conocer el cambio en gustos y
preferencias de los clientes
- Desarrollar estrategias de marketing
para atraer y retener clientes así como
para posicionar a la industria como
empresa enfocada a nichos de
mercado.


d) Estrategias funcionales.- Se establecen

para alcanzar los objetivos de las distintas

áreas funcionales de la organización como:

marketing, operaciones, servicio al cliente,

investigación y desarrollo, distribución,

finanzas, recursos humanos, entre otros. Las

estrategias funcionales están vinculadas al

logro de los planes de acción, que permitirán

cumplir con el plan estratégico previamente

formulado.


e) Estrategias de marketing.-
están referidas a la
segmentación, el
posicionamiento y la postura
competitiva de la empresa
frente a sus competidores. A
continuación se describen
brevemente algunas de ellas:


Estrategia Tipo de Características de la estrategia
funcional estrategia

Segmentación diferenciada: aplicar distintas
estrategias de marketing para distintos mercados
meta

Segmentación no diferenciada: aplicar las
Estrategias de mismas estrategias de marketing para dos o mas
segmentación mercados meta

Segmentación concentrada: aplicar estrategias
de marketing a un solo mercado. Son mercados
muy pequeños o especializados

Estrategias de Determinar como quieren ser percibidos los
posicionamiento clientes

De defensa: al ser el líder deberá defenderse de
ESTRATEGIAS los ataques de los seguidores e innovar
DE MARKETING constantemente

De flanqueo: seguimiento y luego ataque
Postura sorpresivo al líder.
competitiva
De guerrilla: busca sorprender al líder, lo reta
pero sale rápidamente del ataque.

Especializada: busca la máxima especialización

Rápida penetración en el mercado: precio bajo y
baja inversión en promoción

Rápida penetración en el mercado: precio alto y
Estrategias de alta inversión en promoción.
introducción de
nuevos Muy rápida introducción en el mercado: precio
productos o bajo y alta inversión en promoción.
servicios
Lenta introducción en el mercado: precio alto y
baja inversión en promoción


Estrategia funcional Tipo de estrategia Características de la estrategia

Descreme: distinguirse y captar
solo lo mas alto del mercado

Penetración: precio bajo y
calidad alta
Estrategias de precios
Reacción: precio en función al
ingreso de nuevos competidores

Guerra de precios: mejor
producto al menor precio posible

Delivery: Disminución de costos
operativos, disminución de
afluencia al local saturado.

WEB: amplitud ámbito de
ESTRATEGIAS DE
Estrategias de afluencia
MARKETING
distribución
Distribución exclusiva: un solo
distribuidor, disminución de
costos y de inversión.

Distribución intensiva: llegar a la
mayor parte del mercado, alto
costo administrativo.

Empujón o push: empujar a distribuidores o
intermediarios para que ofrezcan nuestros
Estrategias de promoción
productos vía compensaciones. Se debe
lograr alto compromiso por parte del
distribuidor
Tirón o pull: fabricante busca contacto con
cliente y lo jala para que consuma.
Venta personal: atraer al cliente y persuadirlo
para que consuma.
Promoción de ventas: estimular las compras
para aumentar las ventas locales.
Publicidad: busca aumentar las ventas y
lograr el posicionamiento adecuado.
Relaciones públicas: establecer relaciones
que permitan retener y fidelizar al cliente.
Propaganda: promueve la difusión de ideas y
valores.
Relaciones públicas: promueve la compra y
fidelización de clientes industriales

f) Estrategias de Recursos Humanos.- Una
vez estimado el nivel de ventas y establecida
la programación de las operaciones de la
empresa, es necesario hacer un inventario de
recursos humanos disponibles y verificar que
la empresa cuente con la mano de obra
requerida en función a las demandas del
mercado y a la planificación de la producción.


