Presentación ARLOG

1. Tendencias de Consumo 2008 Abril, 2008

3. 2008: Lo que pasó, lo que vendrá

4. El PBI de Argentina vuelve a crecer en el año 2007 por encima del promedio regional Fuente: Organismos Oficiales – Datos a Enero 2008 Latinoam é rica 6.1 4.3 5.1 4.9 4.5 Chile 5.7 4.0 5.3 4.8 5.0 M é xico 2.8 4.8 3.0 3.1 4.0 Mercosur 7.8 4.9 5.2 5.6 4.7 Argentina Brasil 3.2 4.0 5.1 4.5 4.2 Paraguay 2.9 4.3 6.4 4.7 5.2 Uruguay 6.6 7.0 6.0 4.5 4.0 Venezuela 10.3 10.3 8.3 6.1 4.0 Comunidad Andina 5.4 5.4 6.7 6.3 5.4 Bolivia 4.0 4.6 3.9 4.8 4.2 Colombia 4.7 6.8 6.7 5.3 4.9 Ecuador 6.0 3.9 1.9 2.7 2.8 Per u 6.4 8.0 8.2 6.7 6.2 Latinoam é rica 6.1 4.3 5.1 4.9 4.5 Chile M é xico 2005 2006 2007 2008 2009 Latinoamérica 4.3 5.3 5.1 4.5 4.2 Chile M é xico Mercosur 7.8 4.9 5.2 5.6 4.7 Argentina Brasil Paraguay Uruguay Venezuela 10.3 Mercosur 4.9 5.4 5.9 4.9 4.2 Brasil Paraguay Uruguay Venezuela 10.3 Comunidad Andina 5.4 5.4 6.7 6.3 5.4 Bolivia Colombia Ecuador Per u Comunidad Andina 5.4 6.7 6.5 5.5 5.0 Bolivia Colombia Ecuador Per u PBI Var % 9.2 8.5 8.2 5.8 4.2 Argentina

5. Baja la Tasa de Desempleo. Balanzas Fiscal y Comercial Positivas Page 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fuente: Organismos Oficiales – Datos a Enero 2008 Tasa Desempleo 14.9 12.9 14.3 14.7 18.3 20.4 14.5 12.1 10.1 8.8 8.6 7.8 7.8 -2.6 -2.4 Balanza Fiscal % PBI -1.5 -1.4 -3.5 -1.3 0.5 2.5 1.6 1.7 1.0 1.1 1.0 Balanza Comercial -1.4 -1.7 -0.8 0.4 2.3 17.3 12.3 8.0 6.3 5.8 4.4 3.4 2.5

6. Page 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 El freno en el aumento del Indice de Precios al Consumidor constituye uno de los principales desafíos del Gobierno Fuente: Organismos Oficiales – Datos a Enero 2008 Indice de Precios al Consumidor 0,3 0,7 1,8 0,7 1,5 41,0 3,7 6,1 12,3 9,8 8,5 11,9 12,7

7. Crecimiento sostenido del Consumo

8. El consumo crece un 10% por tercer año consecutivo YTD 2001 Base 100 Fuente: Canastas Nielsen – 85 categorías – Ene 2008 100 129 158 163 193 175 218 88 89 107 117 130 142 100 114 141 174 205 250 310 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 +20% +10% +10% +10% Estimado 2008: +6% Total Canasta Consumo Facturación Precio Promedio Ponderado

9. A pesar del aumento del precio promedio, se acelera el consumo en el último bimestre YTD 2001 Base 100 100 129 158 163 193 175 218 88 89 107 117 130 142 100 114 141 174 205 250 310 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 +20% +10% +10% +10% Consumo Facturación Precio Promedio Ponderado Fuente: Canastas Nielsen – 85 categorías – Ene 2008 Var. vs. Mismo Período Año Anterior 12% 14% 10% 7% 6% 9% 10% 12% 13% 16% DE 07 FM 07 AM 07 JJ 07 AS 07 9% 12% 18% 21% ON 07 DE 08

10. Las Categorías de Bebidas logran mejor desempeño durante el último año Consumo Facturación Precio Promedio Ponderado Variaciones Fuente: Canastas Nielsen – 85 categorías – Ene 2008 10% 12% 13% 9% 13% 16% 13% 9% 10% 16% 31% 23% 21% 24% 24% 18% 24% 19% 18% 12% 13% 12% 12% 10% 10% 8% 7% 6% 5% 2% No Alcohólicas Alcohólicas Ropa Al. No Básicos 85 categorías Tocador Hogar Al. Básicos Cosmética Infusiones 2007 vs 2006 15% 17% 13% 24% 27% 17% 21% 18% 14% 24% 12% 46% 31% 33% 36% 40% 36% 25% 20% 22% 11% 18% 15% 12% 10% 10% 7% 6% 4% -3% DE08 Vs DE07

