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Informe Diário

01 de Março de 2012

                      1
1. Economia Internacional


2. Economia Brasileira




                            2
EUA: auxílio desemprego
                Novos pedidos
                      (milhares)

                                                    Pedidos
460
                                                    Média*
                                                                                     Novos           Variação
420                                                                                         Anterior
                                                                                    Pedidos          absoluta
                                                                      24/02/12       351      353       -2
380
                                                           354
340                                                        351

300
 24/2/11                  24/8/11                  24/2/12



Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 4 semanas
EUA: Novos pedidos de auxílio desemprego

  Milhares de pessoas
                                                                                Pedidos
  460
                                                                                Média*



  400

                                                                                     354
                                                                                     351
  340
     24/1/11                            24/7/11                             24/1/12
Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 4 semanas


                                                                                           4
EUA: Novos pedidos de auxílio desemprego

Milhares de pessoas
                                                                                                Novos Pedidos
500
                                                                                                Média*


460



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                                                                                                            354
340
                                                                                                            351
24-fev-10                  24-ago-10                      24-fev-11                 24-ago-11         24-fev-12
Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 4 semanas

                                                                                                                5
EUA: Renda total e gastos pessoais

Var. mês / mês anterior - %
                                                                  Renda total         Gastos
                              0,5
                                                                           0,5
                        0,3                0,4                                         0,3
                                              0,2
   0,1
                                                                0,0                          0,0
                                                                    0,0         0,0
         -0,1
    ago/11                set/11            out/11              nov/11     dez/11      jan/12
Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaboração: MB Associados


                                                                                                   6
EUA: Composição da renda pessoal
          Variação do mês contra o mês anterior - %


 Salários                                                       Transferências do Gov.
    1,0                                                                                             0,6
                     0,6 0,6
                                               0,4 0,4                          0,0
            0,3
                                      0,0                                                    -0,1         -0,2
                                                                         -0,3         -0,3
                                                                  -0,5
 jul/11                   out/11                    jan/12       jul/11           out/11              jan/12
                                                                Financeira
 Ajuste Patrimonial
             0,6                                                                                    0,4 0,4
                                                                                      0,2
                                                        0,4
    0,2                       0,2              0,2
                                       0,0                                                   -0,1
                                                                  -0,4
                      0,0                                                -0,6 -0,7
  jul/11                  out/11                    jan/12 jul/11                 out/11                  jan/12
Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaboração: MB Associados
                                                                                                                 7
EUA: ISM Indústria


       Índice dos Gerentes de Compras
       (valores acima de 50 indicam expansão)

                                                                                    Var. Absoluta em relação ao mês anterior
         62                                                                                                      jan/12         fev/12
                                                                                    ISM Manufaturas                0,2           -1,7

         52                                                           52,4          Novas Encomendas               0,0           -2,7

                                                                                    Produção                       -4,2          -0,4

         42                                                                         Emprego                        -0,8          -1,1

                                                                                    Entrega de Fornecedores        3,7           -4,6
         32                                                                         Estoques                       2,4           0,0
          fev/06                         fev/09                fev/12
        Fonte: Institute od Supply Management.




Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
EUA: Gastos com construção



         Variação mês contra mês anterior                             Variação mês contra mesmo mês do
           (% - dados dessazonalizados)                                        ano anterior (% )
     %
                                                              %


    2                                                   1,3   20

                                                              10
                                                                                                        7,1
    0
                                                                  0
   -2                                                         -10

   -4                                                         -20
     jan-10                     jan-11               jan-12       jan-00       jan-04   jan-08       jan-12




Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados

                                                                                                 9
EUA: Venda doméstica de veículos
dados dessazonalizados e anualizados - milhões de unidades

15,0


12,5

                                                                                      11,1
10,0


 7,5


 5,0
   jan/07              jan/08              jan/09            jan/10    jan/11     jan/12
Fonte: Bloomberg - Elaboração: MB Associados


                                                                                           10
EUA: Venda doméstica de veículos
Crescimento acumulado nos últimos 12 meses-%

   15,0
                                                                                  9,7
     5,0

   -5,0

 -15,0

 -25,0

 -35,0
       jan-02                 jan-04           jan-06    jan-08     jan-10    jan-12
Fonte: Bloomberg - Elaboração: MB Associados



                                                                                       11
EUA: Venda doméstica de veículos das grandes montadoras

Crescimento acumulado nos últimos 12 meses-%


   25,0
                                                                             26,8

   10,0                                                                      11,1
                                                                              9,0
   -5,0

 -20,0
                                      GM
 -35,0                                Ford
                                      Chrysler
 -50,0
       jan-02                 jan-04           jan-06   jan-08   jan-10   jan-12
Fonte: Bloomberg - Elaboração: MB Associados



