Trader View KW 18 - CoT Report, Value, Season, Commodities, Trading

MPK COACHING
30 April 2014
Verfasst von: Mike C. Kock
MPK – Trader Report – KW 18/ 2014

MPK–TraderReport–KW18/2014|30.04.2014
MPK – Trader Report – KW 18/ 2014
Rückblick
Die Osterfeiertage haben viel Ruhe
an die Märkte gebracht. Der Oster-
montag und damit das lange Wo-
chenende nutzten offenbar viele
Händler für einen Kurzurlaub. Ge-
nau wie ich – Sie haben bestimmt
die Ausgabe des MPK Trader Wo-
chenausblick vermisst. An dieser
Stelle möchte ich mich bei Ihnen
entschuldigen, doch ein Todesfall in
meiner Familie war für mich wich-
tiger. Ich weiß, Sie haben dafür
Verständnis.
Doch selbst wenn wir mit der Lupe
uns die Märkte ansehen, wirklich
große Bewegungen haben wir nur
bei den Energiewerten – Crude Oil
und Natural Gas, bei den Getreide-
märkten und beim Zucker gesehen.
Der Rest war friedlich oder besser
gesagt, die Situation in der Ukraine
spitzt sich weiter zu. Kein Wunder,
dass das große Kapital nicht so ganz
sicher ist, in welche Richtung es
fließen soll. Vorschläge von der US
Seite gibt es ja mehr als genug,
doch ob die Europa wirklich nutzen,
da bin ich mir nicht so ganz sicher.
Wie man aber hier wieder Ruhe
reinbringe kann, da fehlen offenbar nicht nur mir die Ideen. Fakt ist eines, Verlierer sind immer die
einfachen Menschen und den Schlachten die Marionetten der Verliererseite.
TradingExpo 2014
Ich hoffe. Sie haben sich schon angemeldet, zu den Seminaren. Wer das Programmieren mit dem Tra-
deNavigator erlernen oder stark verbessern möchte, der sollte mein Seminar buchen. Dazu sind dann
noch TopTrader dabei – Andrea Unger oder Rene Wolfram. Bei dieser Messe gibt es mehr Fakten und
Nützliches als Kugelschreiber und bunte Prospekte. Keine andere Messe im deutschsprachigen Raum
bietet diese geballte Klasse.
Lassen Sie uns am Freitagabend gemeinsam ein Bier trinken. Ich freue mich auf Sie!

Seminar auf der TradingExpo in Aschaffenburg!

Wichtige Information
Seit einigen Wochen arbeite ich an einer neuen Webseite, was ja soweit nicht unbedingt wichtig für
Euch als Leser ist, doch ist diese Seite dann fertig, dann ist der Mehrwert für Euch als Leser gigan-
tisch, wenn ich dies mal so ausdrücken kann. Die neue Webseite wird als Mitgliederseite aufgebaut
und hat folgende Inhalte und Leistungen:
Analysten Class Trader Class Master Class
Wöchentliche Ausgabe des MPK Trader Wochenausblick
Wöchentliches Lehrmaterial
Lernskripte / Lernvideos
 Risiko und Money Manage-
ment
 MPK CoT Report Analyse
 MPK Marktauswahl
 MPK Saisonalität
 Risiko und Money Mana-
gement
 MPK Swingtrading
 MPK Tradingsysteme
 Risiko und Money Management
 MPK Swingtrading
 MPK Tradingsysteme
 MPK Spread Trading
tägliche MPK Trading Signale
wöchentliches Helpdesk
pro Monat eine Stunde Einzelcoaching
Trading Weltmeisterschaft
auf alle MPK Webinare und Seminare
15% Preisnachlass
25% Preisnachlass
für eine Begleitperson
10% Preisnachlass
40% Preisnachlass
für eine Begleitperson
20% Preisnachlass
pro Monat39,00 Euro
pro Jahr 468,- Euro
pro Monat 79,00 Euro
pro Jahr 948,- Euro
pro Monat 119,00 Euro
pro Jahr 1428,- Euro
Für 2014 sind stehen folgende Webinare und ein Seminar fest:
1. 5 teiliges Webinar – „Saisonalität im Trading“ – 03.2 -07.02. 2014 – Kosten 485,- Euro
2. 5 teiliges Webinar – „Das perfekte Entry“ – 07.4 -11.04. 2014 – Kosten 485,- Euro
3. MPK Trader Day – Juni 2014 – Kosten 79,- Euro (für alle MPK Studenten frei)
4. 5 Tages Seminar – „Mental Training – und das optimale Risiko und Money Management“ Oktober
2014 – am Bodensee / Deutschland
a. Risiko Management
b. Money Management
 Unterschiedliche Arten des Money Management
 Besuch einer Spielbank – Roulette / Black Jack
c. Mentales Trading
 Was behindert mich beim Trading – Ängste und Sorgen
 Glaubenssätze erkennen
 Sich selbst neu programmieren – welche Möglichkeiten gibt es
d. Kosten 2.950 Euro

