La macroeconomía trata de explicar cómo controlar el equilibrio entre la inflación y el desempleo mediante el nivel general de actividad económica. John Maynard Keynes desarrolló la teoría macroeconómica moderna para abordar el desempleo prolongado. El gobierno puede influir en el gasto total a través de la política fiscal y monetaria, como los impuestos, gastos del gobierno y tasas de interés. Esto afecta el empleo de manera similar a las llaves y desagües de una bañera que control

1. LO QUE TODO GERENTE DEBE SABER ACERCA DE LA
MACROECONOMIA
NORELA SOFIA MARTELO PACHECO
DERLIS ROSA GONZALEZ CAVADIA
LISET GONZALEZ GARCIA
ROYNER CONTRERAS BALLEROS
MARLON PACHECO LONDOÑO
JOHANA PAOLA HERNANDEZ MERCADO
TUTOR: JUAN ALEJANDRO GALEANO PUCHE
ECONOMIA II
II SEMESTRE DE ADMINISTRACION FINANCIERA
UNIVERSIDAD DE CARTAGENA
LORICA – CORDOBA
2013

2. LO QUE TODO GERENTE DEBE SABER ACERCA DE LA
MACROECONOMIA
MACROECONOMIA
Es
Es la ciencia encargada de explicar cómo
controlar el trueque entres desempleo e
inflación y tiene que ver con el nivel general
de la actividad económica.
Basada en
Enfoque tipo bañera
Ahorros
Impuestos
Gatos del Gobierno Gatos de Inversión
La población los coloca
El Gobierno los impone.
Regulada por la política Regulada por la política
fiscal Significa monetaria
Significa
Significa
Que las entidades Significa
financieras autorizadas
El gobierno general emplea los El gobierno decide qué impuestos
captan el dinero de los
instrumentos de la política monetaria deben pagar los ciudadanos para
ciudadanos El comportamiento de la
para cumplir el objetivo de la inversión pública y los gastos de
generándoles un poco inversión depende de
administración que este en el poder. ellos mismos y la entidad
de rentabilidad y así las tasas de interés el
reguladora DIAN.
mismo ellos los colocan ente regulador es el
en forma de préstamos y banco de la republica
ganan aun más. en el caso de Colombia.
Para aumentar el nivel de actividad
económica aumenten los gastos del
gobierno o reduzcan los impuestos.
Para reducir el nivel de actividad Las altas tasas de interés disminuye la
económica disminuya los gastos del inversión, y las bajas tasas de Interés
aumenta la inversión. Al banco federal le
gobierno o aumente los impuestos.
importa más la inflación que el
desempleo.

3. LO QUE TODO GERENTE NECESITA SABER ACERCA DE LA
MACROECONOMIA
La lectura comienza con una problemática actualmente común: el estudio de la
economía. Como hemos notado, cada día tomamos decisiones basadas en la
economía, tanto en la vida cotidiana como en la laboral. Los eruditos y
académicos de la economía se encargan de realizar fórmulas y desarrollar
teorías para explicar cómo funciona el mercado y los agentes que operan en él;
pero, ¿qué pasa con los demás? Con todos los que no hemos estudiado
matemáticas aplicadas a la economía y no podemos entenderla en su sentido
más abstracto, aun así requerimos saber lo necesario de ella para manejarnos
en el día a día y hacerlo de manera racional. La manera en la que el texto está
escrito, un diálogo entre el joven Sr. Smith y el viejo Sr. Marshall, hace que
comprendamos mejor el funcionamiento de la economía. El joven, que acaba
de terminar su máster en administración de empresas, espera obtener un
empleo como gerente pero su padre piensa que no sabe lo suficiente sobre
economía, así que lo manda con su antiguo profesor. El Señor Marshall se
asombra un poco de que en un curso de Administración de Empresas no
enseñen todo lo que un gerente necesita saber de economía, pero accede a
enseñarle al joven Sr. Smith y parte del siguiente punto: “Hay tres áreas de la
economía que todo gerente debe entender: la macro, la micro y la
internacional. Usted no puede entender una de ellas si no entiende la otra”.
MACROECONOMÍA
la macroeconomía se basa en dos temas principales: la inflación y el
desempleo. Ésta tiene que ver con el nivel general de actividad económica. El
padre de la teoría macroeconómica moderna es el inglés John Maynard
Keynes. El título de su libro es “La teoría general” y en el primer capítulo nos
explica que el objeto del título es contrastar sus argumentos y conclusiones con
los de la teoría clásica del tema, pretende argumentar que la teoría clásica sólo
aplica para un caso especial, pero no para el caso general. Keynes escribe su
obra en un momento en que la todas las economías de occidente se
encontraban en la depresión más larga y profunda que jamás se hubiera
registrado, él vivía en una época de desempleo prolongado en el que se decía
que el desempleo era sólo un excedente en el mercado laboral y que, como tal,
se corregiría por sí mismo. La competencia por puestos de trabajadores entre
los trabajadores desempleados reduciría los salarios, y con el tiempo se
restablecería el pleno empleo. Estos eran los postulados de la teoría clásica,
sin embargo el desempleo persistía. Lo que hizo Keynes fue desarrollar una
teoría general que pudiera ser equiparada con la realidad y que determina el
nivel general de empleo. Explica que los salarios no tienden a ser flexibles
hacia abajo, hoy en día ya sea por los limites institucionales, los sindicatos, la
tradición; o por el simple hecho de que la gente se acostumbra a su salario y se
rehúsa a continuar trabajando con menor remuneración. Para Keynes el
desempleo es el caso general, mientras el caso especial, aquel del que se
ocupaba el pensamiento clásico, es un caso especial. Pero aquí no acaba el
tema, el desempleo oprime a la economía no dejándola operar a plena
capacidad. Al estar desempleado no estoy produciendo, la economía no está
en plena capacidad, pero tampoco estoy comprando: al estar desempleado

