2. Eventos Recentes 1T11
Fev/11: Compra dos direitos de permuta sobre o Cidade Paradiso
Cidade Paradiso Jardim Paradiso
VGV R$2,1bi (25.000 unidades) VGV R$148mm (1.817 unidades)
Antes da Operação 3,2 milhões de m2 Já lançado
Permuta de 8,323% s/
VGV de R$2,1 bilhões
Após a Operação
R$30mm em caixa
2,3mm ações a R$9,50
4T10 e 2010 2
3. Eventos Recentes 1T11
Fev/11: Aumento de Capital de R$ 21,9 milhões
Antes da Operação Após a Operação* Diferença
Aumento de Capital
Total % Total % Total ∆
Quantidade de Ações 46.136.250 48.443.062 2.306.812 + 5,0%
Diretoria e Conselho 20.939.681 45,4% 20.939.681 43,2% 0 -2,2 p.p.
Itaú Unibanco 9.512.227 20,6% 9.512.227 19,6% 0 -1,0 p.p.
Squadra 4.365.800 9,5% 4.365.800 9,0% 0 -0,5 p.p.
ADRs 4.244.572 9,2% 4.244.572 8,8% 0 -0,4 p.p.
Bovespa 7.073.970 15,3% 9.380.782 19,4% 2.306.812 +4,0 p.p.
Capital Social (R$) 369.431.745 391.346.459 21.914.714 + 5,9%
R$/ação 8,01 8,08 9,50 + 0,07
* Não houve exercício do direito de preferência de subscrição de ações
* Estimativa com base na posição acionária de 31/dez/10
4T10 e 2010 3
4. Destaques 4T10
Lançamentos
VGV Lançado Total e %CR2
(R$mm)
125,6
13,6
64,0 Projeto: Jardim Paradiso IIB-III Projeto: Splendore Valqueire II
7,3
112,0 Localização: Nova Iguaçu (RJ) Localização: Vila Valqueire (RJ)
Data Lançamento: 4T10 Data Lançamento: 4T10
56,7 VGV: R$ 88,6mm (%CR2 R$ 82,4mm) VGV: R$37,0 mm (%CR2 R$ 30,0mm)
Unidades: 963 Unidades: 160
Segmento: Econômico Segmento: Econômico
2009 2010 R$/unidade: R$92 mil (+33% vs. 1ª fase) R$/unidade: R$231 mil (+78% vs. 1ª fase)
CR2 Parceiros Entrega Prevista: 4T11 Entrega Prevista: 4T12
% Evolução Financeira (4T10): 35% % Evolução Financeira (4T10): 15%
% Vendido (4T10): 10% % Vendido (4T10): 32%
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5. Destaques 4T10
Terra Encantada
Venda Barrartes
Av. Ayrton Senna Barrartes Hospital Unimed
Área Privativa: 27.000 m2
VGV: R$ 240 milhões
Segmento: Comercial
Prazo Máximo Lçto: 2T11
Prazo Máximo Entrega: 2T14
Pagamento: Permuta de 40% s/ VGV bruto
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6. Destaques 4T10
Captação de Debênture
Valor: R$ 60 milhões
Taxa: CDI + 2,5% ao ano
Vencimento: 05/nov/13 (3 anos)
Data de liquidação: 12/nov/10
Amortização de Principal: 3 parcelas semestrais a partir de 05/nov/12
Pagamento de Juros: Semestralmente a partir de 05/mai/11
Bancos Coordenadores: BB Banco de Investimento S.A. (Coordenador líder) e Bradesco BBI S.A.