MACRO-PROCESOS DE RECURSOS HUMANOS

g) Estrategias de financiamiento.-son
aquellas encaminadas a obtener un
financiamiento que permita a la empresa crecer y
desarrollarse, existen distintas alternativas como
son:

- Financiamiento a través de parientes y amigos

- Financiamiento a través de proveedores

- Préstamos en el sistema financiero internacional


h) Estrategias de crecimiento para pequeñas
y medianas empresas.- estas estrategias de
crecimiento serán efectivas de acuerdo a las
condiciones del entorno, de los recursos y
capacidades internas que tenga la organización
y sobre todo de la capacidad de un buen
administrador-estratega. Las mas comunes son:


i) Estrategias intensivas.- están orientadas a
vender una mayor cantidad de producto o
servicio dentro del mismo mercado, a vender
el mismo producto a nuevos clientes, a
desarrollar un nuevo producto o servicio a
clientes actuales luego de haber detectado
una necesidad insatisfecha o a desarrollar un
nuevo producto o servicio para un nuevo
mercado. Se logran a través de:


Penetración en el mercado.- La empresa trata de
conseguir una mayor participación en el mismo mercado,
para los productos o servicios que actualmente está
comercializando. Se considera una buena alternativa
cuando:

- Los mercados presentes aun no están saturados
- Los competidores han ido reduciendo sus actividades
dejando espacio para nuevos competidores
- Las estrategias de marketing han demostrado que la
promoción y la publicidad aumentan el consumo.


Desarrollar nuevos mercados.- implica introducir los
actuales productos o servicios en nuevos mercados o
zonas geográficas. Es recomendable cuando:

Existen nuevos canales de distribución que resultan
confiables, baratos y de buena calidad.

- La organización tiene mucho éxito en lo que hace.

- Existen mercados nuevos que no han sido tocados ni
saturados.

- La organización tiene una capacidad de producción
superior a la demanda local.

- La industria está creciendo rápidamente.


Desarrollo de productos.- Supone mejorar los
actuales productos o servicios o desarrollar
nuevos productos, para aumentar los ingresos
de la empresa vendiendo más productos a un
mismo mercado. Esta estrategia es una buena
opción cuando:
- La organización tiene clientes fieles con
disponibilidad de ingresos
- Los productos de la empresa ya están en una
etapa de madurez
- Los competidores ofrecen productos de mejor
calidad y a precios competitivos
- La empresa y el empresario tienen una
capacidad muy sólida y políticas muy claras en
cuanto a investigación y desarrollo.


• Desarrollo de productos y mercados.- Implica

introducir nuevos productos o servicios en

nuevos mercados o zonas geográficas. Esta

estrategia funciona cuando:

- Cada vez es menos atractivo permanecer en la industria.
- Los productos de la empresa ya están en una etapa de
madurez.
- La organización tiene mucho éxito en lo que hace.
- Cuando existen mercados nuevos que no han sido tocados ni
saturados.
- Cuando la organización tiene una capacidad de producción
superior.


k) Estrategias de integración.- Son estrategias encaminadas a tener cantidad
suficiente de recursos para crecer, contar con el apoyo de un equipo de
vendedores o distribuidores que aseguren que los productos o servicios
llegarán al cliente final, atender a la mayor parte de consumidores o
clientes. Las tres estrategias de integración que permiten alcanzar lo
anteriormente señalado son:

a) Integración hacia atrás.- es una estrategia que generalmente se emplea
para aumentar el control sobre los proveedores de una empresa o
adquirir el dominio de los mismos. Dicha estrategia es necesaria cuando:
 Los proveedores de la organización son muy caros, poco confiables o
incapaces de satisfacer las necesidades de la empresa.
 Son muy pocos y hay muchos competidores.

 Los proveedores presentes tienen elevados márgenes de utilidad.