                                                                                   12
PMI Indústria
                                                    índice dos gerentes de compras
                                                                                                          França
                           Alemanha
 70                                                                          60


 50                                                             51,0         45
                                                                                                                                  48,5

 30                                                                          30

  jan/09            jan/10            jan/11            jan/12                 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12
                                Itália                                                              Reino Unido
62                                                                         70
                                                           46,8                                                                    52,1
46                                                                         50

30                                                                         30
  jan/09 jan/10 jan/11 jan/12                                                jan/09             jan/10            jan/11        jan/12
Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
França: taxa de desemprego
 %

10,0
                                                                       9,8

 9,0




 8,0




 7,0
     IV/03                      IV/05      IV/07      IV/09        IV/11
Fonte: Insee. Elaboração: MB Associados.
Itália: CPI

  variação acumulada nos últimos 12 meses - %

     4,5

     3,5
                                                                3,4
     2,5

     1,5

     0,5

   -0,5
         fev/06                           fev/08   fev/10   fev/12
Fonte: ISTAT. Elaboração: MB Associados
China: PMI Indústria
Índice

60

55

50                                                                                        51

45

40

35
   fev-09                set-09                abr-10            nov-10   jun-11    jan-12
Fonte: CLSA. Elaboração: MB Associados.
Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.

                                                                                             16
1. Economia Internacional


2. Economia Brasileira




                            17
Evolução da balança comercial
Exportação, Importação - Acumulado nos últimos 12 meses (US$ Bilhões)                 Saldo

280                                                                                     50

240                                                                               257
                                                                                     40
                                                                                  229
200
                                                                                        30
160
                                                                                        20
120

  80                                                                                    10
                                                Saldo    Exportações    Importações

  40                                                                                    0
    fev/04                    fev/06       fev/08           fev/10              fev/12
Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.
Importação e exportação: média diária
Variação da média diária no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior - %

80

60

40

20                                                                              13,4
 0
                                                                                10,5

-20

-40

-60
 fev/07                fev/08             fev/09     fev/10     fev/11        fev/12
Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.

                                                                                  19
Exportações totais
Acumulado nos últimos 12 meses - US$ Bilhões

                        2009                     2010               2011           2012
  260                      258,3                                                                256,0
  240

  220
                                                                                                201,9
  200

  180

  160                                                                                           153,0
  140
            Jan       Fev       Mar        Abr   Mai    Jun   Jul     Ago   Set   Out     Nov   Dez
Fonte: SECEX. Elaboração: MB Associados.
Importações totais
 Acumulado nos últimos 12 meses - US$ Bilhões
                       2009                      2010               2011           2012
230                       229,6                                                              226,2
210

190                                                                                          181,8
170

150

                                                                                             127,7
130

110
          Jan       Fev       Mar          Abr   Mai    Jun   Jul    Ago   Set   Out   Nov    Dez
Fonte: SECEX. Elaboração: MB Associados.
Evolução da média móvel 4 semanas da média diária

US$ Milhões

1.200


1.100


1.000
                                                                              959
  900
                                                                              883
  800              Exportações

                   Importações

  700
  1a out/11                               4a nov/11   2a jan/12          5a fev/12
Fonte: MDIC. Elaboração: MB Associados.
Evolução da balança comercial semanal

                                                     Valores acumulados até a
            Valores na semana
                                                      2ª semana de fevereiro
           (em US$ Bilhões)
                                                        (em US$ Bilhões)
                                                        3,7 %               10,2%

5,1             4,7 4,3                                      34,2              33,7
      3,9
                                           3,2 3,0   31,9
                                2,4 2,7
                                                                     30,3
                                                     2011    2012              2012
                                                                     2011

2a fev/12 3a fev/12 4a fev/12 5a fev/12               Exportações     Importações



Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.
Balança Comercial: Exportações por Categorias de Uso
Média móvel 4 semanas - US$ milhões                             Básicos
                                                                Semimanufaturados
                                                                Manufaturados
 640


 480
                                                                              402
 320                                                                          385

 160                                                                          148

     0
  3a abr/10                 1a out/10     4a mar/11     2a set/11      5a fev/12
Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.
Fenabrave: emplacamento – veículos novos



                                                Var. Fev/12 -
                            fev/11    fev/12
                                                 Fev/11 (%)
Auto + Com. Leves        12.940       11.795        -8,85
Caminhões                  635          545        -14,20
Ônibus                     132          137          3,68
Motos                     7.265        6.732        -7,34
Impl. Rod. +Outros         528          555          5,20
TOTAL *                  21.499       19.763        -8,07
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados.
(*)Total sem máquinas agrícolas