11. Categorías de Mayor Crecimiento 9% 19% 29% 39% Bebidas Isotónicas Aguas Saborizadas Jugos Listos Mousse Sopas Fernet Postres Lacteos Hamburguesas Jugos en Polvos Choco para Taza 85 categorías Variaciones Consumo 2007 vs 2006 Fuente: Canastas Nielsen – 85 categorías – Ene 2008 Peso en Facturación sobre Total Canasta 0.4% 2.5% 1.0% 0.02% 0.5% 0.7% 1.5% 1.2% 1.3% 0.3% 100%

12. Dinámica de los Canales

13. Los Hiper y Super mejoran su tendencia con respecto al Down the Trade TRAD AUTO Argentina 10% 10% 2006 vs 2005 2007 vs 2006 13% 19% 2006 vs 2005 2007 vs 2006 6% 10% 2006 vs 2005 2007 vs 2006 Variación Consumo 85 categorías Fuente: Canastas Nielsen – 85 categorías – Ene 2008 HIPER+SUPER 11% 2% 2006 vs 2005 2007 vs 2006

14. Reflejándose una mejora en la participación del canal dentro de esta Canasta Estructura de la Demanda en Consumo Fuente: Canastas Nielsen – 85 categorías – Ene 2008 Hipermercados+Supermercados Autoservicios Tradicionales 47,7 48,1 42,2 37,4 34,3 31,9 32,3 23,2 22,3 23,4 25,1 28,7 31,0 31,8 29,1 29,6 34,3 37,5 36,9 37,1 35,8 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

15. Estructura de la Demanda en Consumo Hipermercados+Supermercados Autoservicios Tradicionales 47,7 48,1 42,2 37,4 34,3 31,9 32,3 23,2 22,3 23,4 25,1 28,7 31,0 31,8 29,1 29,6 34,3 37,5 36,9 37,1 35,8 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Los autoservicios (nuevamente de la mano del asiático) no retroceden ante la mejora del UTT Fuente: Canastas Nielsen – 85 categorías – Ene 2008 Autoservicios Asiáticos Nacional 2006 2007 31.9 32.3 6.3 25.4 25.5 37.1 35.8 5.5 GBA 2006 2007 34.4 34.6 17.9 22.3 21.7 26.4 25.7 16.8

16. Fuente: Nielsen Retail Index / Informe de Coyuntura Mensual - Nov 2006 - Ministerio de Economía y Producción En Capital Federal hay unos 1550 autoservicios de la colectividad, en suburbios 1110, el resto en el interior del país La inversión inicial para su apertura ronda los $ 250.000 La facturación de estos comercios supera los 3.5 mil millones de pesos anuales El Autoservicio Asiático En el Interior se concentran principalmente en las Ciudades de Rosario, Mar del Plata y Córdoba y Rto Bs As Ya hay presencia de 1 Asiático en más de 200 localidades del país Existen más de 3300 AUTOSERVICIOS ASIATICOS en nuestro país Existen más de 3300 AUTOSERVICIOS ASIATICOS en nuestro país con un crecimiento del 22% en el año 2006

17. Crecimiento del Supermercadismo

18. Rotisería Pastas Bebidas Perfumería Carnes Limpieza Textil FyV Panadería 9 9 9 9 6 2 2 2 52 % + $ 3.903 MM … Almacén vuelve a ser el departamento que más aporta al crecimiento del Canal Aporte por depto, en %, al crecimiento total en SPM Total Nacional – Ene/Dic ‘07 Vs. Ene/Dic ‘06 No Comestibles Almacén FLC 22 17 13

19. 50 % + $ 2.493 MM … Almacén vuelve a ser el departamento que más aporta al crecimiento del Canal Aporte por depto, en %, al crecimiento total en SPM Total Nacional – Ene/Dic ‘07 Vs. Ene/Dic ‘06 No Comestibles Almacén FLC 19 16 15 2006 vs. 2005 2007 vs. 2006 Se Invierte el orden Deptos. con Mayor aporte No Comestibles Almacén FLC 22 17 13

20. Si bien la compra mensual continua caracterizando al Hiper y Super, aumenta la compra frecuente Compradores habituales, frecuencia de compra - 2008 14.1 25.4 18.2 28.0 67.7 46.6 Hipermercado Supermercado Menos de 1 vez por semana y más de 1 vez por mes 1 vez por semana Más de 1 vez por semana 9.6 11.2 79.1 15.2 19.0 65.0 2007 2007 Fuente: Encuesta Anual Nielsen en Hogares de GBA - Enero 2008 2008 2008