 La empresa necesita adquirir una gran cantidad de recursos a gran
velocidad, lo cual es fundamental para asegurar la calidad del producto o
servicio que se requiera.

b) Integración hacia delante.- implica aumentar el control sobre
los distribuidores. Dicha estrategia puede ser beneficiosa
cuando:
• Los distribuidores son demasiado caros, poco confiables o
incapaces de satisfacer las necesidades de distribución de la
empresa.
• Los buenos distribuidores son muy pocos.
• Las expectativas de crecimiento de la industria son altas.
• La organización cuenta con los recursos y el conocimiento
necesarios para administrar el nuevo negocio.
• Los distribuidores o detallistas tienen un alto poder de
negociación y tienden a elevar sus márgenes de utilidad a
costa de los márgenes de los productores.


c) Integración horizontal.- busca adquirir el
dominio o un mayor control en la industria a
través de la compra de los competidores.

La estrategia funcionaría siempre y cuando:

* La empresa puede adquirir características
monopólicas en una determinada localidad.

* Las economías de escala producen importantes
ventajas.

* Los competidores están fallando debido a la
falta de experiencia administrativa o porque
demandan determinados recursos que su
organización si tiene.


l) Estrategias de diversificación.- dichas estrategias
están encaminadas a reducir el riesgo del negocio,
algunas de ellas son:

• Diversificación concéntrica o diversificación
relacionada.- implica agregar una nueva unidad de
negocio pero relacionada a la unidad de negocio que
actualmente tiene la empresa.
Es recomendable aplicar este tipo de estrategia cuando
una industria ya no crece o crece lentamente, otra
forma de crecer sería añadir una nueva unidad de
negocio pero relacionada.

b) Diversificación conglomerada o no relacionada.-
consiste en agregar a la empresa unidades nuevas de
negocio, pero no relacionadas con las actuales
actividades de la empresa.


m) Estrategias defensivas.- son aplicadas por
empresas que se están defendiendo del ambiente general o

industrial y probablemente también del ambiente interno.

a) Empresa de riesgo compartido o empresas conjuntas

(Joint venture).- es una estrategia que se da cuando dos o

mas compañías constituyen una sociedad o consorcio

temporal, con la finalidad de cumplir un objetivo o

aprovechar alguna oportunidad.

b) Encogimiento o downsizing.- es una forma de

reagruparse por medio de la reducción de costos y activos

para, revertir la disminución de ventas y utilidades.


c) Desinversión.- promueve la venta de una

división o parte de una organización. Es una de las

estrategias mas empleadas por las grandes

corporaciones cuando se avecinan periodos de

inestabilidad económica y política.

d) Liquidación.- esta estrategia implica vender los

activos de una compañía en partes a su valor

tangible.


La mejor forma de conseguir que una empresa lleve a
cabo este tipo de estrategias desde su propia matriz
es cuando se presentan oportunidades básicas en los
mercados target que quieren desarrollar o empezar
con su actividad. Cuando consiguen receptividad o el
propio mercado la demanda, ellos sólo tienen que
sentar las bases de la oferta.


n) La estrategia multinacional tiene una toma de decisiones
muy descentralizada con lo que cada parte sectorial casi posee
algo de autonomía propia. Estas empresas desde el punto de
vista actual suelen ser más usuales en aquellas multinacionales,
valga la redundancia, que posean filiales independientes de la
matriz para su actividad.

La gran ventaja de esta estrategia empresarial es que maximiza
la respuesta que necesita en cada mercado dependiendo del
nivel de desarollo, cantidad o cualidades del producto o servicio
que desarrolle la empresa. Un gran problema de ello es que en
algunos mercados conseguirás ser el mejor mientras que en otros
no conseguirás ese nivel de introducción y cuota de mercado.

Un ejemplo de esto es McDonals, en donde con su desarrollo por
países desde la matriz y dentro de ellos una distribución
franquiciada hace que en cada país solo se produzca y gestione
todo aquello que se vea necesario para la propia marca.


