O documento resume os resultados da empresa em 2010, destacando a campanha exploratória de sucesso com 43 poços perfurados e taxa de sucesso acima de 90%, o início da produção previsto para o 3T11 na acumulação de Waimea, e a sólida posição de caixa de R$4,8 bilhões para financiar as atividades exploratórias e início da produção.
2. Aviso legal
Essa apresentação faz referência aos termos “recursos potenciais” e “recursos contingentes” para descrever quantidades de óleo potencialmente
recuperáveis de acumulações a serem descobertas. Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de atividades exploratórias de perfuração, os
recursos potenciais não devem ser classificados como reservas Recursos potenciais têm alto grau de incerteza em relação à sua existência Não há
reservas. existência.
certeza de que recursos potenciais serão descobertos e, se descobertos, se eles poderão ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores são
aconselhados a não assumir que a totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente.
Algumas informações e conclusões aqui disponibilizadas são baseadas em projeções. Estas projeções foram preparadas com o propósito único de
analisar os riscos e benefícios potenciais para um investimento em ativos, levando em consideração determinadas premissas. Além disso, devido a
julgamentos subjetivos incertezas
j lgamentos s bjeti os e incerte as inerentes a essas projeções e de ido ao fato dessas projeções serem baseadas em hipóteses q e por s a vez estão
devido hipóteses, que sua e
sujeitas a incertezas significativas e contingências que estão além do controle da OGX, não existe nenhuma garantia de que as projeções ou conclusões
destacadas aqui serão realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projeções devem ser consideradas como uma representação, garantia ou previsão
de que a OGX atingirá ou é susceptível a atingir um determinado resultado futuro. Não existe nenhuma garantia de que os resultados futuros da OGX
ou suas projeções não se diferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui. Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos
caso essas projeções e conclusões não se realizem.
Esta apresentação também contém afirmações prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como "acreditar", "prever",
"esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma
série de expressivos riscos, incertezas e premissas.
Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e
p p q j p , j , p ,
intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão
responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações
e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos
eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que os
investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas
as informações necessárias a uma completa avaliação d investimento na Companhia. Cada investidor d
f á l l de h d d deve f fazer sua própria avaliação, incluindo os
ó l l d
riscos associados, pra tomada de decisão de investimento.
2
3. Destaques de 2010 e Eventos Subseqüentes
Maior campanha exploratória privada em curso no Brasil
Total de 43 poços perfurados em 18 meses com taxa de sucesso acima de 90% em águas rasas nas bacias de
Campos e Santos e na b
bacia terrestre d Parnaíba
do íb
18 poços perfurados em 2010 na bacia de Campos com taxa de sucesso de 100%
Abertura de nova fronteira exploratória terrestre na bacia do Parnaíba, com recursos potenciais estimados em 15
p , p
trilhões de pés cúbicos (TCF) de gás
Testes de formação confirmaram elevado potencial de produção de várias descobertas realizadas
Início da produção em tempo recorde
Início da produção previsto para 3T11 na acumulação de Waimea na bacia de Campos
