KPMG‘s iCircle
Regulatorische
Herausforderungen
im Schweizer
Versicherungsmarkt
Widder Hotel Zürich
Zürich, 8. Mai 2014
1© 2014 KPMG AG/SA, a Swiss corporation, is a subsidiary of KPMG Holding AG/SA, which is a subsidiary of KPMG Europe LLP a...
Schweizer
Versicherer:
Überreguliert
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Urs Berger, Präsident
Schweizerischer
Versicherungsverband SVV
Schweizer Versicherer: Überreguliert oder
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Urs Berger
Präsident Schweizerischer Versicherungsverband SVV
KPMG‘...
12.05.2014
Versicherer: Motor der Schweizer Wirtschaft
49’200
Beschäftigte
Steueraufkommen:
rund eine Milliarde Franken
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Übersicht Regulierung Schweiz
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Allgemeine Trends
 Übernahme von internationalen
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Regulierungsstrategie nötig
Kriterien für Umfang und Qualität der Regulierung:
 Erstens: Am Grundsatz der Subs...
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Expertengruppe Brunetti
Arbeiten in Untergruppen
 Marktzutritt
 Steuerliches Umfeld für Finanzgeschäfte
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Ausblick
KPMG‘s iCircle
Urs Berger
8. Mai 2014
Operationelle
Herausforderungen
aus den
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Anforderungen für
mittlere
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Sociétésuissed‘assurancecontrelagrêle,sociétécoopérative
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Die Schweizer Hagel-Versicherung – ein...
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 Der gute R...
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… im Dienst der Landwirtschaft
Zitate
 Lars Peter Hansen, Wirtschaft...
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Gedanken, Beobachtungen, Ausblick
 Of...
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… im Dienst der Landwirtschaft
 Eine gutfunktionierende, kompetente ...
KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 22
… im Dienst der Landwirtschaft
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.
Evolving
Regulation -
Impacts for the
insurance
industry
Bill Schiller, Partner
Insurance, KPMG
Evolving
Regulation
Impacts for the insurance
industry
Bill Schiller
Partner, KPMG Zurich
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33© 2014 KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of indepe...
Bill Schiller
Partner
KPMG Zurich
wschiller@kpmg.com
Tel: +41 58 249 5645
Paneldiskussion
Q&A
Disclaimer:
The information contained herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of an...
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Regulatorische Herausforderungen im Schweizer Versicherungsmarkt

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Regulatorische Herausforderungen im Schweizer Versicherungsmarkt

  1. 1. KPMG‘s iCircle Regulatorische Herausforderungen im Schweizer Versicherungsmarkt Widder Hotel Zürich Zürich, 8. Mai 2014
  2. 2. 1© 2014 KPMG AG/SA, a Swiss corporation, is a subsidiary of KPMG Holding AG/SA, which is a subsidiary of KPMG Europe LLP and a member of the KPMG network of independent firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss legal entity. All rights reserved. The KPMG name, logo and “cutting through complexity” are registered trademarks or trademarks of KPMG International. Agenda Begrüssung und Einführung Hieronymus T. Dormann, Partner, Head Insurance, KPMG Schweizer Versicherer: Überreguliert oder überfordert? Urs Berger, Präsident Schweizerischer Versicherungsverband SVV Operationelle Herausforderungen aus den regulatorischen Anforderungen für mittlere Versicherungsunternehmen Pascal Forrer, Direktor Schweizer Hagel Evolving Regulation - Impacts for the insurance industry (Referat in Englisch) Bill Schiller, Partner, Insurance, KPMG Paneldiskussion und Q&A 16:30 18:30 Apéro Riche
