Analisis de los paraísos fiscales: definición, cronología, roles, impactos y soluciones

1. Paraísos fiscales y globalización
Nicolas Foucras PhD
Universidad TEC de Monterrey
nicolas.foucras@itesm.mx

2. Lecturas complementarias
• Garzón Espinosa Alberto, 2011, “Paraísos Fiscales
En La Globalización Financiera”, Historia Actual
Online, Núm. 26 (Otoño, 2011), 141-153
• Hernández Zubizarreta Juan, 2009, leer el
Capítulo III. “Las empresas transnacionales.
Poder político y económico” en Las Empresas
Transnacionales Frente A Los Derechos Humanos:
Historia De Una Asimetría Normativa, pp.109-
142.

4. Actividad
15mn
• ¿Qué es un paraíso fiscal y para que sirve?
• ¿Por qué se necesita regularizar los paraísos
fiscales?

5. Características de un paraíso fiscal
• Fiscalidad reducida o nula => ↓ impuestos en
Países industrializados por competencia
• Flexibilidad normativa financiera: para crear
bancos rápido y sin requerimiento + crear Holdings
+ Hedge Funds + secreto bancario
• Sistema regulatorio dual: residentes Vs extranjeros
• Puede ser un territorio dentro de un país (ej:
Delaware)

6. “Delaware: un paraíso fiscal dentro
de EE.UU.” (El Mundo)
• “Se requiere menos de una hora para
constituir una compañía en Delaware.”
• “¿Cuáles son los requisitos para constituir
una empresa en Delaware? No muchos,
dicen expertos fiscales. Es increíblemente
fácil constituir compañías fantasma – las
que no tienen empleados, ni activos, ni, de
hecho, negocio real del que se pueda
hablar – en Delaware, y no siempre
importa quién se es o a qué se dedica.
Viktor Bout, el traficante ruso de armas
conocido como “el mercader de la muerte”
usaba dos domicilios en Delaware. Lo
sentenciaron a 25 años de cárcel por cargos
de terrorismo resultantes de una operación
encubierta estadounidense.”
Las compañías que se
constituyen en Delaware
necesitan tener a alguien
aquí”, un agente o
intermediario que actúe en
su nombre. Ahí es donde
entra la CT Corporation.

7. • “Pasamos mucho tiempo en Estados Unidos y
viajando internacionalmente para hacerle
saber a la gente que Delaware es un gran lugar
para hacer negocios” (subsecretario de estado
de Delaware)
• “En la última década, ha permitido que las
corporaciones reduzcan los impuestos que
pagaban en otros estados en
aproximadamente 9,500 millones de dólares.”
• “Se ve al estado como una alternativa interna
con normativas más relajadas que las de
famosos paraísos fiscales en ultramar, tales
como la Isla de Man, en Jersey, y las Caimanes,
que piden mayor divulgación de información.
Más aún, un registro en Delaware permite a un
negocio, legítimo o no, abrir cuentas bancarias
en cualquier parte del mundo con la pátina de
un domicilio en Estados Unidos.”

8. • PF compiten entre ellos => especialización
• Poca transparencia de las actividades financieras
• Clientes: Bancos comerciales + Centros de gestión
fondos de inversión colectiva + compañías de
seguro + individuos + ETN + OCT + Gobiernos
• PF = válvula de escape para marcos normativos de
países

10. Fuente: Consorcio Internacional de
Periodistas de Investigación, 2013

11. Datos sobre Paraísos fiscales (PF)
(Fuentes: Chambost 2008; La Tribune 2008)
• 55% del comercio internacional pasa por los PF
• 35% de la IDE de las ETN se ubica en los PF
• 35% de los flujos financieros pasan por los PF
• Concentran 10M trillones USD de activos financieros
• 2/3 de los Hedge Funds están en PF (fondos que invierten en
productos agresivos y riesgosos; pba: en ultima instancia
Banco responde)
• La evasión fiscal a través de los PF = PIB EEUU + Japón

12. Composición de los Hedge Funds

14. Victimas de la evasión fiscal

15. Caso de Apple

16. Empresa fantasma (05/2013 Indigo)
“Todas las ventas de Apple a nivel mundial (excluyendo Estados
Unidos), se facturan en Apple Global Operations, una empresa
registrada en Irlanda, que tiene cero empleados”

21. 2012

22. En el caribe….

23. En Europa….

24. • No hay consenso sobre definición
“Un paraíso fiscal (del inglés tax haven, cuya
traducción correcta sería refugio fiscal) es un
territorio o Estado que se caracteriza por aplicar un
régimen tributario especialmente favorable a los
ciudadanos y empresas no residentes, que se
domicilien a efectos legales en el mismo. Típicamente
estas ventajas consisten en una exención total o una
reducción muy significativa en el pago de los
principales impuestos.”
Gerard Ryle, director del Consorcio Internacional de
Periodistas de Investigación (ICIJ).

