1. PERSPECTIVAS ECONOMICAS DE AMERICA LATINA
Políticas de pymes para el cambio estructural
Christian Daude
Head Desk Américas – Centro de Desarrollo de la OCDE
Maison de l’Amérique Latine
15 Février- Paris

2. Políticas de pymes para el cambio estructural
1 El contexto macroeconómico
2 Pymes y cambio estructural: un panorama
3 Prioridades: financiamiento, competencias, integración

3. A pesar de una reducción de la deuda, la posición fiscal de la
región es más débil que en el período pre-crisis
Balance primario ajustado por el ciclo y precios de materias primas en
2008 y 2011 en países latinoamericanos seleccionados
(porcentaje del PIB)
4.0
Brasil
Balance primario ajustado en 2011
3.0
Uruguay
2.0
Perú
1.0
0.0 Colombia
-4.0 -3.0 -2.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0
-1.0 Chile
Costa Rica
Argentina
-2.0
México
-3.0
-4.0
Balance primario ajustado en 2008
Nota: Para detalles metodológicos, véase Daude et al. (2011).
Fuente: Con base en información de los gobiernos nacionales, Comisión Chilena del Cobre (Cochilco),
las bases de datos de FRED St. Louis, Datastream y WEO April 2012 del FMI.

4. La inflación se ha mantenido bajo control, manteniendo el
espacio para una política monetaria contracíclica
Expectativas de tasa inflación anual para los próximos 12 meses y
evolución de tasas de política monetaria en América Latina
(en porcentaje)
A. Expectativas y metas de inflación B. Evolución de tasas de política monetaria
--- Rango de meta de inflación Brasil Chile Colombia
México Perú Uruguay
Inflación esperada en los próximos 12 meses
30
14
25 12
10
20
8
15
6
10
4
5
2
0 0
mar-08
mar-09
mar-10
mar-11
mar-12
sep-07
dic-07
sep-08
dic-08
sep-09
dic-09
sep-10
dic-10
sep-11
dic-11
jun-08
jun-09
jun-10
jun-11
jun-12
México
Chile
Perú
Brasil
Guatemala
Costa Rica
Colombia
Nicaragua
Panamá
Argentina
Rep. Dominicana
Ecuador
Paraguay
Uruguay
El Salvador
Bolivia (Est. Plur. de)
Honduras
Venezuela (Rep. Bol. de)
Fuente: Con base en Latin American Consensus Forecasts, agosto 2012 y Datastream.

5. Las tasas de interés permanecerán bajas, aunque la aversión al
riesgo puede afectar los precios de activos en la región
A. Rendimiento de bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 B. Aversión al riesgo y prima de riesgo soberana de América
años indexados a la inflación Latina y el Caribe
(en porcentaje) (en puntos base)
Prima de riesgo (eje izquierdo) VIX (eje derecho)
3.5
1600 90
3 1400 80
2.5 70
1200
60
2 1000
50
1.5 800
40
1 600
30
0.5 400
20
0 200 10
-0.5 0 0
dic-06
dic-11
jun-04
oct-07
jun-09
jul-06
jul-11
feb-06
may-07
mar-08
feb-11
may-12
nov-04
abr-05
sep-05
nov-09
abr-10
sep-10
ene-04
ago-08
ene-09
dic-02
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
jun-02
jun-03
jun-04
jun-05
jun-06
jun-07
jun-08
jun-09
jun-10
jun-11
jun-12
Nota: VIX se refiere a Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index, en español, índice de volatilidad del mercado de opciones de Chicago.
Fuente: Base en datos de FRED, Reserva Federal de St. Louis y Datastream.

6. Después de una caída en 2009, los flujos de capital han
aumentado hasta alcanzar niveles históricos
A. Flujo de capitales a ALC B. Tipo de cambio real
(miles de millones de US$ de 1990)
(mayo 2012 comparado con promedio 2003-08)
Inversión Exjtranjera Directa Portafolio Préstamos bancarios México
Nicaragua
El Salvador
120
Ecuador
Rep. Dominicana
100 Panamá
Chile
80 Jamaica
Perú
60 Guatemala
Bolivia (Est. Plur. de)
40 Honduras
Barbados
20 Costa Rica
Paraguay
0 Trinidad y Tabago
Colombia
-20 Uruguay
Brasil
-40 Venezuela (Rep. Bol. de)
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
0 20 40 60 80 100 120
Nota: a/ En el gráfico B. del tipo de cambio real, niveles por debajo del 100 señalan una apreciación, mientras que niveles por encima del 100,
señalan una depreciación.
Fuente: Con base en datos de IFS del FMI y fuentes nacionales, datos obtenidos en agosto 2012.