  3. 3. Schweizer Versicherer: Überreguliert oder überfordert? Urs Berger, Präsident Schweizerischer Versicherungsverband SVV
  4. 4. Schweizer Versicherer: Überreguliert oder überfordert? Urs Berger Präsident Schweizerischer Versicherungsverband SVV KPMG‘s iCircle 8. Mai 2014
  5. 5. 12.05.2014 Versicherer: Motor der Schweizer Wirtschaft 49’200 Beschäftigte Steueraufkommen: rund eine Milliarde Franken Wertschöpfung: 24.3 Mrd. Franken Prämien Schweiz: 56.5 Mrd. Franken Sicherheit Stabile & nachhaltige Altersvorsorge
  6. 6. 12.05.2014 Übersicht Regulierung Schweiz | 5 Allgemeine Trends  Übernahme von internationalen und europäischen Standards  Branchenübergreifende Regulierung (Spill-over-Effekt)  Verstärkter Konsumentenschutz  Verstaatlichung Quelle: SVV 2013, HSG Institut für Versicherungswirtschaft
  7. 7. 12.05.2014 Regulierungsstrategie nötig Kriterien für Umfang und Qualität der Regulierung:  Erstens: Am Grundsatz der Subsidiarität, oder im Zweifel für die unternehmerische Freiheit, jedoch gepaart mit Kompetenz und Verantwortung.  Zweitens: sorgfältigen Abwägung zwischen Nutzen und Kosten. | 6
  8. 8. 12.05.2014 Expertengruppe Brunetti Arbeiten in Untergruppen  Marktzutritt  Steuerliches Umfeld für Finanzgeschäfte  Volkswirtschaftliche Risiken  Regulierungsprozess und –umsetzung | 7
  9. 9. 12.05.2014 Ausblick
  10. 10. KPMG‘s iCircle Urs Berger 8. Mai 2014
  11. 11. Operationelle Herausforderungen aus den regulatorischen Anforderungen für mittlere Versicherungs- unternehmen Pascal Forrer, Direktor Schweizer Hagel
  12. 12. SchweizerischeHagel-Versicherungs-Gesellschaft,Genossenschaft Sociétésuissed‘assurancecontrelagrêle,sociétécoopérative Societàsvizzerad‘assicurazionecontrolagrandine,societàcooperativa Operationelle Herausforderungen aus den regulatorischen Anforderungen für mittlere Versicherungsunternehmen ___________________________________________ Pascal Forrer Zürich, 8. Mai 2014
  13. 13. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 12 … im Dienst der Landwirtschaft Die Schweizer Hagel-Versicherung – ein erfolgreicher Spezialversicherer  1880 als Versicherungsgenossenschaft gegründet.  Lässt ihre Kunden via Prämienrückvergütungen am Erfolg partizipieren.  Versichert ausschliesslich landwirtschaftliche Kulturen gegen Hagel- und weitere Elementarschäden.  Ist nebst der Schweiz auch in Liechtenstein, Frankreich und Italien tätig – in Europa ein bedeutender Versicherer von landwirtschaftlichen Kulturen.  Schützt über 60’000 Landwirte gegen Wetterextreme.  Beschäftigt total weniger als 40 Mitarbeitende, dazu jedoch rund 1’000 nebenamtliche Schadenschätzer und Agenten.
  14. 14. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 13 … im Dienst der Landwirtschaft Merkmale kleinerer und mittlerer Versicherungsunternehmen  Geringe Komplexität.  Flache Hierarchiestrukturen.  Kurze Entscheidungswege und rasche Reaktionsfähigkeit.  Hohe Identifikation.  Unternehmensleitung ist im operationellen Geschäft direkt und stark engagiert → unmittelbare Kontrolle.  Funktionstrennung manchmal anspruchsvoll.  Aufgaben und Know-how tendenziell auf wenige Personen verteilt.
