1. Klöckner & Co SE
A Leading Multi Metal Distributor
Gisbert Rühl
CEO/CFO
DSW Anlegerforum, Essen
14. Dezember 2011
2. Disclaimer
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE
hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“,
„beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke
gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche
Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren
auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen
Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle
der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer
Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und
Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können
die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder
impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner
& Co SE lehnt – unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der
zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.
Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net
Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind
als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen unterliegen weder den
IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen
andere Definitionen zugrunde.
2
3. 3
Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01
Klöckner & Co 2020
Kennzahlen Q3 2011
Anhang
02
03
04
Agenda
4. Klöckner & Co auf einen Blick
4
01
KundenDistributor/ Service CenterProduzenten
Produkte:
Klöckner & Co SE
Größter produzentenunabhängiger Stahl- und
Metalldistributor und eines der führenden Stahl-
Service-Center-Unternehmen im Gesamtmarkt
Europa und Amerika
Distributions- und Service-Netzwerk mit rund
290 Standorten
Kennzahlen 2010
Absatz: 5,3 Mio. Tonnen
Umsatz: 5,2 Mrd. €
EBITDA: 238 Mio. €
Services:
Maschinen-
und
Anlagenbau
Gelbe Ware
Weiße Ware
Sonstiges
Automobil
Gewerbe- und
Wohnungsbau
Infrastruktur
5. Geschäftsmodell
5
01
Lieferanten Einkauf
Produkte und
Services
Logistik /
Distribution
• Als produzenten-
unabhängiger
Distributor
profitieren unsere
Kunden von
unseren vielfältigen
nationalen und
internationalen
Beschaffungs-
möglichkeiten
Kunden
• Einkauf großer
Mengen
• Strategische
Partnerschaften
• Umfassendes
Produktsortiment
• Exzellente
Produkt- und
Verarbeitungs-
qualität
• Umfangreiche
Servicedienst-
leistungen
• Lokale Präsenz
• Individuelle
Belieferung
einschließlich 24-
Stunden-Service
• Mehr als 170.000
Kunden
• Durchschnittliche
normale
Bestellgröße ca.
2.000 €
Durchgängige Gesamtlösung von der Beschaffung über die Logistik bis zur Anarbeitung
Wertschöpfungskette Klöckner & Co
6. • Unsere Kunden kommen vorwiegend aus der
Bauindustrie, dem Maschinen- und Anlagenbau.
Darüber hinaus liefern wir Vorprodukte für die
Automobilindustrie, den Schiffbau und die
Gebrauchsgüterindustrie.
• Mehr als 3/4 unseres Umsatzes erzielen wir im
Ausland.
• Neben unbearbeiteten Werkstoffen und
Vorprodukten bieten wir unseren Kunden
umfangreiche Serviceleistungen wie Schneiden
und Spalten von Stahlbändern, Ablängen,
Brennschneiden und Oberflächenbehandeln an.
• Darüber hinaus unterstützen wir unsere Kunden
durch technische Beratung, die Möglichkeit der
Einlagerung sowie Just-in-time-Lieferungen.
Branchen, Märkte und Produkte
6
01
Aufteilung Umsatz nach Märkten:
Aufteilung Umsatz nach Branchen:
Aufteilung Umsatz nach Produkten:
Stand: Dezember 2010
Stand: September 2011
Stand: September 2011
7. Weit umspannendes Distributions- und Service-Netzwerk
7
01
Land Landesgesellschaft
Belgien Buysmetal N.V.
Brasilien Frefer Metal Plus S.A
Bulgarien Klöckner Metalsnab AD
China Kloeckner Metals Co., Ltd.
Deutschland Klöckner Stahl- und Metallhandel GmbH
Becker Stahl-Service GmbH
Frankreich Klöckner Distribution Industrielle SA
Großbritannien ASD metal services
Litauen / Baltische
Staaten
UAB Klöckner Baltija
Niederlande ODS B.V.
Österreich Metall- und Service-Center GmbH
Polen Klöckner Stal i Metal Polska Sp. z.o.o.
Rumänien S. C. Klöckner Romania S.R.L
Schweiz Debrunner Koenig Holding AG
Spanien Comercial de Laminados S.A.
Tschechien Klöckner Stahlhandel CZ,s.r.o.