7. Panorama macroeconómico 2013
•Perspectivas de corto plazo relativamente optimistas, sujetas a un crecimiento
moderado y una mayor resiliencia
•Un escenario internacional complejo en el mediano plazo: caída de la
demanda externa, volatilidad de materias primas, lenta recuperación de la
zona Euro
•El contexto actual resalta debilidades de la región: baja diversificación
productiva, heterogeneidad estructural
•Políticas macro deben considerar:
• Consistencia entre objetivos de corto y largo plazo
• Mayor comercio dentro de la región: diversificación
• Políticas estructurales para la productividad y la inversión

8. Políticas de pymes para el cambio estructural
1 El contexto macroeconómico
2 Pymes y cambio estructural: un panorama
3 Prioridades: financiamiento, competencias, integración

9. Pymes: actores del cambio estructural
•Heterogeneidad en el universo pyme (en tecnología, acceso a mercados,
capital humano, articulación)
•Las políticas públicas para las pymes enfrentan retos diversos:
1. Integración
Políticas para la cadena de valor y los clusters productivos
2. Coordinación horizontal
Políticas considerando interacciones y complementariedades entre
sectores
3. Coordinación vertical
Interacción entre políticas nacionales y sub-nacionales
4. Más allá de los subsidios: sostenibilidad y medición
Políticas específicas, medibles y sostenibles para las pymes

10. Tanto en América Latina como la OCDE, las empresas micro y
pequeñas son predominantes
Proporción de empresas según tamaño en América Latina y la OCDE
(en porcentajes)
Grandes Medianas Pequeñas Micro
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador México Perú Uruguay Alemania España Francia Italia
Fuente: Para los países de América Latina y México, elaboración con base en información oficial de los países; para Alemania, España,
Francia e Italia, OECD (2011).

11. Las pymes en América Latina enfrentan un reto de productividad
significativo
Productividad relativa en países seleccionados de América Latina y la OCDE
(en porcentajes, productividad de empresas grandes = 100%)
Micro Pequeñas Medianas
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Argentina Brasil Chile México Perú Alemania España Francia Italia
Fuente: CEPAL (2010)

12. Las discrepancias en productividad en la región inciden sobre
las brechas salariales
Brechas salariales respecto de las empresas grandes, 2006
(en porcentajes, grandes empresas = 100%)
Micro Pequeñas Medianas
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Argentina Brasil Chile México Alemania España Francia Italia
Fuente: Para Argentina, Brasil, Chile y México elaboración con base en información oficial de los países; para Alemania, España, Francia e Italia
Eurostat (2006).

13. El marco regulatorio tiene un efecto significativo en el
funcionamiento de las empresas
Indicadores del costo para la creación de empresas
(días, y porcentaje del ingreso per cápita)
B. Duración (días) C. Costo (% del ingreso per cápita)
2006 2011 2006 2011
UE (15) UE (15)
EE.UU. EE.UU.
América Latina y el Caribe América Latina y el Caribe
África sub-Sahariana
África sub-Sahariana
Oriente Medio y Norte…
Oriente Medio y Norte de África
Asia Meridional
Asia Meridional
Asia Oriental y Pacífico
Asia Oriental y Pacífico
Europa del Este y Asia…
Europa del Este y Asia Central
OCDE
OCDE
0 50 100 150 200 250
0 20 40 60 80
Fuente: Banco Mundial (2012).

14. La estructura productiva determina la capacidad productiva
e innovadora de las pymes
Típica organización industrial en países desarrollados
Típica organización industrial en países en desarrollo
Fuente: Altenburg y Eckhardt (2006).

15. Favoreciendo la articulación productiva y la competitividad
•Heterogeneidad entre pymes y las grandes empresas en productividad
•Dos condiciones básicas para favorecer la articulación productiva:
-Integración a las políticas industriales y de innovación
-Descentralización de los instrumentos para lograr mayor cobertura
•La importancia de los programas de apoyo para las pymes:
-Reducir las barreras de información entre pymes y otros actores
-Adopción de nuevos métodos y tecnologías (financiamiento, innovación)
-Nuevos retos y oportunidades: integración a las cadenas globales de valor (GVCs)

16. Políticas de pymes para el cambio estructural
1 El contexto macroeconómico
2 Pymes y cambio estructural: un panorama
3 Prioridades: financiamiento, competencias, integración

17. La consolidación de los sistemas financieros no responde a la
demanda de instrumentos para las pymes
Crédito a pymes como porcentaje del crédito total, 2010
Notas: La definición de pyme varía según cada país, por lo que estos ratios no son directamente comparables. Las variables
utilizadas para la clasificación incluyen el número de empleados, las ventas anuales y el tamaño del préstamo.
Fuente: CGAP (Consulting Group of Assistance to the Poor), Financial Access report 2010.