25. • Objetivo: atraer el capital que no tiene objetivo
productivo
• G20-OCDE: Londres 2009 se toca el tema pero
criterios ambiguos

26. News Corp (Murdoch)

28. • No paga impuestos: News Publishers recibe gran
parte beneficios de News Corp (Bermudas) con
ningún empleado
• Más de 60 empresas registradas se encuentran
registradas en PF (Caimanes; Bermudas; Antillas
neerlandesas; Islas Vírgenes)

29. Cronología
• 1920-30: evasión de grandes fortunas (Isla Man;
Bahamas; Liecht.; Suiza; Luxemburgo)
• Después 1929: presión fiscal aumenta (por el
Welfare State) => ↑ gap fiscal con Estados donde
legislación fiscal es tradicionalmente baja (Mónaco;
Lux; Suiza)
• 1960s: eurodolares buscan refugio (evitar
restricciones fiscales en EEUU)

30. • 1970s:
– Reciclar petrodolares: ↑ liquidez para grandes bancos
de Inversión
– Banca busca posicionar sus mecanismos especulativos
en PF
– ETN hacen presión para incrementar la liberalización
movimientos financieros
– Déficit presupuestarios
• 80s: Globalización financiera – PF – ETN – OCT se
complementan

31. Rol de las ETN
• ETN fragmenta sus actividades para maximizar
beneficios y minimizar costos (oficina
administrativa; fabrica; diseño; servicio
teleasistencia… y sede en Paraíso Fiscal)
• Uso de Holdings (o conglomerados empresariales):
entidades propiedades de varias empresas
independientes (Garzon 2011):
– Caimanes: 35.000 hab; 20.000 Empresas registradas; 575
bancos (solo 106 físicamente presentes)
– Isla Sark: 575 hab; 15.000 Empresas

33. ¿Que se busca desde un Paraíso fiscal?
• Evadir impuestos
• Conseguir financiamiento barato
• Transferir pasivos i.e. endeudamiento filiales (Ej.
Enron dispone de 900 empresas en PF) (Garzón)
• Prestamos riesgosos vía filiales de bancos (rol de
los Hedge funds y su responsabilidad en la crisis del
2008)

34. • Exportar (exportación a filial de PF a bajo costo y luego
exportar)
• ETN crean empresas en PF para actividades marítimas
y así escapar a la justicia => objetivos: costos y
protegerse contra problemas
Caso del Prestige:
• pabellón Bahamas;
• propiedad empresa Liberia;
• dueño Griego;
• carga de una empresa Suiza que pertenece a
holding ruso registrado en Lichtenchtein.
• Organizaciones Criminales Trnsnacionales (OCT) = 15%
del comercio internacional y 50% de los beneficios
blanqueado en PF

37. Importante uso de los PF por parte de
las empresas EEUU

38. Impactos de los PF
1. Protege OCT
2. Mas beneficiados = los que tienen acceso a PF (los más
ricos) => ↑ desigualdad y pobreza
3. Afecta legislación fiscal de los países (race to the bottom) +
↑ carga fiscal de los que no pueden acceder a PF => ↓
eficacia Estado de Be + PP redistributivas
4. Países emergentes: carrera para atraer capital => Gobiernos
da posibilidad para declarar en PF => ↓ recaudación fiscal
=> ↓ eficacia PP => mantiene desigualdad
5. Fondos de capital riesgo: desde PF compran empresas y las
reestructuran (ajustes del personal empleado;
deslocalizaciones; ↓ prestaciones sociales; ↓ condiciones
laborales; etc.); objetivo = ↑ rentabilidad para vender luego
la empresa

39. 6. Bancos destinan a Mercados financieros el dinero y no
al sector productivo => crean fondos administrados
desde un PF como Hedge Funds:
– Inversión colectivas + dinero prestado
– Muy agresivos + asumen altos riesgos
– 60% están en PF
– Si quiebran => ultima instancia: banco matriz responsable
(crisis 2008)
– Presentes en todas crisis
– Soro uso su Hedge para desestabilizar a £ y sacar grandes
beneficios
 Participan en la financiarización de la economía: afecta
creación de empleo y crecimiento (rentabilidad es mayor en
los mercados financieros)
 Dinero de la especulación > PIB países OCDE => Fondos en PF
tienen capacidad para crear condiciones del crecimiento o
generar crisis económica (Asia, Rusia, Brasil)

40. • Poder del capital financiero es superior al capital productivo
(3 veces PIB mundial) => búsqueda rentabilidad financiera
determina la tasa de interés de la FED (Brenner en Sandoval)
=> desconexión de la economía real
• Bancos y Fondos pueden dictar las políticas públicas de los
gobiernos => ↓ libertad países en materia fiscal y políticas
económicas => afecta democracia
• ↑ ONGs que denuncian (administraciones públics pasivas)
• El poder en el Sistema internacional está entre las manos
del actor(es) que tiene control sobre el crédito (Strange en
Sanahuja)
=> Gobierno controla a través del marco regulatorio + política
monetaria pero ↑ inversores fuera contexto Gubernamental
(=> Mercado financiero tiene el Poder)

41. Propuestas
• Acabar con PF (Garzon 2011)
• Presión sobre PF para divulgar informaciones (UE)
• Tasa Tobin (ATTAC; OXFAM)
• Coordinación políticas fiscales a nivel global para
que PVD dispongan de sus propios ingresos

42. FIN