De acuerdo con la encuesta realizada por el Observatorio Inverco entre partícipes de fondos de inversión, el 60% de los partícipes valencianos sabe que pueden posponer el pago de impuestos hasta que reembolse su inversión, pero tan sólo 5 de cada 10 conocen que pueden traspasar o cambiar su inversión de un fondo a otro sin tributar. 􀂄 El 70% de los partícipes valencianos saben que la gestión del fondo está limitada por el folleto descriptivo del mismo; por encima de la media a nivel nacional (60%). 􀂄 Sólo 2 de cada 10 partícipes valencianos afirman leer en detalle el folleto descriptivo en el que se especifican las características y la política de inversión del fondo, ligeramente por debajo de los datos obtenidos a nivel nacional (3 de cada 10 partícipes). Sin embargo, el 64% asegura revisar la información periódica que recibe de este producto, casi diez puntos por encima de la media española (55%), aunque no siempre le resulta comprensible.

1. Informe del OBSERVATORIO INVERCO
“Partícipes: visión sobre los fondos de inversión y sus gestores”
SOLO 5 DE CADA 10 PARTÍCIPES VALENCIANOS SABEN QUE PUEDEN
CAMBIAR DE FONDO DE INVERSIÓN SIN TRIBUTAR
De acuerdo con la encuesta realizada por el Observatorio Inverco entre partícipes
de fondos de inversión, el 60% de los partícipes valencianos sabe que pueden
posponer el pago de impuestos hasta que reembolse su inversión, pero tan sólo 5
de cada 10 conocen que pueden traspasar o cambiar su inversión de un fondo a
otro sin tributar.
El 70% de los partícipes valencianos saben que la gestión del fondo está limitada
por el folleto descriptivo del mismo; por encima de la media a nivel nacional
(60%).
Sólo 2 de cada 10 partícipes valencianos afirman leer en detalle el folleto
descriptivo en el que se especifican las características y la política de inversión
del fondo, ligeramente por debajo de los datos obtenidos a nivel nacional (3 de
cada 10 partícipes). Sin embargo, el 64% asegura revisar la información periódica
que recibe de este producto, casi diez puntos por encima de la media española
(55%), aunque no siempre le resulta comprensible.
4 de cada 10 partícipes valencianos saben que estos productos son
administrados por un equipo de gestores profesionales y especializados.
El Observatorio Inverco destaca que las principales claves de los fondos de
inversión son que su gestión está a cargo de un equipo profesional, que
rentabilizan el ahorro de los partícipes invirtiendo en mercados financieros, que
protegen el patrimonio en caso de quiebra de la entidad comercializadora o
gestora y que permiten diferir el pago de impuestos.
Madrid, 16 de octubre de 2012.- Prácticamente la totalidad de los partícipes de la Comunidad
Valenciana (96%) conoce qué tipo de gestora gestiona su fondo de inversión y la categoría de
fondo en la que invierte. De la misma manera, 7 de cada 10 partícipes valencianos saben que la
gestión del fondo está limitada por el folleto descriptivo; sin embargo, sólo el 40% sabe que el
fondo está a cargo de un equipo de gestores profesionales. Así se concluye en el estudio de
opinión “Partícipes: visión sobre los fondos de inversión y sus gestores” presentado por el
Observatorio Inverco y realizado por Front Query.
En la encuesta realizada entre partícipes de fondos de inversión a nivel estatal se ha consultado
sobre su conocimiento de estos productos, sus características diferenciadoras y su gestión
profesional, así como las principales herramientas de información online que utiliza.
En relación con los resultados de la encuesta, el Observatorio Inverco recuerda que las
principales claves de los fondos de inversión son que su gestión está a cargo de un
equipo profesional, que rentabilizan el ahorro de los partícipes invirtiendo en mercados
financieros, que protegen el patrimonio en caso de quiebra de la entidad
comercializadora o gestora y que permiten diferir el pago de impuestos.
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2. ¿Quién gestiona los fondos de inversión?
Sólo el 40% de los partícipes encuestados en la Comunidad Valenciana identifican quién
gestiona su fondo de inversión (varios puntos por encima de la media a nivel nacional, que se
sitúa en el 34%) y saben que detrás de un fondo de inversión hay un equipo de gestores
profesionales, frente al 44% que cree que el gestor es el responsable de la entidad o el
comercial que le vendió el fondo y un 12% que no sabe quien gestiona el fondo.
¿Qué tipo de gestora gestiona su(s) fondos de inversión?
Datos C. Valenciana 2012 Datos España 2012
¿Quién gestiona los fondos de inversión?
Datos España 2012
Datos C. Valenciana 2012
Sobre la operativa de estos productos, más de la mitad de los partícipes valencianos (57%)
sabe que los fondos consiguen su rentabilidad invirtiendo en mercados financieros. De la misma
manera, 7 de cada 10 partícipes sabe que la cartera de su fondo está limitada por lo
establecido en el folleto descriptivo (la media a nivel nacional se sitúa en 6 de cada 10
partícipes consultados).
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3. ¿Cómo se gestiona un fondo de inversión?
Datos C. Valenciana 2012 Datos España 2012
¿Cómo consiguen los fondos de inversión la rentabilidad que ofrecen?
Datos C. Valenciana 2012 Datos España 2012
Los factores que afirman tener en cuenta los partícipes de la Comunidad Valenciana antes de
invertir en un fondo son su rentabilidad; los activos bajo gestión de la gestora y su cuota de
mercado en esta categoría de fondos; si la entidad comercializa fondos de otras gestoras
especializadas en esa categoría y, en cuarto lugar si la entidad gestiona uno o varios
fondos de la misma categoría. Al contrario que en los datos obtenidos a nivel nacional, en los
que se tiene más en cuenta el prestigio del equipo gestor, colocándolo en el segundo lugar.