24. Tradicional Autoservicio Supermercado Hipermercado A productos comparables el Hiper y el Super continúan siendo más económicos Fuente: Nielsen Retail Index 104 104 104 104 104 104 103 103 103 103 103 104 104 104 105 106 105 99 99 99 99 99 99 99 99 99 99 99 100 100 100 101 101 102 98 98 98 98 98 99 95 95 96 96 95 96 96 97 95 95 96 95 96 96 96 96 95 98 98 98 99 99 98 98 98 98 98 98 AM05 JJ 05 AS05 ON05 DE 06 FM 06 AM06 JJ 06 AS06 ON06 DE 07 FM 07 AM07 JJ07 AS07 ON07 DE08

26. El Consumidor

27. Los argentinos continúan siendo más optimistas que el promedio regional, pero con un importante retroceso Perspectivas laborales 2007 3% 49% 43% 5% 2007 68% 26% 4% 1% 2007 Finanzas Personales 2007 6% 64% 27% 3% 2007 74% 18% 1% 7% 2007 Excelentes Buenas No tan Buenas Malas 47% 43% 6% 2008 59% 32% 4% 5% 2008 8% 62% 26% 4% 2008 64% 25% 5% 7% 2008 4% Latinoamérica Argentina Latinoamérica Argentina Fuente: Encuesta Nielsen Global On Line – Nov 2006 / Nov 2007

28. Las clases media y alta representan el 56% de la población.Vuelve a recuperarse el Gasto sobre el Ingreso NSE (nuevo indice) ABC1 C2C3 DE Fuente: Encuesta Anual Nielsen en Hogares de GBA - Enero 2008 $623 $567 $471 $403 $272 $1620 $1286 $1032 $828 $806 2006 2005 2004 2003 2002 $623 $567 $471 $403 $272 $1620 $1286 $1032 $828 $806 2007 $722 $1791 38% 44% 45% 48% 33% 38% 44% 45% 48% 33% 40% Gasto/ Ingreso Ingreso Gasto*** 2008 $965 $2198 44% 2008 44% 44% 12%

29. 30.4% 26.3% 26.3% 33.0% 2007 2008 Más dinero sobrante Mayor deuda ¿Qué hizo con el dinero sobrante en el último año? + - Hay más dinero sobrante para gastos extras… pero un mayor nivel de endeudamiento Fuente: Encuesta Anual Nielsen en Hogares de GBA - Enero 2008 No me quedó dinero para gastos no esenciales Pagó deudas/ préstamos/ tarjeta de crédito

30. ¿En qué están gastando los argentinos durante el último año? 30.4% 26.3% 26.3% 33.0% 2007 2008 Más dinero sobrante Mayor deuda ¿Qué hizo con el dinero sobrante en el último año? + - Fuente: Encuesta Anual Nielsen en Hogares de GBA - Enero 2008 No me quedó dinero para gastos no esenciales Pagó deudas/ préstamos/ tarjeta de crédito 38.9% 26.8% 18.8% 15.3% 19.5% 46.0% 32.6% 21.2% 16.9% 27.1% Ropa nueva Salidas y entretenimiento fuera del hogar Mejoras en el hogar/ decoración Vacaciones/ turismo Electro + + + + +

31. Mayor Preocupación - 2008 Las mayores preocupaciones de los argentinos son la seguridad laboral, la economía y el crimen Fuente: Encuesta Nielsen Global On Line – Nov 2006 / Nov 2007 29% 28% 24% 10% 7% 3% 22% 20% 15% 5% 11% 9% Seguridad Laboral Economía Crimen Estabilidad Politica Salud Calentamiento Global + + Argentina 2008 Latam 2008 + Crecimiento vs 2007

32. Mayor Preocupación - 2008 En el caso de una crisis local, por sobre el desempleo preocupa la inflación Fuente: Encuesta Nielsen Global On Line – Nov 2006 / Nov 2007 29% 28% 24% 10% 7% 3% 22% 20% 15% 5% 11% 9% Seguridad Laboral Economía Crimen Estabilidad Politica Salud Calentamiento Global + + Argentina 2008 Latam 2008 + Crecimiento vs 2007 ¿Qué le preocupa más en caso de crisis local? 2008 75% 55% 26% 24% 20% 8% 55% 67% 16% 19% 37% 8% Inflación Desempleo Conflicto Civiles Inestabilidad Politica Aumento tasas de interés Huelga

33. ¿Cómo impacta la recuperación del ingreso en las marcas?

34. Fuente: Nielsen Retail Index Las primeras marcas continúan ganando terreno Variación Consumo 2007 Vs 2006 TOTAL CANASTA 10% 16% 0% Total Primeras Marcas Resto 9% 16% -5% 12% 15% 4% 7% 16% -1% 9% 16% -5% Alimentos CyT Bebidas Limpieza Durante el 2008 seguirá comprando: Igual que ahora Total Primeras Marcas Resto Total Primeras Marcas Resto Total Primeras Marcas Resto Total Primeras Marcas Resto Entre el 90% y el 96% de los compradores de estas marcas

36. Principales Tendencias para el año 2008

45. Muchas gracias Confidential & Proprietary • Copyright © 2007 The Nielsen Company