4. estoy por debajo de mi consumo. Este concepto lo propuso Keynes y en sus
tiempos era importante, pero el texto nos abre los ojos al ver que en nuestros
días es aún más importante ya que la tecnología está pasando nuevos límites y
la mano de obra humana está siendo reemplazada por robots y computadoras
sin darse cuenta de que “Los robots pueden hacer un automóvil, pero nunca
comprarán uno”. El profesor Marshall propone un ejercicio para ilustrar la
actividad del gobierno influye en la economía: nos hace imaginarnos una
bañera con dos llaves de entrada y dos desagües, en el que el nivel del agua
en la bañera representa el nivel de actividad económica o de empleo. Si la
cantidad de agua que entra por las dos llaves es igual que la cantidad de agua
que sale por los desagües, el nivel de agua se mantendrá constante. Para que
el nivel del agua suba o baje, dependiendo de lo que se quiera, se controlan el
abrir o cerrar llaves, abrir o cerrar desagües. Esto nos explica lo que Keynes
llama “el nivel general de gasto”, el gobierno puede influir en los gastos de
consumo y de inversión a través de sus políticas sobre impuestos y tasas de
interés, así como gastando su propio dinero. El gobierno está en capacidad de
controlar la economía influyendo en el nivel general de los gastos de consumo,
de los gastos de inversión y de los gastos del gobierno.
LA INVERSIÓN
El Sr. Marshall nos habla del ahorro y de cómo afecta a la economía.
Si imaginamos el ahorro como un poco de agua que sale por el desagüe de la
bañera, el nivel del agua bajará. En el mundo real si tomamos parte de
nuestro salario, y en lugar de gastarlo consumiendo, lo ahorramos, alguien el
algún lugar del mundo pierde su empleo. Que el nivel del agua en la tina se
mantenga igual depende de que alguien decida tomar un préstamo o tenga
dinero y éste dinero es invertido en un negocio, de esta manera se generan
empleos y el nivel se mantiene. Si trabajamos en una tienda de zapatos,
nuestro empleo depende del consumo, de si la gente compra o no zapatos.
Pero al trabajar en construcción, construyendo nuevas zapaterías depende de
si hay inversión. Que la gente decida invertir o no depende de las tasas de
interés. Aparece un nuevo concepto que debemos tener muy presente: “Que la
gente decida invertir o no, depende de las tasas de inversión. Las tasas altas
de interés desestimulan la inversión, las tasas bajas de interés estimulan a la
gente a invertir”. Las tasas de interés es lo que nos hace decidirnos en tomar
un préstamo o no, si uno quiere aumentar la inversión, baja las tasas de
interés. El Banco de la Reserva Federal puede cambiar las tasas de interés
aumentando la cantidad de agua que entra – la inversión – a la bañera.
EL GOBIERNO Y LOS IMPUESTOS
Continuando con la teoría acerca de la bañera, como se ha explicado estas
funciona como un par de llaves y dos desagües: una llave, el consumo, la
inversión, el capital en general; y un desagüe: el desempleo, el ahorro, la falta
inversión.
El segundo par corresponde al gobierno; la llave representa los gastos de
gobierno y el desagüe los impuestos. Cuando pagamos impuestos, el nivel del
agua de la bañera baja y alguien pierde un empleo, a menos que el dinero

5. vuelva a entrar a la economía y esto se hace mediante los gastos de gobierno.
Hay realmente tres medios de obtener empleo en esta economía: el consumo,
la inversión y el gobierno; la tercera parte de nosotros trabaja con el gobierno.
De manera que el agua que se encuentra en la bañera que, como hemos
dicho, es el nivel de actividad económica pueda aumentar, y se debe aumentar
los gastos de gobierno o bien, reducir impuestos. Y para reducir el nivel de
actividad económica se disminuye en gastos de gobierno y se aumentan los
impuestos.
Para mantener la economía operando a un nivel de empleo constante,
debemos mantener los gastos de gobierno y la inversión iguales a los
impuestos y los ahorros.
Y aquí reside nuevamente el punto central de Keynes: el nivel de la bañera
puede estar estable sin que esté necesariamente lleno. No existe garantía
alguna de que el nivel de actividad económica se estabilice automáticamente
en pleno empleo. Es un caso ideal, una utopía. La realidad es que podemos
estar por debajo del punto del pleno empleo y tendríamos desempleo y
recesión o podría estabilizarse por encima del punto, habiendo, en este caso,
inflación.
EL BANCO DE LA RESERVA FEDERAL (FED)
Queda claro que nuestra historia tiene lugar en Estados Unidos y por lo tanto,
al estar el Sr. Smith fascinado con la conversación, entendiendo todo e incluso
formulando él las anotaciones, surge la pregunta ¿Cómo aplico éstos
conocimientos a la gerencia? Un puesto de gerente se basa en estructurar y
organizar, y cuando se lleva a cabo un negocio se debe tener presente de que
el gobierno meterá mano y alterará el sistema si éste no es sólido. En el caso
de Estados Unidos es el Banco de la Reserva Federal, el cual es el banco
central de E.U.A, el que realmente controla la economía del país y opera de
forma independiente tanto del Congreso como del Presidente. De este modo el
FED hace su propia política y ésta puede no coincidir con los planes del
gobierno.
Cada vez que el gobierno lo desea puede aumentar o reducir los gastos de
gobierno y los impuestos, creando o eliminando empleos. El FED puede
aumentar o disminuir la oferta monetaria, que determina cuánto dinero puede
ofrecer los bancos en préstamos y por lo tanto, las tasas de interés. O el FED
puede directamente operar sobre las tasas de interés, cambiándola cuando les
concede préstamos. De este modo la economía está controlada por el gobierno
y sus dos instrumentos que constituyen la política fiscal: los impuestos y los
gastos de gobierno; y por el Banco Federal de la Reserva mediante la política
monetaria formada por el control de la oferta monetaria y las tasas de interés,
se les llama “instrumentos keynesianos”. Pero ¿realmente lo son? No creo que
Keynes, ni tampoco parezca creerlo el Sr. Marshall, que este fuera el objetivo
de la teoría de Keynes; el gobierno debe influir de manera que se mantenga
estable la actividad económica pero a la vez preocuparse de que se mantenga
a un nivel equilibrado en cuanto a la inflación y el desempleo. Hemos visto que
la fórmula es mantener los gastos de gobierno y los impuestos iguales a la
inversión y al ahorro respectivamente. Sabemos que decirlo es más fácil que
hacerlo pero gran parte de ello depende de la administración que se encuentre