  15. 15. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 14 … im Dienst der Landwirtschaft Kurzer Rückblick – Veränderungsprozess in den letzten 20 Jahren 1980/90er: Teilweise Deregulierung 2000: Dotcom-Krise 2006: Neues VAG inkl. AVO und überarbeitetes VVG (BPV). Start Pilotphase SST 2007/08: Subprime-, Banken-Krise 2008: Einführung Art. 728a OR – IKS 2009: Gründung der FINMA 2010: Beginn Eurokrise
  16. 16. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 15 Nebenamtliche Agenten Nebenamtliche Schadenexperten Eigentümer, Genossenschafter, Delegierte Versicherungs- unternehmen Kunden, Versicherungs- nehmer Verwaltungsrat, Direktion Staat, Gesetzgeber Aufsicht Externe Revision MitarbeitendeLieferanten, Geschäfts- partner, Dienstleister Nebenamtliche Agenten Nebenamtliche Schadenexperten Eigentümer, Genossenschafter, Delegierte Versicherungs- unternehmen Kunden, Versicherungs- nehmer Verwaltungsrat, Direktion Staat, Gesetzgeber Aufsicht Externe Revision MitarbeitendeLieferanten, Geschäfts- partner, Dienstleister … im Dienst der Landwirtschaft Veränderung, Entwicklung
  17. 17. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 16 … im Dienst der Landwirtschaft Auswirkungen  Mehr Regulierung, Vorgaben.  Erhöhung Dokumentationsbedarf.  Mehr Formalismus.  Nachvollziehbarkeit.  Mehr interne und externe Kontrollen.  Rapportierungsaufwand (umfangreicher und öfter).  Teilweise Verkürzung der Termine.  Zunahme von Aufwand, Kosten (intern und extern).
  18. 18. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 17 … im Dienst der Landwirtschaft Massnahmen  Information und Sensibilisierung von Verwaltungsrat und Mitarbeitenden.  Anpassung der Statuten.  Neue und überarbeitete Reglemente (Beispiele): - Organisationsreglement. - Anlagereglement. - Reglement über Corporate Governance, Risikomanagement und Internes Kontrollsystem. - Business Continuity Plan. - Verhaltenskodex.  ISO 9001-Zertifizierung.  Beauftragung eines Aktuars.  SST-Teilnahme (Pilotphase) von Anfang an. Entwicklung eines teilinternen Modells (genehmigt).  Einrichtung von neuen internen Funktionen (RM/IKS, Governance und Compliance sowie Qualitätsmanagement).
  19. 19. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 18 … im Dienst der Landwirtschaft Erkenntnisse, Erfahrungen  Der gute Ruf der Schweizer Aufsicht ist ein Plus im In- und Ausland.  Eine fordernde Aufsicht zwingt zu einer guten Fitness und stärkt das Unternehmen.  Die starke Zunahme von Gesetzesbestimmungen, Rundschreiben und Richtlinien (externe sowie interne) erhöht jedoch den Aufwand für eine lückenlose Umsetzung und Einhaltung teils erheblich.  Die Komplexität für die Unternehmensführung nimmt zu.  Mit mehr und detaillierteren Regelungen nimmt der Formalismus zu (kaum Interpretationsspielraum).
  20. 20. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 19 … im Dienst der Landwirtschaft Zitate  Lars Peter Hansen, Wirtschaftsnobelpreisträger "Komplexe Probleme benötigen nicht immer komplexe Lösungen. Ich glaube an Einfachheit bei der Finanzmarktregulierung."  Joseph E. Stiglitz, Wirtschaftsnobelpreisträger "Wir empfehlen vor allem ein Finanzsystem, das keinem politischen Einfluss unterliegt. Dies gilt für die Währungsbehörden und für die Aufsicht über die Finanzmärkte."  David Bosshart, CEO Gottlieb Duttweiler Institut "Der gesunde Menschenverstand ist unerlässliche Quelle für Entscheidungen auch in der Hightech-Welt. Er ist in vielen Fällen mindestens so verlässlich wie eine gross angelegte Berateranalyse. Denn die alten Regeln sind Überlebensregeln und nicht Regeln, mit welchen Tricks ich mich noch mehr auf Kosten von anderen bereichern kann. Sie sind transportierte Erfahrungen mit einer übermächtigen Natur, mit Schicksalsschlägen, mit Unvorhergesehenem. Und damit beste Prävention vor Herdentrieb und gröberen Dummheiten."
