Medienunternehmen: Wachstum durch Diversifikation SCHICKLER: Kompetenzen aus Kerngeschäft für neue Felder nutzen Hamburg/München, 10. Dezember 2012. Dienstleistungen, Webportale oder Tourismus-Angebote – Diversifikation außerhalb des Kerngeschäfts ermöglicht Medienkonzernen schnelleres Wachstum und höhere Renditen. Dies bestätigen die Ergebnisse einer Analyse der SCHICKLER Unternehmensberatung. Für die Untersuchung von 25 der weltweit größten Medienkonzerne wurden rund 4.000 Beteiligungen aus 73 Ländern betrachtet. Kernkennzahl ist der so genannte MDIX: Je höher der MDIX, desto höher die Diversifikation eines Medienkonzerns außerhalb des Kerngeschäfts Medien. Der Vergleich zeigt: In der Gruppe der Konzerne mit der höchsten Diversifikation sind die meisten Konzerne mit einer Rentabilität von mehr als 10 Prozent zu finden. Beispiele sind Pearson, die sich auf den Ausbau der Bildungssparte konzentrieren, sowie Lagardère, die insbesondere auf Services und Sportrechte setzen. Zudem wachsen stark diversifizierte Konzerne im Schnitt schneller, wie zum Beispiel die Hubert Burda Media Group, deren starkes Wachstum im Digitalbereich mehrheitlich außerhalb des Medien-Kerngeschäfts stattfindet. „Diversifikation jenseits des Kerngeschäfts wird für Medienunternehmen zunehmend zu einer attraktiven Option, um weiterhin Wachstum und Rentabilität zu sichern“, sagt Alexander Kahlmann, Partner der Schickler Unternehmensberatung: „Die Umsetzung ist für Medienunternehmen allerdings oft nicht einfach.“ Beim Aufbau neuer Geschäftsfelder sei es entscheidend, nicht nur eine klare Strategie zu entwickeln, sondern auch Chancen und Risiken sorgfältig abzuwägen. Ein Vorteil für Medienunternehmen: In vielen Fällen lassen sich Kompetenzen aus dem Kerngeschäft erfolgreich auf die neuen Geschäftsfelder übertragen. Dies könne dazu beitragen, die Erfolgschancen der Beteiligungen zu erhöhen, so Kahlmann. Die SCHICKLER Beratungsgruppe gilt als das führende Beratungshaus für Medienunternehmen in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Von Büros in München und Hamburg aus arbeiten mehr als 50 Mitarbeiter für die Beratungsgruppe. Kunden sind Unternehmen aller Mediengattungen im In- und Ausland, von Zeitungen und Zeitschriften, Online und Fachpresse bis hin zu TV, Radio und Corporate Media. Hinzu kommen Projekte in den Bereichen E-Business, Finanzdienstleistungen, IT und Telekommunikation. Schickler unterstützt Unternehmen bei der Strategieentwicklung, richtet Organisationen auf die Zukunft aus, gestaltet und optimiert crossmediale Kernprozesse und besetzt als Personalberatung Führungspositionen. Kontakt: SCHICKLER Unternehmensberatung, Hamburg/München beratung@schickler.de Tel. +49 (0) 40/3766500 http://www.schickler.de Karriere als Unternehmensberater: http://tinyurl.com/a2bexlj