6. en el gobierno. Los gobiernos se encuentran con el conflicto económico de que
podrían subir el nivel de actividad económica, el agua de la bañera a un grado
que se desbordaría de la bañera, habría empleos, inversión, gastos de
gobierno pero esto causaría inflación; las políticas diseñadas para reducir el
desempleo llevan a la inflación, y al intentar reducirla inevitablemente llega el
desempleo.
LA MACROECONOMÍA ES LO QUE NOS EXPLICA COMO CONTROLAR EL
TRUEQUE ENTRE INFLACIÓN Y DESEMPLEO.
Como nos comenta el Sr. Marshall, las teorías económicas son muy distintas a
la realidad por más que parezca una solución. Con el método de Keynes, la
economía se recuperó después de la guerra y se pudieron mantener las tasas
de desempleo e inflación normales. La historia está llena de ejemplos de
situaciones que no se pudieron predecir, y tampoco controlar. El presidente
Johnson decidió ampliar los programas de bienestar social y esto representó un
aumento en los gastos de gobierno pero a la vez llevo al país a la guerra de
Vietnam. El aumentar el gasto de gobierno es inflacionario a menos de que se
aumenten los impuestos; Johnson tardó en aumentar los impuestos y comenzó
un espiral inflacionario. Existen variables exógenas, que son cosas que
suceden fuera del sistema económico y que no se pueden predecir. Se puede
saber cómo hacer para que haya pleno empleo, pero no se puede predecir a
qué precio tasará mañana la OPEP el petróleo.
Lo que Keynes nos quería decir es que la política jamás puede estar separada
de la política económica y siempre suceden acontecimientos que no se pueden
prever y que sacudirán las teorías por muy sólidas que sean. Como nos dice el
Sr. Marshall, la economía es una ciencia pero se trata de suponer, de hacer
proposiciones y compararlas con la realidad, pero no se puede esperar que los
economistas tengan una bola de cristal y nos indiquen que sucederá en el
mercado. El sistema de competitividad que describió Adam Smith no es
perfecto, la mayoría de la economía mundial se encuentra centrada en unas
cuantas potencias y a pesar de vivir en un mundo en su mayoría capitalista,
hay lugares donde no pueden serlo simplemente porque no tienen con qué.
No se trata de anotar todo lo que dicen, si no de entender cómo funcionan las
cosas, como una política económica diseñada para reducir la inflación y llevará
al desempleo, se tienen las herramientas para controlarlo, pero el punto
decisivo está en que el Banco de la Reserva Federal y el Gobierno lleven una
relación armoniosa y de esta manera podrán controlar de mejor manera lo que
sucede en la economía.

7. CONCEPTOS DE ECONOMIA II
MACROECONOMIA
La macroeconomía es el estudio de la conducta de toda la economía: analiza el
crecimiento a largo plazo, así como las fluctuaciones cíclicas de
la producción total, el desempleo y la inflación, la oferta monetaria y el déficit
presupuestario y el comercio y las finanzas internacionales. Contrasta con
la microeconomía, que estudia el comportamiento de mercados, precios y
productos específicos.
MICROECONOMIA
La microeconomía es la disciplina que se encarga de estudiar el
comportamiento económico de las pequeñas unidades de decisión,
entendiendo a éstas como empresas, hogares e individuos. El objetivo
fundamental, se centra en el análisis del comportamiento de estas unidades y
su interacción con los mercados (consumidores, inversionistas, trabajadores).
Para el estudio de estos fenómenos, la microeconomía se vale de modelos
formales, que explican las decisiones de productores y consumidores,
partiendo de supuestos, hasta llegar a conclusiones a través de métodos
deductivos.
La parte analítica del estudio, en cambio, está basada en el razonamiento
lógico, por eso se emplea el lenguaje matemático, que aporta claridad y rigor,
tanto a los procedimientos, como a los resultados.
Las personas tienen necesidades elementales y específicas que cubrir
(alimentación, vestido, medicinas, vivienda, otros), y existen múltiples factores
que influyen en la capacidad de generar recursos para satisfacer dichas
necesidades, tales como trabajo, materia prima o capital. El equilibrio y óptima
distribución de estos recursos, es materia microeconómica.
ECONOMIA INTERNACIONAL
Es la rama de la ciencia económica, fundamentalmente macroeconomía, que
tiene por objeto el estudio de los movimientos económicos que realiza un país
con el resto del mundo y que pueden ser de muy diversa
índole, comerciales, financieras, tecnológicas, turísticas, etc. La economía
internacional también se ocupa de los aspectos monetarios mundiales, la teoría
de la política comercial, los mercados cambiarios, resultado de la utilización de
monedas diferentes en los distintos países y el ajuste de las balanzas de pago.
Los aspectos internacionales de la economía han tenido desde finales del siglo
XX, un muy importante auge, ya que cada vez existe mayor interrelación entre
lo que ocurre en los mercados internacionales y lo que ocurre en la economía
de los distintos países.

8. La economía internacional como rama de la ciencia económica, que forma
parte de las ciencias sociales, se divide en dos grandes ramas: la teoría del
comercio internacional y la teoría de las finanzas internacionales. Las
economías se relacionan con el resto del mundo en primer lugar por el
comercio internacional, es decir por las compraventas de productos y servicios
que se realizan con origen o destino en el exterior. La segunda vía de relación
con el exterior se realiza a través de las finanzas, por cuanto los residentes y
las entidades de un determinado país pueden tener activos financieros emitidos
en otro país. Mientras que entre los ciudadanos son poco corriente las
inversiones financieras en otros países, por el contrario los bancos y las
empresas de gran tamaño si mantienen relaciones financieras a nivel
internacional, lo que produce una interrelación entre los mercados financieros
de los distintos países.
INGRESO
Flujo de Recursos que recibe un agente económico correspondiente a las
remuneraciones por la Venta o arrendamiento de los Factores Productivos que
posee. El ingreso puede ser pagado en Bienes y servicios o en Dinero.
También se puede considerar ingreso todas Transferencias que reciben los
agentes económicos tales como Subsidios, donaciones y otras.
El ingreso puede adoptar las formas de salarios, intereses, dividendos, Rentas
o beneficios. Hay que distinguir entre Ingreso Bruto e Ingreso Neto; este último
es igual al primero menos los Impuestos.
Otra distinción útil es entre ingreso corriente e ingreso permanente.
El Ingreso corriente es el pago que efectivamente recibe en cada período el
agente económico.
En cambio, el ingreso permanente corresponde al retorno que debiera recibir el
agente económico por el Stock de Capital físico y humano que posee.
Dado que los Ingresos corrientes no tienen una correspondencia exacta con los
retornos del Stock de Capital, y además que dicho Stock no es variable en el
corto Plazo, la variación en el ingreso corriente es superior a la del ingreso
permanente imputado.
El ingreso puede estar expresado en términos nominales o reales. Cuando
existe Inflación, el ingreso medido en unidades monetarias va perdiendo Valor
a través del Tiempo, ocurriendo que un mismo ingreso monetario tiene distinto
valor en distintos momentos del Tiempo, ocurriendo que un mismo ingreso
monetario tiene distinto Valor en el Tiempo.
Por tanto, el Ingreso Nominal es aquel que esta expresado en unidades
monetarias del período en que se recibe el ingreso. El Ingreso Real es aquel
que mantiene su Valor o Poder Adquisitivo a través del Tiempo. Este último se