USA Klöckner USA Holding
8. 01 Historie
28. Juni 1906
Gründung der
Handelsgesellschaft
Klöckner & Co
1990
VIAG erwirbt
Klöckner & Co
1997
Klöckner & Co fokussiert
das Kerngeschäft auf Stahl-
und Metalldistribution
2005
Lindsay Goldberg
übernimmt
Klöckner & Co
28. Juni 2006
Börsengang der
Klöckner & Co
an der Frankfurter Börse
2008
Umfirmierung von der
Klöckner & Co AG in die
Klöckner & Co SE
(Societas Europaea)
2010
März
Akquisition der
Becker Stahl Service Gruppe
erfolgreich abgeschlossen
2011
April Juni
Akquisition Kapitalerhöhung zur
von Macsteel Service Finanzierung künftigen
Centers USA Wachstums
erfolgreich
abgeschlossen
Mai Oktober
Eintritt in Schwellen- Eröffnung des ersten
länder perfekt: Lagerstandortes in China
Übernahme der (Changshu)
Mehrheit an Frefer,
dem drittgrößten
unabhängigen Stahl-
und Metalldistributor
in Brasilien
8
9. 24 Akquisitionen seit Börsengang, davon 2 in 2011
9
01
Land Akquiriert im1) Unternehmen Umsatz (GJ)2)
Deutschland Mär 2010 Becker Stahl-Service 600 Mio. €
Schweiz Jan 2010 Bläsi 32 Mio. €
2010 4 Akquisitionen 712 Mio. €
USA Mär 2008 Temtco 226 Mio. €
GB Jan 2008 Multitubes 5 Mio. €
2008 2 Akquisitionen 231 Mio. €
Schweiz Sep 2007 Lehner & Tonossi 9 Mio. €
GB Sep 2007 Interpipe 14 Mio. €
USA Sep 2007 ScanSteel 7 Mio. €
Bulgarien Aug 2007 Metalsnab 36 Mio. €
GB Jun 2007 Westok 26 Mio. €
USA Mai 2007 Premier Steel 23 Mio. €
Deutschland Apr 2007 Zweygart 11 Mio. €
Deutschland Apr 2007 Max Carl 15 Mio. €
Deutschland Apr 2007 Edelstahlservice 17 Mio. €
USA Apr 2007 Primary Steel 360 Mio. €
Niederlande Apr 2007 Teuling 14 Mio. €
Frankreich Jan 2007 Tournier 35 Mio. €
2007 12 Akquisitionen 567 Mio. €
2006 4 Akquisitionen 108 Mio. €
USA Dez 2010 Lake Steel 50 Mio. €
USA Sep 2010 Angeles Welding 30 Mio. €
Brasilien Mai 2011 Frefer 150 Mio. €
USA Apr 2011 Macsteel 1 Mrd. €
2011 Bisher 2 Akquisitionen 1,15 Mrd. €
Akquisitionen1) Erworbener Umsatz1),2)
141 Mio. €
567 Mio. €
108 Mio. €
2
4
12
2
2005 2006 2007 2008 2009 2010
4
231 Mio. €
Akquisitionsstrategieausgesetzt
712 Mio. €
2011
2
1,15 Mrd. €
1 Zeitpunkt der Bekanntmachung
2 Kennzahlen richten sich nach letztem Geschäftsjahr vor Akquisition des Unternehmens
10. 10
Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01
Klöckner & Co 2020
Kennzahlen Q3 2011
Anhang
02
03
04
Agenda
11. Strategie „Klöckner & Co 2020“
11
02
Globalisierung Erster global aufgestellter Multi Metal Distributor
Wachstum Am schnellsten wachsender Multi Metal Distributor
Geschäfts-
optimierung
Marktführende Prozesse und Systeme
Management &
Mitarbeiter
“Best in class” Management und Mitarbeiter
12. Strategische Erweiterung in den USA: Akquisition von Macsteel
• Von #10 auf #3 in einem Schritt
• Führender US-Anbieter für Anarbeitung und Distribution mit einer
sehr guten Position im Flachstahl SSC-Bereich
• Rund 1.200 Mitarbeiter an 30 Standorten in den USA mit einer
starken Position an der Ost- und Westküste sowie SSC-Standorten
in Mexiko und Puerto Rico
• Macsteel ergänzt das bislang durch die US-Tochter Namasco primär
auf Langprodukte/Grobbleche ausgerichtete Portfolio um
Flachprodukte
• Integrierte Einheiten werden unter einer Klöckner-Marke
zusammengeführt
• Starke Kennzahlen
• Umsatz 2010: rd. 1,3 Mrd. USD
• Absatz 2010: rd. 1,2 Mio. Tonnen
• Kunden kommen im Wesentlichen aus
anarbeitungsintensiverem Industriekunden-Segment
• Umfangreiche Anarbeitungsdienstleistungen wie Quer- und
Längsteilen, Brenn-/Laser- und Plasmaschneiden,
Wärmebehandlung, etc.