1. Diversifikation
außerhalb des Kerngeschäfts
Analyse der größten Medienkonzerne der Welt
Hamburg, Dezember 2012

2. Analyse von 25 der
weltweit größten Medienkonzerne.
Kumuliert > 265 Mrd. Euro Umsatz p.a.
Dezember 2012 Seite 1
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3. Aus den Beteiligungen wurde
der Media-Diversifikations-Index (MDIX) gebildet.
Datenerhebung Analyse Resultate
Erhebung MDIX
aller Index für Beteiligungen
Beteiligungen außerhalb des Kern-
geschäfts Medien
Auswertung
Kategorisierung
anhand der von > 3.900
NACE-Spezifikation* Unternehmen
aus 73 Ländern
Auswertung
Klassifizierung der
Aktivitäten außerhalb nach Regionen und
des Kerngeschäfts Konzernen
* Statistische Systematik der Wirtschaftszweige in der Europäischen Gemeinschaft
Dezember 2012 Seite 2
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4. Ein hoher MDIX-Wert
bedeutet starke Diversifikation.
niedriger MDIX hoher MDIX
Kerngeschäft Medien
Außerhalb Kerngeschäft Medien
Dezember 2012 Seite 3
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5. Die analysierten Beteiligungen
konzentrieren sich in Amerika und Europa.
Länder aller Beteiligungen
Ozeanien
Asien 1,7% Afrika In Nordamerika sind
4,0% 0,3% Beteiligungen fernab selten
91% aller Beteiligungen
nordamerikanischer Medienkonzern
sind in Nordamerika
42% aller Beteiligungen deutscher
Medienkonzerne sind in
Amerika Europa Deutschland, 74% sind in Europa
45,9% 48,1%
Dezember 2012 Seite 4
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6. 1/3 aller Beteiligungen
bestehen außerhalb des Kerngeschäfts.
Beispiele
Spiele, Browserspiele
Gamigo AG, Axel Springer
E-Commerce Versandhandel Elektronik
Computeruniverse, Burda
Entwicklung
Eurofighter GmbH, Lagardère
Hotels und Ferienzentren
67% 33% Disney's Yacht Club Resort
Unterricht
Sony Gakuen Shohoku College, Sony
Beratung
Bertelsmann Business Consulting
Sportclubs
Atlanta National League Baseball, Liberty
Orchester
NHK Symphony Orchestra
Kerngeschäft Außerhalb
Dezember 2012 Seite 5
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7. 1. THESE:
„Nordamerika ist der Vorreiter für
Diversifikation außerhalb des Kerngeschäfts.“
Seite 6

8. Medienkonzerne in Nordamerika
haben im Durchschnitt einen deutlich
höheren MDIX-Wert als in Europa.
MDIX
MDIX
25/100
36/100
Nordamerika Europa
Dezember 2012 Seite 7
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9. Die Top 3 in Nordamerika und Europa
unterscheiden sich im MDIX-Wert
jedoch nicht stark.
Nordamerika Europa
#1 53/100 #1 46/100
#2 49/100 #2 42/100
#3 44/100 #3 41/100
Dezember 2012 Seite 8
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10. Europa hat den Trend zur
Digitalisierung außerhalb des
Kerngeschäfts aufgeholt.
Nordamerika - Anzahl von Beteiligungen außerhalb des Kerngeschäfts je Branchencode
120
100
#1: Webportale (11%)
80
60
Top-3-Kategorien: 44% #2: Hotels, Freizeitparks, Sportstätten
40
#3: Finanzdienstleistungen
20
0
Europa - Anzahl von Beteiligungen außerhalb des Kerngeschäfts je Branchencode
120
100
80
#1: Dienstleistungen (16%)
60
Top-3-Kategorien: 33% #2: Webportale (11%)
40
#3: Finanzdienstleistungen
20
0
Dezember 2012 Seite 9
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11. 2. THESE:
„Diversifikation außerhalb des Kerngeschäfts
ermöglicht Medienkonzernen schnelleres
Wachstum.“
Seite 10

