A apresentação resume os resultados financeiros da MRV no 4T09 e ano de 2009. As vendas contratadas cresceram 82,7% em relação a 2008, atingindo o guidance. A margem EBITDA foi de 26,8% em 2009, também atingindo o guidance. O lucro líquido aumentou 50,4% em relação a 2008. Para 2010, o guidance projeta vendas contratadas entre R$3,7-4,3 bilhões e margem EBITDA de 25-28%.
3. 3
Divulgação
de Resultados 4T09
Vendas contratadas atingiram R$2,8 bilhões em 2009, crescimento de 82,7% em
relação ao ano anterior, atingindo o guidance divulgado.
A margem EBITDA de 26,8% em 2009 (29,4% no 4T09), atingindo o guidance divulgado.
Lucro líquido aumentou 50,4% em relação ao ano anterior atingindo R$347,4 milhões
em 2009 (margem líquida de 21,1%).
Entrada do MRVE3 no IBOVESPA
Conclusão da 3ª emissão de debêntures em Março de 2010 no montante de R$516
milhões.
Destaques
6. Construção
- Time
- Parceria com
Fornecedores
- Importações
- Intensivo em
Capital
Processo
- Centro de
Serviços
Compartilhados
Tecnologia de
Gestão
- R$ 27,2 mi
investidos
desde 2008
6
Divulgação
de Resultados 4T09
Pronta para crescer
Banco de Terrenos Fev/10 (%MRV):
• VGV potencial de R$10.9 bilhões
• 108.342 unidades potenciais
• 358 unidades por empreendimento
Forte capitalização:
• Caixa total de R$ 714,0 milhões em 31/dez/09
• Debênture de R$516 milhões em 2010
Baixo endividamento:
• Dívida líquida / PL de 3,0%
7. 7
Divulgação
de Resultados 4T09
Crédito Imobiliário
Volume crescente de unidades contratas junto à Caixa Econômica Federal
MRV é o maior parceiro da CEF no Programa Minha Casa Minha Vida
4.339 4.719
13.091
1.426
5.765
10.484
23.575
1T09 2T09 3T09 4T09
Unid.ContratadasCEF Acumulado
Número de Unidades Contratadas junto à CEF em 2009
8. 8
Desempenho
Operacional e Financeiro 4T09
Variação da Dívida Líquida
(em R$ milhões)
Fechando o ciclo e reduzindo substancialmente o cash burn...
865,1
314,4
2008 2009
-63,7%
210,9
242,4
211,4
200,4
100,6
123,8
0,1
89,8
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
-55,2%
Cash Burn
9. 9
Divulgação
de Resultados 4T09
Otimização dos processos pela CAIXA
Projeto Piloto: Transferência de aproximadamente 95% do processo de
contratação para a construtora = ganhos substanciais no processo de
contratação
Envolvimento da alta administração da CEF no processo de contratação
Parceria MRV e CEF
Gestão do Ciclo Financeiro
Impacto POSITIVO no ciclo financeiro
11. 11
Banco de Terrenos
Lançamentos
Vendas
Estoque a valor de mercado
Indicadores de Produtividade
Endividamento e Dívida Líquida
Resultado a apropriar
Guidance
Desempenho
Operacional e Financeiro 4T09
Desempenho Operacional e Financeiro
12. ... em 28 de fevereiro de 2010:
• Banco de Terrenos de R$10.942,1 milhões
• 108.342 unidades potenciais
• Preço médio de R$101,0 mil (foco na baixa renda)
• 358 unidades por empreendimento em média
... por fonte de financiamento em fev/10
% permuta / custo do terreno % custo do terreno / VGV
12
Desempenho
Operacional e Financeiro 4T09
Banco de Terrenos (%MRV)
Custo
9%
Permuta
42%
9,0
10,6 10,9
dez/08 dez/09 fev/10
Landbank %MRV (em R$ bilhões)
MinhaCasa,
MinhaVida
92%
SFH - SBPE
8%
13. ... por faixa de preço em 2009
Desempenho
Operacional e Financeiro
13
4T09
... por fonte de financiamento em 2009
... em 2009
• Lançamentos de 139 novos empreendimentos
• VGV de R$2.586,1 milhões – 25.522 unidades
• 87% das unidades lançadas elegíveis ao MCMV
Lançamentos (%MRV)
2.533,0 2.586,1
536,2
1.052,7
2008 2009 4T08 4T09
2,1%
96,3%
SFH - FGTS
87%
SFH - SBPE
13%
Até R$80.000
8%
De R$80.001 a
R$130.000
72% Acimade
R$130.000
20%
14. 14
Desempenho
Operacional e Financeiro 4T09
... por faixa de preço em 2009
... por fonte de financiamento em 2009
Vendas Contratadas (%MRV)
... em 2009
• Total de R$2.821,8 milhões em vendas
• 27.951 unidades vendidas
• Velocidade de Vendas média de 17%
1.544,2
2.821,8
298,4
750,9
2008 2009 4T08 4T09
82,7%
151,7%
Até R$80.000
18%
De R$80.001 a
R$130.000
62%
Acima de
R$130.000
20%
SFH - FGTS
79%
SFH - SBPE
21%
15. 15
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
por fase de construção em 31/dez/09
Estoque a valor de mercado em 31/12/09 = R$ 1,6 bilhões
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
por fonte de recursos em 31/dez/09
Desempenho
Operacional e Financeiro 4T09
Estoque a Valor de Mercado (%MRV)
Em
andamento
47%
Encerrada
3%
Não iniciado
50% SFH - FGTS
84%
SFH - SBPE
16%
21. Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas
e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",
"estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações
prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas
levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o
final do 4T09 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV
Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas
nesta apresentação.
O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas)
financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O
EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas
Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser
considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto
para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.
A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma
comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida
estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis
Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
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Aviso
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de Resultados 4T09
22. Leonardo Corrêa
Diretor Executivo Financeiro e de Relações com Investidores
Mônica Simão
Diretora Financeira
Tel.: (31) 3348-7150
E-mail: ri@mrv.com.br
www.mrv.com.br/ri
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Contatos
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