• o) La estrategia global parte de un punto inicial de
centralización, con muchas sedes como matrices que
hagan que la organización no sólo sea uniformemente
repartida en cuanto a desarrollo, sino también en
cuanto a información interna y recursos financieros.
Gracias al aprendizaje de otras sedes se puede
conseguir con ese movimiento de información
constante que el desarrollo sea continuo y apoyado
entre todos los puntos de la empresa.

• Sobre todo este tipo de estrategia se realiza para
conseguir un desarrollo en la contabilidad analítica
para conseguir una gran reducción de costes. Cuando
el mercado en el que se sitúan dichas plantas no
posee una gran elasticidad de demanda es mejor no
tomar esta medida, ya que desaprovecharemos el
nivel de desarrollo en un mercado que no lo valorará.


• Un ejemplo de este tipo de desarrollo
estratégico es la famosa empresa
Caterpillar, que usa este sistema de
producción y desarrollo por que casi todos
sus productos son similares en todo el
mundo; así las nuevas mejoras se
implantan en todas las fábricas y ventas
que realizan desde su factorías
individuales.


ESTRATEGIA MULTINACIONAL VS ESTRATEGIA GLOBAL:

Los términos multinacional y global son confundidos
demasiado a menudo en el mundo empresarial sin darnos
cuenta la especial importancia que posee cada uno de
ellos.

Para asentar las bases que diferencian cada una de las dos
estrategias empresariales de las que hablamos,
deberíamos decir que en primer lugar este tipo de
desarrollos siempre lo llevan a cabo empresas de primer
grado, es decir, aquellas que no sólo poseen cierto nivel de
asentamiento en cuanto a sus productos o servicios sino
que además poseen un gran músculo financiero con el que
lanzarse al mundo.


En definitiva son dos modelos muy distintos pero que, dependiendo del propio
desarrollo de la empresa, así como los lugares concretos en donde se
vayan a desarrollar y el tipo de productos que desarrollan, puede ser más
interesante uno u otro.
Los términos multinacional y global son confundidos demasiado a menudo
en el mundo empresarial sin darnos cuenta la especial importancia que posee
cada uno de ellos.
Para asentar las bases que diferencian cada una de las dos estrategias
empresariales de las que hablamos, deberíamos decir que en primer lugar este
tipo de desarrollos siempre lo llevan a cabo empresas de primer grado, es decir,
aquellas que no sólo poseen cierto nivel de asentamiento en cuanto a sus
productos o servicios sino que además poseen un gran músculo financiero con
el que lanzarse al mundo.


La mejor forma de conseguir que una empresa lleve
a cabo este tipo de estrategias desde su propia
matriz es cuando se presentan oportunidades
básicas en los mercados target que quieren
desarrollar o empezar con su actividad.

Cuando consiguen receptividad o el propio mercado
la demanda, ellos sólo tienen que sentar las bases
de la oferta.


Estrategia funcional Tipo de estrategia Características de las
estrategias
Visitar directamente el Conocer directamente el
mercado objetivo mercado objetivo y sus
necesidades
Exportar a través de La exportación es hecha a
intermediarios través de expertos,
permitiendo mayores ventas
pero márgenes de utilidad
bajos.
Exportar a través de Aumentar las ventas de una
representantes empresa a través de
internacionales: agentes, expertos quienes están en
distribuidores, importadores, contacto directo con los
mayoristas, franquicias clientes
Poner una oficina en el Contacto directo con los
exterior clientes
Otorgar licencias No requiere mayor inversión
por parte del exportador.

Compartir los riesgos del
negocio, ingresar a
mercados con altas
barreras de ingreso
Joint venture Ingresar a mercados que
por lo general tiene altas
barreras de ingreso
Alianzas estratégicas Rápido acceso al mercado
objetivo y a los canales de
distribución. Se reducen las
barreras de ingreso
Fusiones o adquisiciones Reduce o elimina costos de
transporte, aduanas,
barreras arancelarias
Trasladar las operaciones al Permite adecuar con mayor
país al que se exporta facilidad el producto a las
necesidades locales

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Conceptos
Administración Financiera.- Es la fase de la
Financiera
administración general que tiene por objeto maximizar el
patrimonio de la empresa mediante la obtención de
recursos financieros.