12. Diversifizierte Medienkonzerne
wachsen schneller.
Wachstum (der letzten drei Jahre)
35 %
30 % Hubert Burda Media Group
25 % Liberty Media Corp.
20 % Axel Springer AG
15 % Time Warner Inc. The Walt Disney Company
10 % News Corp. Ltd.
5% Vivendi S.A.
Bertelsmann AG
0% ProSiebenSat.1
Lagardère Media
-5 %
-10 %
-15 %
Sony Entertainment
-20 %
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100
MDIX Wert
Dezember 2012 Seite 11
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13. Burda schöpft Wachstum
vor allem aus Digitalisierung.
Hubert Burda Media
43%
Anderer
Umsatz
257 Mio. € Umsatz
57% 43% (2009 - 2011 Umsatz verdoppelt)
Umsatz
Digitalgeschäft
Dezember 2012 Seite 12
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14. Burdas Wachstum ist durch
Digital außerhalb Kerngeschäft
Medien getrieben.
Hubert Burda Media
Umsatz 57%
Digital ist umsatzstärker
43% Umsatz durch Digitalgeschäft
Branchen 1/3 Beteiligungen im Digitalgeschäft
43%
Aufbau Digital außerhalb Kern
9% Digital im Kerngeschäft Medien
9% Kern 91% Außerhalb
91% Digital außerhalb Kerngeschäft
Digital außerhalb Kerngeschäft Medien ist Wachstumstreiber für Burda.
Dezember 2012 Seite 13
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15. Sony ist ein Elektronikkonzern,
der in Richtung Medien
diversifiziert.
Sony Entertainment
Ursprünglich Unterhaltungselektronik in Richtung Medien diversifiziert
Japan: 84% Beteiligungen Elektronikbereich / USA: 71% Beteiligungen Medienbereich
Großteil Beteiligungen nicht-Medien anderer Markt
MDIX: 62 vs. Wachstum: -19%
(3 Jahre)
Diversifikation Richtung Medien in den USA
Umkehrschluss für ursprüngliche Medienunternehmen:
Diversifikation nicht um jeden Preis mit Grenzen, sonst findet man
sich in einem unbekannten Markt wieder!
Dezember 2012 Seite 14
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16. 3. THESE:
„Diversifikation außerhalb des Kerngeschäfts
macht Medienkonzerne rentabler.“
Seite 15

17. Bei mittlerem MDIX sind die
meisten Konzerne mit einer
Rentabilität über 10% zu finden.
Rentabilität (3-Jahres-Mittel)
20%
Time Warner Inc. Viacom Inc./CBS Corp.
18%
16% Pearson plc
14% The McGraw-Hill Comp. Inc. Rogers Comm.
12%
Liberty Media Corp.
The Walt Disney Company
10%
8%
6%
4%
2%
0%
Lagardère Media
-2%
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100
MDIX-Wert
Dezember 2012 Seite 16
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18. Pearson konzentriert sich auf
den Ausbau der Bildungssparte
außerhalb des Kerngeschäfts.
Pearson
24%
Andere Dienstleistungen
(z.B. Pearson Driving Assessments)
Education 80% 45%
Unterricht
(inkl. Software)
21%
Real Estate
10%
Sonstige
Penguin 12% (z.B. Theme Scene / Projektoren)
FT Group 8%
Sparten von Pearson Beteiligungen außerhalb Kerngeschäft*
*ohne Finanzierungsinstitutionen Dezember 2012 Seite 17
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19. Lagardére erhöht die
Diversifikation, um seine
Widerstandsfähigkeit zu stärken.
Lagardère
EBIT-
Verteilung Services
Publishing Active (Vertrieb + EADS
53%
(Bücher) (Mediengruppe) Flughafenretail)
2011 53% 23% 24%
Verkauf Int’l Magazine 0%
Plan
2015
Unlimited
(u.a. Sportrechte)
100%
Dezember 2012 Seite 18
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20. ALLE THESEN:
„Nordamerika ist der Vorreiter für Diversifikation
1. außerhalb des Kerngeschäfts.“
„Diversifikation außerhalb des Kerngeschäfts er-
2. möglicht Medienkonzernen schnelleres Wachstum.“
„Diversifikation außerhalb des Kerngeschäfts macht
3. Medienkonzerne rentabler.“
Seite 19

21. Für Fragen stehen wir gern zur Verfügung.
Kontakt
ALEXANDER KAHLMANN
Partner Unternehmensberatung
Tel.: (040) 37 66 50-0
E-Mail: a.kahlmann@schickler.de
SCHICKLER Beratungsgruppe
Große Bäckerstraße 10
D-20095 Hamburg
Dezember 2012 Seite 20
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