Slides présentés lors de la conférence annuelle de remise des prix du challenge de trading de l'OIC Dow Jones Club de l'Université de Liège (HEC) 5 mai 2014
1. OIC Dow Jones Club - Conférence de fin d’année • mathieu@irjamar.be
#BitcoinHEC
2. Témoins privilégiés de l’avenir
Bravo !
OIC Dow Jones Club - Conférence de fin d’année • mathieu@irjamar.be
Bienvenue
3. OIC Dow Jones Club - Conférence de fin d’année • mathieu@irjamar.be
Témoin d’une nouvelle ère ?
4. 1.Intro : Bitcoin, difficile à
Comprendre ?
“Bitcoin, les cinq premières fois que vous pensez le comprendre, ce n’est pas le
cas”
- Dan Kaminsky
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6. 90’
s
2000’s 10’
s
Innovations “disruptives”
Poste Télécoms Paiements électroniques ?
Banques ?
Finance ?
Mail Voice over ip Bitcoin
Innovation “disruptive”
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7. Bitcoin
➢Une première dans l’Histoire
“Transférer de la valeur d’un point A à un point B distant sans que le point A ait une
copie et ce sans tiers de confiance”
Rendu possible grâce:
Un réseau de transaction décentralisé
Transferts de pair à pair
Une unité de compte unique et limitée (rare)
A B
C
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Utilité du bitcoin
8. Confiance (1)
Modèles actuels
A B
C D
Modèle en 4 points
❏Virements
❏Carte de Débit (bancontact)
Modèle en 3 points
A B
C
❏Paypal, Paylib (fr)
❏Mastercard/Visa
❏Transport monnaie (or)
❏Billets (cash)…
❏Banque centrale
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Utilité du bitcoin (2)
10. Publication du whitepaper de 8 pages par Satoshi N. : https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
Dans “The Cryptographic Mailing List” (metzdowd.com) : https://www.mail-
archive.com/cryptography@metzdowd.com/msg09959.html
Double-spending =
double dépense
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Genèse
Novembre 2008
11. Genèse (2)
Janvier 2009
http://www.metzdowd.com/pipermail/cryptography/2009-January/014994.html
Bitcoin v0.1 released par Satoshi N.
⇒ Programme Open-Source, modifiable, améliorable, gratuit
Accessible sur github: https://github.com/bitcoin/bitcoin
Block #0 (Genesis) est miné par Satoshi N. lui même.
http://blockexplorer.com/block/000000000019d6689c085ae165831e934ff763ae46a2a6c172b3f1
b60a8ce26f
⇒ D’autres personnes installent Bitcoin v0.1 et laissent leurs ordinateurs
tourner formant le premier réseau de “mineurs”. Bitcoin est né.
Genèse (2)
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12. Solution : Blockchain
Solution: Livre des comptes distribué et dupliqué
Principe de bittorent, la
cryptographie en plus
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Protocole Bitcoin
13. Solution : Blockchain
Solution: Livre des comptes distribué et dupliqué
Principe de bittorent, la
cryptographie en plus
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Protocole Bitcoin
14. Blockchain, le livre des comptes
Principe d’une transaction = écriture comptable
Mot de passe (Clef privée)
de Susan
Mot de passe (Clef privée)
de Bill
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Le principe
15. Une adresse Bitcoin
Une adresse Bitcoin = n° de compte + un code qui en donne le contrôle
!! SECRET !!
Publique
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NB: Une adresse Bitcoin est déduite d’une cléf privée que l’on a générée.
- L’inverse n’est pas possible.
Adresse Bitcoin
16. Effectuer une transaction
Alice envoie à Bob
La transaction passe par le réseau
Le réseau agit comme
des témoins
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Transaction
17. Effectuer une transaction
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Transaction en Live
Adresse Bitcoin :
1AoGV8eZGgqbUsfPNnteKhUTUU62y991SC
Dont je connais la cléf privée :
5JmF1wpVT2SexHwh7dx5gDQEjgeDpPDrycMY8tPPVAi7wmFTv3n
Que j’ai moi même générée
20. 1.La création des bitcoins :
Comment et Qui ?