Perfurado e testado o 1º poço horizontal (OGX‐26) comprovando altíssima produtividade de nossos reservatórios
carbonáticos de idade geológica albiana
Todos equipamentos essenciais para o início de produção já assegurados
Equipamentos
Nove sondas contratadas (7 marítimas e 2 terrestres)
Chegada do FPSO OSX‐1 prevista para meados de 2011
Portfólio
Entrada em um novo ciclo exploratório com aquisição de 5 blocos em 3 bacias terrestres na Colômbia
Processo de farm‐out na bacia de Campos em andamento 3
5. Resultados Financeiros 2010
Resultado Financeiro Líquido: Impactado por rendimento de Principais Contas – em IFRS
aplicações financeiras,
financeiras perdas líquidas realizadas em DRE
2010 2009 Δ
R$ (‘000)
operações de hedge e efeito positivo do resultado do valor
Resultado Financeiro Líquido 258.506 264.373 (5.867)
justo em operações com derivativos ("marcação a mercado”)
Receita Financeira 694.411 872.741 (178.330)
Despesa Financeira
Despesa Financeira (435.905)
(435 905) (608 368)
(608.368) 172.463
172 463
Despesas de Exploração: Referem‐se, principalmente, a
Despesa com Exploração (97.841) (97.914) 73
despesas relativas à aquisição de dados sísmicos nas bacias Despesa com G&A (319.072) (229.480) (89.592)
G&A diversas (173.038) (108.396) (64.642)
do Parnaíba e do Espírito Santo
Plano de opções de ações ‐ Companhia (19.561) (9.629) (9.932)
Plano de opções de ações ‐ Acionista Controlador (126.473) (111.455) (15.018)
Despesas Gerais e Administrativas: Aumento do quadro de
IR e CSLL 22.882 (37.605) 60.487
colaboradores de 147 para 213 pessoas entre 2009 e 2010 e Participação dos minoritários (12.048)
‐ (12.048)
contabilização do plano de opção de ações do controlador. Resultado Liquido (123.477) (100.626) (22.851)
Este ajuste não implica em diluição para os demais acionistas
nem impacta a posição de caixa da empresa Balanço Patrimonial
R$ (‘000) 2010 2009 Δ
Resultado Líquido: Resultado negativo superior a 2009
Intangível 4.589.418 2.099.559 2.489.859
principalmente devido ao aumento de Despesas Gerais e Gastos com perfuração exploratória e estudos 2.948.754 469.474 2.479.280
Administrativas Gastos com mobilização de sondas 148.941 138.362 10.579
Bonus de assinatura dos blocos exploratórios 1.491.723 1.491.723 ‐
Ativo Intangível: Intensificação da campanha de perfuração e Disponibilidades 4.788.166 7.337.900 (2.549.734)
mobilização de sondas utilizadas na campanha exploratória
5
6. Resultados Financeiros 2010
Evolução da posição de caixa
R$ Bilhões
$ US$ Bilhões
$
Sólida posição de caixa de aproximadamente R$4,8 bilhões, 6,0 4,0
ou US$2,9 bilhões, para suportar os compromissos 5,0
3,5
exploratórios e o início do desenvolvimento da produção 3,0
4,0
,
2,5
Posição de hedge cambial de aproximadamente US$ 1,7 3,0
2,0
bilhão, correspondendo a aproximadamente 14 meses de
2,0
1,5
compromissos financeiros em dólares
1,0 1,0
3T10 Out Nov Dez
Caixa em R$ Caixa em US$
Alocação da posição de caixa
ç p ç
Safra; 5%
BTG Pactual; 6%
CS; 5%
Santander;
11% Outros (*); 5%
Taxa média bruta acumulada equivalente a aproximadamente
105% do CDI, gerando R$ 585,4 milhões de receita de aplicação
105% do CDI gerando R$ 585 4 milhões de receita de aplicação Votorantim;
ABC; 3%
ABC; 3%
15%
financeira no período
Société; 3%
Itau Unibanco;
Caixa investido somente em ativos de renda fixa junto a Bradesco; 22% 24%
instituições financeiras de grande solidez no país
(*) HSBC (1,8%), LFT (1,5%) e BNP (1,0%)
6
8. Bacia de Campos
Resumo
7 blocos em águas rasas no sul de
Campos (baixo custo & rápida
Campos (baixo custo & rápida
execução)
31 poços perfurados: 28
concluídos e 3 em andamento
100% de taxa de sucesso e
descobertas em diferentes
seções geológicas