9. obtiene dividiendo el Ingreso Nominal por un Índice de Precios. Si no existe
Inflación, el Ingreso Nominal y el Ingreso Real serían siempre iguales.
AHORRO
Parte del Ingreso disponible presente de un agente económico que no es
gastado en consumo, requiere suprimir un Consumo actual y diferirlo para
algún momento en el futuro.
El Ahorro puede adoptar las siguientes formas:
Acumulación de saldos monetarios o Dinero (Atesoramiento).
Acumulación de activos financieros o de activos reales.
Acumulación de Capital humano.
Un agente económico puede emplear los flujos de Recursos ahorrados en
mantener o aumentar su nivel de consumo de Bienes o servicios, en mantener
la capacidad de generar Ingresos de sus activos o Factores Productivos
(Depreciación), o en aumentar esa capacidad (Inversión).
No obstante, las dificultades de medición del Ahorro hacen que se hable de
Ahorro bruto y ahorro neto. El primero mide la parte del Ingreso corriente que
no se gasta en Bienes De Consumo, mientras el segundo resulta de descontar
al Ahorro bruto una estimación de la Depreciación de la Riqueza actual.
El Ahorro permite que las economías se desarrollen. Normalmente el Ahorro se
transforma en Inversión a través de los intermediarios financieros.
INVERSION
Estrictamente, es aquella parte de la producción que no se destina al Consumo
inmediato sino a la producción de nuevos Bienes De Consumo o de nuevos
bienes de Capital.
En este sentido es equivalente a la acumulación de activos físicos.
El fin de la Inversión es mantener e incrementar la producción de Bienes de
Consumo, para lo cual es necesario reponer el Stock de capital que se gasta
en el proceso de producción, además de incrementar dicho Stock.
De aquí surge la distinción entre inversión bruta e Inversión neta.
La primera es igual a la inversión total; es decir, aquella parte del Producto que
repone e incrementa el Stock de Capital existente.

10. La Inversión neta es igual a la inversión bruta menos la Depreciación, o
reposición del capital gastado en la producción. Vale decir, es equivalente al
incremento neto en el Stock de Capital.
Desde el punto de vista de los agentes económicos individuales, comúnmente
suele llamarse Inversión a la acumulación de Riqueza en cualquiera de sus
formas, como adquisición de bonos, Acciones, propiedades, hipotecas, etc.
Esta Inversión financiera es distinta de la inversión real, entendida como
formación de Capital real.
La Inversión financiera se refiere a la transferencia de la Propiedad de títulos o
activos financieros.
INTERES
Precio que pagan los agentes económicos por usar fondos ajenos; o en otras
palabras, Precio al cual se presta Dinero. Se expresa como un porcentaje del
monto prestado por unidades de Tiempo, que puede ser un mes, dos meses,
180 días, un año, etc. Se pueden mencionar dos razones fundamentales que
explican la existencia del interés:
a. El prestamista (oferente de fondos) realiza un sacrificio cuando presta Dinero
al posponer su Consumo. El interés representa una compensación por este
sacrificio.
A lo anterior se agrega el riesgo en que incurre el prestamista cuando facilita
fondos a un tercero.
b. El prestatario (demandante de fondos) obtiene un beneficio por el uso del
préstamo, que empleará para el consumo o para realizar una Inversión.
En un Mercado Competitivo, el prestatario estará dispuesto a pagar un precio
por el préstamo, Precio que será a lo más, igual a la cuantía de los beneficios
que espera obtener de los fondos tomados en préstamo. Como la mayor parte
de los montos prestados se destinan a proyectos de inversión, el Beneficio del
prestatario o inversionista consiste en la tasa de retorno asignada a la
Inversión, cuyo Valor determinará el interés máximo que él estará dispuesto a
pagar.
Existen muchas tasas de Interés, que corresponden a préstamos de diferentes
plazos y riesgos. Cuanto más corto sea el Plazo y menor el riesgo del
préstamo, menor tenderá a ser la tasa de interés.
El nivel de la tasa de Inflación también incide en la tasa de interés. Cuanto más
alta sea la primera, más alta tenderá a ser la segunda. No obstante, hay que
distinguir entre interés real e interés nominal.
El interés real es igual al interés nominal menos la tasa de inflación, vale decir,
el beneficio neto que obtiene el prestamista por los fondos que da en préstamo.
El interés nominal es igual al interés real, más la tasa de Inflación.

11. Cuando no existe Inflación, ambos son iguales.
La Función de la tasa de interés es análoga a la de cualquier precio.
Ella iguala la Oferta de fondos prestables con la Demanda de los mismos. Por
lo tanto, si se producen cambios en la Oferta o en la Demanda de préstamos,
variará la tasa de interés.
POBLACION
el conjunto total de objetos de los cuales se busca información, y de la cual
pueden extraerse muestras de diverso tipo; en demografía, el conjunto total de
personas que viven en un área determinada, como una ciudad, país o región.
La información sobre la población es fundamental en economía, pues a partir
de ella pueden conocerse valores relativos al Consumo, a la amplitud de los
mercados, al Empleo, etc. El número total de personas que habitan un país es
conocido generalmente a través de los censos nacionales, que contabilizan los
habitantes y, casi siempre, las viviendas, los establecimientos comerciales e
industriales y otras variables de Interés. Otros datos de población se obtienen
mediante censos parciales y encuestas por muestreo de diverso tipo.
El Crecimiento de la población se expresa generalmente como un porcentaje
de aumento con respecto a la población inicial del período. Su cálculo se
efectúa sumando los nacimientos y restando las defunciones ocurridas durante
el período y agregándole el saldo neto de las migraciones, o sea la diferencia
entre la inmigración y la emigración. El Valor así obtenido se denomina tasa de
Crecimiento y puede calcularse también mediante la resta entre la tasa de
natalidad y la tasa de mortalidad, con lo que se obtiene la tasa de Crecimiento
vegetativo de la población; a éste se le añade (o resta) el porcentaje
correspondiente a las migraciones para obtener la tasa efectiva de Crecimiento.
EMPLEO
La suma de Población Ocupada y desocupada por sectores de producción
industrial, agricultura y servicios.
SALARIO
Remuneración del factor Trabajo, que incluye todos los Ingresos procedentes
del Empleo.
En el lenguaje popular se acostumbra a distinguir entre sueldos y salarios.
En esta acepción el salario corresponde a la remuneración de los obreros como
algo distinto a los sueldos, que serían las remuneraciones de los empleados.
Para el análisis económico, dicha distinción carece de importancia.
El salario, como remuneración del esfuerzo humano, es el precio del Trabajo, el
cual se determina por la interacción entre Oferta y Demanda de Trabajo. No