Marktauswahl - KW 17 / 2014
Maximal gibt es nun 23 Punkte nach oben oder nach unten. Werte ab plus oder minus 18 zeigen extreme Märkte an. Wenn es
in der ersten drei Teilbereichen maximale Werte gibt, dann werden diese auch farblich markiert (rot oder grün).
Interessant und wichtig sind auch die reinen Netto-Positionen der Commercials. Commercials sind eigentlich von Natur aus
auf der Short-Seite zu finden. Denn diese Gruppe muss nicht spekulieren, um am Monatsende alle Rechnungen bezahlen zu
können. Diese werden von den Erträgen aus der Produktion, Verarbeitung oder Förderung von Rohstoffen bezahlt.
Fazit: Netto Long-Positionen der Commercials = der Markt hat ein bullishes Setup!
Märkte in der Todeszone Märkte in der Beobachtung
C - Corn AUD, NZD
JO – Orange Juice Soybeans
KC - Coffee
FC – Feeder Cattle

Wohin floss das Kapital in der letzten Woche?
Wo haben die Insider neue Absicherungspositionen eröffnet?
Wirklich neue Absicherungspositionen haben die Commercials nicht eröffnet. Sie waren mehr auf der
Kaufseite aktiv und diese bedeutet, die Preise sind günstig zum Einkaufen! Das sehen wir bei den
Grains (Corn und Soybeans) und leicht bei den Aktienmärkten.
Insider mit ihren Netto - Long –Positionen
Für mich sind folgende Märkte wirklich Top:
 JPY
 2jährigen US Zinsen - TU
Die anderen Märkte sehen zwar gut aus, doch offensichtlich können da die Trendtreiber noch mehr
Kapital in den bestehenden Abwärtstrend drücken und warum sollen wir dann in ein fallendes Messer
greifen?
Hier eine Liste mit den Märkten, wo ich starke Kapitalzuflüsse und Kapitalabflüsse beobachte:

Trendtreiber
Die Woche war zu kurz und die politischen Unsicherheiten zu groß, um hier wirklich Kapital in die
Märkte zu pumpen.
Wirklich auffallend sind nur die Aktivitäten in den Getreidemärkten – besonders im Corn und in den
Soybeans. Alle anderen Märkte sind fast unauffällig. Ich gehe auch davon aus, dass dies in dieser Wo-
che so bleiben wird.
Alles zusammen!
Nur in den Zinsen stimmen die Positionen der Insider mit den Trendtreibern überein. Dies sollte für
steigende Kurse die Grundlage sein. Doch nur in den 2jährigen und mit leichten Abstrichen in den
10jährigen US T-Notes sehe ich starkes Aufwärtspotential!

MPK CoT Report Analyse - KW 17 / 2014
Rote Dreiecke – Extrem Bearish – rote Pfeile nach unten- Bearish
Grüne und schwarze Dreiecke – Extrem Bullish – schwarze Pfeile nach oben – Bullish

Corn – C - Mais
Der Monats-Chart zeigt bei Corn eine sehr interessante Entwicklung an.
In den letzten 10 Jahren hat sich die Preisrange nach oben verschoben und dies sehr kräftig. Ab den
frühen 70er Jahren lag die Range zwischen 190 Cents und 400 Cents. Doch mittlerweile liegt diese bei
300 Cents bis 800 Cents. Wobei die alte Widerstandsmarke von 400 Cents mittlerweile als Unterstüt-
zungslinie dient. Geht es nun wieder nach oben?
Corn – CoT Netto Charts
Für die Commercials war nur die Untergrenze von 400 Cents wichtig. Dort waren sie netto long und
haben alles gekauft. Bei Preisen die 100 Cent höher liegen, sichern sie sich nur noch ab. Es liegt also
an den Trendtreibern – den Fonds ob es weiter nach oben geht. Interessant sind die Privaten, die sind
extrem Bearish für Mais, danach sollte es hier weiter nach oben gehen.

Corn – TA - Technische Analyse
Technisch ist Corn komplett überhitzt und eine Korrektur ist gerade im Gange. Doch auf der anderen
Seite wird gerade in dieser Situation stark akkumuliert. Es wird alles gekauft was der Markt hergibt.
Da die privaten Trader bearish sind, bezahlen sie die ganze Zeche.
Corn – MPK Value
Das Corn gegenüber dem Gold nicht mehr preiswert ist, kein Wunder, dafür war der Anstieg im Corn
und der Kursverlust im Gold zu groß. Wenn also das Corn jetzt nicht gerade preiswert ist aber die
Trendtreiber weiter neue Long Positionen aufbauen, was sollen wir da machen? Sehen wir auf den
Tages-Chart.