Foco na campanha de
delimitação com perfurações
horizontais e verticais
Alta produtividade dos
reservatórios comprovada por
vários testes de formação
Início de produção em Waimea
(OGX‐26) Projeto Waimea
FPSO OSX‐1 e equipamentos
submersíveis assegurados
b í i d Poços OGX
P OGX
•Poços perfurados anteriormente
Descobertas de bilhões de barris e 100% de taxa de sucesso em águas rasas de Campos com
reservatórios de alta produtividade entre os melhores do Brasil (40k bbl/d/poço) 8
9. Bacia de Campos: OGX‐26 ‐ Primeiro Poço de Produção
OGX iniciará produção em 3T11 através de um
teste de longa duração (TLD) em Waimea (OGX‐26)
com previsão de até 20.000 barris por dia
O poço OGX‐26 está localizado em águas rasas da
p ç g
bacia de Campos (134m) a 84 km da costa
Um dos melhores testes de formação já realizados
no Brasil que confirmou excelente índice de
Brasil,
produtividade (IP) de 100 m3/dia/kgf/cm2
Potencial produtivo de 40.000 barris por dia em
projeto de produção definitivo
Óleo de 20⁰ API
estado da arte : 1.000
Tecnologia “estado‐da‐arte”: 1 000 metros de
extensão horizontal
Os resultados obtidos na perfuração desse poço validam o modelo geológico e confirmam a
relevância da província carbonática descoberta pela OGX no sul da bacia de Campos
9
10. Bacia de Campos: OGX‐26 – Conceito de Produção
q p g
Definido e Equipamentos Assegurados
Conceito de Produção Status de equipamentos e serviços críticos
Poço horizontal (OGX‐26) já perfurado e testado Equipamentos
Poço já completado (árvore de natal molhada já instalada)
já l d (á d l lh d já i l d ) Árvore de natal molhada: já instalada
Á d l lh d já i l d
Sistema de ancoragem e instalação de linhas flexíveis já Terminal de umbilical de controle: Contratado
recebidos
Unidade de força hidráulica: Contratada; recebimento
Teste de Longa de Duração (LDT) aprovado pela ANP
d d ã ( ) d l d b il d 2011
esperado para abril de 2011
Chegada do FPSO (OSX‐1) esperada para meados de 2011 Linhas flexíveis: Contratadas com a Wellstream
Todos equipamentos e serviços essenciais já assegurados Bomba elétrica submersível: Contratada com a Baker
Hughes
h
Serviços
Embarcação de instalação – sistema de ancoragem, linhas
flexíveis e umbilicais: Contratados com WS e Aker
Mud line e análise da subsuperfícies para ancoragem do
FPSO e instalação de WHP: Contratados com FUGRO – já
i l ã d d á
concluído
Pesquisa da área de Waimea: Contratada com FUGRO
TLD terá árvore de natal molhada e linhas flexíveis diretamente conectadas ao FPSO OSX‐1 e
vazão de óleo de até 20.000 barris por dia
10
11. Bacia de Santos: Intensificação da Campanha de
Perfuração
Relevantes descobertas com a identificação de hidrocarbonetos líquidos e gás
Descobertas relevantes em 3 poços perfurados em
D b t l t f d
2010: OGX-30
OGX‐11 (Natal): Net pay de 75m em reservatórios arenosos na OGX-17A
seção santoniana OGX-24
OGX-12
OGX‐17 (Belém): Net pay de 43m em reservatórios
carbonáticos na seção albiana
OGX‐19 (Aracajú): Net pay de 40m em reservatórios arenosos
na seção santoniana
OGX-11
OGX‐30 (Salvador): Perfuração em andamento OGX-23
MRK-2B
Taxa de sucesso de aproximadamente 60% OGX-19A
Aumento de participação para 100% no BM‐S‐29 (ex‐JV
com M
Maersk)
k)
Poços perfurados pela OGX
Plano de Avaliação da Descoberta (PAD) da
acumulação de Belém submetido para a ANP
Início do segundo período exploratório em 3 blocos
(BM‐S‐57, BM‐S‐58 e BM‐S‐59)
11
12. Bacia do Parnaíba: Confirmação de Alto Potencial de
Gás
OGX-34 OGX-16
Destaques
OGX-22
Mapeamento de 20 prospectos na região
Aumento do número de poços a serem perfurados de 7 para 15
durante a campanha exploratória
Volume de recursos potenciais estimados em aprox. 15 Tcf assim
como capacidade produtiva de aprox. 15 milhões de m³/dia