12. obstante, la Demanda de Trabajo es una Demanda "derivada", vale decir, que
el Trabajo no se demanda por sí, sino porque puede producir Bienes
susceptibles de ser vendidos.
Por esto, la Demanda de Trabajo, además de depender del precio del mismo,
depende también de la Demanda del Producto que él colabora a producir. El
salario es un concepto de Flujo, pues siempre se refiere a una unidad de
Tiempo, como la hora, el día, el mes, etc. Una distinción importante para el
análisis económico es entre salario nominal y salario real. El salario nominal es
la retribución al Trabajo expresada en Moneda corriente.
En cambio el salario real se refiere a la capacidad adquisitiva de la
remuneración al Trabajo. Este último es igual al salario nominal deflactado
(dividido) por un Índice general de Precios, para que muestre los cambios en
las cantidades de Bienes y servicios que puede comprar.
Obviamente, los salarios reales y los nominales no serán iguales cuando exista
Inflación. En condiciones de Competencia Perfecta, el salario real es una
medida de la Productividad Marginal del Trabajo.
La doctrina social de la Iglesia Católica ha definido el "salario justo" como aquel
"que permita al hombre y a su familia una vida digna en el plano material,
social, cultural y espiritual, teniendo presente el puesto del Trabajo y la
Productividad de cada uno, así como las condiciones de la Empresa y el Bien
común" (Concilio Vaticano II).
Cuando el salario de Mercado resulta inferior al salario justo, se crea un
problema en cuya solución, además de los principios morales, deben
conjugarse las consideraciones sobre productividad.
Si la Productividad no permite alcanzar un nivel de salario justo, el problema
pasa a tener un carácter social que corresponde al Estado de acuerdo con los
principios de la justicia distributiva.
PRODUCCION
Cualquier actividad que sirve para crear, fabricar o elaborar Bienes y servicios.
En un sentido algo más estricto puede decirse que producción económica es
cualquier actividad que sirve para satisfacer necesidades humanas creando
mercancías o servicios que se destinan al Intercambio. El concepto económico
de producción es, por lo tanto, suficientemente amplio como para incluir casi
todas las actividades humanas: es producción el Trabajo del artista y del
artesano, la provisión de servicios personales y educacionales, la actividad
agrícola y la de la Industria manufacturera.
El nivel de vida de una comunidad, y el grado de Desarrollo Económico de la
misma, dependen esencialmente de la cantidad de Bienes y servicios que
estén a su disposición para el Consumo y ésta, a su vez, depende de la
cantidad de mercancías que sean producidas en un período dado. Cualquiera
sea la forma en que se distribuyen los Ingresos de una población, ésta tendrá

13. bajos niveles de consumo si el volumen de los Bienes disponibles es
insuficiente; por ello la Riqueza de las sociedades modernas se basa en una
expansión enorme de la producción con respecto a la existente en épocas
anteriores, y no en las políticas redistributivas que se hayan llevado a cabo.
Esto ya lo comprendió claramente Adam Smith quien destacó, en las primeras
páginas de La Riqueza de las Naciones, el superior nivel de vida que tiene un
obrero de su época con respecto al de cualquier rey o príncipe de una
Sociedad tribal. También es de Smith la idea, aceptada plenamente todavía, de
que el volumen de la producción depende de la división del Trabajo y ésta de la
existencia del Mercado. La producción moderna se basa en un acervo
tecnológico que se ha ido expandiendo a lo largo del Tiempo e implica el uso
intensivo de Capital y de mano de obra cada vez más calificada. La amplitud de
los mercados modernos ha hecho que pueda producirse una variedad inmensa
de Bienes y servicios.
La teoría económica ha prestado particular atención a dos problemas
fundamentales que enfrenta el productor: qué combinación de factores utilizar
para lograr la Eficiencia y qué cantidad producir para maximizar las Ganancias.
Sobre ambos temas se ha llegado a resultados concluyentes, al menos en lo
que respecta a una economía de Competencia: la Eficiencia productiva se
alcanza cuando el Valor del Producto Marginal de cada Factor Productivo es
igual a su coste marginal; el nivel Óptimo de producción se logra cuando el
Ingreso Marginal -el Ingreso que produce la "última" Mercancía vendida- se
iguala con el coste marginal de producción. Esta última afirmación implica que
el coste marginal de producir una Mercancía se irá reduciendo a medida que se
aprovechan las Economías de Escala existentes pero que, luego de cierto
punto, el proceso se revertirá.
En la práctica las empresas enfrentan otros problemas, más difíciles de encarar
teóricamente: deben afrontar inversiones de riesgo cuando lanzan al Mercado
productos cuya aceptación no es completamente conocida; deben adaptarse a
las complejas regulaciones que imponen casi todos los Estados, y tienen que
lograr, además, un adecuado clima en las relaciones laborales. En todo caso,
puede decirse que la teoría de los Costos marginales resulta de una indudable
Utilidad para comprender cómo se alcanza un volumen determinado de
producción en condiciones tecnológicas dadas.
PRECIOS
En sentido jurídico, cantidad de Dinero que se paga por una cosa en
virtud de un contrato de compraventa.
En su acepción económica, representa la relación de Intercambio de un
Bien por otro.
En otras palabras, es la medida del Valor de cambio de los Bienes y
servicios. Así por ejemplo, si la gente está dispuesta a cambiar una
camioneta por dos autos, el precio de la camioneta son dos autos.
Sin embargo, en las economías modernas se ha generalizado el uso de dinero,
el cual sirve como equivalente general del valor de todos los Bienes y servicios.

14. De este modo, el precio de todos los Bienes se expresa en términos de Dinero.
La introducción del uso de Dinero, como equivalente general de Valor, obliga a
distinguir entre precios absolutos y precios relativos.
El Precio Absoluto de una Mercancía es aquel que se expresa en términos de
un cierto número de unidades monetarias, como una cantidad dada de pesos,
dólares o marcos.
El Precio Relativo expresa la relación de cambio de un Bien por otro, y es igual
a la razón de los precios absolutos entre ambos Bienes.
En nuestro ejemplo anterior, si el Precio Absoluto de una camioneta es de $
2.000.000 y el de cada auto $ 1.000.000 el Precio Relativo de la camioneta en
términos de autos es 2.
CONSUMO
El acto o proceso de obtener Utilidad de una Mercancía o servicio. En un
sentido general sirve para indicar el proceso de adquisición de Bienes y
servicios, así como también la cantidad que se gasta de cada uno de ellos:
puede hablarse del Consumo de gasolina -como cantidad de gasolina gastada
en un período dado- y del consumo de lavadoras, como proceso que incluye la
selección y compra de estas máquinas y su uso a lo largo del Tiempo.
En economía el consumo no implica necesariamente el agotamiento o
destrucción física de la Mercancía consumida: puede ocurrir esto con un
helado, por ejemplo, pero no con un cuadro o un adorno, Bienes que quedan
intactos mientras producen satisfacción. El consumo tampoco tiene por qué ser
un proceso tangible, pues corrientemente se consumen servicios de todo tipo:
educacionales, artísticos, personales, etc.
Cuando la Utilidad específica de un Bien es la de producir otros Bienes se
habla entonces de bienes de Capital o Bienes de Producción; en este caso el
consumo es consumo de Capital y el proceso de adquisición de esos Bienes se
llama Inversión. (Ver Bienes; Consumidor; Demanda).
EL DINERO
Es un medio de pago. Que se considera admisible, al momento de formalizar
una transacción por un bien, servicio, o por una deuda adquirida con
anterioridad. Es así como surgen, los billetes y monedas; como medio de
cambio, los cuales son manejados de manera universal.
El dinero es un factor significativo para nuestra economía ya que gracias a
este, podemos mercadear, y suplir las necesidades de un país, donde
interviene el banco central entidad responsable de la política monetaria de una
nación.
Algunas de las monedas en circulación son también un tipo de dinero
fiduciario, Tanto el crediticio como el fiduciario son formas de dinero que
generalmente se han aprobado tras un decreto gubernamental, La moneda se
emite en exceso para financiar las necesidades del gobierno, y la