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21. Le bitcoin est divisible
1,00000001
8 décimales
1 bitcoin = 100 millions d’unités atomiques
(appelées satoshis)
0,00462673
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Le bitcoin est divisible
22. Création monétaire
Basé sur un incitent aux “mineurs”
Une récompense fixe distribuée au hasard toutes les
10 minutes
⇒ N’importe qui peut être un processeur du réseau (mineur)
⇒ A l’origine, il suffisait d’installer le programme délivré par Satoshi Nakamoto
(Bitcoin-QT) et activer l’option de mining.
⇒ Il faut maintenant installer un addon supplémentaire “GuiMiner”
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Comment sont créés les bitcoins
23. Création monétaire
Première mouture du client Bitcoin-QT
Maintenant addon GUIMiner
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Comment être “mineur”
24. Création monétaire
La récompense attribuée toutes les 10 mins change au fil du temps.
50 BTC les 4 premières années
25 BTC les 4 années suivantes
12,5 BTC les 4 années suivantes, etc.
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La récompense
25. Création monétaire
Vous êtes ici
TOTAL : 21 millions en 2140
Calcul de l’asymptote
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Nbre de bitcoins
26. Bitcoin Mining Rig
Exemples de configurations
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Miner n’est peu/pas rentable
27. Répartition de la puissance du réseau
Pools de mineurs
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https://blockchain.info/pools
Coopératives de “mineurs”
28. 1.Le réseau et son ampleur
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29. Le réseau aujourd’hui
11/04/13 : 266$
30/11/13 : $1242
Echelle Linéaire
13/05/2013: “The Bitcoin network outperforms the top
500 supercomputers combined”
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Evolution de la puissance de calcul du réseau
30. Echelle Exp.
1 an
Mai 2010: Première
transaction
2 ans
1 an
1 an
Juin 2010: Première cotation (10K BTC - 50$)
L’évolution du réseau
Pas de
valeur
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Evolution de la puissance de calcul du réseau
31. Echelle Exp.
1 an
Mai 2010: Première
transaction
2 ans
1 an
1 an
Juin 2010: Première cotation (10K BTC - 50$)
L’évolution du réseau
Pas de
valeur
link : https://bitcointalk.org/index.php?topic=137.0
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Evolution de la puissance de calcul du réseau
34. 1.Être un processeur du réseau (“Miner”)
2.Vendre des biens, des services contre bitcoins
3.Acheter sur un échange (offre/demande)
Manières d’en obtenir
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Comment en obtenir
35. https://btc-e.com/
Différents échanges
source : http://bitcoincharts.com/charts/volumepie/
Volume des échanges journaliers : ~30 millions USD
https://www.bitstamp.net/
https://btc-e.com/
https://www.bitfinex.com/
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Les échanges
36. Prix du bitcoin ($)
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Analyse du prix
37. Prix du bitcoin ($)
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Analyse du prix (2)
38. Raisonner en Market Cap
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Raisonner en capitalisation boursière
39. Raisonner en Market Cap
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Bitcoin sur les terminaux Bloomberg
30 Avril - Bitcoin (XBT) Now on Bloomberg - http://www.bloomberg.com/now/2014-04-30/bitcoin-now-
bloomberg/
40. 1.Les Alt-coins / Le
Piratage
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41. Altcoins
Open source clonable = Multitude d’autres monnaies
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Les Clones / Alternatives - Top 10
42. Altcoins
Bitcoin, à lui seul, fait 5.5 milliards
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Les Clones / Alternatives - Flop
44. Piratage
Chose à savoir: l’intégrité du protocole n’a
jamais fait perdre de fonds à quiconque.
Les cas de vols sont dûs, à chaque fois, à un accès aux clefs
privées permettant de bouger les fonds ailleurs. En d’autres
termes, lorsque les bitcoins sont entre les mains d’un tiers,
aussi honnête soit-il.
⇒ Comme laisser son portefeuille sur une table
Être responsable de la protection de ses clefs privées est le prix
à payer pour être “maître” de son argent/sa propre banque.
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A retenir !
45. 1.Et la suite ?
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46. Bitcoin - La suite ?
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L’Avenir
47. Menace gouvernementale ?
L’inefficatié face à Pirate Bay / BitTorrent /
Napster posent question.