Início da campanha de delimitação com o primeiro poço
p ç p p ç
delimitatório já em progresso (3‐OGX‐38‐MA)
Licença para 1.863MW obtida pela MPX para comercialização de
parte das descobertas realizadas
Poços perfurados pela OGX
ç p p
Descobertas e testes
OGX‐16 (Califórnia): primeira descoberta de gás comercial
OGX‐16 OGX‐22
no Parnaíba. Teste de formação realizado constatou pressão
de 1.900 psi e chama em torno de 15 metros
OGX‐22 (Fazenda São José): relevante descoberta de gás na
seção devoniana. Teste de formação realizado nesse poço
constatou pressão de 1.950 psi e chama em torno de 20
constatou pressão de 1 950 psi e chama em torno de 20
metros
Teste no OGX‐22 apresentou potencial de produção
Potencial de produção de
de até 3,4 milhões de m³/dia em AOF (Absolute Open Vazão de 1.0M m3/dia
3.4M m3/dia em Absolute
/
Pressão de 1 900 psi
de 1.900 psi
Flow) Chamas de aprox. 15m de
Open Flow
Pressão de 1.950 psi
altura
OGX‐34 (Bom Jesus): perfuração em andamento Chamas de aprox. 20m de
altura
12
13. Próximos Eventos ‐ 2011
Início da campanha exploratória de perfuração na bacia do Pará‐Maranhão no curto prazo
Pará Maranhão
Novo relatório da D&M para as bacias de Campos e Parnaíba, avaliando recursos contingentes e
potenciais
Primeiro óleo em Waimea em 3T11
Início da campanha exploratória de perfuração na bacia do Espírito Santo no 2S11
Aumento da campanha de delimitação nas bacias de Campos e Santos
Intensa campanha exploratória na bacia do Parnaíba
Início da campanha sísmica na Colômbia
p
13
15. Balanço Patrimonial consolidado – R$´000
De acordo com o IFRS
Ativo 31/12/2010 31/12/2009 Passivo 31/12/2010 31/12/2009
Ativo Circulante
5.083.508
7.564.267 Passivo Circulante
736.978
581.406
Caixa e Equivalentes de Caixa
4.080.107
6.633.787 Fornecedores
446.907
151.262
Títulos e Valores Mobiliários
708.059
704.113 Impostos e contribuições a recolher
23.643
40.116
p p
Impostos a recuperar 279.334 209.076 Salários e encargos trabalhistas
Salários e encargos trabalhistas 29 208
29.208 23 960
23.960
Instrumentos financeiros ‐
‐
Outros
16.008
17.291 Instrumentos financeiros
225.794
300.757
derivativos
Outras contas a pagar
11.426
65.311
Ativo Não Circulante
4.905.026
2.205.830
Passivo não Circulante
Passivo não Circulante 11 758
11.758 2 402
2.402
Partes relacionadas
11.758
2.402
Estoques
223.793
85.354
Imposto a recuperar diferido
45.640 ‐
Partes relacionadas
18.551 ‐
Investimentos ‐ 1.000 Participação dos acionistas não
controladores
24.653
‐
Imobilizado
27.624
19.917
Intangível
4.589.418
2.099.559 Patrimônio Líquido
9.215.145
9.186.289
Capital Social 8.806.451 8.799.004
Reserva de capital 224.256 250.569
Reservas de lucros 420.518 248.171
Ajustes acumulados de conversão
(1.148)
‐
Lucros acumulados
(234.932)
(111.455)
Ativo Total
9.988.534
9.770.097 Passivo Total
9.988.534
9.770.097
15
16. Demonstração de Resultado Consolidado – R$´000
De acordo com o IFRS
2010 2009
Receitas (despesas) Operacionais
R it (d )O i i
Despesas com Exploração (97.841) (97.914)
Despesas Gerais e Administrativas
(319.072)
(229.480)
Receitas Financeiras 694.411 872.741
Despesas Financeiras
Despesas Financeiras (435.905) (608.368)
Lucro líquido antes do imposto de renda e
contribuição social
(158.407) (63.021)
(‐) Imposto de renda e contribuição social
22.882
(37.605)
Lucro (prejuízo) líquido antes do imposto da
participação dos minoritários (135.525) (100.626)
Participação de acionistas não controladores
(12.048) ‐
Lucro (prejuízo) líquido do exercício
(123.477)
(100.626)
Quantidade de ações ao final do exercício
Quantidade de ações ao final do exercício * 233 161 600 3 232 004 100
3.233.161.600
3 3.232.004.100
Lucro (prejuízo) por lote de mil ações ‐ em R$
(0,03819)
(0,03113)
16