  21. 21. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 20 … im Dienst der Landwirtschaft Gedanken, Beobachtungen, Ausblick  Oft werden aus einem Einzelproblemfall neue Regelungen und Kontrollen für eine ganze Branche bestimmt und so indirekt alle "bestraft". Wäre es in einigen Fällen nicht besser, nur den Einzelproblemfall zu untersuchen und wenn nötig zu bestrafen?  Es ist kaum möglich alles zu kontrollieren und zu regulieren. Die Realität ist komplex und es wird immer "schwarze Schwäne" geben (Kosten/Nutzen-Frage)!  Ist es nicht die in den 1990er Jahren politisch gewollte Deregulierung, welche unter anderem die anschliessenden Krisen ermöglicht hat?  Wie weit sollten Regulierung und Vorgaben die Entscheidungsfreiheit und das Selbstverantwortungsgefühl einschränken?  Sollte die Regulierung nicht entweder die Spezifitäten von kleinen und mittleren Unternehmungen berücksichtigen oder aber genügend Flexibilität und Interpretationsspielraum beinhalten?  Sollte die Regulierung nicht sicherstellen, dass alle Marktteilnehmer gleich beaufsichtigt werden (Schattenbanken, Fonds, Derivatgeschäfte usw.)?
  22. 22. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 21 … im Dienst der Landwirtschaft  Eine gutfunktionierende, kompetente und international vernetzte Aufsicht ist sehr wichtig für die Schweizer Versicherungsbranche.  Ein konstruktiver Dialog, um die eigene unternehmerische Spezifität zu erklären und das Vertrauensverhältnis zu stärken, sollte zwischen Aufsicht und Beaufsichtigte immer möglich sein. Dies gilt insbesondere für die kleinen und mittleren Versicherungsunternehmen, welche weniger Sichtbarkeit und Einfluss haben und dementsprechend auch auf einen gut funktionierenden Versicherungsverband angewiesen sind.  Es sollte allen bewusst sein, dass die Versicherungsbranche – auch die kleinen und mittleren Markteilnehmer – einen wichtigen Beitrag zum wirtschaftlichen Erfolg und zur Stabilität leistet, Arbeitsplätze generiert, hohe Beträge investiert und anlegt sowie Steuern bezahlt.
  23. 23. KPMG's iCircle 08.05.2014 ISO 9001Pascal Forrer ¦ 22 … im Dienst der Landwirtschaft Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.
  24. 24. Evolving Regulation - Impacts for the insurance industry Bill Schiller, Partner Insurance, KPMG
  25. 25. Evolving Regulation Impacts for the insurance industry Bill Schiller Partner, KPMG Zurich
  26. 26. 25© 2014 KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved. Agenda The Trust Question1 Drivers of Change2 EU Developments3 Business Impacts4
  27. 27. 26© 2014 KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved. EU Switzerland Trust – some examples the Financial Conduct Authority will investigate concerns that providers are ripping off millions of customers. FT report 2014 the total industry compensation bill for mis-sold payment protection insurance is almost £20bn. FT report February 2014 Wie Versicherungen Kunden systematisch abzocken. Die Welt March 2012 12-year subordinated notes, carrying significant losses in case the issuer defaults, being sold to the very elderly. … 50-80% of consumers wanted to get out of long- term investments prematurely. European Commission statement. April 2014 The sector’s reputation could do with a polish. Centre for the Study of Financial Innovation report. 2013 Rentenklau, 2002 The debate around the Einheitskasse
  28. 28. 27© 2014 KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved. Drivers of change – the impact of a single regulator From the supervision of industries to the supervision of issues ■ Market conduct regulations (FINMA-RS 13/8) relate to all financial service companies. Example 1 ■ Liquidity recording and reporting for insurers (FINMA-RS 13/5) reflects a similar RS for banks. Example 2 ■ While the primary focus of regulation is banks and fund managers, insurers also need to comply. ■ Management attention is distracted by compliance and risk topics not central to their business. ■ Risk that these measures do not increase trust. Impacts
  29. 29. 28© 2014 KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved. Swiss insurance regulation is influenced by a number of supra-national bodies Drivers of change – the internationalisation of insurance supervision International Association of Insurance Supervisors (IAIS) Financial Stability Board (FSB) European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) The G-20 Insurance Core Principles ComFrame Insurance Capital Standard G-SIIs Supervisory colleges Impacts ■ Need for FINMA to demonstrate compliance with standards – and with internationally accepted practice. ■ Equivalent regulatory landscape in all countries reduces scope for regulatory arbitrage, an advantage for the Swiss insurance market-place. ■ Pressure on groups’ compliance departments to deal with all companies’ regulatory issues. ■ For insurance companies, this could lead to a general increase in the quality and consistency of supervision.