La administración financiera se refiere a las tareas del
administrador financiero dentro de una organización.

Los administradores financieros administran activamente
los asuntos financieros de todo tipo de empresas
(financieras y no financieras, privadas y públicas, grandes
y pequeñas, lucrativas y no lucrativas). Desempeñan una
gran variedad de tareas financieras como planeación,
extensión de crédito a los clientes, evaluación de grandes
gastos propuestos y la consecución de dinero para
financiar las operaciones de la empresa.


OBJETIVO GENERAL DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
El principal objetivo de la administración financiera es
realizar actividades tendientes al análisis y planeación
financieros, decisiones de inversión y financieras, todo con
el fin de incrementar lo más ampliamente posible las
utilidades de los propietarios de la empresa, los accionistas.
Busca la optimización de los recursos económicos de la
empresa a través de:

Obtención de recursos al menor costo posible
Una mejor aplicación de los recursos de la empresa

La meta de la empresa y por lo tanto, de todos los
administradores y empleados de la misma, es maximizar la
riqueza de los propietarios para quienes es administrada. La
riqueza de los propietarios corporativos se mide de acuerdo
con el precio de las acciones, el cual, a su vez, se basa
sobre la regularidad de los rendimientos, su magnitud y su
riesgo.

ELEMENTOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

a) Análisis financiero.- es el análisis de los estados
financieros por lo general históricos de la empresa,
localizando las áreas donde existan resultados
tanto satisfactorios como insatisfactorios a fin de
tomar decisiones que nos permitan mejorar
resultados.
b) Planeación financiera.- es el conjunto de
elementos que tiene por objetivo estudiar los
conceptos y las cifras que prevalecerán en el
futuro de la empresa.

c) Control financiero.- es un conjunto de elementos
que nos permiten estudiar la forma en que se
viene desempeñando la empresa en función de su
planeación financiera.


MÉTODOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

El análisis financiero es la separación de los elementos de un estado
financiero, con el fin de examinarlo críticamente y conocer la
influencia que cada uno de estos elementos ejerce sobre los
fenómenos que el estado financiero expresa.

Es un proceso de selección, relación y evaluación. El primer paso
consiste en seleccionar del total de la información disponible
respecto a un negocio, la que sea más relevante y que afecte las
circunstancias en cuestión. El segundo paso es relacionar dicha
información de la manera más significativa.

Los métodos de análisis pueden clasificarse en dos grandes grupos:
métodos horizontales, en los cuales se analiza la información
financiera de varios años, y métodos verticales en los que los
porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo
ejercicio. Los métodos de análisis más utilizados son: el de razones
simples, el de estados comparativos, el de tendencias, el de
porcentajes integrales y el de razones estándar.


MÉTODO DE ESTADOS COMPARATIVOS

• Un análisis de estados financieros carecerá de
significado si no se realiza sobre una base
comparativa, derivándose de ello la importancia
que tiene cumplir con el principio de
consistencia y comparabilidad. La comparación
podrá efectuarse normalmente entre los
estados financieros del presente año con los de
varios años anteriores, o bien, con los estados
financieros de otras empresas del mismo ramo.


MÉTODO DE ESTADOS COMPARATIVOS
• Cuando aludimos al método de análisis de estados
comparativos, generalmente nos referimos a los
estados financieros de una misma empresa a través
del tiempo. El método de estados comparativos
pertenece a los métodos de análisis denominados
horizontales, pues se refiere al análisis de varios
periodos. Las variaciones entre las partidas se
determinarán tanto en valores absolutos como en
valores relativos.