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Menaces gouvernementales
http://bitlegal.net/
48. Bitcoin contre la censure financière ?
- exemples des cas Wikileaks et Snowden
Censure
Actuellement (Paypal) 10 à 30% de frais : impossible
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Contre la censure
http://www.coindesk.com/chicago-sun-times-gets-11-new-subscriptions-bitcoin/
- Un autre financement de la presse (micropaiements)
ex: Chicago Sun-Times (Avril) - 11% des abo en bitcoins.
50. “A dollar is no longer a dollar in this country, It’s a Visa dollar. It’s only worth 99 cents
because they take a piece of every one.”
- Mallory Duncan, senior vice president of the National Retail Federation
(USA)
- Interchange revenue has increased to $45 billion in 2010, from $20 billion in 2002.
= 427$ par ménage/an
Source:
How Visa, Using Card Fees, Dominates a Market (NY Times) http://www.nytimes.com/2010/01/05/your-
money/credit-and-debit-cards/05visa.html
Bitcoin amène une compétition dans les moyens de paiements pour le bénéfice
des consommateurs et des entreprises
Visa/Mastercard
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Les “Visa dollars”
51. “Selon les estimations de la banque, une adoption universelle de Bitcoin permettrait plus de 210 Mds/an
d'économies en frais de transactions pour les commerçants. Leur facture passerait en effet de 326,3
milliards de dollars à seulement 115,4 milliards, divisé par 3.”
Visa/Mastercard
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Rapport Goldman Sachs
52. “Half of the world is unbanked (2.5 billions adults)”
- McKinsey&Compay
Source: http://www.mckinsey.com/insights/financial_services/counting_the_worlds_unbanked
- Vivre sans moyen de stocker (sécuriser) et les services bancaires
= Avoir une vie limitée physiquement (être présent pour payer)
= Pas de possibilité d’accéder au capital (besoin vital)
= Lever des fonds pour un projet (crowfunding humanitaire?)
= Problème de sécurité (comment dormir avec toute son épargne)
Par Bitcoin : envoyer des fonds à quelqu’un à l’autre bout du monde est similaire
que de payer son voisin (ex: Fun fact > A College Kid Made More Than $24,000 Yesterday Just By Waving This Sign On
ESPN
http://www.businessinsider.com/someone-holding-bitcoin-sign-on-college-gameday-receives-over-22-bitcoins-2013-12)
Unbanked
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Unbanked
53. Fun fact > A College Kid Made More Than $24,000 Yesterday Just By Waving This Sign On ESPN
http://www.businessinsider.com/someone-holding-bitcoin-sign-on-college-gameday-receives-over-22-bitcoins-2013-12)
Unbanked
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Unbanked
54. Unbanked
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L’accès à internet se démocratise
Il faut penser global
55. “Bitcoin 2.0”
Ajouts de fonctionnalités
Similitude : HTTP sur TCP/IP
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Grande consommation en 2015 ?
Monoprix (filiale de Casino) c’est:
- 20 000 employés
- 450 magasins
- 4.2 Mds € de CA
“Dans 3 à 5 ans, les consommateurs auront changé de façon de payer, leur rapport à
l'argent aura évolué. En nous positionnant dès maintenant sur le bitcoin, nous
démarrons notre courbe d'apprentissage. Au contraire des acteurs qui attendront 3 à 5
ans et essuieront les plâtres au moment où il sera peut-être déjà entré dans les
mœurs.”
Patrick Oualid, directeur e-commerce de Monoprix
56. “Bitcoin 2.0”
Ajouts de fonctionnalités
Similitude : HTTP sur TCP/IP
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“Bitcoin 2.0”
57. Les ODA - exemples
Suggested read : Le Bitcoin n'est pas une monnaie, mais notre avenir à tous
http://www.huffingtonpost.fr/philippe-rodriguez/bitcoin-pas-monnaie-
avenir_b_4685549.html
Namecoin → DNS
Bitmessage → Messagerie
Twister → Twitter distribué
Organisation Décentralisée Autonome
Projet Bitcloud : http://www.reddit.com/r/bitcloud/
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Les ODA