  30. 30. 29© 2014 KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved. Key items of legislation Law Status Main thrust FIDLEG (CH) Planned to present a consultation draft to the Federal Council by mid 2014 Customer protection in the selling of investment products Insurance Mediation Directive (IMD 2) (EU) Expected to be adopted in 2014 and to come into force in 2016 Point of sale regulations re life and non-life products Key Information Documents (KIDs) for Packaged Retail Investment Products (PRIPs) (EU) To be adopted by the European Parliament in May 2014 Two year transition period Standardised customer information for investment products Solvency 2 (EU) Implementation date – 1 January 2016 Solvency and risk quantification, assessment and reporting Not a complete list! What are the key current developments?
  31. 31. 30© 2014 KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved. Insurance Mediation Directive (IMD 2) Issue IMD 2 In scope of FIDLEG? Impact on Swiss insurers 1 Scope of Directive Life and non-life ? Probably insurance products with investment character only 2 Registration requirements Registration of all intermediaries √ (section 8.4) ■ Increased costs 3 Professional and Organisation Requirements: Appropriate Knowledge and ability 200 hours training over 5 years √ (section 8) ■ Increased costs 4 Protection of customers : client money, risk transfer, capital requirements Customers protected against non- payment of premiums by intermediaries No 5 Professional Indemnity Insurance PII mandatory √ (section 8.4) ■ Increased costs 6 Information requirements ■ Principle that the intermediary acts in client’s best interests ■ How the intermediary is paid √ (section 7.1 and section 7.2) ■ More complicated sales process ■ Staff training 7 Disclosure of information – Remuneration, fees and commissions EU countries may require disclosure √ (section 7.5) ■ Improves transparency ■ Complicates sales process 8 Product Information Document Standardised information document for the customer at point of sale √ (section 6.3) ■ Easier comparability ■ Compliance costs ■ Staff training ■ Increased competition 9 Tying and bundling practices Customer must be notified that product can be bought separately NO 10 Insurance Investment Products Various additional requirements, including distinction between advised and non-advised markets NO
  32. 32. 31© 2014 KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved. Insurance Mediation Directive (IMD 2) Issue IMD 2 Impact on Swiss insurers 6 Information requirements ■ Principle that the intermediary acts in client’s best interests ■ How the intermediary is paid ■ More complicated sales process ■ Staff training 7 Disclosure of information – Remuneration, fees and commissions EU countries may require disclosure ■ Improves transparency ■ Complicates sales process 8 Product Information Document Standardised information document for the customer at point of sale ■ Easier comparability ■ Compliance costs ■ Staff training ■ Increased competition
  33. 33. 32© 2014 KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved. The impact of increased customer regulation Increased management understanding of risks Increased public trust in insurance products and the insurance industry Reduced risk of future mis-selling scandals? Risk of successful and larger complaints – increased cost of capital? More complicated sales process Reduced complexity in insurance products: complexity increases compliance costs Increased costs – compliance, training of sales forces Risk of companies withdrawing from the market as the risks and costs outweigh the benefits RISKSOPPORTUNITES
  34. 34. 33© 2014 KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved. Summary Change is coming. Be prepared!
  35. 35. Bill Schiller Partner KPMG Zurich wschiller@kpmg.com Tel: +41 58 249 5645
  36. 36. Paneldiskussion Q&A
  37. 37. Disclaimer: The information contained herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavor to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation. © 2014 KPMG AG/SA, a Swiss corporation, is a subsidiary of KPMG Holding AG/SA, which is a subsidiary of KPMG Europe LLP and a member of the KPMG network of independent firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss legal entity. All rights reserved. The KPMG name, logo and “cutting through complexity” are registered trademarks or trademarks of KPMG International.

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