• Hauptkundengruppen: Transportindustrie, Maschinen- und
Anlagenbau, Öl & Gas, Landwirtschaft, Weiße Ware, Baumaschinen
und Bergbau
12
02
Standorte Macsteel
Standorte Namasco
13. Eintritt in wachstumsstarke Schwellenländer: Akquisition von Frefer
• Viel versprechende Perspektive
• Brasiliens drittgrößter unabhängiger Stahl- und Metalldistributor
• 14 Standorte und rund 360 Mitarbeiter
• Frefer ist insbesondere auf die Distribution von Flachstahl-
Produkten spezialisiert
• Eintritt in den brasilianischen Langstahl-Markt mit bevorzugtem
Lieferanten zur Erweiterung des Produktportfolios in Planung
• Starke Kennzahlen
• Umsatz 2010: rd. 340 Mio. BRL/rd. 150 Mio. €
• Absatz 2010: rd. 200Tt
• Frefer hat einen breiten und diversifizierten Kundenstamm
• Kunden: Maschinen- und Anlagenbau (1/3), lokale Händler (1/3),
Bauindustrie, Automobil, etc.
• Hauptprodukte sind Flachstahl und Bleche
• Services sind z.B. Plasmaschneiden und Abcoilen
13
02
Standorte Frefer
14. Erstes Stahl-Service-Center in China erfolgreich gestartet
• Stahl-Service-Center in Changshu nahe Shanghai bietet
viele Möglichkeiten, anspruchsvolle Kunden zu beliefern
• Shanghai und umliegende Provinzen stehen für
40 % des chinesischen Stahlverbrauchs
• Umgeben von 2.200 deutschstämmigen Unternehmen
• Hauptunterscheidungsmerkmale:
Zuverlässigkeit, Nachverfolgbarkeit, geprüfte Qualität,
Anarbeitungsdienstleistungen, Mitarbeiter bringen
europäisches Kundenverständnis mit
• Anfänglicher Produktfokus auf Grobbleche soll auf weitere
Produkte für den Maschinen- und Anlagenbau ausgeweitet
werden
• 20 Mitarbeiter; erste Brennschneide-Aufträge bereits
ausgeführt
• Lokaler Vertrieb aufgebaut
• Erwarteter Absatz nach Etablierung von 40 bis 50 Tt pro Jahr
14
02
15. Vorbereitungen für geringeres Wachstum und Rezessions-Szenario
Organische Absatzentwicklung• Ziel ist es, die EBITDA-Marge um
~1%Punkt pro Jahr zu steigern
• Fokus auf Kostensenkung
• Hauptfelder sind:
• Overhead-Kosten
• Netzwerk-Struktur
• Produkt-Portfolio
• Geringmargige Geschäftssegmente
• Maßnahmen auf dem Prüfstand,
die Investitionen erfordern
2008 2009 2010* 2011e* 2012e*
Absatz
-27 %
Kapazitäten
Wave 1+2 -15 %
Reaktion auf
aktuelle Markt-
Erwartungen
Klöckner & Co s Profitabilitätssteigerungsprogramm als Reaktion auf aktuelles Umfeld02
15
16. Ein- bis zweizeiliger FolientitelErhöhung der Dynamik für organisches Wachstum
• Von der Distribution in einem wachsenden Markt hin zu einem Kampf um den Kunden und Marktanteile
• Von einer Verteilung steigender Volumina zu einem Wettbewerb um kleineres Marktvolumen
• Von überwiegend steigenden Preisen zu einem unsicheren Preisumfeld
• Vom Nachfrage- zum Angebotsüberhang
Maßnahmen:
Kundenfokus
Stärkere Segmentierung, Neuausrichtung der Vertriebskapazitäten, Preisbildung
entsprechend den Prozesskosten, dem Kundenpotential und der Loyalität,
Überprüfung der Effizienz mittels Key Performance Indicators (KPIs)
Produktport-
folio
Anarbeitungs-
leistungen
Ausbau des Anteils insbesondere in höhermargigen Produkten mit Schwerpunkt auf
Blechen, Grobblechen, Hohlprofilen, Röhren, Aluminium und Rostfrei
Stärkere Fokussierung auf Anarbeitungsdienstleistungen für Industriekunden
Kundenorientierung hat höchste Priorität02
16
24. Bilanz zum 30. September 2011
24
03
in Mio. €
Starke Bilanzrelationen
4.950 Mio. €
1.292
1.447
1.080
117
1.014
1.847
1.642
1.461
Langfristige
Vermögenswerte
Vorräte
Forderungen aus
Lieferungen und
Leistungen
Liquidität
Sonstige
kurzfristige Aktiva
Eigenkapital
Langfristige
Schulden
Kurzfristige
Schulden