¿Qué criterios considera más relevantes a la hora de comprar un fondo de inversión?
COMUNIDAD VALENCIANA 2012 ESPAÑA 2012
La RENTABILIDAD del fondo, comparada con La RENTABILIDAD del fondo, comparada con
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fondos de la misma categoría fondos de la misma categoría
Los activos bajo gestión de la gestora y su Los activos bajo gestión de la gestora y su
2 CUOTA DE MERCADO en esta categoría de CUOTA DE MERCADO en esta categoría de
fondos fondos
Si la entidad comercializa FONDOS DE OTRAS Un equipo prestigioso de GESTORES
3
GESTORAS ESPECIALIZADAS en esa categoría ESPECIALIZADOS en esa categoría
Si la entidad comercializa FONDOS DE OTRAS
Si la entidad gestiona UNO O VARIOS FONDOS
4 GESTORAS ESPECIALIZADAS en esa
DE LA MISMA CATEGORÍA
categoría
En relación con la oferta de fondos existente en el mercado, 6 de cada 10 de los partícipes
valencianos considera que es suficientemente amplia y que se ajusta a sus necesidades de
inversión.
En cuanto a la documentación básica asociada a los fondos de inversión que reciben los
partícipes, sólo 2 de cada 10 partícipes valencianos afirman leer en detalle el folleto
3

4. descriptivo en el que se especifican las características y la política de inversión del
fondo, ligeramente por debajo de los datos obtenidos a nivel nacional (3 de cada 10 partícipes).
Sin embargo, el 64% asegura revisar la información periódica que recibe de este producto,
casi diez puntos por encima de la media española (55%), aunque no siempre le resulta
comprensible. El dato que más le interesa en la información periódica es la rentabilidad del
fondo de inversión.
¿Ha leído el folleto descriptivo del fondo en el que tiene invertido más capital?
Datos C. Valenciana 2012 Datos España 2012
VENTAJAS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
En relación con las ventajas de los fondos de inversión como producto, el partícipe valenciano
sabe que se trata de un producto fiscalmente atractivo, pero no conoce en detalle todas las
posibilidades que ofrecen. El 60% sabe que puede posponer el pago de impuestos hasta
que reembolse su inversión, pero sólo 5 de cada 10 conocen que pueden traspasar o
cambiar su inversión de un fondo a otro sin tributar; datos ligeramente superiores a los
obtenidos en la encuesta a nivel estatal (4 de cada 10).
En cuanto a las ventajas fiscales de los fondos de inversión frente a las de otros productos, tan
sólo 3 de cada 10 saben que los fondos de inversión tienen mejor fiscalidad que los
depósitos, las acciones y los pagarés.
El fondo de inversión tiene mejor tratamiento fiscal que…
Datos C. Valenciana 2012 Datos España 2012
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5. Respecto a la seguridad de estos productos, el 55% de los partícipes valencianos conoce que
los fondos de inversión están supervisados por un organismo público, ligeramente por debajo
de la media de los partícipes españoles, que alcanza el 60%. Sin embargo, sólo el 38% sabe
que, en caso de quiebra de su entidad, el patrimonio invertido en el fondo está protegido,
por debajo de la media española, en 41%.
¿Los fondos de inversión que se comercializan en España están regulados/supervisados
por un organismo público?
Datos C. Valenciana 2012 Datos España 2012
¿En caso de quiebra de su entidad, perdería su inversión en fondos?
Datos C. Valenciana 2012 Datos España 2012
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6. EL PARTÍCIPE 2.0
Las redes sociales ya sirven como vía de información para los partícipes catalanes, si bien no
superan a otros canales como la página web de la entidad o los blogs. De acuerdo con el
estudio del Observatorio Inverco, actualmente un 56% de los partícipes valencianos consulta
con regularidad la web de su entidad o gestora de fondos de inversión, mientras que un
24% asegura que consulta blogs especializados en ahorro-inversión o gestión de fondos,
muy acorde con la media de los partícipes en España. Tanto a nivel estatal como entre los
encuestados consultados en la Comunidad Valenciana, aproximadamente un 10% se informa a
través de redes sociales (principalmente los inversores dinámicos y conservadores).
¿Consulta con regularidad la web de ¿Consulta algún blog especializado en
su entidad – gestora de fondos? ahorro – inversión o gestión de fondos?
¿Sigue a alguna gestora en las siguientes redes sociales?
FICHA TÉCNICA
Universo: Inversores en fondos de inversión
Ámbito: Nacional
Tamaño de la muestra: 945 entrevistas a partícipes de fondos de inversión
Diseño muestral: Selección aleatoria de los hogares,
entre los componentes de un panel nacional
Error de muestreo: + 3.19% (intervalo de confianza 95,5%)
Metodología de recogida de información: Panel online
Fechas del trabajo de campo: Junio 2012
Empresa consultora del proyecto: Front Query
Sobre el Observatorio Inverco www.observatorioinverco.es
El Observatorio Inverco es una iniciativa creada por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva que tiene
como objetivo ser un foro de análisis y debate para estudiar las tendencias y divulgar las opciones que ofrecen estos
productos como fórmula de ahorro. La intención del Observatorio es acercar la industria de inversión colectiva y sus
productos (planes de pensiones y fondos de inversión) a los ahorradores españoles. Su misión principal es contribuir a
una mejor comprensión del funcionamiento de los fondos de inversión y de los planes de pensiones por parte de los
inversores para, de este modo, facilitar su toma de decisión.
Para más información: Evercom 91.577.92.72
Laura Díaz Bettarel laura.diaz@evercom.es
Noa Beade noa.beade@evercom.es
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