15. desvalorización de esta suele venir seguida de una devaluación formal del
valor oficial de la moneda mediante un decreto.
Gracias a este nos facilita el intercambio de mercancías, ya que este actúa
como unidad de cuenta y Esquema monetario el cual se basa en la Regulación
de la cantidad de dinero en circulación en una economía, a través de una
equivalencia fija con otro elemento central que lo respalda, que puede ser un
metal o una divisa fuerte de aceptación difundida en el ámbito internacional.
Ha sido muy transcendental ya que hemos evolucionado desde los orígenes
del trueque, pasando de contar maíz y conchas a monedas acuñadas y
billetes esto ha sido beneficio para la economía, ya que ayuda a realizar
transacciones de una forma más viable.
EL SISTEMA FINANCIERO
Está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y
demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente
autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la
intermediación financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e
instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de
créditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la
circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de
los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las
instituciones que cumplen con este papel se llaman “Intermediarios
Financieros” o “Mercados Financieros”.
INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO
● Bancos.
● Financieras.
● Compañía de Seguros.
● AFP.
● Banco de la Nación.
● COFIDE.
● Bolsa de Valores.
● Bancos de Inversiones.
● Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa
Estas instituciones financieras hacen parte del sistema financiero, el cual se
compone de tres elementos básicos:
Las instituciones financieras: Se encargan de actuar como
intermediarias entre las personas que tienen recursos disponibles y las
que solicitan esos recursos. Hay diferentes tipos de intermediarios
financieros, dependiendo de la actividad que se vaya a llevar a cabo:
existen los inversionistas institucionales como las compañías de
seguros, los fondos de pensiones o los fondos mutuos; los
intermediarios de inversión, que son instituciones que atraen dinero u
otro tipo de recursos de pequeños inversionistas y los invierten en
acciones o bonos formando portafolios de inversión y, finalmente, las

16. instituciones de depósito, de las cuales los bancos son el tipo más
conocido.
En este punto también se pueden incluir las instituciones que se encargan de la
regulación y el control de los intermediarios financieros, ejemplos de éstos, en
Colombia, son la Superintendencia Bancaria, el Banco de la República, etc.
Los activos financieros: Son las herramientas (títulos) que utiliza el
sistema financiero para facilitar la movilidad de los recursos. Éstos
mantienen la riqueza de quienes los posea. Los activos financieros son
emitidos por una institución y comprados por personas u organizaciones
que desean mantener su riqueza de esta forma.
El mercado financiero: En el cual se realizan las transacciones o
intercambios de activos financieros y de dinero.
Las instituciones del sistema financiero, al ser intermediarias, median entre las
personas u organizaciones con recursos disponibles y aquellas que necesitan y
solicitan estos recursos. De esta forma, cumplen con dos funciones
fundamentales: la captación y la colocación.
La captación, como su nombre lo indica, es captar o recolectar los recursos de
las personas. Estas personas pueden realizar depósitos en cuentas de bancos
o comprar títulos, siendo posible, en ambos casos, obtener una ganancia,
ganancia que muchas veces se da gracias al pago de intereses.
La colocación es lo contrario a la captación. La colocación permite poner dinero
en circulación en la economía; es decir, las instituciones financieras toman el
dinero o los recursos que obtienen a través de la captación y, con éstos,
otorgan créditos a las personas, empresas u organizaciones que los solicitan, o
realizan inversiones que les generen ganancias.
Los beneficios provenientes de la existencia de los bancos comerciales son
muchos. Algunas transacciones se pueden realizar directamente entre las
personas o empresas involucradas en la transacción, sin embargo, existen
muchos limitantes que no permiten que las transacciones se realicen de la
mejor forma posible. Estos limitantes pueden ser costos altos, falta de
información o comunicación entre personas u organizaciones con intereses
comunes, etc.
Veamos, a manera de ejemplo, las siguientes situaciones que se presentarían
en un mundo sin banca comercial: Una persona que tenga dinero disponible y
quiera obtener alguna ganancia con él podría prestarlo, pero posiblemente no
conoce personas que lo necesiten y quieran tomarlo prestado y, aún si las
conociera, tendría muchos problemas para confirmar que sean personas
confiables que le devuelvan el dinero dentro de unas condiciones específicas.
Por otro lado, una persona que necesite dinero prestado posiblemente no
conozca a alguna que se lo pueda prestar. Esto quiere decir que los bancos
comerciales y los bancos en general facilitan las actividades de estas personas
y organizaciones. Estos bancos permiten que el dinero circule en la economía,
que pase por muchas personas y que se realicen transacciones con él, esto

17. incentiva diferentes actividades económicas y de esta forma se estimula toda la
economía.
El sistema financiero permite que el dinero circule en la economía, que pase
por muchas personas y que se realicen transacciones con él, lo cual incentiva
un sinnúmero de actividades, como por ejemplo, la inversión en proyectos que,
sin una cantidad mínima de recursos, no se podrían realizar, siendo esta la
manera en que se alienta toda la economía.
Finalmente, el sistema financiero ayuda a que la política monetaria que se
impone en el país tenga éxito, ello gracias a las modificaciones que
constantemente se hacen al encaje bancario (véase |Encaje bancario ) El
encaje bancario es una herramienta utilizada por la autoridad monetaria (el
Banco de la República, en el caso de Colombia) para cumplir sus metas con
respecto a la cantidad de dinero en circulación en la economía, las tasas de
interés, la inflación, etc.
LA INFLACIÓN: CAUSAS, TIPOS Y EFECTOS
La inflación es el crecimiento continuo y generalizado de los precios de los
bienes y servicios existentes en una economía medidos a través de la
evolución de un índice de precios. Este dato es importante dado que el Euro
sistema ha elegido como uno de los objetivos la estabilidad de precios en la
zona Euro.
Los datos referentes a la inflación nos proporcionan una valiosa información
por diversos motivos:
La inflación se utiliza como referencia para explicar numerosas variables
económicas algunas tan importantes como el crecimiento del salario del
trabajador, ya que los sindicatos negocian este incremento con el crecimiento
de la inflación.
Sirve a los gobiernos para valorar su política monetaria y comprobar si la oferta
monetaria puesta en circulación es suficiente.
La inflación excesiva es peligrosa, ya que si no se puede prever lo que pasará
en el futuro y los agentes económicos no podrán tomar las decisiones más
adecuadas.
TIPOS DE INFLACIÓN
Inflación moderada: los precios suben lentamente, por debajo del 10% anual. El
poder adquisitivo de los trabajadores no se verá muy afectado.
Inflación galopante: las tasas de inflación anuales están entre el 10% y el
1000%. Se mantendrá en efectivo la mínima cantidad de dinero posible, y los
individuos tratan de comprar bienes reales e inmuebles para desprenderse del
dinero, que ha perdido su valor.
Hiperinflación: las tasas anuales superan el 1000%.En estos casos el dinero
apenas tiene valor. Está asociada a conflictos políticos y bélicos. En este
estado, el sistema monetario corre el riesgo de quebrar y de que la economía
de ese país vuelva a ser de trueque, es decir de intercambio de unos bienes o
servicios por otros.