4T10 e 2010 6
7. Destaques 4T10
Proposta da Administração para dividendos
R$/ação
Proposta da Administração Antes Aumento Após Aumento
R$
Capital Capital
Dividendos Obrigatórios 11.151.773 0,24 0,23
Dividendos Adicionais 13.069.758 0,28 0,27
Total Dividendos 24.221.531 0,52 0,50
Data ex: 02/maio/11
4T10 e 2010 7
8. Estratégia 2010
Destravar valor do Land Bank
Lançamentos Permutas Venda de terrenos
Jardim Paradiso IIB-III (4T10) Barrartes (4T10) Warehouse ABEAR (2T10)
Splendore Valqueire II (4T10)
Melhoria no perfil da dívida
Emissão de debênture (4T10)
Reperfilamento da dívida corporativa (4T10)
Estratégia de RI
Non deal Roadshows
Prospecção de cobertura
4T10 e 2010 8
9. Land Bank
Preço Médio VGV Total VGV CR2
Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2
(R$ mil) (R$ mm) (R$ mm)
Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 109 450 49 42 86%
Top Life Village (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 100 392 39 34 86%
Pq. das Águas - 2011 São Gonçalo (RJ) Econômico 99 1.014 100 80 80%
Cidade Paradiso - 2011 Nova Iguaçu (RJ) Econômico 85 1.000 85 85 100%
Residencial
Pq. das Águas II São Gonçalo (RJ) Econômico 199 1.029 205 164 80%
Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) Econômico 207 294 61 49 80%
Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) Econômico 88 916 81 65 80%
Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 85 22.183 1.886 1.886 100%
Total 92 27.278 2.505 2.403 96%
Preço Médio VGV Total VGV CR2
Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2
(R$ mil) (R$ mm) (R$ mm)
Sta. Cecília – Madureira Nova Iguaçu (RJ) 0-3 salários 49 3,780 185 185 100%
Total 49 3,780 185 185 100%
Área Total Preço Médio VGV Total VGV CR2
Comercial
Empreendimento Localização Segmento 2 2 % CR2
(m ) (R$/m ) (R$ mm) (R$ mm)
Niterói Plaza Niterói (RJ) Comercial 8.790 10.000 88 72 82%
Total 8.790 10.000 88 72 82%
Custo referente ao terreno: R$ 243 mil
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10. Conclusão de Projetos
VGV total de R$117mm concluído no 4T10 (R$341mm em 2010)
Projeto: Parque das Águas 1A Projeto: Villagio do Campo - Lote 3 (29% s/ total)
Localização: São Gonçalo (RJ) Localização: Campo Grande (RJ)
Unidades: 738 Unidades: 291
Segmento: Econômico Segmento: Econômico
% Vendido: 79% % Vendido: 95%
VGV: R$98mm (%CR2 R$78mm) VGV: R$19mm (%CR2 R$15mm)
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11. Conclusão de Projetos
Previsão: R$834,5mm de VGV entregue acumulado até 1S11 (73% do lançado)
Cronograma de Entrega: VGV (R$mm) Cronograma de Entrega: Unidades
VGV Total de R$834,5mm 5.398 Unidades
(73% do Lançado)
575,9 3.391
187,3 94%
2.007
258,6 1.483
96% 1.207
14,3 146,3
388,7 156,6
244,2 18,4 23,2 83%
138,3 123,1 34%
Entregue: 2008 a 1S11 2S11 2012 Entregue: 2008 a 1S11 2S11 2012
2010 2010 Vendidas Estoque
VGV CR2 VGV Parceiros
Estoque de lançamentos do 4T10: 58% 9%
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13. Vendas Contratadas
Vendas Contratadas Totais e %CR2 (R$mm) Vendas Contratadas Totais por Região
(R$mm)
188,3 188,3
179,8 179,8
44,7 46,0
41,1 47,0
80,4 80,4
18,5 143,6 142,3 76%
138,7 30,8 132,9 74%
36,9 36,9
61,9 7,4 7,1
49,6 62%
29,6 29,8 81%
4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010
Capital e Região Metropolitana do RJ Região Metropolitana de SP %RJ
CR2 Parceiros
Preço Médio Unidades Vendidas (R$) Vendas Contratadas Totais por Preço Médio
(R$mm)
188,3
179,8
16,1
10,1
162.630
72,2
70,3
152.316
150.728
80,4
5,7
138.778
36,9
48,0 100,0 53% 99,5 55%
3,3
13,9
26,7 33% 19,7 53%
4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010
< R$130 mil R$131 mil - R$350 mil R$351 mil - R$500 mil % < R$130 mil
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14. Estoque a Valor de Mercado
Estoque a Valor de Mercado: R$195mm (%CR2 R$165mm)
41% s/ PL CR2
Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado
Status de Construção Preço Médio Região
1% 9%
18%
21%
Em Construção
até R$130 mil
Capital e Região
Metropolitana do RJ
12% Construção Não R$131 mil - R$350 mil
Iniciada Região Metropolitana
R$351 mil - R$500 mil de SP
Concluído
70%
78%
91%
100% enquadrado no SFH
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16. Recebíveis de Clientes
(R$ mil) 4T10 4T09
Clientes Por Incorporação e Venda de Imóveis
Curto Prazo 186.320 155.432
Longo Prazo 248.196 183.642 Recebíveis Totais (R$mil) Bancos
Consolidado CEF
Total 434.516 339.074 Previsão Entrega Projetos Privados
Performados 146.023 116.538 29.485
Recebíveis a Apropriar
1S11 149.848 75.051 74.797
Curto Prazo 21.648 69.512
2S11 53.770 34.463 19.307
Longo Prazo 28.838 82.127 2012 em diante 135.361 106.716 28.645
Total 50.486 151.639 Total 485.002 332.768 152.234
Total Curto Prazo 207.968 224.944
Total Longo Prazo 277.034 265.769
Total Recebíveis 485.002 490.713
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17. Contato RI
Relações com Investidores
Rogério Furtado
Diretor Financeiro e de RI
Paulo Castro
Coordenador Financeiro e de RI
Contato:
www.cr2.com.br/ri
ri@cr2.com.br
Tel: (21) 3095-4600 / 3031-4600
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