1) A empresa obteve forte crescimento de receita e volume de vendas de refratários, conquistando novos mercados.
2) Foi registrada uma sólida geração de caixa e lucro líquido no trimestre, apesar da pressão sobre a margem bruta devido a fatores externos.
3) Projetos de investimento e parcerias estratégicas estão sendo implementados para aumentar a capacidade produtiva e a presença internacional da empresa.
2. 2
Destaques
Forte crescimento de receita e volume de refratários, conquistando mercado
• R$ 583 milhões em receita líquida com crescimento sobre 2T10 de 9,3% em Soluções Refratárias
• 13,8 % de alta no volume de refratários sobre o 2T10
• 17,4 % de crescimento nas vendas para o setor industrial e 8,2% para o setor siderúrgico
Forte geração de caixa e lucro líquido
• $ 30,8 milhões de lucro líquido, 41 % superior ao do 1T11 e 22% superior ao do 2T10
• R$ 103,2 milhões de EBITDA com margem de 17,7%
• R$ 91 milhões de redução no capital de giro vs. 2T10 e R$ 15 milhões vs. 1T11
•R$ 85,8 milhões de caixa operacional
Margem bruta pressionada pelo cenário adverso, principalmente, preços de matérias-primas e câmbio
• 31,4 % de margem bruta (0,9 p.p. inferior à margem no 1T11)
4. 4
Forte crescimento em soluções refratárias
536,9526,4
495,8
481,6
11,5%
+9,3%
2T11 -
moeda
constante
2T111T112T10
294,4277,8
1T112T10
+13,8%
258,8
2T11
6,0%
Produção de aço
2T11 vs. 2T10
2,6% ex-China
5,5% global
2T11 vs. 1T11
1,6% ex-China
2,4% global
Receita líquida
R$ milhões
Volume de refratários
‘000 toneladas
17,5% crescimento em
receita fora da América do
Sul vs. 2T10
5. 5
Soluções refratárias - crescimento nos dois setores
Receita líquida do setor de aço
R$ milhões
Receita líquida do setor industrial
R$ milhões
457,7
420,4423,1
+8,9%
+8,2%
2T111T112T10
68,7
75,4
58,5
-8,9%
+17,4%
2T111T112T10
6. 6
Regiões 1S11 Total
América do Norte 1 14
Europa 1 8
Ásia 1 4
América do Sul - 33
TOTAL 3 59
Evolução de contratos CPP
Número de contratos
Evolução de contratos CPP
Número de contratos
Soluções refratárias para aço - CPP
31% da receita de
aço no trimestre
595956
52
47
4240
36
31
272624
Antes2008
1T09
2008
3T09
2T09
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
2T11
59
24
Antes
2008
2008 2009
2
16
2010 1T11 2T11 Total
14
3 0
7. 7
Lucro bruto e margem bruta
R$ milhões, %
Minerais
Serviços
Soluções
Refratárias
Lucro bruto por linha de produtos
R$ milhões, %
Lucro bruto por linha de produto
183,3185,7
199,2
36,1
2T11
31,4
1T11
32,3
2T10
168,8166,0180,6
32,133,537,5
10,313,711,6
51,9
39,7
45,4
4,1
6,07,0
11,3
13,4
15,7
2T10 1T11 2T11
8. 8
Forte geração de caixa caixa e lucro líquido
Lucro líquido
R$ milhões
+22%
+41%
2T11
30.8
1T11
21.8
2T10
25.1
EBITDA
R$ milhões, %
Fluxo de caixa operacional
R$ milhões
1T11
186,4
2T10 2T11
85,8
93,8
+10%
-14%
2T11
103,2
17,7
1T11
16,3
2T10
120,6
21,9
-0,3
9. 9
44 dias a menos no ciclo de conversão de caixa
44 dias a menos
na conversão de caixa
vs. 2T10
Conversão de caixa
Número de dias
Capital de giro
R$ milhões
R$ 91,3 milhões de
redução vs. 2T10
(R$ 15 milhões sobre 1T11)
790,6805,2
832,6
934,1
882,0
R$ 91
milhões
2T111T114T103T102T10
145153161
193189
129129129
154158
6556484049
1T114T10 2T112T10 3T10
Pagamentos
Ciclo financeiro
Estoques
10. 10
Endividamento
R$ milhões
1.951
1.631 1.636
1.491
908 8543,1
2,1 2,1
2T10 1T11 2T11
Dívida
Líquida/EBITDA 2,8 x
56,8% a menos
no resultado financeiro
ante o 2T10
R$ 54 milhões a menos no endividamento líquido –
mantendo 2,1 x EBITDA
2,1 x 2,1 x
11. 11
Financiamento Set/11
Licença ambiental Concluída
Start-up mar/12
Investimento: R$ 220 milhões até 2012
Financiamento: 80% a taxas atrativas
Produção: aumento da capacidade em 120 mil tpa
Magnesita (Brumado-BA) Grafita (Almenara-MG)
Descrição
Etapa Prazo
Cronograma
Financiamento dez/11
Licença ambiental dez/11
Start-up dez/12
Investimento: R$ 80 milhões até 2012
Financiamento: 80% a taxas atrativas
Produção : capacidade de 40 mil tpa
Descrição
Etapa Prazo
Cronograma
Projetos de verticalização estão dentro do cronograma
12. 12
• Venda de terreno em São Caetano, R$ 19,8 milhões
• Impacto no EBITDA, lucro líquido e caixa no 3T11
Venda de imóveis
• Parceiro: Sudamin
• Produção anual de aço de 1,9 milhão de toneladas
• Transferência de know-how, fornecimento de
matérias-primas e assistência técnica
Parceria na
Colômbia
Sudamin
• Parceiro: Refratários Socialistas de Venezuela
• Produção anual de aço de 5,7 milhões de toneladas
• Transferência de know-how, fornecimento de
matérias-primas e assistência técnica
Parceria na
Venezuela
RSV
Consolidação da
liderança na AS
Eventos subsequentes