• Un balance general comparativo muestra el activo,
pasivo y capital contable de un negocio en dos o mas
fechas determinadas y además contiene los
aumentos o disminuciones que ocurren de un año a
otro en términos monetarios o expresados en
porcentaje. (Ochoa Setter, 2002).


MÉTODO DE TENDENCIAS
• Es un método de análisis horizontal, en el cual se
selecciona un año como base y se asigna el 100% a
todas las partidas de ese año. Luego se procede a
determinar los porcentajes de tendencias para los
demás años y con relación al año base.

• El saldo de la partida en el año en que se trate se divide
entre el saldo de la partida en el año base. Este cociente
se multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de
tendencia. Un porcentaje de tendencia superior a 100
significa un aumento en el saldo de la partida con
respecto al año base. Los porcentajes de tendencias de
una partida deberán compararse con los porcentajes de
tendencias de partidas similares.

• Al interpretar los porcentajes de tendencia se deberá dar
particular atención a la importancia relativa de las
partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidos
puede ser menos significativo que un aumento del 60%
en los activos fijos.


MÉTODO DE PORCIENTOS INTEGRALES
El método de porcientos integrales consiste en expresar en
porcentajes las cifras de los Estados financieros. Un balance en
porcientos integrales indica la proporción en que se encuentran
invertidos en cada tipo o clase de activo, los recursos de la empresa así
como la proporción en que están financiados tanto por los acreedores
como por los accionistas de la misma.

El estado de resultados elaborado en porcientos integrales muestra el
porcentaje de participación de las diversas partidas de costos y gastos,
así como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto
de las ventas totales.
El método de porcientos integrales al Balance General se aplica de la
siguiente forma:

Se asigna el 100% al activo total
Se asigna también el 100% a la suma del pasivo y capital contable
Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben
representar una fracción de los totales del 100%.


RAZONES FINANCIERAS:
Las razones financieras constituyen un método relevante para
conocer hechos acerca de las operaciones y la situación financiera
de una empresa. Para una evaluación efectiva, las razones
financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma
individual; a la vez deberá tomarse en cuenta la tendencia que han
mostrado en el tiempo.
El cálculo de las razones financieras es vital en el conocimiento de la
situación real de una empresa ya que miden la interdependencia
entre las diferentes partidas del Balance General y el Estado de
resultados.
Una razón financiera en sí misma puede ser poco significativa
siempre que se pueda se debe comparar con otra empresa similar o
con los ejercicios anteriores de la misma empresa.
Las razones financieras pueden clasificarse de acuerdo a su utilidad
y práctica de la siguiente forma:

– Razones de liquidez
– Razones de endeudamiento
– Razones de eficiencia y operación
– Razones de rentabilidad

• Razones de liquidez.- Son los índices que se
obtienen y que sirven para medir la capacidad
de una empresa para cubrir sus obligaciones
a corto plazo, contablemente hablando son
aquellas con vencimiento menor a un año y
puede ser determinable en dos puntos:

Índice de liquidez.- Este índice permite
conocer con cuanto se dispone para hacer
frente a las obligaciones de corto plazo, o sea
que la liquidez de una empresa se obtiene de
dividir los activos que pueden convertirse en
dinero en efectivo (circulante) entre las
deudas que debe pagar la empresa en un
periodo menor de un año (pasivo circulante) y
la fórmula es:
Activo circulante / pasivo circulante

Prueba del ácido.- Esta es una razón mas rigorista
que la anterior, dado que elimina de los activos de
pronta recuperación los inventarios, lo anterior en virtud
de que se requiere un tiempo mayor para poder
convertirlos en efectivo, siendo su fórmula:
(Activo circulante – inventarios) / pasivo circulante

Otra manera de medir la capacidad de pago de una
empresa para poder cubrir sus obligaciones a corto
plazo es a través de la determinación de su capital de
trabajo, el cual se obtiene de la siguiente forma:

Activo circulante – Pasivo circulante
Activo circulante: caja, bancos, inversiones en valores
de inmediata realización, cuentas por cobrar,
inventarios, otros activos circulantes; pasivo circulante:
proveedores, impuestos por pagar, acreedores diversos,
documentos por pagar, créditos bancarios.