18. El financiamiento de las pymes es más díficil y costoso que para las
grandes empresas
Tasas de interés de pequeñas y grandes empresas: crédito de largo plazo (más de un año madurez)
Brasil Chile Colombia
SMEs Large firms SMEs Large firms SMEs Large firms
35 16 14
30 14 12
25 12 10
10 8
20
8
15 6
6
10 4
4
5 2
2
0 0 0
Ecuador El Salvador Perú
SMEs Large firms SMEs Large firms SMEs Large firms
11.5 18 30
11 16
25
14
10.5 12 20
10 10
15
8
9.5 6 10
9 4
5
2
8.5 0 0
Notas: La definición de pymes se realiza en función del monto del préstamo. Cada país utiliza una línea de corte distinta, por lo que los niveles de
tasas de interés no son directamente comparables entre países.
Fuente: Centro de Desarrollo de la OCDE, basado en fuentes nacionales, (2012).

19. Hacia un nuevo conjunto de instrumentos dirigidos a las pymes
Tipo de créditos brindado a las pymes según tamaño de institución financiera, 2011
Bancos Pequeños Bancos Medianos Bancos Grandes
70
60
50
40
30
20
10
0
Financiamiento Leasing Factoraje Préstamos Préstamos con Descuento de Prefinanciación Otras
de capital de financieros garantía instrumentos de comercio
trabajo hipotecaria financieros exterior
Notas: Bancos Pequeños: Entidades que tienen menos de 300 empleados, o más de 300 empleados y un máximo de 10 sucursales. Bancos
Medianos: entidades que tienen entre 301 y 5 000 empleados y entre 11 y 150 sucursales. Bancos Grandes: entidades que poseen más de 150 sucursales.
Fuente: BID (2011), Los Bancos y las PYME: Una apuesta de futuro. Cuarta encuesta regional en América Latina y el Caribe.

20. Las instituciones financieras públicas han extendido el crédito de
largo plazo y garantías para las pymes
Participación de las instituciones financieras públicas en América Latina
(2007-2009)
60
50
40
30
20
10
0
Fuente: De Olloqui y Palma, 2012, basado en información de la Asociación Latinoamericana de Institutiones Financieras para el desarrollo (ALIDE).

21. Los sistemas nacionales de garantía han crecido, cubriendo más
de 2 millones de pymes en la región
Valor del colateral necesario para un préstamo por tamaño de empresa
Pequeña (5-19 empleados) Mediana (20-99 empleados) Grande (100+ empleados)
250
200
150
100
50
0
África sub-Sahariana América Latina y el Asia Meridional Oriente Medio y Asia Oriental y el Europa y Asia
Caribe Norte de África Pacífico Central
Nota: Promedios regionales calculados con el año disponible más reciente.
Fuente: Enterprise Surveys 2012, Banco Mundial, (2012a).

22. I+D: Una brecha persistente en el financiamiento
América Latina y OCDE: Inversión en I+D y distribución según origen del financiamiento
(1990-2009)
OCDE América Latina
Total gobierno Total empresas Total gobierno Total empresas
Otros Gasto en I+D (% del PIB) Otros Gasto en I+D (% del PIB)
100 2.5 100 0.8
90 90
2.4 0.7
80 80
0.6
70 2.3 70
0.5
60 60
2.2
50 50 0.4
2.1
40 40
0.3
30 2 30
0.2
20 20
1.9 0.1
10 10
0 1.8 0 0
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
Nota: Los porcentajes no suman 100% porque otras instituciones, no consideradas en este gráfico, también invierten en I+D. Es el caso de las ONG.
Fuente: Con base información de RICYT y OECD Stat.

23. Un desempeño modesto de las pymes en innovación
Inversión en bienes de capital e I+D según tamaño de las empresas y sector de actividad
(en porcentaje de empresas innovadoras)
I+D externa I+D interna Adquisición de maquinaria y equipamiento
Total
Servicios
Grande
Mediana
Uruguay
Pequeña
Total
Industria
Grande
Mediana
Pequeña
Total
Colombia
Ind. v. Industria
Mediana
Pequeña
Ser
Total
Brasil
Total
Total
Argentina
Industria
Grande
Mediana
Pequeña
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Nota: Los tramos de tamaño de las empresas son los que se utilizan en las encuestas de los respectivos países, con base en las definiciones de cada uno. En
el caso de Colombia se presenta I+D total.
Fuente: Con base en Encuesta Nacional a Empresas sobre Innovación.