Corn – Tages - Charts
Der Aufwärtstrend passt sehr gut zum Verlauf der Saisonalität. Nur danach sollte es Juni nach unten
gehen. Bis dahin können Kursrücksetzer für neue Long Positionen genutzt werden.
Trading Idee
Wenn das Kapital in diesen Markt fließt, aber die Saisonalität anzeigt, dass der Frontmonat nicht mehr
lange nach oben läuft, stellt sich die Frage, was hier falsch sein kann.
Wir haben es hier mit einem Rohstoff zu tun, der wächst, er wird geerntet, gelagert und verkauft. Dies
bedeutet aber, dass wir uns die kompletten Futureskontrakte im Corn ansehen müssen. Nicht nur den
Frontmonat – aus der alten Ernte – sondern auch die Kontrakte aus der neuen Ernte (die ist noch auf
dem Acker!). Hier ist der aktuelle Überblick über diese Kontrakte.
Bis März 2015 können wir unbedenklich jeden Kontrakt handeln. Nur wo lohnt es sich? Ich habe da-
für eine Analyse der Saisonalität bei den einzelnen Kontrakten durchgeführt. Hier ist die Übersicht mit
dem besten Kontrakt.

Es ist der Septemberkontrakt im Corn. Wenn wir in den letzten 15 Jahren zum 10. Mai mit einer Long
Position eingestiegen wären und diese bis zum 1. Juni gehalten hätten, wäre wir mit einer Trefferquote
von 71 Prozent und einen durchschnittlichen Ertrag von 583 USD belohnt worden!
Das Risiko pro Kontrakt sollte bei 750 USD liegen. Trotzdem ist das Risiko immer noch recht hoch.
Eine Spread Trading Position kann hier uns weiter helfen.
Hier gehen wir zur gleichen Zeit im Juli Kontrakt Short und im September Kontrakt long. Neben der
stark reduzierten Margin haben wir auch eine geringere Volatilität. Die ist natürlich auf Kosten des
Profits, doch das Überleben stufe ich höher ein.

Copper – HG – Kupfer
Komme ich jetzt zu einem Markt der wichtig für die Weltwirtschaft ist nicht nur als Rohstoff - son-
dern auch als Frühindikator – dem Kupfermarkt. Fangen wir sofort wieder mit den reinen CoT Netto
Zahlen an.
HG – CoT Netto Charts
Die Commercials sind klar netto long und verteidigen die 300er Marke mit viel Kapital. Kupfer ist
einer der wenigen Märkte, wo wir neben den Netto-Long-Positionen der Commercials auch noch ei-
nen Käufermarkt zurzeit vorfinden. Käufermarkt? Ich rede von einer Backwardation – normal ist Con-
tango. Sehen wir uns im nächsten Chart an, was dies bedeuten kann.
Die Verbindung von Backwardation und Netto-Long Positionen der Insider führt immer zu steigenden
Kursen. Diese finden wir 2009, Mitte 2012 und jetzt aktuell. Haben wir nur eine Backwardation und

dazu Netto-Short Positionen der Insider im Markt, dann werden die Kurse fallen. Weil den Trendtrei-
bern das Kapital ausgeht! Aktuell sollte es also nach oben gehen.
HG – TA - Technische Analyse
Technisch spricht nichts dagegen, der Kupfermarkt ist nicht überhitzt und eher als Volatil arm einzu-
stufen. Was immer eine gute Ausgangslage für einen neuen Trend ist.
HG – MPK Value
Auch dieser Chart passt gut in das Gesamtbild – Kupfer ist nicht überteuert und ein Investment lohnt
sich offenbar.

HG – Tages - Charts
Kursverlauf und Saisonalität stimmen nicht wirklich überein! Damit haben wir die Ausnahme die die
Regel bestätigt und eine Situation, wo wir gegen die Saisonalität aber mit dem Trend gehen.
Positiv ist die starke Akkumulation der Marktteilnehmer. Sie sehen dies an dem Verlauf der roten
Linie. Obwohl der Kurs eher zur Seite geht, steigt diese Linie stark an. Dies ist sehr oft ein sehr guter
Frühindikator für einen neuen Ausbruch. Wer Kupfer handeln möchte, der sollte den Juli Kontrakt
bevorzugen. Die nächste Übersicht zeigt warum.
Alles was Grün ist, ist liquide – die restlichen Kontrakte sind nicht handelbar!

Trading Idee – Spread Position
Monat April – mögliche Spread Trading Ideen

Trading Idee – Saisonalität Einzelpositionen
Die besten Trading-Tage im Monat April
30jährige US T-Bonds
Gold

eMini S&P500
AUD
NG Dez 2014
NG Juli 2014

Aktuelle Forward Kurven
Quelle: Scarr Visual Trading – www.scarrtrading.com

Eine Backwardation haben wir in den Märkten mit den roten Pfeilen.
Diese Märkte eignen sich durch ihre aktuelle Preiskurve für ein langfristiges Investment mit ETC´s
oder anderen passiven Investments auf der Kaufseite.
Grüne Pfeile sind Märkte wo eine normale Kurve zu sehen ist – die Contango Kurve.

Kontrakt Beschreibungen und Margin
CME
NYSE NYMEX / COMEX
ICE

2014 Futures Expiration Kalender

Herausgeber:
Mike C. Kock – Bachmattweg 1 – 8048 Zürich - Schweiz
Telefon: +41 76 579 0 922
E-Mail: Redaktion@Mike-Kock.de
Redaktion: Mike C. Kock
Erscheinungsweise: wöchentlich
Bezug: kostenpflichtiges Abonnement – jährlicher Bezugspreis: ab 468,- EUR
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