Razones de endeudamiento.- Se refieren a la
forma en que se encuentran financiados los
activos de una empresa y se determinan
mediante las siguientes fórmulas:

Pasivo total / activo total.- su resultado
muestra la proporción de recursos ajenos o de
terceros que se encuentran financiando los
activos de la empresa.

Capital contable / activo total.- indica el
porcentaje de recursos propios o de los
accionistas en los activos totales del negocio.


3) Razones de eficiencia y operación.- tienen
como objetivo medir el aprovechamiento que de
sus activos está haciendo la empresa y están
conformadas de la siguiente forma:

a) Rotación del activo total.- refleja la eficiencia
con la que están siendo utilizados los activos de
la empresa para generar ventas. Señala
cuantas ventas genera cada peso que tenemos
invertido en el activo de la empresa y su
fórmula es la siguiente: Ventas netas /
Activo total


b) Rotación de inventarios.- Indica
el número de días que en
promedio, el inventario permanece
en la empresa y se determina de la
siguiente manera:

(Inventarios / Costo de ventas)
(días de estado de resultados )
360 días


c) Rotación de cuentas por cobrar.- indica el
número de días promedio en que la empresa
tarda en recuperar los adeudos de clientes por
ventas a crédito y se determina con la fórmula:
(clientes / ventas) (días estado de resultados)

d) Rotación de proveedores.- muestra el plazo
promedio que los proveedores conceden a la
empresa para que liquide sus cuentas, por
conceptos de compra de materia prima e insumos
y su fórmula es: (proveedores / costo de
ventas) (días estado de resultados).

e)


e) Ciclo financiero.- comprende la adquisición
de materias primas para su transformación
en productos terminados, así como la
realización para su venta, la documentación
en su caso de una cuenta por cobrar y la
obtención de efectivo para reiniciar el ciclo
nuevamente, o sea el tiempo que tarda en
realizar su operación normal (compra,
producción, venta y recuperación).


CICLO FINANCIERO


La gráfica anterior representa el ciclo financiero, y
para su determinación se aplica la siguiente
fórmula:

Rotación de cuentas por cobrar ( + )
Rotación de inventarios (-)
Rotación de proveedores ( = )
Ciclo financiero


Razones de Rentabilidad.- Estas
razones permiten medir la capacidad
de una empresa para generar
utilidades, y se dividen de la siguiente
forma:

– Rentabilidad sobre las ventas.- también
conocido como índice de productividad,
sirve para medir la relación entre las
utilidades netas e ingresos por venta y su
formula es: (Utilidad neta / ventas netas)
(100)

– Utilidad de operación a ventas.- debido a
que la rentabilidad de un negocio (utilidades)
se ve impactada por la utilización de
recursos de terceros (pasivos) una forma
alterna de medir la rentabilidad de la
empresa consiste en analizar la siguiente
fórmula: (Utilidad de operación / ventas )
(100)


– Rentabilidad sobre el activo.- Este índice
permite conocer las ganancias que se
obtienen con relación a la inversión de los
activos, es decir, las utilidades que
generan los recursos totales con los que
cuenta el negocio y se calcula de la
siguiente forma: (Utilidad neta / activo
total) (100).

– Rentabilidad sobre el capital.- señala la
rentabilidad de la inversión de los
accionistas en una empresa y se determina
de esta forma: (Utilidad neta / capital
contable) (100)


Planeación Financiera
Presupuestos
• Previamente por sentado una cosa. Se acepta
también que presuponer es formar
anticipadamente el cómputo de los gastos o
ingresos, de unos y otros, de un negocio
cualquiera.

