VI Encuesta a Gestoras de Planes de Pensiones del Observatorio Inverco

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VI ENCUESTA DE PLANES DE PENSIONES DEL OBSERVATORIO INVERCO
LOS PLANES DE PENSIONES MIXTOS SERÁN LOS MÁS DEMANDADOS
EN LA CAMPAÑA DE FIN DE AÑO, SEGÚN EL 83% DE LAS GESTORAS
 9 de cada 10 gestoras prevén que el volumen de aportaciones netas aumente o se
mantenga en 2015 con respecto a los 864 millones de euros alcanzados en 2014.
 Para el 73% de las gestoras las aportaciones registradas en los últimos doce meses
han crecido, frente al 50% de 2014 y el 35% de 2013.
 Respecto al rescate de planes de pensiones por desempleo, la evolución es positiva:
tan sólo el 17% considera que ha aumentado, frente al 46% registrado en 2014 y al
74% de 2013.
 El 74% de las entidades consultadas considera que los recientes cambios normativos
han tenido un impacto negativo en los planes, sobre todo por la reducción de los
límites de aportación a 8.000 euros.
 En esta campaña de fin de año se consolidan los planes de pensiones mixtos como
los más demandados -según el 83% de las gestoras- y baja el interés por los de renta
variable (8%) y los garantizados (8%).
 El perfil del partícipe de planes de pensiones es un hombre, de entre 51 y 55 años,
que invierte entre 4.000 y 7.000 euros en este vehículo de ahorro y que lo contrata a
través de la red de oficinas.
Madrid, 12 de noviembre de 2015.- Los planes de pensiones mixtos se consolidan como la
opción más demandada a la hora de elegir un producto de jubilación en la campaña de final de
año, según el 83% de las entidades gestoras consultadas en la VI Encuesta sobre Planes de
Pensiones del Observatorio Inverco. En este sentido, cerca de la mitad (46%) de las gestoras
cree que el volumen de aportaciones netas se mantendrá en 2015, mientras que el 42% señala
que aumentará con respecto a los 864 millones de euros registrados en 2014, cifra que cuadriplicó
el volumen del año anterior.
En la sexta edición de la encuesta han participado entidades gestoras que representan el 89% del
patrimonio total invertido en planes de pensiones. Este sondeo refleja la percepción de las
gestoras de planes de pensiones en relación con distintos aspectos: el producto en sí, la
comercialización en este final de año, el perfil del partícipe y su situación en el contexto actual.
MÁS APORTACIONES Y MENOS RESCATE POR DESEMPLEO
Tres de cada cuatro gestoras (73%) señalan que, gracias a la mejora en las perspectivas
económicas, en los últimos doce meses han aumentado las aportaciones a planes de
pensiones, se trata de una cifra 23 puntos superior a la de 2014. Hace dos años, el 35% de las
gestoras afirmaba que las dificultades económicas provocarían una menor contratación de planes,
por lo que esa tendencia se ha invertido de forma muy pronunciada. Además, cuatro de cada diez
gestoras que destacan ese mayor volumen de aportaciones a planes, cifran ese incremento por
encima del 6%.
En relación con el rescate de planes de pensiones por desempleo, la evolución es positiva: tan
sólo el 17% considera que ha aumentado, frente al 46% registrado en 2014 y al 74% de 2013.

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En los últimos años, ¿ha aumentado
el rescate de planes de pensiones
por desempleo?
CAMPAÑA 2015
El 83% de las gestoras cree que los planes de pensiones mixtos serán los más contratados
en la campaña de este año, muy por encima de los planes de renta variable (8%) y de los
garantizados (8%).
Para Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio INVERCO, “se consolida la tendencia de los
últimos años con una importante demanda de planes de pensiones mixtos, sin duda ante la
perspectiva que tienen los inversores de que el escenario de tipos bajos en renta fija todavía se
mantendrá en el tiempo”.
¿Cuál cree que será el producto más demandado a final de año?
LA REFORMA FISCAL Y LOS PLANES DE PENSIONES
Otra de las cuestiones que aborda la encuesta de este año tiene relación con la reforma fiscal y su
impacto en los planes de pensiones. El 74% de las gestoras consultadas considera que los
recientes cambios normativos han tenido un impacto negativo. En primer lugar, por la
reducción de los límites de aportación a 8.000 euros y después por la obligación de disposición
(entre 2018 y 2022) para poder reducir el 40% en prestaciones en forma de capital. En lo que
respecta a las gestoras que creen que los cambios han sido positivos, destacan la reducción de las
comisiones de gestión y depósito como la principal causa de esa mejora.
LOS RETOS DEL SECTOR
La totalidad de los encuestados considera que los planes de pensiones, como complemento
de cara a la jubilación, no están suficientemente incentivados. En este sentido las gestoras
proponen, en primer lugar, mejorar la fiscalidad en el momento de la prestación, así como establecer
un sistema cuasi obligatorio de planes de empresas similar al del Reino Unido. La tercera opción
que ofrecen las entidades pasa por incrementar los límites de aportación, que actualmente se
encuentran en los 8.000 euros.

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En cuanto al escaso desarrollo de los planes de pensiones en España frente al resto de países de la
Unión Europea, las gestoras apuntan que las medidas para paliar esta situación deberían pasar por
una mejora de la fiscalidad y por la comunicación a los futuros pensionistas de la pensión
estimada. Además, una amplia mayoría (86%) considera que las movilizaciones son una
herramienta útil para rentabilizar mejor la inversión en planes de pensiones.
Con respecto a los planes de empresa, con los que solo cuentan un 4% de trabajadores en España,
las gestoras explican que debería establecerse un sistema cuasi obligatorio de aportaciones para
incentivarlos.
Por último, las gestoras proponen que se realicen campañas comerciales sobre las ventajas de las
aportaciones periódicas como la fórmula más adecuada para desestacionalizar la venta de Planes
de Pensiones, frente a otras opciones como la utilización de simuladores de cálculo de pensiones y
la puesta a disposición de ejemplos online.
PERFIL DEL PARTÍCIPE
La VI Encuesta a Gestoras de fondos del Observatorio Inverco refleja que el perfil de partícipe de
Planes de Pensiones es un hombre (55%), mayor de 46 años (principalmente entre 51 y 55 años),
que invierte en 4.000 y 7.000 euros en este instrumento y que lo contrata a través de la red de
oficinas; en primer lugar, seguido de la web y de la banca telefónica.
Además, tres de cada diez partícipes (29%) tienen un patrimonio acumulado superior a 10.000
euros, cinco puntos más que el año pasado.
Nota al editor:
Sobre el Observatorio Inverco www.observatorioinverco.es
El Observatorio Inverco es una iniciativa creada por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva que tiene como
objetivo ser un foro de análisis y debate para estudiar las tendencias y divulgar las opciones que ofrecen estos productos
como fórmula de ahorro. La intención del Observatorio es acercar la industria de inversión colectiva y sus productos (planes
de pensiones y fondos de inversión) a los ahorradores españoles. Su misión principal es contribuir a una mejor comprensión
del funcionamiento de los fondos de inversión y de los planes de pensiones por parte de los inversores para, de este modo,
facilitar su toma de decisión.
Para más información: Evercom 91.577.92.72
Laura Díaz Bettarel laura.diaz@evercom.es / Rodrigo Prieto rodrigo.prieto@evercom.es