Qu'arrive-t-il à notre sélection de gestionnaires étoiles après 5 ans? Sélectionneriez-vous les mêmes gestionnaires 5 ans plus tard?

1. Qu’arrive-t-il à votre sélection
de fonds s’il n’y a pas suivi?
Valeur ajoutée: Suivi de portefeuille

2. Valeur Ajoutée du Conseiller
Investisseur
Marchés
Conseiller
(3%)
Contributions au
rendement du portefeuille
Investisseur Marchés Conseiller (3%)
0.000
0.450
1.500
0.350
0.750
0.700
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1
Valeur ajoutée potentielle
du conseiller
Ordonnancement des
retraits
Emplacement des actifs
(Fiscalité)
Rééquilibrage
Gestion des émotions
Implantation efficace
(gestion des frais)
Allocation d'actif
Sources: La firme Vanguard a récemment établi à ±3% (300 PB) la valeur ajoutée qu’un conseiller pouvait potentiellement ajoutée par l’adoption des meilleures
pratiques en matière de gestion des frais de gestion, coaching de l’investisseur, fiscalité adequate, etc…
2

3. Questions à se poser
• On a souvent documenté l’impact d’un
rebalancement des classes d’actif sur la volatilité
d’un portefeuille vs. un portefeuille non rééquilibré:
• Réduction de la volatilité (préférée des investisseurs)
• Réduction du rendement
• Qu’en est-il de la sélection?
• Qu’arrive-t-il à notre sélection si on ne fait aucun
suivi sur les composantes de notre portefeuille
• Est-ce que les meilleurs gestionnaires demeurent parmi
les meilleurs 5 ans plus tard?
• Est-ce que nous ferions la même sélection 5 ans plus
tard?
3

4. Hypothèses du Test
• 1er janvier 2010
• Nous sélectionnons les meilleurs
gestionnaires par catégorie
• Critères de sélection: Cote Morningstar™
• WWWWW
• WWWW
• 1er juillet 2015
• Nous vérifions la cote Mstar actuelle de
notre sélection initiale
4

5. RÉSULTATS
Mesurons le taux de survie de notre sélection
initiale (il y a 5 ans) des meilleurs
gestionnaires pour 7 des categories de fonds
les plus populaires
5

6. Fonds d’actions maj. cdn
01/01/2010
• WWWWW et WWWW = 26
• Total 188
01/07/2015
• WWWWW et WWWW = 8/26
• WWW = 11/26
• WW = 6/26
• W = 1/26
30
70
Taux de survie parmi les meilleurs
Survivants Les autres
6

7. Fonds d’actions américaines
01/01/2010
• WWWWW et WWWW = 34
• Total 234
01/07/2015
• WWWWW et WWWW = 11/34
• WWW = 14/34
• WW = 8/34
• W = 0/34
32
68
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
7

8. Fonds d’actions mondiales
01/01/2010
• WWWWW et WWWW = 43
• Total 297
01/07/2015
• WWWWW et WWWW = 8/43
• WWW = 10/43
• WW = 12/43
• W = 0/43
19
81
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
8

9. Fonds équilibrés cdn neutre
01/01/2010
• WWWWW et WWWW = 26
• Total 126
01/07/2015
• WWWWW et WWWW = 6/26
• WWW = 5/26
• WW = 13/26
• W = 2/26
23
77
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
9

10. Fonds équilibrés cdn d’Actions
01/01/2010
• WWWWW et WWWW = 17
• Total 90
01/07/2015
• WWWWW et WWWW = 5/17
• WWW = 5/17
• WW = 4/17
• W = 3/17
29
71
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
10

11. Fds équilibrés mondials neutre
01/01/2010
• WWWWW et WWWW = 17
• Total 217
01/07/2015
• WWWWW et WWWW = 5/17
• WWW = 7/17
• WW = 5/17
• W = 0/17
29
71
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
11

12. Fds équilibrés mondials d’Action
01/01/2010
• WWWWW et WWWW = 27
• Total 202
01/07/2015
• WWWWW et WWWW = 4/27
• WWW = 7/27
• WW = 11/27
• W = 4/27
15
85
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
12

13. Sommaire
• Est-ce que les meilleurs
gestionnaires demeurent
parmi les meilleurs 5 ans plus
tard?
• Est-ce que nous ferions la
même sélection 5 ans plus
tard?
• NON seulement 15 à 32% des
fonds sélectionnés demeurent
dans ces meilleurs choix
32
68
Taux de survie
parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
13

14. Processus long et fastidieux
• Bien que le suivi des gestionnaire soit une des
étapes cruciale du processus d’investissement, elle
est trop souvent esquivée faute de temps et d’outil
efficace
• Les performances des portefeuilles des clients s’en
trouvent affectées et
• la valeur ajoutée du conseiller peut être remis en
question
• Il y a maintenant un service offert aux conseillers
qui permet:
• d’évaluer trimestriellement sa sélection de titres,
• de mesurer ses performances,
• de se démarquer de la concurrence en démontrant sa
valeur ajoutée comme conseiller
14

15. www.finalytix.ca
581.995.8942
FINALYTIX INC.
SPÉCIALISTE EN SUIVI DE PORTEFEUILLES