• Netto-Finanzverbindlichkeiten von 580 Mio. €
• Gearing* von 35 %
• Eigenkapitalquote von 37 %
• NWC nahm insbesondere aufgrund der
Reduzierung der Forderungen um 21 Mio. €
ab, stärkerer Effekt in Q4 erwartet
*Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/
Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen
nach dem 28. Mai 2010
25. 25
03 Ausgewogenes Fälligkeitenprofil mit ersten Rückzahlungen im Juli 2012
Mio. € Fazilität
Zugesicherte
Linien
Ausgenutzte Linien
Q3 2011* GJ 2010*
Bilaterale Fazilitäten1) 580 199 73
Andere Anleihen 37 39 0
ABS 560 222 88
Syndizierter Kredit 500 228 226
Schuldscheindarlehn2) 343 349 147
Erstrangige
Verbindlichkeiten 2.020 1.037 534
Wandelanleihe 20073) 325 314 306
Wandelanleihe 20093) 98 84 81
Wandelanleihe 20103) 186 159 151
Summe Verbindlichkeiten 2.629 1.594 1.072
Barmittel 1.014 935
Netto-Finanzverbindlichkeiten 580 137
Mio. € Q3 2011
Bereinigtes Eigenkapital 1.664
Netto-Finanzverbindlichkeiten 580
Gearing4) 35 %
241
426
534
676
752
40
367
169
397
661
2011 2012 2013 2014 Danach
*Inklusive Zinsen
1) Inklusive Finance Lease; Volumen angestiegen durch Akquisition von Macsteel
2) Neue Schuldscheindarlehn ausgegeben in Q2 2011 (198 Mio. €)
3) Ausgenutzte Linien ohne Eigenkapitalkomponente
4) Gearing - Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital abzüglich
Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)
Fälligkeitenprofil der zugesicherten
und ausgenutzten Linien (Mio. €)
Kreditlinien
Ausgenutzte Linien
26. Aktienperformance 2011
26
03
• MDAX® seit 29. Januar 2007
• WKN KC0100
• Anzahl der Aktien 99.750.000*
• Marktkapitalisierung ca. 972 Mio. €
• 100 % Freefloat
• Aktie als frühzyklischer Wert
überproportional von unsicherem
makroökonomischem Umfeld geprägt
*Nach Kapitalerhöhung im Juni 2011
120
110
100
90
80
01.01.2011 01.03.2011 01.07.2011 13.12.201101.05.2011 01.09.2011 01.11.2011
70
60
50
MDAX®Klöckner & Co DAX®
27. Aktionärsstruktur
27
03
Aktionärsstruktur der Klöckner & Co SE • Insgesamt 52 % aller Aktien sind im Besitz
institutioneller Investoren
• Der überwiegende Teil der institutionellen
Aktionäre kommt aus Deutschland
und den USA
• Der Anteil der Privatinvestoren
beläuft sich auf 26 %
Geografische Verteilung der institutionellen
Investoren der Klöckner & Co SE
28. Ausblick
28
03
• Q4 2011
• Absatz organisch saisonalbedingt geringer als in Q3
• Negativer Ergebnistrend setzt sich aktuell fort
• EBITDA in Q4 wird unterhalb Q3 liegen, zusätzlich Restrukturierungskosten im niedrigen
zweistelligen Millionen-Euro-Bereich
• GJ 2011
• Gesamtjahres-Prognose von >25 % Absatzsteigerung bestätigt
• Umsatzsteigerung >35 %, da Preise auf höherem Niveau
• GJ 2012
• In Nord- und Südamerika erwarten wir eine moderat steigende und in Europa allenfalls eine
stabile Stahlnachfrage
29. 29
Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01
Klöckner & Co 2020
Kennzahlen Q3 2011
Anhang
02
03
04
Agenda
30. 30
04 Anhang
Finanzkalender 2012
07. März 2012 Veröffentlichung Jahresbericht 2011
09. Mai 2012 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2012
25. Mai 2012 Hauptversammlung 2012, Düsseldorf
08. August 2012 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2012
07. November 2012 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2012
Kontakt
Dr. Thilo Theilen, Pressesprecher, Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Telefon: +49 203 307 2050
Fax: +49 203 307 5025
E-mail: thilo.theilen@kloeckner.de
Internet: www.kloeckner.de
31. Unser Symbol
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