                                                                25
IPC-S
                                         15/fev   22/fev        29/fev
IPC-S                                     0,30     0,27          0,24
                                                                                 Variação em relação ao
Alimentação                               0,02    -0,09          -0,02
                                                                                 mês anterior - %
Habitação                                 0,28     0,31          0,53
Vestuário                                -0,42    -0,14          0,02
Saúde e cuidados pessoais                 0,39     0,58          0,42
Educação, Leitura e Recreação             1,69     1,01          0,03
Transportes                               0,28     0,30          0,31
Despesas Diversas                         0,50     0,30          0,16
Comunicação                               0,25     0,14          0,04

                                                          0,93     0,97   0,93
                                                                                 0,81


                                                                                        0,46
                                                                                               0,30   0,27   0,24



Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.                    7/1      15/1   22/1   31/1   7/2    15/2   22/2   29/2
Agenda dia 02/03




Hora        País           Indicador
04:00    Alemanha       Vendas no varejo
05:00     Espanha      Taxa de desemprego
06:30   Reino Unido     PMI da construção
07:00   Zona do Euro    Preços ao Produtor
07:00      Itália              PIB
11:45       EUA           ISM New York
22:00      China           PMI serviços




                                                27

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CCCC01

  • 1. Informe Diário 01 de Março de 2012 1
  • 2. 1. Economia Internacional 2. Economia Brasileira 2
  • 3. EUA: auxílio desemprego Novos pedidos (milhares) Pedidos 460 Média* Novos Variação 420 Anterior Pedidos absoluta 24/02/12 351 353 -2 380 354 340 351 300 24/2/11 24/8/11 24/2/12 Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 4 semanas
  • 4. EUA: Novos pedidos de auxílio desemprego Milhares de pessoas Pedidos 460 Média* 400 354 351 340 24/1/11 24/7/11 24/1/12 Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 4 semanas 4
  • 5. EUA: Novos pedidos de auxílio desemprego Milhares de pessoas Novos Pedidos 500 Média* 460 420 380 354 340 351 24-fev-10 24-ago-10 24-fev-11 24-ago-11 24-fev-12 Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 4 semanas 5
  • 6. EUA: Renda total e gastos pessoais Var. mês / mês anterior - % Renda total Gastos 0,5 0,5 0,3 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaboração: MB Associados 6
  • 7. EUA: Composição da renda pessoal Variação do mês contra o mês anterior - % Salários Transferências do Gov. 1,0 0,6 0,6 0,6 0,4 0,4 0,0 0,3 0,0 -0,1 -0,2 -0,3 -0,3 -0,5 jul/11 out/11 jan/12 jul/11 out/11 jan/12 Financeira Ajuste Patrimonial 0,6 0,4 0,4 0,2 0,4 0,2 0,2 0,2 0,0 -0,1 -0,4 0,0 -0,6 -0,7 jul/11 out/11 jan/12 jul/11 out/11 jan/12 Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaboração: MB Associados 7
  • 8. EUA: ISM Indústria Índice dos Gerentes de Compras (valores acima de 50 indicam expansão) Var. Absoluta em relação ao mês anterior 62 jan/12 fev/12 ISM Manufaturas 0,2 -1,7 52 52,4 Novas Encomendas 0,0 -2,7 Produção -4,2 -0,4 42 Emprego -0,8 -1,1 Entrega de Fornecedores 3,7 -4,6 32 Estoques 2,4 0,0 fev/06 fev/09 fev/12 Fonte: Institute od Supply Management. Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
  • 9. EUA: Gastos com construção Variação mês contra mês anterior Variação mês contra mesmo mês do (% - dados dessazonalizados) ano anterior (% ) % % 2 1,3 20 10 7,1 0 0 -2 -10 -4 -20 jan-10 jan-11 jan-12 jan-00 jan-04 jan-08 jan-12 Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados 9
  • 10. EUA: Venda doméstica de veículos dados dessazonalizados e anualizados - milhões de unidades 15,0 12,5 11,1 10,0 7,5 5,0 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 Fonte: Bloomberg - Elaboração: MB Associados 10