18. Estanflación: este tipo de inflación combina la inflación con un proceso de
recesión. Este proceso rompe con la llamada curva de Philips, que demuestra
la relación inversa entre la inflación y la tasa de desempleo, y solamente se
puede solucionar actuando sobre la demanda agregada, es decir, con políticas
de demanda (aumento del gasto público, descenso de los tipos de interés y
reducción de los impuestos).La primera vez que se observó ese proceso fue en
la crisis económica de 1973. -Deflación: caída generalizada del nivel de
inflación producida por la falta de demanda, lo que genera un círculo vicioso,
dado que los compradores para por lo menos cubrir los costes, bajan los
precios, lo que hace que baje la inflación, y al bajar los precios los
consumidores no compran esperando que bajen más aun, lo que genera que
se repita el proceso.
CAUSAS DE LA INFLACIÓN
Existen principalmente dos causas que pueden desatar una inflación en la
economía. En primer lugar se puede producir por el incremento excesivo y
veloz de una demanda que supere considerablemente el número de bienes
ofertados, lo que hace que sus productores cobren más por ellos. En segundo
lugar, una inflación puede estallar por la subida de los gastos de la mano de
obra o materias primas de un bien o servicio, lo que implica que sus
productores se vean en la obligación de aumentar el precio final del bien para
obtener algún beneficio con la venta.
El Índice de Precios al Consumidor, más conocido como IPC es una
herramienta utilizada por los economistas para medir el nivel de inflación
existente en la economía de un país. Calcula en porcentaje la variación del
precio de un bien o servicio adquirido en dos períodos de tiempo distinto. Si
bien es cierto, es considerado el índice oficial de inflación, no obstante sólo se
limita a medir el agente económico de la familia.
La inflación se puede clasificar en grados, teniendo como criterio la variación
del IPC. La inflación baja es la más sutil, se experimenta una subida lenta y
predecible de los precios, el IPC no varía más de allá de un dígito. En la
inflación galopante se comienza a ver una rápida desvalorización de la moneda
y el IPC pasa a variar a dos dígitos. Por último, está la hiperinflación, que es
una de las coyunturas más críticas que puede experimentar una economía
local; la inflación de desborda incontrolablemente y la moneda se desvaloriza
por completo, a fin de cuentas la economía se destruye.
La principal medida para detener una inflación es fijando una tasa de interés
alta para así controlar la masa monetaria, sin embargo esto puede traer
consigo el estancamiento del crecimiento económico y la promoción de un
desempleo.
Los Bancos Centrales, encargados de la política monetaria del país, son los
responsables de prevenir o detener una inflación. Tienen el control del dinero
en circulación; si hay mucho, aumenta la demanda de bienes lo que superaría
la capacidad productiva del país y por ende lleva a una escasez de bienes y
servicios, lo que resulta en un aumento de los precios. Contrario sería una

19. deflación; habiendo poco dinero circulando, no hay poder adquisitivo y el
mercado quedaría con mucho que ofrecer lo que traería consigo una baja de
los precios.
En consecuencia, el ideal de la economía de un país es mantener el equilibrio
entre el dinero que circula y los bienes y servicios que se ofertan.
SEGÚN LA CAUSA HAY TRES TIPOS DE INFLACIÓN
La inflación de demanda: la inflación se produce cuando la demanda
agregada aumenta más deprisa que la producción .Este aumento puede
tener diversos orígenes: incremento del consumo de las familias,
incremento del gasto público, o del gasto en inversión de las empresas.
Hay dos explicaciones: la explicación keynesiana, que dice cuando
aumenta la demanda agregada se traducirá en un incremento de los
precios de la economía al estar cercanos al pleno empleo. La
explicación monetarista sin embargo, se basa en que el aumento de la
demanda agregada viene dado por el incremento de la oferta monetaria,
que llegará a las familias y estas demandarán más.
Inflación de costes: la inflación se produciría al aumentar los costes de
producción al encarecerse algún factor productivo. Puede estar motivado
por: el encarecimiento de recursos naturales básicos, o del precio del
dinero o tipo de interés, y como última posibilidad, el aumento de los
salarios de los trabajadores tras ceder ante la presión de los sindicatos.
Las empresas disminuyen la oferta para así aumentar los precios.
La inflación estructural: se debe a varias circunstancias que afectan a
la estructura económica de un país: existencia de mercados imperfectos,
los cuales fijan los precios a unos niveles superiores a los de la libre
competencia, la existencia de conflictos entre agentes económicos, la
existencia de precios administrativos para proteger o beneficiar a ciertos
sectores sociales, y la existencia de un nivel de desarrollo bajo, lo que
causa desequilibrios entre la renta de los grupos sociales.
EFECTOS DE LA INFLACIÓN
En este apartado dividiremos la inflación en dos tipos: la inflación esperada y la
no esperada.
La inflación esperada: la economía se encuentra preparada para paliar los
impactos que puedan surgir. Los efectos se clasifican en dos tipos:
Los costes en suelas de zapatos: derivados de tener que salir a sacar dinero
a las instituciones financieras para poder ajustar los saldos reales deseados a
la pérdida de poder adquisitivo.
Los costes del menú: son derivados de tener que cambiar los precios a
menudo.
Cuando las instituciones no consiguen ajustarse bien a la inflación surgen
costes adicionales:

20. Efectos sobre los impuestos: al existir inflación, se paga un mayor porcentaje
de impuestos, por lo que el Estado se ve beneficiado de esta situación.
Efectos sobre los tipos de interés: los prestamistas exigen una
compensación por la pérdida de poder adquisitivo que sufre el dinero que
prestan, por lo que incluyen una prima equivalente a la inflación esperada.
LA INFLACIÓN NO ESPERADA: los efectos son mayores y más perjudiciales,
y el mercado puede sufrir fallos. Tipos de efectos:
Sobre la distribución de la renta: perjudican a aquellos sectores de la
población que reciben una renta fija, o aquellos cuyo salario nominal aumenta
menos que la inflación, y a los ahorradores o prestamistas, ya que todos
pierden poder adquisitivo y a los exportadores, que pierden competitividad.
Sobre la actividad económica: la inflación genera una gran incertidumbre
económica, lo que dificulta la inversión por miedo a perder liquidez.
La clasificación de este fenómeno económico es la siguiente:
Por su Origen
Inflación Monetaria.
Inflación de costos.
Inflación Hibrida.
Por su Intensidad
Inflación Mesurada.
Inflación Alta.
Inflación Altísima.
Por su Permanencia
Inflación Temporal.
Inflación Sostenida.
Inflación Crónica.
Por su Control
Inflación Controlada.
Inflación no Controlada o Hiperinflación.

21. OFERTA
En economía, se define la oferta como aquella cantidad de bienes o servicios
que los productores están dispuestos a vender a los distintos precios del
mercado. Hay que diferenciar la oferta del término cantidad ofrecida, que hace
referencia a la cantidad que los productores están dispuestos a vender a un
determinado precio.
El sistema de economía de mercado, descansa en el libre juego de la oferta y
la demanda. Centrándonos en el estudio de la oferta y la demanda en un
mercado de un determinado bien. Supongamos que los planes de cada
comprador y cada vendedor son totalmente independientes de los de cualquier
otro comprador o vendedor. De esta forma nos aseguramos que cada uno de
los planes de los vendedores dependa de las propiedades objetivas del
mercado y no de conjeturas sobre posibles comportamientos. De los demás.
Con estas características tendremos un mercado perfecto, en el sentido de que
hay un número muy grande de compradores y vendedores, de forma que cada
uno realiza transacciones que son pequeñas en relación con el volumen total
de las transacciones.
La cantidad ofrecida por los fabricantes o productores de un determinado bien
depende de varios factores que provocan incrementos o disminuciones de la
cantidad ofrecida por el oferente. Estos factores son el precio del producto, el
precio de los factores que intervienen en la producción de ese bien, el estado
de la tecnología existente para producir ese producto y las expectativas que
tengan los empresarios acerca del futuro del producto y del mercado.
DEMANDA
La demanda se define como la cantidad y calidad de bienes y servicios que
pueden ser adquiridos en los diferentes precios del mercado por un consumidor
(demanda individual) o por el conjunto de consumidores (demanda total o de
mercado), en un momento determinado.
DESEMPLEO
Ausencia de Empleo u ocupación: están desocupadas o desempleadas
aquellas personas que, deseando trabajar, no encuentran quien las contrate
como trabajadores.
MANO DE OBRA
Se conoce como mano de obra al esfuerzo físico y mental que se pone al
servicio de la fabricación de un bien. El concepto también se utiliza para
nombrar al costo de este trabajo (es decir, el precio que se le paga al
trabajador por sus recursos).
La mano de obra puede clasificarse en directa o indirecta. La mano de obra
directa es aquella involucrada de forma directa en la fabricación del producto
terminado. Se trata de un trabajo que puede asociarse fácilmente al bien en
cuestión.

22. IMPUESTO
El impuesto es una clase de tributo (obligaciones generalmente pecuniarias en
favor del acreedor tributario) regido por derecho público. Se caracteriza por no
requerir una contraprestación directa o determinada por parte de la
administración hacendaria (acreedor tributario).
TASA DE INTERES
La tasa de interés (o tipo de interés) es el porcentaje al que está invertido
un capital en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como "el
precio del dinero en el mercado financiero".
En términos generales, a nivel individual, la tasa de interés (expresada en
porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia
(oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempo
determinado. En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero, el cual
se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en préstamo en una
situación determinada. Por ejemplo, si las tasas de interés fueran la mismas
tanto para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e
inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones o
depositaría en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la
bancarrota, un país no. Por otra parte, el riesgo de la inversión en una empresa
determinada es mayor que el riesgo de un banco. Sigue entonces que la tasa
de interés será menor para bonos del Estado que para depósitos a largo plazo
en un banco privado, la que a su vez será menor que los posibles intereses
ganados en una inversión industrial.
DINERO
El dinero es un medio de intercambio, por lo general en forma de billetes y
monedas, que es aceptado por una sociedad para el pago de bienes,
servicios y todo tipo de obligaciones.
BANCA
Se utiliza este término con un triple significado. Como sinónimo o equivalente al
concepto de banco, para referirse al conjunto del sistema bancario y para
designar la actividad propia o específica de los bancos, consistente en captar
recursos en los mercados financieros de muy diferentes maneras depósitos,
emisión de certificados, bonos, obligaciones, cédulas hipotecarias, etcétera)
para prestarlos luego a sus clientes (en forma de créditos, descuento de papel,
etcétera).
TASA DE DESCUENTO
La tasa de descuento o tipo de descuento o costo de capital es una medida
financiera que se aplica para determinar el valor actual de un pago futuro.

23. PNB (PRODUCTO NACIONAL BRUTO)
Se refiere al valor total de la producción de la economía en un período dado.
Se considera como el ingreso nacional, y se suman todos los ingresos del
país.
Es el valor del mercado de los bienes y servicios producidos en un período
dado por los factores de producción de propiedad nacional.
El PNB se puede considerar como el nivel de producción de una empresa en
un país, se ésta extranjera o nacional
Es la suma monetaria de todos los bienes y servicios de demanda final
producida por una sociedad en un período determinado que generalmente es
un año.
Producto Nacional Bruto: Es la suma monetaria de todos los bienes y
servicios de demanda final producida por una sociedad en un periodo
determinado que generalmente es un año. Se suman monetariamente los
bienes porque el dinero es la unidad que homogenización la contabilidad; se
habla solamente de los bienes y servicios de demanda final porque los bienes
intermedios o insumos ya están contabilizados en los bienes finales; se habla
de un año por comodidad y porque la mayoría de los países lo hace así, lo que
resulta conveniente cuando se hacen comparaciones entre países. Como el
producto nacional es igual al ingreso nacional, para obtener el PNB se tienen
que sumar todos los ingresos del país, las depreciaciones, los impuestos
indirectos y restar los subsidios. Las depreciaciones son las asignaciones para
el desgaste del capital fijo; también se llaman gastos de amortización. Del total
de la producción o del ingreso se deduce una cantidad anualmente que sirve
para reponer el capital fijo al cabo de cierto tiempo.
PNB = Ingresos + depreciaciones + impuestos indirectos – subsidios