• “El presupuesto es un proyecto detallado de los
resultados de un programa oficial de
operaciones, basado en una eficiencia
razonable. Aunque el alcance de la “eficiencia
razonable” es indeterminado y depende de la
interpretación de la política directiva, debe
precisarse que un proyecto no debe confundirse
con un presupuesto, en tanto no prevea la
corrección de ciertas situaciones para obtener el
ahorro de desperdicios y costos excesivos.

PRESUPUESTO BASE CERO.- es una metodología de
planeación y presupuesto que trata de reevaluar cada año
todos los programas y gastos de una organización.

PRESUPUESTO FLEXIBLE.- es el resultante de la
consideración anticipada de las variaciones que pudieran
existir en los ingresos y en las ventas; conduce a la
predeterminación de los cambios factibles en los
volúmenes de producción y por consiguiente en los gastos.

PRESUPUESTOS PUBLICOS.- cumplen funciones
económicas y sociales esenciales, como son la
redistribución de la riqueza por medio de la asignación de
recursos para proveer servicios sociales y la generación de
empleo y desarrollo.

PRESUPUESTOS PRIVADOS.- son realizados y utilizados
por las empresas particulares como instrumento de su
administración. Parten de la estimación de los ingresos
para predeterminar la distribución o aplicación de los
mismos. MTRO. ALEJANDRO ORTEGA ANDRADE

PRESUPUESTO POR PROGRAMAS.- es un sistema que presta particular
atención a las cosas que un gobierno realiza; esta formado por un conjunto
de categorías, en virtud de las cuales, se distribuyen o clasifican fondos para
hacer lo programado.

FUNCION.- es el conjunto de gastos presupuestales, cuya finalidad
inmediata o a corto plazo, es la de proporcionar un servicio público
determinado.

PROGRAMA DE OPERACIÓN.- es el instrumento destinado a cumplir con
una función, mediante la fijación de objetivos cuantificables o no y para cuya
realización se implementan recursos humanos y financieros.

PROGRAMA DE INVERSION.- es el instrumento a través del cual se fijan
las metas a obtener mediante la aplicación de recursos para aumentar la
capacidad operativa.

PRESUPUESTO MAESTRO.- es un presupuesto que proporciona un plan
global para un ejercicio económico próximo.


PRESUPUESTO FINANCIERO.- Consiste en fijar los
estimados de inversión de venta, ingresos varios para
elaborar al final un flujo de caja que mida el estado
económico y real de la empresa, comprende:
Presupuesto de ingresos (el total bruto sin descontar
gastos)
Presupuesto de egresos (para determinar el liquido o
neto)
Flujo neto (diferencia entre ingreso y egreso)
Caja final.
Caja inicial.
Caja mínima.


PRESUPUESTO POR AREAS Y
NIVELES DE RESPONSABILIDAD.-

Es una técnica básicamente de
planeación, dirección y control, sin
faltar la previsión, la coordinación y la
organización, respecto a la
predeterminación de cifras financieras
de condiciones de operación y de
resultados, encaminados a cuantificar
la responsabilidad de los encargados
de las áreas y niveles en que se divide
una compañía.


Punto de equilibrio
Punto de equilibrio
Técnica analítica para estudiar la relación entre los
ingresos por ventas, los costos operativos y las
ganancias.
Representa el nivel de producción y ventas en el
cual la utilidad de operación neta es cero; es el
punto donde los ingresos por ventas equivalen a
los costos operativos totales.
Punto de equilibrio operativo = (F/(P-V)) en
unidades
Punto de equilibrio operativo = (F/(1-(V-P))) en
dinero


PUNTO DE EQUILIBRIO
El análisis del punto de equilibrio operativo
nos ayuda a tomar decisiones de negocios
como son:

1) Acerca de nuevos productos

2) Permite estudiar los efectos de una
expansión general en el nivel de operaciones
de la empresa

3) Ayuda a la administración a tomar
decisiones cuando se habla de proyectos de
modernización.


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