  • 11. EUA: Venda doméstica de veículos Crescimento acumulado nos últimos 12 meses-% 15,0 9,7 5,0 -5,0 -15,0 -25,0 -35,0 jan-02 jan-04 jan-06 jan-08 jan-10 jan-12 Fonte: Bloomberg - Elaboração: MB Associados 11
  • 12. EUA: Venda doméstica de veículos das grandes montadoras Crescimento acumulado nos últimos 12 meses-% 25,0 26,8 10,0 11,1 9,0 -5,0 -20,0 GM -35,0 Ford Chrysler -50,0 jan-02 jan-04 jan-06 jan-08 jan-10 jan-12 Fonte: Bloomberg - Elaboração: MB Associados 12
  • 13. PMI Indústria índice dos gerentes de compras França Alemanha 70 60 50 51,0 45 48,5 30 30 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 Itália Reino Unido 62 70 46,8 52,1 46 50 30 30 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
  • 14. França: taxa de desemprego % 10,0 9,8 9,0 8,0 7,0 IV/03 IV/05 IV/07 IV/09 IV/11 Fonte: Insee. Elaboração: MB Associados.
  • 15. Itália: CPI variação acumulada nos últimos 12 meses - % 4,5 3,5 3,4 2,5 1,5 0,5 -0,5 fev/06 fev/08 fev/10 fev/12 Fonte: ISTAT. Elaboração: MB Associados
  • 16. China: PMI Indústria Índice 60 55 50 51 45 40 35 fev-09 set-09 abr-10 nov-10 jun-11 jan-12 Fonte: CLSA. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração. 16
  • 17. 1. Economia Internacional 2. Economia Brasileira 17
  • 18. Evolução da balança comercial Exportação, Importação - Acumulado nos últimos 12 meses (US$ Bilhões) Saldo 280 50 240 257 40 229 200 30 160 20 120 80 10 Saldo Exportações Importações 40 0 fev/04 fev/06 fev/08 fev/10 fev/12 Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.
  • 19. Importação e exportação: média diária Variação da média diária no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior - % 80 60 40 20 13,4 0 10,5 -20 -40 -60 fev/07 fev/08 fev/09 fev/10 fev/11 fev/12 Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados. 19
  • 20. Exportações totais Acumulado nos últimos 12 meses - US$ Bilhões 2009 2010 2011 2012 260 258,3 256,0 240 220 201,9 200 180 160 153,0 140 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: SECEX. Elaboração: MB Associados.
  • 21. Importações totais Acumulado nos últimos 12 meses - US$ Bilhões 2009 2010 2011 2012 230 229,6 226,2 210 190 181,8 170 150 127,7 130 110 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: SECEX. Elaboração: MB Associados.
  • 22. Evolução da média móvel 4 semanas da média diária US$ Milhões 1.200 1.100 1.000 959 900 883 800 Exportações Importações 700 1a out/11 4a nov/11 2a jan/12 5a fev/12 Fonte: MDIC. Elaboração: MB Associados.
  • 23. Evolução da balança comercial semanal Valores acumulados até a Valores na semana 2ª semana de fevereiro (em US$ Bilhões) (em US$ Bilhões) 3,7 % 10,2% 5,1 4,7 4,3 34,2 33,7 3,9 3,2 3,0 31,9 2,4 2,7 30,3 2011 2012 2012 2011 2a fev/12 3a fev/12 4a fev/12 5a fev/12 Exportações Importações Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.
  • 24. Balança Comercial: Exportações por Categorias de Uso Média móvel 4 semanas - US$ milhões Básicos Semimanufaturados Manufaturados 640 480 402 320 385 160 148 0 3a abr/10 1a out/10 4a mar/11 2a set/11 5a fev/12 Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.
  • 25. Fenabrave: emplacamento – veículos novos Var. Fev/12 - fev/11 fev/12 Fev/11 (%) Auto + Com. Leves 12.940 11.795 -8,85 Caminhões 635 545 -14,20 Ônibus 132 137 3,68 Motos 7.265 6.732 -7,34 Impl. Rod. +Outros 528 555 5,20 TOTAL * 21.499 19.763 -8,07 Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados. (*)Total sem máquinas agrícolas 25
  • 26. IPC-S 15/fev 22/fev 29/fev IPC-S 0,30 0,27 0,24 Variação em relação ao Alimentação 0,02 -0,09 -0,02 mês anterior - % Habitação 0,28 0,31 0,53 Vestuário -0,42 -0,14 0,02 Saúde e cuidados pessoais 0,39 0,58 0,42 Educação, Leitura e Recreação 1,69 1,01 0,03 Transportes 0,28 0,30 0,31 Despesas Diversas 0,50 0,30 0,16 Comunicação 0,25 0,14 0,04 0,93 0,97 0,93 0,81 0,46 0,30 0,27 0,24 Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. 7/1 15/1 22/1 31/1 7/2 15/2 22/2 29/2
  • 27. Agenda dia 02/03 Hora País Indicador 04:00 Alemanha Vendas no varejo 05:00 Espanha Taxa de desemprego 06:30 Reino Unido PMI da construção 07:00 Zona do Euro Preços ao Produtor 07:00 Itália PIB 11:45 EUA ISM New York 22:00 China PMI serviços 27