Kempen global high dividend fund rabobank graafschap noord 19-11-2012
1. Kempen Global High Dividend Fund
“Wereldwijd beleggen in
hoog dividend aandelen”
Dimitri Willems
Fondsbeheerder
Lochemse Schouwburg
Lochem, 19 november 2012
3. Waarom Dividend?
De waarde van Dividend
Dividend Toelichting
Is tastbaar Geen boekhoud ratio, maar ‘echt geld’
Voldoende kasstroom noodzakelijk om
dividend te kunnen uitkeren
Geeft belangrijke Een management dat dividend verhoogt, heeft
signalen vertrouwen in de toekomst
“Do you know the only Significante dividendverlaging is alarmsignaal
thing that gives me
pleasure ?
It's to see my dividends
coming in.” Zorgt voor stabiele Stabiliteit en groeivooruitzichten van dividend
John D. Rockefeller . inkomstenstroom voor ons cruciaal
Draagt sterk bij aan Belang van dividend op totaal rendement
rendement aandelen substantieel
4. Waarom Dividend?
Focus op hoog dividendrendement leidt tot
een beter totaal rendement…
Cumulatief totaal rendement van hoogdividendaandelen vs. wereldwijd universum
(log scale, 1985 - sep 2012)
10,000
1,000
100
Dec-84 Dec-87 Dec-90 Dec-93 Dec-96 Dec-99 Dec-02 Dec-05 Dec-08 Dec-11
High Dividend universe: 13.5% per year (gross) Global universe: 9.4% per year (gross)
Bron: Fact Set, Kempen Dividend team
7. Waarom Kempen?
Kempen Dividend team zeer ervaren
Jorik van den Bos Dimitri Willems
18 jaar ervaring 13 jaar ervaring
ING Investment Management, MN Services, ING Investment
ABN Amro Asset Management Management
Health Care Utilities, Materials & Energy
Joris Franssen Luc Plouvier
14 jaar ervaring 5 jaar ervaring
ING Investment Management
Retail, Infrastructure,
TMT, Consumer Staples, Auto’s Aerospace, Travel & Leisure
Joost de Graaf Wybe Blankvoort
13 jaar ervaring Gestart 1 maart 2012
ING Investment Management
Financials, Industrials
Gemiddelde beleggingservaring ca. 11 jaar
8. Waarom Kempen?
Gedegen raamwerk
Karakteristieken
Regio Wereldwijd
Positie omvang Gelijk gewogen; basis 1.0%
Gemiddeld aantal posities 90 – 110
Herweging portefeuille Per kwartaal
Drempel dividendrendement bij aankoop 3.3% (verkoop bij 3%)
Gemiddeld dividendrendement van portefeuille 5.2%
Minimale dividenduitkering per kwartaal 1% (meest recente was 1.3%)
Total expense ratio (TER) 1.46%
9. Waarom Kempen?
Een sterk en solide trackrecord
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
May- May- May- May- May- May- May- May- May- May- May- May- May-
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
Kempen Global Dividend MSCI World TR net div. reinv.
Dit jaar 1 jr 3 jr 5 jr Sinds start Start datum
Kempen Global Dividend 12.0% 19.3% 15.7% 1.6% 5.3% mei 2000
MSCI World (net dividends) 12.4% 17.8% 12.7% -0.7% -1.0%
Note: voor maart 2006 werkte het team voor ING Investment Management, performance na kosten tot en met oktober 2012
3jr, 5jr en sinds start resultaten zijn geannualiseerd
11. Waarom Nu?
Aandelenstrategie met een aantrekkelijk direct
rendement
Direct Staatsobligaties en deposito’s geven beperkt direct rendement
rendement Dividendrendement op aandelen aantrekkelijk: KGHDF 5,2%
schaars
Dividend Kasstroomgeneratie bedrijven sterk
vooruitzichten Balansen zijn gezond
goed
“Back to Transparante, recht-toe-recht-aan strategie…
basics” …met stabiele inkomsten
BETAALD VOOR HET WACHTEN!
12. De 3 P’s van Dividendbeleggen
De strategie heeft een hoger dividendrendement
Pick-Up dan de markt: levert extra inkomsten op
De strategie participeert in stijgende markten
Participatie mee omhoog
In dalende markten biedt de strategie
Protectie bescherming naar beneden
14. Disclaimer
“De informatie in deze presentatie is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te
kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Beleggingen kunnen alleen geschikt zijn voor particuliere beleggers, indien en voor zo ver door
hen ingeschakelde onafhankelijke of professionele adviseurs hierover een positief advies hebben uitgebracht op grond van een schriftelijke overeenkomst. Hoewel
de inhoud van deze presentatie met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt ten aanzien van de volledigheid
of juistheid ervan, uitdrukkelijk of stilzwijgend, geen enkele aansprakelijkheid aanvaard, garantie of verklaring gegeven. De informatie en mogelijke aanbevelingen
kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
Kempen Capital Management noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot Kempen & Co, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of
werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbevelingen. Geen
aansprakelijkheid zal worden aanvaard voor schade die door de lezers wordt geleden als het gevolg van het gebruik van of het zich baseren op deze presentatie.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing.
Alle producten of effecten die eventueel in deze presentatie worden genoemd hebben hun eigen voorwaarden waarvan u zich op de hoogte dient te stellen
voordat u een transactie aangaat.
Voor gedetailleerde informatie over de in deze presentatie genoemde fondsen verwijzen wij u naar het prospectus en de daarbij behorende supplementen. Voor
alle in deze presentatie genoemde fondsen zijn tevens financiële bijsluiters opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Loop geen
onnodig risico. Lees de financiële bijsluiter. De prospectussen, supplementen en de financiële bijsluiters zijn verkrijgbaar via www.kempen.nl. Kempen Capital
Management is beheerder van alle Kempen beleggingsfondsen en in die hoedanigheid in het bezit van een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten op
grond van de Wet op het financieel toezicht. De genoemde fondsen zijn geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.
Deze presentatie is niet bedoeld om de verkoop van beleggingen te bevorderen in landen waar dit niet is toegestaan door de betreffende autoriteiten en mag
hiervoor niet worden gebruikt.