24. Obstáculos a la innovación: costo, riesgo y escasa financiación
Obstáculos importantes a la innovación empresarial, por países y sector de actividad
(en porcentajes)
Servicios
Uruguay
Industria Altos costos de la innovación
Colombia
Falencias en políticas públicas
Industria de promoción de ciencia y
tecnología
Facilidad de imitación por
terceros
Chile
Industria
Escasa cooperación con otras
instituciones/empresas
Servicios Escasez de personal capacitado
Brasil
Riesgos de la innovación
Industria
Argentina
Industria
0% 20% 40% 60% 80%
Nota: Los tramos de tamaño de las empresas son los empleados en las encuestas de los respectivos países, con base en las definiciones de cada país.
Fuente: Con base en Encuestas Nacionales de Innovación (ver publicación para información por país).

25. Capital humano: una brecha importante en la fuerza de trabajo
latinoamericana
Regiones del mundo y OCDE: población en edad de trabajar según máximo
nivel educativo alcanzado – 2010
(en porcentajes)
Educación terciaria Educación secundaria Educación primaria Sin educ. Primaria
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
América Latina OCDE Asia oriental y Pacífico Asia central
Fuente: Con base en datos de Barro & Lee (2010).

26. PISA: un rezago preocupante en términos de calidad
América Latina y OCDE: Alumnos de 15 años en el nivel más bajo de las pruebas PISA
(en porcentajes)
Lectura Matemáticas Ciencias
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Argentina Brasil Chile Colombia México Panamá Perú Uruguay América Latina OCDE
Fuente: Con base en datos del informe PISA (OCDE, 2009).

27. Hay discordancias entre las ofertas de formación y la demanda del
sector productivo
Pymes en América Latina que declaran tener dificultades para encontrar una fuerza laboral
bien formada, según sectores y grado de dificultad, 2010
(en porcentaje)
Grave o muy grave Moderada Pequeña o inexistente
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Fuente: Con base en datos de Enterprise Surveys del Banco Mundial.

28. Las pymes en A. Latina poseen un grado de internacionalización menor
que el de otras regiones
Empresas que exportan directa o indirectamente
por tamaño y región, 2009-10
(en porcentaje)
Small Medium Large
60
50
40
30
20
10
0
Latin America Eastern Europe East Asia
Nota: Asia oriental incluye a 4 países (Filipinas, Indonesia, República Democrática Popular de Laos y Vietnam), Europa incluye a 12 países y
América Latina incluye a 18 países.
Fuente: Con base en información del Banco Mundial (Encuestas de Empresas, 2009-2010).

29. Hacia nuevas modalidades asociativas en las cadenas globales de valor
Qué beneficios se derivan de la integración en las Cadenas Globales de Valor?
•Mejoras en la eficiencia del proceso productivo de la empresa (process upgrading)
•Participación en líneas de producto más sofisticadas (product upgrading)
•Mejoras funcionales, con un mayor valor agregado (functional upgrading)
•Mejora intersectorial, expansión de clusters hacia nuevas actividades
Dos dimensiones de intervención de políticas públicas
Diseño de producto
Gobernanza
Normas de proceso
GVCs
Provisión de servicios
Políticas
Sectoriales
Desarrollo de clusters

30. Es necesaria una visión global de la cadena de producción, que
se enfoque en el valor agregado
Importaciones intra e inter-regionales de bienes y servicios intermedios, por región
(millones de USD, 2005)
Bienes
Servicios
Fuente: OECD 2010 Measuring Globalisation.

31. Conclusiones
•Contexto macro resalta debilidades estructurales: baja productividad,
excesiva dependencia en recursos naturales, alta desigualdad
•Políticas para mejorar la articulación deben ser constantes y promover la
competitividad
•Políticas para mejorar la articulación de pymes pueden tener externalidades
positives en la distribución del ingreso
•Es importante integrar las políticas de pymes a las estrategias nacionales de
desarrollo
•Programas de asistencia técnica, financiera y no-financiera pueden reducir
significativamente la heterogeneidad estructural entre las pymes
•Retos cruciales: financiamiento, capital humano, innovación e integración

32. Gracias!
www.oecd.org/dev